Die Aktienmärkte blieben in der vergangenen Woche weiter massiv unter Druck. Vor allem die Wall Street und dort die Wachstumstitel erleben einen blutroten Start ins neue Jahr; für den Nasdaq100 ist es die schwächste Januarperformance seiner Geschichte. Es hat zunehmend den Anschein, dass sämtliche positive Faktoren der vergangenen Jahre über den Jahreswechsel ins komplette Gegenteil gewandelt worden. Die Konjunkturaussichten trüben sich ein, die Unternehmensgewinne enttäuschen zunehmend und der historische fiskale und monetäre Stimulus fällt nicht nur weg, sondern droht durch Liquiditätsentzug umgekehrt zu werden. Und genau hier ruht auch die Chance für die Bullen. Das Marktumfeld wird zu stark ins Negative gedreht und nicht selten wurde an einer solchen Wall of Worry der Grundstein für einen Short-Squeeze und technischen Gegenbewegung gelegt.

Der Fokus dürfte in der kommenden Handelswoche auf die Quartalsberichtssaison der großen Tech-Konzerne liegen. Enttäuschungen bei den sehr hoch marktkapitalisierten Unternehmen dürfte auch auf die breiten Indizes Auswirkungen haben. Außerdem rückt am Mittwoch die Notenbanksitzung der Fed in den Blickpunkt der Anleger. Kann Fed-Chef Powell die Märkte beruhigen, oder entzieht er ihnen aufgrund der Inflationsentwicklung kalt die Unterstützung?

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Wichtige Wochentermine:

• Montag:
  • 09:30 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe Januar
  • 09:30 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor Januar
  • 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe Januar
  • 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor Januar
  • 15:45 Uhr USA Markit Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe Januar
  • 15:45 Uhr USA Markit Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor Januar
• Dienstag
  • 10:00 Uhr BRD ifo-Geschäftsklimaindex Januar
  • 16:00 Uhr USA Verbrauchervertrauen Conference Board Januar
  • Quartalszahlen u. a. von Microsoft, Intel
• Mittwoch:
  • 16:00 Uhr USA Verkäufe neuer Häuser Dezember
  • 20:00 Uhr USA Fed-Zinsentscheid
  • 20:30 Uhr USA Fed-Pressekonferenz
  • Quartalszahlen u. a. von Tesla
• Donnerstag:
  • 08:00 Uhr BRD GfK-Konsumklima Februar
  • 14:30 Uhr USA Auftragseingang langlebiger Wirtschaftsgüter Dezember
  • 14:30 Uhr USA BIP Q4 (1. Veröffentlichung)
  • Quartalszahlen u. a. von Apple
• Freitag:
  • 10:00 Uhr BRD BIP Q4 (1. Veröffentlichung)
  • 14:30 Uhr USA PCE-Kernrate Dezember
  • 14:30 Uhr USA Persönliche Einkommen Dezember
  • 14:30 Uhr USA Konsumausgaben Dezember

Blicken wir auf einige interessante Chartbilder:

Wir beginnen die Chartreihe mit einem Performancevergleich zwischen Nasdaq100 (blau), S&P500 (gelb), Dow Jones (lila) und DAX seit Jahresbeginn. Vor allem Wachstumstitel (Nasdaq100 -11,53%) und der S&P500 (-7,73%) sind unter Druck geraten. Value-Werte wie der Dow Jones (-5,70%) und der DAX (-1,77%) konnten sich besser halten. Ein Trend der sich aufgrund der neuen Geldpolitik fortsetzen könnte.

Im großen Vergleich seit Anfang der 1990-er Jahre ist die Divergenz zwischen Growth & Value weiterhin auf einem Rekordhoch. Das Umschichten seit Jahresauftakt fällt bisher nur minimal ins Gewicht. Nur ein anhaltender radikaler Umschwung der Geldpolitik könnte diese enorme Divergenz wohl wieder deutlich verringern.

Ein kurzer Blick in den US-Markt (Komplette Updates für den US-Markt gibt es auf Trading-Portal.NET – Premium) ins übergeordnete Bild. Der S&P500 hangelte sich im Jahr 2021 im Buy-the-Dips-Modus stets an der 50-Tagelinie entlang. Dieses Muster wurde zum Jahresauftakt zerstört. Die 200-Tagelinien bei 4.400/4.430 stellen einen wichtigen Support. Oberhalb bleibt die Range zu den 100-Tagelinien (ca. 4.580) aktiv. Unterhalb drohen hingegen die Oktobertiefs um 4.300. Grafik 2 und 3 zeigen den S&P500 im großen übergeordneten Bild.

Der Blick zum Dow Jones, wo sich der Index an den 200-Tagelinie müht. Oberhalb der 34k bleiben starke technische Gegenbewegungen möglich. Unterhalb droht eine direkte Fortsetzung des Abverkaufs. In der zweiten Grafik ist das übergeordnete Bild im Dow Jones Quartalschart zu erkennen.

Der Nasdaq100, wo der Index die 200-Tagelinien verletzt hat. Die 14.4/14.2 stehen als wichtige Zone für einen starken technischen Rebound nun im Fokus. Oberhalb wären Erholungen zur 15k möglich. Unterhalb könnte sich ein weiterer 1000-Punkte-Cluster öffnen. Nachfolgend auch die übergeordneten Bilder im Monatschart (1 Kerze = 1 Monat) und Jahreschart (1 Kerze = 1 Jahr).

