Die Aktienmärkte abermals mit einer durchmischten Handelswoche. Die Wall Street konnte keine positive Wochenperformance mehr erreichen, der deutsche Leitindex DAX schaffte hingegen die 7. Gewinnwoche in Folge (zuletzt 2018) und eine Performance von gut +22% seit Oktober. Ein starker Short-Squeeze und die Schieflage der Stillhalter zum letzten Verfallstermin dürften als zusätzlicher Boost gewirkt haben. An der leicht schwächeren Wall Street scheiterten S&P500 und Nasdaq vorerst an der nächsten Widerstandszone. Signale auf der Unterseite wurden hingegen ebenso gemieden.

Stark überkauft, aber…

Vor allem beim DAX wäre eine Verschnaufpause nach den sieben starken Gewinnwochen überfällig. Die nun kommende Handelswoche verspricht historisch gesehen jedoch eine solide Rendite. An der Wall Street wird ab Donnerstag Thanksgiving (Wall Street geschlossen) gefeiert und am Freitag der „Black Friday“ (halber Handelstag) zelebriert. Das Konsumfest wurde in der Vergangenheit gern aus Prinzip heraus positiv am Markt aufgegriffen. Oder sorgen Preisdruck und Rezessionssorgen diesmal dafür, dass das Konsumfest nur ein Konsumfestchen wird?

Weitere Impulsgeber im Wochenverlauf wären u. a. die neuen Einkaufsmanagerindizes, die Erzeugerpreise aus Deutschland, der ifo-Index und die Notenbankprotokolle der Fed und EZB.

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Wichtige Wochentermine:

• Montag:
  • 08:00 Uhr BRD Erzeugerpreise Oktober
• Dienstag:
  • 16:00 Uhr Eurozone Verbrauchervertrauen November (vorläufig)
• Mittwoch:
  • 9:30 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe November (vorläufig)
  • 9:30 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor November (vorläufig)
  • 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe November (vorläufig)
  • 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor November (vorläufig)
  • 14:30 Uhr USA Auftragseingang langlebiger Wirtschaftsgüter Oktober
  • 15:45 Uhr USA S&P Global Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe November (vorläufig)
  • 15:45 Uhr USA S&P Global Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor November (vorläufig)
  • 16:00 Uhr USA Konsumklima Uni Michigan November
  • 20:00 Uhr USA FED Protokoll
• Donnerstag:
  • Feiertag USA – Thanksgiving
  • 10:00 Uhr BRD ifo-Geschäftsklimaindex November
  • 13:30 Uhr Eurozone EZB Protokoll
• Freitag:
  • Feiertag USA – Thanksgiving (halber Handelstag)
  • 08:00 Uhr BRD GfK-Konsumklima Dezember
  • 08:00 Uhr BRD BIP Q3 (2. Veröffentlichung)

Blicken wir auf einige interessante Chartbilder:

Wir beginnen die Chartreihe mit einem Performancevergleich zwischen Nasdaq100 (blau), S&P500 (gelb), Dow Jones (lila) und DAX seit Jahresbeginn. Vor allem Wachstumstitel Nasdaq100 (-28,45%) sind besonders stark unter Druck geraten. DAX (-9,15%), S&P500 (-16,80%) und Dow Jones (-7,13%) folgen mit etwas Abstand.

Im großen Vergleich seit Anfang der 1990-er Jahre ist die Divergenz zwischen Growth & Value weiterhin auf einem Rekordhoch. Das Umschichten seit Jahresauftakt fällt bisher nur minimal ins Gewicht. Nur ein anhaltender radikaler Umschwung der Geldpolitik könnte diese enorme Divergenz wohl wieder deutlich verringern.

Ein kurzer Blick in den US-Markt (Komplette Updates für den US-Markt gibt es auf Trading-Portal.NET – Premium) ins übergeordnete Bild. Der S&P500 konnte in der vergangenen Woche den ema200 bei 4.025 erreichen, aber nicht überwinden. Oberhalb würde der sma200 bei 4.070 noch in den Blickpunkt rücken. Unterhalb die neutrale Range zu seinen 100-Tagelinien bei 3.910. Darunter kommt hingegen schnell wieder Druck zur 3.800 auf. Bei Bruch droht Abwärtsdynamik zur 3.690/.630.

