Nach Iran-Deal und Fed-Sitzung: Märkte suchen neue Orientierung

Die Aktienmärkte werden sich nach dem vorläufigen Iran-Deal und dem ersten FOMC-Meeting unter dem neuen Fed-Chef Warsh zunächst neu orientieren müssen. In einer solchen Konstellation wäre ein kleineres „Sell the Facts“- oder „Sell the News“-Ereignis über mehrere Handelstage keineswegs ungewöhnlich. Schließlich wurden sowohl die Hoffnungen auf eine Entspannung im Nahen Osten als auch die Erwartungen an die neue Fed-Führung bereits über Wochen hinweg eingepreist.
Zunehmend spricht zudem vieles dafür, dass die Märkte bald in eine sommerliche Phase mit rückläufiger Volatilität übergehen. Nach den starken Bewegungen der vergangenen Monate und den zahlreichen geopolitischen Schlagzeilen könnte nun eine ruhigere Marktphase bevorstehen. Saisonale Muster deuten allerdings darauf hin, dass insbesondere im Spätsommer die Wahrscheinlichkeit für eine größere Schwächeperiode wieder zunimmt.

Der Wirtschaftskalender bietet in dieser Woche kaum noch größere Impulsgeber. Hinzu kommt, dass morgen in den USA ein Feiertag vorherrscht. Entsprechend dürfte sich der Fokus der Anleger nochmals auf die geplante Unterzeichnung der Iran-Absichtserklärung richten.
Gerade hier bleibt die Gefahr eines klassischen „Sell the News“-Auftakts bestehen. Sollte der Deal diesmal tatsächlich zustande kommen, könnte ein Teil der Marktteilnehmer zunächst Gewinne mitnehmen, nachdem die Hoffnung auf eine Einigung bereits über viele Wochen hinweg immer wieder gefeiert wurde.

Wichtige Wochentermine

  • Donnerstag:
    • 14:30 Uhr US Anträge auf Arbeitslosenhilfe
    • (!) 14:30 Uhr US Philadelphia-Fed-Index Juni
  • Freitag:
    • USA Feiertag – Juneteenth
    • 08:00 Uhr DE Erzeugerpreise Mai
    • 16:00 Uhr US Uni-Michigan Verbrauchervertrauen

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Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX weiter inmitten seiner volatilen Seitwärtsrange vom Allzeithoch zur Supportzone an der 200-Tageslinie (24.2(24k) mit der Zwischenzone am m. Bollinger 24.8.
Es ist wahrscheinlich, dass der DAX über die ersten Simmerwochen weiter choppy unterwegs bleiben wird und damit immer wieder für beide Seiten Chancen bietet.
Der Bereich der 24.850 wird die erste relevante Zone darstellen.

  • Oberhalb >> 24.850 (m. Bollinger) > 24.950 > 25.070 > 25.120 > 25.280 > 24.350
  • Unterhalb >> 24.760 > 24.630 > 24.500 > 24.330 > 24.250 > 24.200 (200-TL) > 24.170

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Märkte starten uneinheitlich in die Woche – Geopolitik ignoriert – Fokus auf US-Inflation

Gemischter Wochenauftakt an den Märkten nach dem Abverkauf am Freitag. Die Wall Street versucht sich zunächst an einer Gegenbewegung, angetrieben vor allem vom Tech-Sektor. Die erneut aufgeflammten Kämpfe zwischen Iran und Israel sorgten dabei nur kurzfristig für Verunsicherung – noch dominieren an den Märkten weiterhin die Dip-Buyer.
Der klare Fokus liegt nun jedoch auf den neuen US-Inflationsdaten am Mittwoch. Die Zahlen dürfen aus Sicht der Märkte keinesfalls zu heiß ausfallen. Ein Wert deutlich oberhalb der 4-%-Marke könnte den Aktienmärkten empfindlich zusetzen und insbesondere die zuletzt stark gestiegenen Zinssorgen weiter anheizen. Damit dürften die Inflationsdaten der wichtigste Impulsgeber im weiteren Wochenverlauf werden.
Der DAX zeigt sich zum Wochenauftakt dagegen schwächer und nähert sich erneut seiner wichtigen Supportzone rund um die 100- und 200-Tage-Linie. Damit bleibt der deutsche Leitindex weiter in seiner breiten Range zwischen Allzeithoch und den großen gleitenden Durchschnitten gefangen.
Innerhalb dieser Spanne dürfte der DAX in den Sommerwochen vorerst eher choppy und richtungslos unterwegs bleiben – begleitet von hoher Schlagzeilenabhängigkeit rund um Geopolitik, Inflation und Notenbanken.