Der weitere Blick zum DAX Quartalschart (jede Kerze stellt ein Quartal dar) seit 1990. Der starke Kursanstieg während der Corona-Pandemie (Notenbankliquidität) ist in den letzten 3 Quartalen des vergangenen Jahres zum Stillstand gekommen. Markiert sind auch die beiden großen Bärenmärkte (Dotcom-Bubble, Finanzkrise). Sehr auffällig ist hierbei der Faktor Zeit. Die vorangegangenen Rezessionen beschäftigten den Aktienmarkt viele Jahre, bis das Vorkrisenniveau wieder erreicht werden konnte.

Im großen Quartalschart ist der DAX an der 15k & 14.8 weiterhin gut gestützt. Darunter wäre eine schnelle Bewegung zur 14k möglich. Oberhalb steht eine Seitwärtsrange zur 15.500 und 16.030. Darüber folgt der Cluster 16.290 und nachfolgend 16.450/.500.

Den gleichen Zeitraum auch nochmal als Tageschart, wo die 22-jährige Keilformation während der Pandemie erst auf der Unterseite und nun auf der Oberseite verletzt wurde. Gelingt der nachhaltige starke bullische Durchbruch? Ein Fall zurück in die Keilformation (14.800) könnte hingegen ein bärisches Fehlausbruchszenario ins Spiel bringen & damit eine stärkere Korrektur einleiten.

Zum Abschluss noch die neuen Pivot-Punkte für die nächste Woche und den Monat Januar.

Ergänzend auch noch die Pivot-Punkte für das Gesamtjahr 2022.

DAX – Übergeordnete Lage:

• Der DAX mit Ausbruch über die große Keilformation bei 14.8. Die Bullen dominieren oberhalb der Marke und können eine Seitwärtsrange über die 15k, 15.430, 15.660, .800 zur 16k anstreben. Darüber weitere Aufhellung zur 16.3 und nachfolgend 16.450. Bei Bruch zurück unter die 14.8 folgt die 14k als nächste wichtige Unterstützung.
• Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert.

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum DAX Monatschart, wo sich der DAX seit April 2021 innerhalb einer Seitwärtsrange von 14.8 zur 16k befindet. Erst unterhalb trübt sich das Bild mittelfristig ein. Die neutrale Seitwärtsrange reicht von 14.815/15k/15.300/15.640 und 15.800 zur 16.030. Oberhalb würde die Aufhellung zur 16.290 erfolgen, im Anschluss 16.450 und .550. Unterhalb wären hingegen 14.400 & nachfolgend die 14k zu nennen.

Xetra-DAX Wochenchart.
Der Blick zum Wochenchart, wo der DAX mit dem m. Bollingerband die Mitte der neutralen Seitwärtsrange auf Wochenschluss verletzt hat. Die 15.640 stellt einen ersten relevanten Bereich.

Oberhalb können die Bullen eine Erholung zur 15.800 einleiten. Darüber wäre die Aufhellung über die 15.900 zur 16.030 möglich. Bei Bruch folgen 16.090 und .190.

Unterhalb stellen nach der 15.455 die .380 den ersten bärischen Cluster, direkt gefolgt von der 15.300. Darunter würde die 15.165 den nächsten Halt bieten, bevor sich das Bild weiter eintrübt. Die 15.060/.010 wären dann zu erwarten. Bei Bruch 14.880/.815.

Xetra-DAX Tageschart:
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

Kurzum für den Tageschart:

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• Social Trading

Die Aktienmärkte blieben in der vergangenen Woche unter Druck. Neue Daten zur Inflationsentwicklung und die Wortmeldungen der verschiedenen Notenbanker belasten zunehmend die Börsen. Vor allem in den USA scheint die Fed mit großer Mehrheit bereit zu sein die Geldpolitik sehr rasch und stark zu straffen (Ende QE, Zinserhöhungen, Bilanzsummenreduzierung). Die enorme Kehrtwende in eine zunehmend abkühlende Wirtschaft wird die Volatilität über Monate im Markt hochhalten.

Der Fokus dürfte sich in der kommenden Handelswoche etwas Richtung Quartalsberichtssaison verschieben. Der Beginn mit den US-Großbanken sorgte bereits für Ernüchterung, obwohl dieser Bereich von der Lieferkettenproblematik und dem Preisdruck höchstens indirekt betroffen war. Ohne zukünftige Unterstützung der Notenbanken müssen die Berichtssaison und der Ausblick der Unternehmen überzeugen.

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Wichtige Wochentermine:

• Montag:
  • Feiertag USA – Wall Street geschlossen
  • 03:00 Uhr China Industrieproduktion Dezember
  • 03:00 Uhr China Einzelhandelsumsatz Dezember
• Dienstag
  • 11:00 Uhr BRD ZEW-Konjunkturerwartungen Januar
  • 11:00 Uhr Eurozone ZEW-Konjunkturerwartungen Januar
  • 14:30 Uhr USA Empire State Manufacturing Index Januar
• Mittwoch:
  • 08:00 Uhr BRD Verbraucherpreise Dezember (endgültig)
  • 14:30 Uhr USA Baugenehmigungen Dezember
  • 14:30 Uhr USA Baubeginne Dezember
• Donnerstag:
  • 08:00 Uhr BRD Erzeugerpreise Dezember
  • 11:00 Uhr Eurozone Verbraucherpreise Dezember (endgültig)
  • 13:30 Uhr Eurozone EZB Protokoll
  • 14:30 Uhr USA Philadelphia-Fed-Index Januar
• Freitag:
  • Kleiner Verfallstermin
  • 16:00 Uhr Eurozone Verbrauchervertrauen Januar

Blicken wir auf einige interessante Chartbilder:

Wir beginnen die Chartreihe mit einem Performancevergleich zwischen Nasdaq100 (blau), S&P500 (gelb), Dow Jones (lila) und DAX seit Jahresbeginn. Vor allem Wachstumstitel (Nasdaq100 -4,34%) und der S&P500 (-2,17%) sind unter Druck geraten. Value-Werte wie der Dow Jones (-1,17%) und der DAX (-0,01%) konnten sich besser halten. Ein Trend der sich aufgrund der neuen Geldpolitik fortsetzen könnte.