Der Blick zum Dow Jones, wo sich der Index in dieser Woche innerhalb eines Seitwärtstrends bewegt hat. Der alte Abwärtstrend bei 33.200 konnte weiterhin verteidigt werden. Oberhalb halten die Bullen eine Spanne zur 33.800. Darüber rücken 34.200/.280 in den Blick. Bei Bruch weitere Aufhellung Richtung 35k. Unterhalb stellen hingegen nach der 32.8 die 200-Tagelinien bei 32.500 und .380 eine nächste Unterstützung. Bei Bruch 32k. In der zweiten Grafik ist das übergeordnete Bild im Dow Jones Quartalschart zu erkennen.

Der Nasdaq100 als diesjähriger Underperformer bisher mit einer schwachen Bärenmarktrally mit Test des Minimalziels an der 12k. Oberhalb würden noch die 12.3 in den Fokus rücken. Darüber weitere Aufhellung zur 12.500/.650. Unterhalb bleibt hingegen die Range zur 11.5 und 11.350 aktiv. Darunter Gap-Close an der 11k. Bei Bruch droht Test Jahrestief. Das Stagflations- und geldpolitische Szenario bleibt ein schwieriges Umfeld für „Growth“.

Nachfolgend auch die übergeordneten Bilder im Monatschart (1 Kerze = 1 Monat) und Jahreschart (1 Kerze = 1 Jahr).

Der weitere Blick zum DAX Quartalschart (jede Kerze stellt ein Quartal dar) seit 1990, wo der DAX nun die 3. rote Quartalskerze in Folge ausgebildet hat. Das gab es zuletzt inmitten der Finanzkrise 2008 und zur Dotcom-Bubble im Jahr 2000.

Unterhalb der 12.180 droht eine weitere Abverkaufswelle Richtung 11k. Oberhalb der 14k erste Stabilisierungstendenzen. Markiert sind im Chart auch die letzten beiden großen Bärenmärkte. Sehr auffällig ist hierbei der Faktor Zeit. Die vorangegangenen Rezessionen beschäftigten den Aktienmarkt viele Jahre, bis das Vorkrisenniveau wieder erreicht werden konnte.

Folgende übergeordnete Cluster sind nun im Quartalschart zu nennen:

• 15k/14.8 > 14.5 > 14k > 13.6 > 13.3 > 13k > 12.600 > 12.180 > 11.850 > 11.450 > 11k > 9.900

Zum Abschluss noch die neuen Pivot-Punkte für die nächste Woche und den Monat November.

Ergänzend auch noch die Pivot-Punkte für das Gesamtjahr 2022.

Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert:

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum DAX Monatschart, wo der DAX den saisonal starken Oktober voll aufgreifen konnte und den Grundstein für eine starke Rally legte. Die 13.200 bilden einen ersten Support. Oberhalb steht die Spanne zur 13.600 und .740. Darüber 14k und 14.230. Bei Bruch 14.390 und m. Bollinger 14.550. Anschließend 14.8/15k. Unterhalb sei hingegen die Range 12.820 aktiv. Darunter öffnet sich nach der 12.6 die Tür zur 12.320 und dem Kombisupport an der 12.2. Bei Bruch neue Jahrestiefs.

Der Blick zum Wochenchart, wo der DAX als Outperformer sieben Wochen in Folge mit einer Perfomance von +22% ansteigen konnte. Die 14.230 stellen im Wochenchart einen ersten relevanten Bereich.

Oberhalb ist ein Cluster zur 14.350 zur .430 aktiv. Darüber die Erweiterung zur 14.545 und .610. Bei Bruch 14.660 zur 14.800/.850.

Unterhalb steht hingegen die Spanne zur 14.120 und .030. Darunter die 13.920. Anschließend die 13.740 und bei Bruch .600.