Wichtige Wochentermine

  • Dienstag:
    • 08:00 Uhr DE Handelsbilanz April
    • 08:00 Uhr DE Industrieproduktion April
    • 14:30 Uhr US Handelsbilanz April
  • Mittwoch:
    • (!) 14:30 Uhr US Verbraucherpreise Mai
  • Donnerstag:
    • (!) 14:15 Uhr EU EZB Zinsentscheid
    • (!) 14:30 Uhr US Erzeugerpreise Mai
    • 14:30 Uhr US Anträge auf Arbeitslosenhilfe
    • (!) 14:45 Uhr EU EZB Pressekonferenz
  • Freitag:
    • 08:00 Uhr DE Verbraucherpreise Mai (endgültig)
    • 16:00 Uhr US Uni-Michigan Verbrauchervertrauen

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Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX leicht schwächer zum Wochenauftakt und ist weiter inmitten seiner volatilen Seitwärtsrange vom Allzeithoch zur 200-Tageslinie gefangen. Das m. Bollinger um 24.730 stellt die mittlere Grenze. Es ist wahrscheinlich, dass der DAX weiter choppy unterwegs bleiben wird und damit immer wieder für beide Seiten Chancen bietet.
Der Bereich der 24.560 wird die erste relevante Zone darstellen.

  • Oberhalb >> 24.730 (m. Bollinger) > 24.780 > 24.880 > 24.950 > 25.060 (Gap) > 25.160
  • Unterhalb >> 24.560 > 24.440 > 24.350 > 24.300 (100-TL) > 24.180 (200-TL) > 24.120 > 23.950

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Geopolitik und anstehender Arbeitsmarktbericht halten die Märkte in Atem

Der Wochenverlauf bleibt weiterhin klar von der Geopolitik und den widersprüchlichen Schlagzeilen geprägt. Zwischen Hoffnungen auf diplomatische Fortschritte und neuen Rückschlägen schwanken die Märkte täglich hin und her.
Der DAX bleibt derweil volatil in seiner breiten Range zwischen Allzeithoch und 200-Tage-Linie gefangen. Ein klarer Ausbruch in die eine oder andere Richtung dürfte weiterhin auf sich warten lassen.
An der Wall Street verliert die extrem starke Rally trotz überraschend robuster US-Wirtschaftsdaten zunehmend an Zugkraft. Nach mittlerweile neun Gewinnwochen in Serie scheint eine erste größere Verschnaufpause immer notwendiger zu werden.
Im weiteren Wochenverlauf richtet sich der Fokus nun klar auf den offiziellen US-Arbeitsmarktbericht. Die entscheidende Frage wird sein, ob die Daten die zuletzt starken Konjunktursignale bestätigen – oder ob sich erste Widersprüche und Bremsspuren zeigen.
Die ungelöste geopolitische Lage bleibt so oder so ein zentraler Volatilitätsfaktor. Vor allem die Entwicklungen rund um den Iran, den Ölpreis und die Straße von Hormus dürften die Märkte weiterhin eng begleiten.

Wichtige Wochentermine

  • Donnerstag:
    • 14:30 Uhr US Anträge auf Arbeitslosenhilfe
    • 14:30 Uhr US Challenger Stellenstreichungen Mai
  • Freitag:
    • (!) 14:30 Uhr US Arbeitsmarktbericht Mai

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Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX weiter inmitten seiner volatilen Seitwärtsrange vom Allzeithoch zur 200-Tageslinie gefangen. Das m. Bollinger um 24.7 stellt die mittlere Grenze. Es ist wahrscheinlich, dass der DAX weiter choppy unterwegs bleiben wird und damit immer wieder für beide Seiten Chancen bietet.
Der Bereich der 24.710 wird die erste relevante Zone darstellen.

  • Oberhalb >> 24.780 > 24.840 > 24.900 > 25.060 (Gap) > 25.140 > 25.200
  • Unterhalb >> 24.710 (m. Bollinger) > 24.630 > 24.510 > 24.450 > 24.330 (100-TL) > 24.170 (200-TL)

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Schwacher Start in den Juni – Geopolitik bleibt dominierender Faktor

Ein schwächerer Auftakt in den neuen Börsenmonat Juni – erneut vor allem ausgelöst durch die Geopolitik rund um den Irankrieg und die weiterhin blockierte Straße von Hormus. Die in den vergangenen Wochen immer wieder gefeierten Hoffnungen auf einen Deal haben einen neuen Dämpfer erhalten, nachdem Meldungen über festgefahrene beziehungsweise vorerst auf Eis liegende Gespräche die Runde machten.
Entsprechend zog auch der Ölpreis wieder deutlich an und notiert nach den Schlagzeilen erneut nahe der 95-Dollar-Marke. Die Volatilität bleibt damit ein ständiger Begleiter und wird aktuell klar von geopolitischen Entwicklungen bestimmt.
Trotzdem fehlt bislang weiterhin ein echter Konsolidierungswille an den Märkten. Vor allem die Wall Street zeigt sich nach der langen und starken Rally erstaunlich robust, auch wenn die Marktbreite weiterhin überschaubar bleibt und viele Risiken bislang ausgeblendet werden, noch…