Im großen Vergleich seit Anfang der 1990-er Jahre ist die Divergenz zwischen Growth & Value weiterhin auf einem Rekordhoch. Das Umschichten seit Jahresauftakt fällt hier gar nicht ins Gewicht. Nur ein anhaltender radikaler Umschwung der Geldpolitik könnte diese enorme Divergenz wohl wieder deutlich verringern.

Ein kurzer Blick in den US-Markt (Komplette Updates für den US-Markt gibt es auf Trading-Portal.NET – Premium) ins übergeordnete Bild. Der S&P500 hangelte sich im Jahr 2021 im Buy-the-Dips-Modus stets an der 50-Tagelinie entlang. Dieses Muster wurde im letzten Quartal 2021 zunehmend unter Druck gesetzt, aber bisher verteidigt. Der Support wurde nun zu den 100-Tagelinien (ca. 4.580) erweitert. Oberhalb bleiben direkte Angriffe auf das Allzeithoch möglich. Unterhalb würden hingegen die Oktobertiefs und die 200-Tagelinien (4.400/.350) in den Blickpunkt rücken. Auffällig: Die Unterstützungen werden in immer kürzeren Abständen angelaufen und führen nicht mehr zu V-Erholungen.

Der Blick zum Dow Jones, wo sich der Index an den 100-Tagelinie (um 35.500) um einen Doppelboden bemüht. Ein neuer Angriff auf das Allzeithoch wäre die Folge. Unterhalb bilden die GD200 die nächsten Reboundzonen.

Der Nasdaq100, wo der Index um Stabilität am GD100 bemüht ist. Scheitert der Doppelboden rücken die GD200 um 14.9/15k in den Fokus. Bei Bruch 14.4. Oberhalb wäre nach Bruch durch die 16k die Tür zum Allzeithoch geöffnet. Nachfolgend auch die übergeordneten Bilder im Monatschart (1 Kerze = 1 Monat) und Jahreschart (1 Kerze = 1 Jahr).

Ein zu den Positionierungen für den ersten Verfallstermin in diesem Jahr (21.01.2022). Der Ausflug zum Allzeithoch war sehr auffällig für den DAX, da der Bereich ein schlechtes Abrechnungsniveau für die Stillhalter darstellte. Bis zum kommenden Freitag dürfte dieser Widerstand verstärkt bleiben.

Der weitere Blick zum DAX Quartalschart (jede Kerze stellt ein Quartal dar) seit 1990. Der starke Kursanstieg während der Corona-Pandemie (Notenbankliquidität) ist in den letzten 3 Quartalen des vergangenen Jahres zum Stillstand gekommen. Markiert sind auch die beiden großen Bärenmärkte (Dotcom-Bubble, Finanzkrise). Sehr auffällig ist hierbei der Faktor Zeit. Die vorangegangenen Rezessionen beschäftigten den Aktienmarkt viele Jahre, bis das Vorkrisenniveau wieder erreicht werden konnte.

Im großen Quartalschart ist der DAX an der 15k & 14.8 weiterhin gut gestützt. Darunter wäre eine schnelle Bewegung zur 14k möglich. Oberhalb steht eine Seitwärtsrange zur 15.500 und 16.030. Darüber folgt der Cluster 16.290 und nachfolgend 16.450/.500.

Den gleichen Zeitraum auch nochmal als Tageschart, wo die 22-jährige Keilformation während der Pandemie erst auf der Unterseite und nun auf der Oberseite verletzt wurde. Gelingt der nachhaltige starke bullische Durchbruch? Ein Fall zurück in die Keilformation (14.800) könnte hingegen ein bärisches Fehlausbruchszenario ins Spiel bringen & damit eine stärkere Korrektur einleiten.

Zum Abschluss noch die neuen Pivot-Punkte für die nächste Woche und den Monat Januar.

Ergänzend auch noch die Pivot-Punkte für das Gesamtjahr 2022.

DAX – Übergeordnete Lage:

• Der DAX mit Ausbruch über die große Keilformation bei 14.8. Die Bullen dominieren oberhalb der Marke und können eine Seitwärtsrange über die 15k, 15.430, 15.660, .800 zur 16k anstreben. Darüber weitere Aufhellung zur 16.3 und nachfolgend 16.450. Bei Bruch zurück unter die 14.8 folgt die 14k als nächste wichtige Unterstützung.
• Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert.

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum DAX Monatschart, wo sich der DAX seit April 2021 innerhalb einer Seitwärtsrange von 14.8 zur 16k befindet. Erst unterhalb trübt sich das Bild mittelfristig ein. Die neutrale Seitwärtsrange reicht von 14.815/15k/15.300/15.640 und 15.800 zur 16.030. Oberhalb würde die Aufhellung zur 16.290 erfolgen, im Anschluss 16.450 und .550. Unterhalb wären hingegen 14.400 & nachfolgend die 14k zu nennen.

Xetra-DAX Wochenchart.
Der Blick zum Wochenchart, wo der DAX die neutrale Seitwärtsrange auf Wochenschluss nicht verlassen konnte. Die 15.885 stellt einen ersten relevanten Bereich.

Oberhalb können die Bullen eine Range zur 16.030 aufrechterhalten. Darüber wäre erneut die Aufhellung zur 16.200 möglich. Bei Bruch AZH .290 und der Türöffner zur 16.450. Sehr konträr zum Verfallstermin am Freitag.

