Die erste Handelswoche des Jahres war durch eine gewisse Schwäche gekennzeichnet, was nach neun aufeinanderfolgenden Gewinnwochen nicht unerwartet kam. Eine Konsolidierung schien sowohl wahrscheinlich als auch überfällig. Die gemischte Datenlage trägt ebenfalls zur aktuellen Marktstimmung bei. Die Frühindikatoren weisen zunehmend auf eine mögliche Rezession hin, während der Arbeitsmarkt erstaunlich robust bleibt. Eine besondere Beobachtung verdienen die Inflationsdaten, die zuletzt wieder angestiegen sind. Diese Entwicklung könnte die Hoffnungen auf ein sogenanntes “Goldlöckchen-Szenario” – ein optimales Wirtschaftswachstum bei moderater Inflation – untergraben. Ein weiterer wichtiger, aber bisher weitgehend ignorierte Faktor ist der anhaltende Konflikt im Nahen Osten, insbesondere die jüngsten Attacken im Roten Meer, die zu einem scharfen Anstieg der Containerfrachtkosten geführt haben. Diese Entwicklung könnte den Kampf gegen die Inflation erschweren, insbesondere wenn es zu einer weiteren Eskalation kommen sollte.
In der kommenden Woche rücken neben den Handelsbilanzen der Exportnationen Deutschland und China vor allem die neuen Inflationsdaten aus den USA in den Fokus der Anleger. Zusätzlich steht der Beginn der Berichtssaison an, der die Anleger mit ersten Erkenntnissen über die Geschäftsergebnisse und -ausblicke der Unternehmen versorgen wird. Diese Berichte könnten weitere wichtige Hinweise auf die allgemeine Wirtschaftslage und die Unternehmensleistung in einem potenziell schwierigen Wirtschaftsumfeld geben.
Wichtige Wochentermine:
- Montag:
- 08:00 Uhr BRD Auftragseingang Industrie November
- 08:00 Uhr BRD Handelsbilanz November
- 10:30 Uhr Eurozone sentix-Konjunkturindex Januar
- 11:00 Uhr Eurozone Einzelhandelsumsatz November
- Dienstag:
- 08:00 Uhr BRD Industrieproduktion November
- Mittwoch:
- %%
- Donnerstag:
- 14:30 Uhr USA Verbraucherpreise Dezember
- 14:30 Uhr USA Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe Vorwoche
- Freitag:
- Auftakt in die Quartalsberichtssaison
- 02:30 Uhr China Handelsbilanz Dezember
- 02:30 Uhr China Verbraucherpreise Dezember
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Blicken wir auf einige interessante Chartbilder:
Wir beginnen die Chartreihe mit einem Performancevergleich zwischen Nasdaq100 (blau), S&P500 (gelb), Dow Jones (lila) und DAX seit Jahresbeginn 2023. DAX (+20,3%), S&P500 (+24,4%), Dow Jones (+13,8%) und Nasdaq100 (+55,1%).
Im großen Vergleich seit Anfang der 1990-er Jahre ist die Divergenz zwischen Growth (Nasdaq) & Value weiterhin auf einem Rekordhoch.
Ein kurzer Blick in den US-Markt (Komplette Updates für den US-Markt gibt es auf Trading-Portal.NET – Premium) ins übergeordnete Bild. Der S&P500 nach 9 Gewinnwochen in Folge mit erster Schwäche und wieder in der Keilbegrenzung. Allzeithoch wurde zum Jahresabschluss knapp verfehlt. Oberhalb der 4.7 bleibt die Range zur 4.750 aktiv. Darüber wird der erneute Angriff auf das AZH und zur 4.840 wahrscheinlich. Unterhalb droht hingegen der Weg in die Konsolidierung mit ersten Zielen um 4.6/4.560. Den detaillierten Ausblick gibt es im Dashboard tagtäglich aktuell.
Der Dow Jones nach +17% und neuem Allzeithoch in 9 Gewinnwochen nun mit erster Schwäche. Der gesehene Impuls erinnert sehr an die Impulsbewegung von exakt vor einem Jahr (Oktober – Dezember). iSKS-Ziel erreicht. Bei Top-Bildung muss eine Konsolidierung zur 35.5/35k eingeplant werden. Zwischenziele 37k/36.5/ 36.3. Oberhalb der 37.8 rückt hingegen die 38.3 in den Fokus.
Der Nasdaq100 steht vor dem Abschluss der großen Impulsbewegung. Abschluss der 5. Welle würde die Tür für eine mehrwöchige Konsolidierung öffnen. Oberhalb der 16.5 die Anstiegschancen zur 17k/17.2 noch bestehen. Unterhalb dürfte die Konsolierung zur 16k fortgesetzt werden. Bei Bruch rückt die Gap-Zone 15.7/15.5 in den Fokus, wo größere Gegenwehr wahrscheinlich wird.
Nachfolgend auch die übergeordneten Bilder im Monatschart (1 Kerze = 1 Monat) und Jahreschart (1 Kerze = 1 Jahr).
Der weitere Blick zum DAX Quartalschart (jede Kerze stellt ein Quartal dar) seit den 1980-er Jahren. Während Corona wurde der 40-jährige Aufwärtstrend getestet und verteidigt.
Zum Abschluss noch die neuen Pivot-Punkte für die nächste Woche und den Monat Dezember.
Ergänzend auch noch die Pivot-Punkte für das Gesamtjahr 2024.
Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert:
Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum DAX Monatschart. Zu sehen der Corona-Crash und die nachfolgende Rallye, welche 2022 bullisch konsolidiert und ab Oktober 2022 bullisch aufgelöst wurde. 2023 hat sich zudem eine Cup & Handle ausgebildet, die eine gute bullische Grundlage für 2024 darstellt. Oberhalb der 17.1 würden sich direkt weitere Zugewinne anbieten. Unterhalb muss ein Zwischenschritt eingeplant werden. 16.6 – 16k – 15.6 wäre ein gesundes Verlaufsmuster.
Der Blick zum Wochenchart, wo der DAX nach der starken Rallye Schwäche an der 17k zeigt. Top-Bildunggefahr. Eine Konsolidierung der Anstiegsbewegung dürfte bis unter die 16k führen. Die 16.660 stellen den ersten relevanten Bereich auf Wochensicht. Oberhalb bleibt die Range zur 16.830/.890 aktiv. Darüber der Türöffnet zur 17k und anschließend 17.070/17.1. Unterhalb wäre hingegen der erste Cluster zur 16.530/.470 zu nennen. Darunter die 16.350. Bei Bruch 16.150.
Xetra-DAX Tageschart:
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.
Kurzum für den Tageschart:
Der Ausblick im Videoformat
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