Im weiteren Wochenverlauf rücken nun vor allem der ISM-Index für den Dienstleistungssektor sowie der offizielle US-Arbeitsmarktbericht in den Fokus der Anleger. Die entscheidende Frage lautet dabei zunehmend: Wie tief sind die wirtschaftlichen Spuren des Irankriegs inzwischen bereits erkennbar – insbesondere mit Blick auf Inflation, Konsum und Konjunktur?

Wichtige Wochentermine

  • Dienstag:
    • 11:00 Uhr EU Verbraucherpreise (Vorabschätzung)
    • 16:00 Uhr US JOLTS-Daten (offene Stellen) April
  • Mittwoch:
    • 09:55 Uhr DE Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor Mai (endgültig)
    • 11:00 Uhr EU Erzeugerpreise April
    • 14:15 Uhr US ADP-Beschäftigtenzahl ex Agrar Mai
    • 16:00 Uhr US Auftragseingang Industrie April
    • (!) 16:00 Uhr US ISM-Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor Mai
    • 20:00 Uhr US Beige Book der Fed
  • Donnerstag:
    • 14:30 Uhr US Anträge auf Arbeitslosenhilfe
    • 14:30 Uhr US Challenger Stellenstreichungen Mai
  • Freitag:
    • (!) 14:30 Uhr US Arbeitsmarktbericht Mai

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Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX startet schwächer in den Juni und bleibt damit vorerst in seiner volatilen Seitwärtsrange vom Allzeithoch zur 200-Tageslinie gefangen.
Der Bereich der 25.080 wird die erste relevante Zone darstellen.

  • Oberhalb >> 25.170 > 25.230 > 25.280 > 25.380 > 25.480 > 25.540 > 25.640
  • Unterhalb >> 25.080 > 24.900 > 24.830 > 24.790 > 24.710 (m. Bollinger) > 24.670 > 24.450

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Geopolitik bleibt Kurstreiber – Wall Street weiter stark, DAX zurückhaltend

Kein Tag ohne Geopolitik: Auch heute sorgten Schlagzeilen über einen möglichen Deal mit dem Iran für die größten Bewegungen des Tages. Dieses Gerücht wird inzwischen seit Tagen immer wieder für kleinere Kurssprünge genutzt. Ob am Ende tatsächlich ein großer Durchbruch bevorsteht, bleibt jedoch höchst fraglich.
Die Märkte reagieren mittlerweile zunehmend zweigeteilt. Profitieren können vor allem die US-Tech-Werte – gestützt durch die anhaltende KI-Euphorie sowie die bislang starken Quartalszahlen. Der Nasdaq konnte allein im Mai erneut rund 10 % zulegen, während der S&P 500 vor seiner neunten Gewinnwoche in Folge steht.
Der DAX übt sich dagegen trotz der Nähe zum Allzeithoch weiter in Zurückhaltung und schloss heute im Minus. Auf Monatssicht bleibt dennoch ein solides Plus von knapp 3,3 % bestehen.

Zum morgigen Wochen- und zugleich Monatsabschluss rücken noch einmal neue Inflationsdaten aus Deutschland in den Fokus. Für die größten Bewegungen dürfte jedoch weiterhin die Geopolitik sorgen – zumindest solange, bis tatsächlich ein Abkommen mit dem Iran zustande kommt. Genau darin könnte dann allerdings auch die Gefahr eines klassischen „Sell the News“-Moments liegen.

Wichtige Wochentermine

  • Freitag:
    • (!) 14:00 Uhr DE Verbraucherpreise Mai (Vorabschätzung)

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Der DAX übt sich vor dem Allzeithoch wieder mit Zurückhaltung und kann von den Deal-Hoffnung rund um den Iran nicht mehr nachhaltig profitieren. Ein solides Monatsplus dürfte morgen jedoch trotzdem gelingen
Der Bereich der 25.160 wird die erste relevante Zone darstellen.

  • Oberhalb >> 25.160 > 25.230 > 25.290 > 25.380 > 25.450 > 25.490/.510 > 25.670
  • Unterhalb >> 25.100 > 24.944 (Gap) > 24.830 > 24.700 > 24.550 (m. Bollinger)

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