Unterhalb stellen die 15.700 und der Kreuzsupport um 15.640 den ersten bärischen Cluster. Darunter würde die 15.530 den nächsten Halt bieten, bevor sich das Bild weiter eintrübt. Die 15.420 zur .330 wären dann zu erwarten. Bei Bruch 15.150.

Xetra-DAX Tageschart:
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

Kurzum für den Tageschart:

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• Social Trading

Eine bekannte Börsenweisheit besagt:

„Wie die ersten 5 Tage, so das ganze Jahr?“

Die ersten 5 Tage in diesem Jahr hatten es durchaus in sich. Der Start erfolgt aufgrund von saisonalen Effekten fester, aber bereits zur Wochenmitte setzte sich wie erwartet eine Schwächetendenz durch. Die positive Saisonalität zur Jahresendrally wurde somit pünktlich beendet. In der Historie folgte nun häufig eine Konsolidierung bis Mitte Januar zum ersten Verfallstermin. Als Trigger für die Konsolidierung diente das Notenbankprotokoll der Fed, wo die US-Notenbank ihren klaren Willen kundtat die Geldpolitik schneller und stärker zu straffen als zuvor angenommen.

Der Fokus dürfte auch in der kommenden Woche auf die Notenbank und die Inflationsdaten gerichtet bleiben. Es findet die Anhörung von Fed-Chef Powell vor dem US-Senat statt (Verlängerung der Amtszeit). Außerdem folgen wichtige Inflationsdaten aus China und den USA. Am Freitag beginnt die Quartalsberichtssaison. Wirkt sich die Lieferkettenproblematik und der Preisdruck auf die Gewinnmargen der Unternehmen aus?

Hinweis: Mit dem kostenlosen Trading-Newsletter erhaltet ihr stets vor Börseneröffnung den Tagesausblick. Beachtet auch das aktuelle Gewinnspiel!

Wichtige Wochentermine:

• Montag:
  • 10:30 Uhr Eurozone sentix-Konjunkturindex Januar
• Dienstag
  • 16:00 Uhr USA Anhörung von Fed-Chairman Jerome Powell vor Bankenausschuss des Senats
• Mittwoch:
  • 02:30 Uhr China Verbraucherpreise Dezember
  • 02:30 Uhr China Erzeugerpreise Dezember
  • 11:00 Uhr Eurozone Industrieproduktion November
  • 14:30 Uhr USA Verbraucherpreise Dezember
  • 20:00 Uhr USA Beige Book der Fed
• Donnerstag:
  • 14:30 Uhr USA Erzeugerpreise Dezember
• Freitag:
  • 04:00 Uhr China Handelsbilanz Dezember
  • 10:00 Uhr BRD BIP Q4 (1. Veröffentlichung)
  • 14:30 Uhr USA Einzelhandelsumsatz Dezember
  • 14:30 Uhr USA Industrieproduktion Dezember
  • 16:00 Uhr USA Konsumklima Uni Michigan Januar
  • Beginn der Quartalsberichtssaison

Blicken wir auf einige interessante Chartbilder:

Wir beginnen die Chartreihe mit einem Performancevergleich zwischen Nasdaq100 (blau), S&P500 (gelb), Dow Jones (lila) und DAX seit Jahresbeginn. Vor allem Wachstumstitel (Nasdaq100 -4,46%) und der S&P500 (-1,87%) sind unter Druck geraten. Value-Werte wie der Dow Jones (-0,29%) und der DAX (+0,40%) konnten sich besser halten.

Im großen Vergleich seit Anfang der 1990-er Jahre ist die Divergenz zwischen Growth & Value weiterhin auf einem Rekordhoch. Das Umschichten der vergangenen Woche fällt hier gar nicht ins Gewicht. Nur ein radikaler Umschwung der Geldpolitik könnte Growth wohl unter Druck bringen.

Ein kurzer Blick in den US-Markt (Komplette Updates für den US-Markt gibt es auf Trading-Portal.NET – Premium) ins übergeordnete Bild. Der S&P500 hangelte sich im Jahr 2021 stets an der 50-Tagelinie entlang. Dieses Muster wurde im letzten Quartal 2021 zunehmend unter Druck gesetzt, aber bisher verteidigt. Die 50-Tagelinie wurde nun zum Jahresauftakt abermals erreicht. Bei Bruch durch die 100-Tagelinien (ca. 4.580) würden hingegen die Oktobertiefs und die 200-Tagelinien (4.400/.350) in den Blickpunkt rücken.

Der Blick zum Dow Jones, wo sich der Index nach dem neuen Allzeithoch während der Jahresendrally bereits innerhalb einer Top-Bildung (SKS-Formation?) befinden könnte. Eine anschließende Konsolidierung dürfte bis an die 100-Tagelinie (um 35.400) führen. Unterhalb bilden die GD200 stets gute Reboundzonen.

Der Nasdaq100, wo der Index nach Abpraller vor dem Allzeithoch die erste Supportzone erreichen konnte. Unterhalb würden die 200-Tagelinien um 16k einen Test erfahren. Darunter die 14.4 in den Fokus rücken. Nachfolgend auch die übergeordneten Bilder im Monatschart (1 Kerze = 1 Monat) und Jahreschart (1 Kerze = 1 Jahr).

Ein früher Blick zu den Positionierungen für den ersten Verfallstermin in diesem Jahr (21.01.2022). Der Ausflug zum Allzeithoch war sehr auffällig für den DAX, da der Bereich ein schlechtes Abrechnungsniveau für die Stillhalter darstellte. Auch ein weiterer Rutsch in Richtung 15.6 würde noch ins aktuelle Bild für den Verfallstermin passen.

