Die Aktienmärkte bleiben weiter auf Rekordjagd. Doch während die Kurse neue Höhen erklimmen, mehren sich die warnenden Stimmen. Warren Buffett, Jeff Bezos und der CEO von Goldman Sachs sprechen offen von einer möglichen neuen Dotcom-Blase – und einem bevorstehenden Crash von locker 50%. Doch vielleicht sind genau solche Warnungen selbst die besten Kontraindikatoren? Schließlich zeigt sich die Geschichte oft ähnlich: Wenn die Großen warnen, läuft der Markt erst recht heiß.
Die Bewegung an den Märkten ist ohnehin weiter extrem – und könnte sich im vierten Quartal sogar noch weiter zuspitzen. Wer sich dagegenstellt, würde sich auch gegen die starke Saisonalität stellen, denn das letzte Jahresviertel zählt traditionell zu den besten Börsenphasen.
Allerdings gilt besonders der Oktober als Monat der Fallen, in dem Volatilität in beide Richtungen zunimmt und Zweifel aufkommt – bei Bullen wie bei Bären.
Diese Zweifel könnten diesmal berechtigt sein: Ein anhaltender Government Shutdown würde die ohnehin schwächelnde US-Konjunktur zusätzlich belasten. Auch der Arbeitsmarkt zeigt erste Risse. Bisher gelten schwache Daten an der Börse noch als „bad news are good news“, weil sie Zinssenkungen der Fed wahrscheinlicher machen – doch das Spiel funktioniert nur, solange die Wirtschaft nicht ernsthaft kippt.
Entscheidend wird die anstehende Quartalsberichtssaison. Zeigen sich Margenrückgänge durch Trumps neue Zölle? Und können die KI-Tech-Giganten ihre hohen Erwartungen weiter erfüllen? Jede Enttäuschung könnte den Rally-Zug ins Wanken bringen – eine Rally, die ohnehin fast ausschließlich von der KI-Euphorie getragen wird und Bewertungsniveaus erreicht hat, die an historische Extreme erinnern.
Alles Zutaten für einen höchst spannenden und wohl auch volatileren Oktober – bevor dann der traditionell starke November das Zepter übernehmen dürfte.
Wichtige Wochentermine
- Montag:
- 11:00 Uhr EU Einzelhandelsumsatz August
- 19:00 Uhr EU Anhörung von EZB-Präsidentin Lagarde vor dem Europäischen Parlament
- Dienstag:
- 08:00 Uhr DE Industrieaufträge August
- 14:30 Uhr US Handelsbilanz August
- 17:00 Uhr US Inflationserwartungen der Konsumenten September
- Mittwoch:
- 08:00 Uhr DE Industrieproduktion August
- (!) 20:00 Uhr US Fed/ FOMC Protokoll
- Donnerstag:
- 08:00 Uhr DE Handelsbilanz August
- 13:30 Uhr EU EZB Protokoll
- 14:30 Uhr US Anträge auf Arbeitslosenhilfe
- 14:30 Uhr US Rede Fed Chef Powell
- 16:00 Uhr US Auftragseingang Industrie August
- Freitag:
- (!) 14:30 Uhr US Arbeitsmarktbericht September
- 16:00 Uhr US Konsumklima Uni Michigan Oktober (vorläufig)
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Xetra-DAX Tagesausblick:
Der DAX notiert nach Auflösung der Konsolidierung direkt wieder vor dem Allzeithoch. Seit Mai wird dieses Niveau immer wieder zum Ausstieg genutzt. Konsolidierende Rücksetzer würde für weitere Hochs sprechen. Abwärtsdynamik birgen ein Risko, wobeo erst ein Bruch zurück unter die 24k als Warnsignal zu verstehen wäre.
Der Bereich an der 24.410 wird die erste relevante Zone darstellen.
- Oberhalb bleiben die Bullen direkt im Vorteil und der Cluster zur 24.490 aktiv. Darüber rückt das Allzeithoch an der 24.600 in den Fokus, wo durchaus ein Zwischenschritt einzuplanen wäre. Bei Bruch folgen hingegen direkt neue Hochs um 24.670 und 24.710.
- Unterhalb ist hingegen die Spanne zur 24.300 weiterhin zu nennen. Darunter Druck in Richtung des Gaps 23.230 und .190. Anschließend das Gap-Close 23.160/.115. Bei Bruch Türöffner zur Ausbruchszone in Richtung 24k.
Relevante Marken in der Übersicht:
- Widerstände: 24.410 > 24.490 > 24.600 > 24.670 > 24.710 > 24.800 > 24.850
- Unterstützungen: 24.300 > 24.230 > 24.190 > 24.160 > 24.115 > 24.030 > 23.950 > 23.860 > 23.780 > 23.740 > 23.660 > 23.620 > 23.600 > 23.530 > 23.500 > 23.425 > 23.340 > 23.250 > 23.190 > 23.150 > 23.055
Der Ausblick im Videoformat
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