Die Aktienmärkte beendeten die Handelswoche erneut mit deutlichen Gewinnen. Der DAX stach dabei als Outperformer hervor und nähert sich nun wieder der Marke von 16.000 Punkten. Die Rallye wird weiter von der Aussicht auf eine rapide fallende Inflation bei zugleich stabiler Konjunktur und einer starken Saisonalität befeuert. Zudem verstärkte das Eindecken der Leerverkäufer den Aufwärtstrend. Trotz der aktuellen Markteuphorie bleibt ein wesentlicher Punkt bisher weitgehend unbeachtet: Der schnelle Rückgang der Inflation könnte auch als Indikator für eine abkühlende Wirtschaft gedeutet werden. Diese Möglichkeit wird von den Märkten bisher jedoch ignoriert.
Kurzfristig erscheinen die Märkte charttechnisch überkauft, dennoch deutet vieles darauf hin, dass auch die kommende Handelswoche positive Ergebnisse liefern könnte. Die traditionell verkürzte Handelswoche rund um Thanksgiving weist historisch gesehen eine durchschnittliche Performance von +0,6% im S&P 500 auf, wobei das Handelsvolumen tendenziell niedriger ausfällt.
In der kommenden Woche richtet sich die Aufmerksamkeit auf mehrere Schlüsselereignisse. Besonders die neuen Einkaufsmanagerindizes und der ifo-Geschäftsklimaindex stehen im Fokus und könnten wichtige Einblicke in den Zustand der globalen Wirtschaft geben. Zudem werden die Quartalszahlen von Nvidia mit Spannung erwartet, die insbesondere für den Technologie-Sektor sehr prägend sein dürften.
Wichtige Wochentermine:
- Montag:
- 08:00 Uhr BRD Erzeugerpreise Oktober
- Dienstag:
- 16:00 Uhr USA Verkauf bestehender Häuser Oktober
- 17:00 Uhr Eurozone Rede EZB-Präsidentin Lagarde
- Mittwoch:
- 14:30 Uhr USA Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe Vorwoche
- 14:30 Uhr USA Auftragseingang langlebiger Wirtschaftsgüter Oktober
- 16:00 Uhr Eurozone Verbrauchervertrauen November
- 16:00 Uhr USA Uni-Michigan: Verbrauchervertrauen November
- 20:00 Uhr USA FOMC Sitzungsprotokoll
- Donnerstag:
- Feiertag Thanksgiving
- 09:30 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe November (vorläufig)
- 09:30 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor November (vorläufig)
- 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe November (vorläufig)
- 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor November (vorläufig)
- 13:30 Uhr EZB Sitzungsprotokoll
- Freitag:
- Feiertag Thanksgiving – verkürzter Handel
- 08:00 Uhr BRD BIP Q3 (2. Veröffentlichung)
- 10:00 Uhr BRD ifo-Geschäftsklimaindex November
- 15:45 Uhr USA S&P Global Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe November (vorläufig)
- 15:45 Uhr USA S&P Global Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor November (vorläufig)
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Blicken wir auf einige interessante Chartbilder:
Wir beginnen die Chartreihe mit einem Performancevergleich zwischen Nasdaq100 (blau), S&P500 (gelb), Dow Jones (lila) und DAX seit Jahresbeginn 2023. DAX (+9,1%), S&P500 (+13,6%), Dow Jones (+2,9%) und Nasdaq100 (+38,2%).
Im großen Vergleich seit Anfang der 1990-er Jahre ist die Divergenz zwischen Growth (Nasdaq) & Value weiterhin auf einem Rekordhoch.
Ein kurzer Blick in den US-Markt (Komplette Updates für den US-Markt gibt es auf Trading-Portal.NET – Premium) ins übergeordnete Bild. Der S&P500 konnte in 3 Wochen +10% zulegen und vermeidet bisher eine überfällige Konsolidierung. Die Trendlinie an der 4.420/4k wurde überwunden. Oberhalb bleibt die Range zur 4.520 aktiv. Darüber weitere Aufhellung zur 4.565 möglich. Unterhalb droht hingegen eine fortgesetzte Konsolidierung zur 4.360 und im Anschluss 4.320. Den detaillierten Ausblick gibt es im Dashboard tagtäglich aktuell.
Der Dow Jones konnte zum Wochenauftakt direkt den Widerstand an der 34.2 herausnehmen. Die überkaufte bullische Bewegung wurde bisher nicht konsolidiert. Oberhalb bleibt die Range zur 35k aktiv. Darüber öffnet sich der Cluster zur 35.5 und dem Jahreshoch. Unterhalb würde hingegen wieder die 33.8 (200-TL) in den Fokus rücken. Bei Bruch weitere Abgaben in Richtung 33.2 zu erwarten.
Der Nasdaq100 in diesem Jahr als Outperformer Dank einer KI-Übertreibungsphase. Die 4. Konsolidierungswelle wurde an der 14k beendet und die 5. Welle dynamisch eingeleitet, die nun bereits das Jahreshoch auf direktem Wege erreichen konnte. Mit +13% in 3 Wochen ist die Bewegung schon sehr überdehnt und könnte am Jahreshoch die überfällige Konsolidierung bis an die 15.3/15.1 einleiten. Oberhalb der 16k könnte die Rallye sogar noch zur 16.4 und dem AZH angetrieben werden. Der Zwischschritt bleibt das wahrscheinlichere Szenario. Bei Bruch durch die 15.1 würde sich das Bild wieder zur 14.8/14.6 eintrüben.
Nachfolgend auch die übergeordneten Bilder im Monatschart (1 Kerze = 1 Monat) und Jahreschart (1 Kerze = 1 Jahr).
Der weitere Blick zum DAX Quartalschart (jede Kerze stellt ein Quartal dar) seit den 1980-er Jahren. Während Corona wurde der 40-jährige Aufwärtstrend getestet und verteidigt. Obere Begrenzungslinie und 2022-er Begrenzungslinie bremsen die DAX-Rally (von Oktober 2022) momentan aus.
Zum Abschluss noch die neuen Pivot-Punkte für die nächste Woche und den Monat November.
Ergänzend auch noch die Pivot-Punkte für das Gesamtjahr 2023.
Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert:
Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum DAX Monatschart, während der schwachen Saisonalität bis zum m. Bollingerband an der 14.6 konsolidierte. Oberhalb steht ein Cluster über die 15.6 zur 16k. Nachfolgend die 16.3. Bei Bruch durch die 14.6 würde hingegen die 14.2/14k folgen.
Der Blick zum Wochenchart, wo der DAX nach Verteidigung der wichtigen Supportzone 14.8/14.6 eine starke Rallye einleiten konnte. Der Widerstand an der 15.6 wurde hierbei bis zur 15.950 übersprungen. Oberhalb öffnet sich die Tür in die Gap-Zone 16.2. Anschließend Chance auf 16.320 und .450. Eine Zwischenkonsolidierung wäre jedoch überfällig. Unterhalb der 16k bleibt hingegen hingegen die Spanne für eine Konsolidierung zur 15.650/.600 geöffnet. Bei Bruch würde nach der 15.460 wieder Abgabedruck zur 15.3 drohen. Der Markt ist mittlerweile stark überkauft, aber die verkürzte Thanksgiving-Woche war in der Historie häufig fester geprägt.
Xetra-DAX Tageschart:
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.
Kurzum für den Tageschart:
Der Ausblick im Videoformat
Im Trading-Chat werdet ihr über die charttechnischen Veränderungen stets aktuell informiert.
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