Der weitere Blick zum DAX Quartalschart (jede Kerze stellt ein Quartal dar) seit 1990. Der starke Kursanstieg während der Corona-Pandemie (Notenbankliquidität) ist in den letzten 3 Quartalen des vergangenen Jahres zum Stillstand gekommen. Markiert sind auch die beiden großen Bärenmärkte (Dotcom-Bubble, Finanzkrise). Sehr auffällig ist hierbei der Faktor Zeit. Die vorangegangenen Rezessionen beschäftigten den Aktienmarkt viele Jahre, bis das Vorkrisenniveau wieder erreicht werden konnte.

Im großen Quartalschart ist der DAX an der 15k & 14.8 weiterhin gut gestützt. Darunter wäre eine schnelle Bewegung zur 14k möglich. Oberhalb steht eine Seitwärtsrange zur 15.500 und 16.030. Darüber folgt der Cluster 16.290 und nachfolgend 16.450/.500.

Den gleichen Zeitraum auch nochmal als Tageschart, wo die 22-jährige Keilformation während der Pandemie erst auf der Unterseite und nun auf der Oberseite verletzt wurde. Gelingt der nachhaltige starke bullische Durchbruch? Ein Fall zurück in die Keilformation (14.800) könnte hingegen ein bärisches Fehlausbruchszenario ins Spiel bringen & damit eine stärkere Korrektur einleiten.

Zum Abschluss noch die neuen Pivot-Punkte für die nächste Woche und den Monat Januar.

Ergänzend auch noch die Pivot-Punkte für das Gesamtjahr 2022.

DAX – Übergeordnete Lage:

• Der DAX mit Ausbruch über die große Keilformation bei 14.8. Die Bullen dominieren oberhalb der Marke und können eine Seitwärtsrange über die 15k, 15.430, 15.660, .800 zur 16k anstreben. Darüber weitere Aufhellung 16.3 und nachfolgend 16.450. Bei Bruch zurück unter die 14.8 folgt die 14k als nächste wichtige Unterstützung.
• Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert.

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum DAX Monatschart, wo sich der DAX seit April 2021 innerhalb einer Seitwärtsrange von 14.8 zur 16k befindet. Erst unterhalb trübt sich das Bild mittelfristig ein. Die neutrale Seitwärtsrange reicht von 14.815/15k/15.300/15.640 und 15.800 zur 16.030. Oberhalb würde die Aufhellung zur 16.290 erfolgen, im Anschluss 16.450 und .550. Unterhalb wären hingegen 14.400 & nachfolgend die 14k zu nennen.

Xetra-DAX Wochenchart.
Der Blick zum Wochenchart, wo der DAX seinen Ausflug zum Allzeithoch wieder bis auf Einstand abverkauft hat. Weitere Tiefpunkte sind damit wahrscheinlich. Die 15.950 stellt einen ersten kleinen relevanten Bereich.

Oberhalb können die Bullen eine Range zur 16.030/.070 ausbilden. Darüber wäre erneut die Aufhellung zur 16.200 möglich. Bei Bruch AZH .290 und der Türöffner zur 16.450.

Unterhalb stellen die 15.870 & .800 einen ersten bärischen Cluster. Darunter würden über die 15.700 das m. Bollingerband bei 15.640 und der GD38 bei .610 eine nächste gute Supportzone bilden. Bei Bruch Erweiterung zur 15.530, welche nachfolgend für schnellen Druck zur 15.330 sorgen kann.

Xetra-DAX Tageschart:
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

Kurzum für den Tageschart:

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• Social Trading

Die Aktienmärkte konnten das Jahr 2021, wo Liquidität auf Rekordniveau in die Märkte geflossen ist, gebührend mit einer kleinen Jahresendrally verabschieden. Die Liquiditätsflut sorgte im Jahresverlauf dafür, dass bei den Indizes keine größeren Rücksetzer zugelassen wurden. Das Muster „Buy-the-Dip“ war stets allgegenwärtig. Das neue Jahr 2022 dürfte für die Anleger eine größere Herausforderung darstellen. Vor allem die anstehende Beendigung der fiskalen und monetären Unterstützung/ Geldflut dürfte eine erhöhte Unruhe im Markt halten. Das Thema Inflation bleibt vor allem in der ersten Jahreshälfte das Zünglein an der Waage. Aufgrund von Basiseffekten und der zurückgehenden Liquiditätsflut müsste der Preisdruck Schritt für Schritt wieder abnehmen. Fällt dieser Effekt jedoch nur gering aus, oder überrascht die Inflation sogar auf der Oberseite, dürfte das Verbrauchervertrauen und damit der Konsum empfindlich getroffen werden. Die Notenbanken wären zusätzlich gezwungen ihre neu eingeleitete Politik der geldpolitischen Straffung zu beschleunigen.

In der ersten Handelswoche des Jahres stehen direkt neue Inflationsdaten aus Deutschland und der Eurozone im Fokus. Außerdem wird der neue US-Arbeitsmarktbericht gemeldet.

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Wichtige Wochentermine:

• Montag:
  • 09:55 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe Dezember (endgültig)
  • 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe Dezember (endgültig)
  • 16:00 Uhr USA ISM Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe Dezember
• Dienstag
  • 08:00 Uhr BRD Einzelhandelsumsatz November
  • 16:00 Uhr USA JOLTs Stellenangebote November
• Mittwoch:
  • 09:55 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor Dezember (endgültig)
  • 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor Dezember (endgültig)
  • 14:15 Uhr USA ADP-Beschäftigungszahlen Dezember
  • 20:00 Uhr USA Fed-Protokoll
• Donnerstag:
  • 08:00 Uhr BRD Auftragseingang Industrie November
  • 11:00 Uhr Eurozone Erzeugerpreise Dezember
  • 14:00 Uhr BRD Verbraucherpreise Dezember
  • 14:30 Uhr USA Industrieaufträge November
  • 16:00 Uhr USA ISM Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor Dezember
• Freitag:
  • 08:00 Uhr BRD Industrieproduktion November
  • 08:00 Uhr BRD Handelsbilanz November
  • 11:00 Uhr Eurozone Verbraucherpreise Dezember
  • 14:30 Uhr USA Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft Dezember
  • 14:30 Uhr USA Durchschnittliche Stundenlöhne Dezember
  • 14:30 Uhr USA Arbeitslosenquote Dezember

Blicken wir auf einige interessante Chartbilder:

Wir beginnen die Chartreihe mit einem Performancevergleich zwischen Nasdaq100 (blau), S&P500 (gelb), Dow Jones (lila) und DAX seit Jahresbeginn. Alle Indizes konnten das Jahr 2021 überdurchschnittlich gut beenden. Der DAX war mit knapp +16% der Underperformer. Der S&P500 und Nasdaq100 schafften jeweils 27%. Der Dow Jones etwas unter 19 Prozent.

Im großen Vergleich seit Anfang der 1990-er Jahre ist die Divergenz zwischen Growth & Value weiterhin auf einem Rekordhoch. Nur ein radikaler Umschwung der Geldpolitik könnte Growth wohl unter Druck bringen.

Ein kurzer Blick in den US-Markt (Komplette Updates für den US-Markt gibt es auf Trading-Portal.NET – Premium) ins übergeordnete Bild. Der S&P500 hangelte sich im Jahr 2021 stets an der 50-Tagelinie entlang. Dieses Muster wurde im letzten Quartal zunehmend unter Druck gesetzt, aber bisher verteidigt. Die 50-Tagelinie stellt damit weiterhin die wichtige Unterstützung und altbekannte „Buy-the-Dip“-Zone Richtung oberer Verbindungslinie. Bei Bruch durch die 100-Tagelinien (ca. 4.550) würden hingegen die Oktobertiefs und die 200-Tagelinien (4.400/.350) in den Blickpunkt rücken.

Der S&P500 im großen Quartalschart. Die extreme Hausse hat bisher keine ernstzunehmende Korrektur erfahren. Die massive Liquiditätsflut sorgte für eine Abkopplung von der Realwirtschaft. Im neuen Jahr wird diese Liquidität nun zügig reduziert. Eine Gefahr für die Hausse? Vermutlich sogar die größte Gefahr für die Hausse!

Blick ins große Bild für den S&P500 im Monatschart, wo die extreme Notenbank-Hausse (+600%) seit 2008 gut zu erkennen ist. Der Trendfolger MACD hat in dieser Zeit ein historisch hohes bullisches Niveau erreicht. An der Trendkanaloberkante sind nun leichte Ermüdungserscheinungen zu erkennen.

Der Blick zum Dow Jones Quartalschart, wo der Index in den letzten 3 Quartalen an der oberen Hausse-Trendkanalbegrenzung entlanggewandert ist. Der Trendfolger MACD steht auch hier auf historisch hohem Niveau. Ein schwieriges Niveau für den direkten Beginn einer weiteren Anstiegsperiode.

Der Nasdaq100 (Jahreschart und Monatschart) bleibt im großen Bild weiter extrem bullisch. Der aktuelle Rücksetzer schlägt kaum ins Gewicht. Im Nasdaq100 Jahreschart (jede Kerze 1 Jahr) ist der QE-Wahnsinn der Notenbanken perfekt im Chartbild zu erkennen. Die Notenbank-Hausse wurde mit immer mehr Liquidität befeuert. Die Performance liegt bei über 1.500% seit Ende 2008. Es gab fast nur starke grüne Jahreskerzen. Mit Ausnahme von 2018 (Taper Tantrum).

Im Monatschart notiert der NAS100 noch deutlich oberhalb(!) seines Hausse-Aufwärtstrendkanals und bildet aktuell einen steigenden Keil aus. Auch hier ist der MACD auf einem historisch hohen Niveau angekommen und zeigt erste Ermüdungserscheinungen. Die übergeordneten Trends sind intakt, jedoch stellen die historischen Ausprägungen ein Warnsignal dar.

Der weitere Blick zum DAX Quartalschart (jede Kerze stellt ein Quartal dar) seit 1990. Der starke Kursanstieg während der Corona-Pandemie (Notenbankliquidität) ist in den letzten 3 Quartalen des vergangenen Jahres zum Stillstand gekommen. Markiert sind auch die beiden großen Bärenmärkte (Dotcom-Bubble, Finanzkrise). Sehr auffällig ist hierbei der Faktor Zeit. Die vorangegangenen Rezessionen beschäftigten den Aktienmarkt viele Jahre, bis das Vorkrisenniveau wieder erreicht werden konnte.

Im großen Quartalschart ist der DAX an der 15k & 14.8 weiterhin gut gestützt. Darunter wäre eine schnelle Bewegung zur 14k möglich. Oberhalb steht eine Seitwärtsrange zur 15.600 und 16.030. Bei Bruch folgt die Aufhellung zur 16.290 und nachfolgend 16.450/.500.

Den gleichen Zeitraum auch nochmal als Tageschart, wo die 20-jährige Keilformation während der Pandemie erst auf der Unterseite und nun auf der Oberseite verletzt wurde. Gelingt der nachhaltige starke bullische Durchbruch? Ein Fall zurück in die Keilformation (14.800) könnte hingegen ein bärisches Fehlausbruchszenario ins Spiel bringen & damit eine stärkere Korrektur einleiten.

Zum Abschluss noch die neuen Pivot-Punkte für die nächste Woche und den Monat Januar.

Ergänzend auch noch die Pivot-Punkte für das Gesamtjahr 2021.

DAX – Übergeordnete Lage:

• Der DAX mit Ausbruch über die große Keilformation bei 14.8. Die Bullen dominieren oberhalb der Marke und können eine Seitwärtsrange über die 15k, 15.430, 15.660, .800 zur 16k anstreben. Darüber weitere Aufhellung 16.3 und nachfolgend 16.450. Bei Bruch zurück unter die 14.8 folgt die 14k als nächste wichtige Unterstützung.
• Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert.

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum DAX Monatschart, wo der DAX nach dem Mai auch im Oktober 2021 die wichtige 14.8 testen und somit die Seitwärtsrange zur 16k verteidigen konnte. Erst unterhalb trübt sich das Bild mittelfristig ein. Die neutrale Seitwärtsrange reicht von 14.815/15k/15.200/15.500/.640 und 15.800 zur 16.030. Oberhalb würde die Aufhellung zur 16.290 erfolgen, im Anschluss 16.450. Unterhalb wären hingegen 14.400 & nachfolgend die 14k zu nennen.

Xetra-DAX Wochenchart.
Der Blick zum Wochenchart, wo sich der DAX weiter inmitten der April-Seitwärtsrange (14.800 – 16.030) bewegt. Die ersten Handelstage im Januar sind gerne fester geprägt (frische Liquidität), gefolgt von einer kleinen Schwächephase (Konsolidierung der Jahresendrally). Die 15.800 und .850 stellen einen ersten relevanten Bereich.

Oberhalb können die Bullen die Range zur 15.920 ausbilden. Darüber wäre die Erweiterung zur 16k und 16.030 zu nennen. Bei Bruch weitere Aufhellung im Chartbild mit nächsten Ziele bei 16.130 und 16.200.

Unterhalb stellen die 15.730/.700 einen ersten bärischen Cluster. Direkt gefolgt vom GD38 und dem m. Bollinger um .620 als nächste gute Supportzone. Bei Bruch Erweiterung zur 15.530, welche darunter für eine Eintrübung zur .420 und 15.320 sorgt.

Xetra-DAX Tageschart:
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

Kurzum für den Tageschart:

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Allgemeiner Hinweis:

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• Social Trading

Die Aktienmärkte durchlebten wie erwartet mit den Notenbankterminen und dem Großen Verfall eine äußert volatile Woche. Neue übergeordnete Signale wurde hingegen vermieden und so bestehen gute Chance auf einen versöhnlichen Handel vor Weihnachten. Der Wirtschaftskalender bietet nur noch wenige Impulsgeber und das Handelsvolumen wird nun stetig abnehmen. Im historischen Vergleich wird in der Mehrzahl an diesen Tagen eine kleine positive Performance erzielt.

Dies wird zugleich mein letzter Wochenausblick in diesem Jahr sein. Wir lesen uns in der ersten Januar-Woche wieder. Ich wünsche euch ein besinnliches Weihnachtsfest im Kreise eurer Liebsten.

Hinweis: Mit dem kostenlosen Trading-Newsletter erhaltet ihr stets vor Börseneröffnung den Tagesausblick. Beachtet auch das aktuelle Gewinnspiel!

Wichtige Wochentermine:

• Montag:
  • %%
• Dienstag
  • 08:00 Uhr BRD GfK-Konsumklima Januar
• Mittwoch:
  • 14:30 Uhr USA BIP Q3 (endgültig)
  • 16:00 Uhr USA Verbrauchervertrauen Conference Board Dezember
• Donnerstag:
  • 14:30 Uhr USA Auftragseingang langlebiger Wirtschaftsgüter November
  • 14:30 Uhr USA Konsumausgaben November
  • 14:30 Uhr USA Persönliche Einkommen November
  • 14:30 Uhr USA PCE-Kernrate November 
  • 16:00 Uhr USA Konsumklima Uni Michigan Dezember
• Freitag:
  • Börsenfeiertag

Blicken wir auf einige interessante Chartbilder:

Wir beginnen die Chartreihe mit einem Performancevergleich zwischen Nasdaq100 (blau), S&P500 (gelb), Dow Jones (lila) und DAX seit Jahresbeginn. Auf Jahressicht halten alle großen Indizes noch eine solide positive Jahresperformance. Der DAX notiert mit knapp +13% auf dem Niveau von Mitte April und ist damit abermals der klare Underperformer. Mit über 22% hält der Nasdaq100 den ersten Platz.

Im großen Vergleich seit Anfang der 1990-er Jahre ist die Divergenz zwischen Growth & Value weiterhin auf einem Rekordhoch. Nur ein radikaler Umschwung der Geldpolitik könnte Growth wohl unter Druck bringen.

Ein kurzer Blick in den US-Markt (Komplette Updates für den US-Markt gibt es auf Trading-Portal.NET – Premium) ins übergeordnete Bild. Der S&P500 hangelte sich im Jahr 2021 stets an der 50-Tagelinie entlang. Dieses Muster wurde im September unterschritten und es folgte der Rutsch bis an die 100-Tagelinien. Per iSKS-Umkehrformation gelang der Sprung zurück über die Ausbruchszone & die V-Erholung zum Allzeithoch. Die 50-Tagelinie stellt nun wieder die wichtige Unterstützung und altbekannte „Buy-the-Dip“-Zone dar, welche im Dezember 2-mal erfolgreich verteidigt werden konnte. Oberhalb wäre eine Jahresendrally in den 4.800/.850-er Bereich noch möglich. Bei Bruch durch die 100-Tagelinien (ca. 4.520) würden hingegen die Oktobertiefs und die 200-Tagelinien (4.350) in den Blickpunkt rücken.

Der Blick zum Dow Jones, wo der Index nach Fall auf die 200-Tagelinien dynamisch nach oben abdrehen konnte. Die Mai-Verbindungslinie steht nun wieder im Fokus. Bei Bruch kann noch eine Jahresendrally gestartet werden. Unterhalb bilden GD100 und GD200 stets gute Reboundzonen.

Der Nasdaq100 (Wochenchart und Tageschart) bewegt sich weiterhin im 2018-er Keil. Nach mehrfachem Test an der oberen Verbindungslinie wurde in den letzten 3 Wochen mehrfach die untere Trendlinie knapp verteidigt. Eine Jahresendrally könnte oberhalb der 16.450 Richtung 17k in den Blickpunkt rücken. Vorsicht bei Bruch durch die 15.6.

Der weitere Blick zum DAX Quartalschart (jede Kerze stellt ein Quartal dar) seit 1990. Die Pandemie hinterließ bisher eine große rote Quartalskerze, gefolgt von mittlerweile 5 starken grünen Kerzen in Folge (gab es zuletzt 2006 & 2012), wobei auch die Bollinger-Area durchbrochen werden konnte. In den letzten 25 Jahren waren solche Ausbrüche aus der Bollinger-Area sehr selten; erst recht mit 5 grünen Quartalskerzen im Rücken. Im Anschluss folgte stets eine Korrektur von mindestens 10 Prozent und das immer in der 2. Jahreshälfte. Mit 9% wurde dieser Wert fast erreicht.

Markiert sind auch die beiden Bärenmärkte (Dotcom-Bubble, Finanzkrise) bzw. zugleich die Rezessionen. Sehr auffällig ist hierbei der Faktor Zeit. Die vorangegangenen Rezessionen beschäftigten den Aktienmarkt viele Jahre, bis das Vorkrisenniveau wieder erreicht werden konnte. Diesmal folgte nur ein sehr steiler Anstieg.

Im großen Quartalschart ist der DAX an der 15k & 14.8 gut gestützt. Darunter wäre eine schnelle Bewegung zur 14k möglich. Oberhalb steht eine Seitwärtsrange zur 15.400/.660/.830 und 16.030. Bei Bruch Aufhellung zur 16.290 und nachfolgend 16.500.

Den gleichen Zeitraum auch nochmal als Tageschart, wo die 20-jährige Keilformation während der Pandemie erst auf der Unterseite und nun auf der Oberseite verletzt wurde. Gelingt der nachhaltige starke bullische Durchbruch? Ein Fall zurück in die Keilformation (14.800) könnte hingegen ein bärisches Fehlausbruchszenario ins Spiel bringen & damit eine stärkere Korrektur einleiten.

Zum Abschluss noch die neuen Pivot-Punkte für die nächste Woche und den Monat Dezember.

Ergänzend auch noch die Pivot-Punkte für das Gesamtjahr 2021. Vielleicht kein unwesentlicher Grund, warum der DAX seit Monaten seitwärts tendierte. Das Absetzen vom R1 kann bisher nicht nachhaltig gelingen.

DAX – Übergeordnete Lage:

• Der DAX mit Ausbruch über die große Keilformation bei 14.8. Die Bullen dominieren oberhalb der Marke und können eine Seitwärtsrange über die 15k, 15.430, 15.660, .800 zur 16k anstreben. Darüber weitere Aufhellung 16.2 und nachfolgend 16.4. Bei Bruch zurück unter die 14.8 folgt die 14k als nächste wichtige Unterstützung.
• Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert.

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum DAX Monatschart, wo der DAX nach dem Mai nun auch im Oktober die wichtige 14.8 testen und somit die Seitwärtsrange zur 16k verteidigen konnte. Erst unterhalb trübt sich das Bild mittelfristig ein. Die neutrale Seitwärtsrange reicht von 14.815/15k/15.200/15.470/.660 und 15.800 zur 16.030. Zur saisonal starken Zeit versuchte der DAX den Ausbruch, welcher jedoch zügig wieder in die Seitwärtsrange abverkauft wurde. Oberhalb würde die Aufhellung zur 16.370 erfolgen, im Anschluss 16.500. Unterhalb wären hingegen 14.470 & nachfolgend die 14k zu nennen.

Xetra-DAX Wochenchart.
Der Blick zum Wochenchart, wo sich der DAX inmitten der April-Seitwärtsrange (14.800 – 16.030) eingefunden hat. Untergeordnet ist zudem ein begrenzendes waagerechtes Dreieck (blau) zu erkennen. Das mittlere Bollingerband bei der 15.645 stellt einen ersten relevanten Bereich.

Oberhalb können die Bullen die Range zur 15.800 & .865 ausbilden. Darüber wäre die Erweiterung über die 15.960 zur 16.030 zu nennen.

Unterhalb stellt nach der 15.530 abermals die 15.420 ein Ziel. Darunter trübt sich das Bild über die 15.320 zur .240 ein. Bei Bruch öffnet sich der Cluster zur 15.150 und 15.030.

Xetra-DAX Tageschart:
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

Kurzum für den Tageschart:

Im Trading-Chat werdet ihr über die charttechnischen Veränderungen stets aktuell informiert.

Allgemeiner Hinweis:

Unter Tagesanalysen und Live-Analysen/ Trading-Chat werdet ihr auch tagsüber stets aktuell informiert. Bitte beachtet auch die Live-Trading-Gruppe. Volle Einsicht erhalten jedoch nur registrierte Mitglieder der Seite. Hier kostenlos anmelden.

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