Xetra-DAX Tageschart:
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

Kurzum für den Tageschart:

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• Social Trading

Die Aktienmärkte durchlebten nach den US-Inflationsdaten eine fulminante Börsenwoche. Der Value-Bereich mit einer starken Rally (DAX +19% in nur 4 Wochen). Die „Most Shorted Stocks“ mit dem drittgrößten Short-Squeeze ihrer Geschichte. Der Nasdaq100 mit einem +7,4%-Tag. Davon gab es 20 in der Geschichte der Technologiebörse; 16 davon fanden innerhalb von Bärenmärkten statt. Die Verwerfungen am Kryptomarkt rundeten das Bild dieser wahrlich besonderen Börsenwoche ab.

Nach der Inflation ist vor der Rezession…

Die Abschwächung der US-Inflation von 8,2% auf nun 7,7% löste diese Freudenstürme bzw. diesen Short-Squeeze aus. Mahnende Worte finden innerhalb dieser Euphorie bisher kaum Gehör. Ein Rückgang der Inflation ist nicht gleichzusetzen mit dem Inflationsziel von 2% und einer neuen QE-Geldflut der Notenbanken. Im Gegenteil, die Geldpolitik wird weiter restriktiv bleiben und kann die Wirtschaft nicht stimulieren, sondern wird sie bis Mitte 2023 bremsen. Eine Rezession ins neue Jahr 2023 bleibt wahrscheinlich. Der Blick in die Börsengeschichte zeigt zudem ein getrübtes Bild auf die zu euphorischen Pivot-Hoffnungen. So performten die US-Börsen in den letzten 60 Jahren unmittelbar nach dem Pivot der Fed immer negativ. Der kleinste Rücksetzer lag hierbei bei -15%, der größte Rücksetzer bei -58%.

Die Inflation wird fallen und rückt für die Börsen in den Hintergrund. Die Rezession steht zur Staffelübergabe bereit. Systemische Risiken, aufgrund eines erneuten politischen Fehlers der Notenbanken (zu schnelle und zu starke Straffung), bleiben als große Unbekannte im Raum.

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Wichtige Wochentermine:

• Montag:
  • 11:00 Uhr Eurozone Industrieproduktion September
• Dienstag:
  • 04:00 Uhr China Industrieproduktion Oktober
  • 08:00 Uhr BRD Großhandelspreise Oktober
  • 11:00 Uhr BRD ZEW-Konjunkturerwartungen November
  • 14:30 Uhr USA Erzeugerpreise Oktober
  • 14:30 Uhr USA Empire State Manufacturing Index November
• Mittwoch:
  • 14:30 Uhr USA Einzelhandelsumsätze Oktober
  • 15:15 Uhr USA Industrieproduktion Oktober
• Donnerstag:
  • 11:00 Uhr Eurozone Verbraucherpreise Oktober (endgültig)
  • 14:30 Uhr USA Philadelphia-Fed-Index November
• Freitag:
  • Kleiner Verfallstermin
  • 16:00 Uhr USA Verkauf bestehender Häuser Oktober

Blicken wir auf einige interessante Chartbilder:

Wir beginnen die Chartreihe mit einem Performancevergleich zwischen Nasdaq100 (blau), S&P500 (gelb), Dow Jones (lila) und DAX seit Jahresbeginn. Vor allem Wachstumstitel Nasdaq100 (-27,59%) sind besonders stark unter Druck geraten. DAX (-10,45%), S&P500 (-16,22%) und Dow Jones (-7,13%) folgen mit etwas Abstand.

Im großen Vergleich seit Anfang der 1990-er Jahre ist die Divergenz zwischen Growth & Value weiterhin auf einem Rekordhoch. Das Umschichten seit Jahresauftakt fällt bisher nur minimal ins Gewicht. Nur ein anhaltender radikaler Umschwung der Geldpolitik könnte diese enorme Divergenz wohl wieder deutlich verringern.

Ein kurzer Blick in den US-Markt (Komplette Updates für den US-Markt gibt es auf Trading-Portal.NET – Premium) ins übergeordnete Bild. Der S&P500 konnte nach den US-Inflationszahlen endlich den Widerstand an seinen 100-Tagelinien bei 3.900 überwinden. Oberhalb steht die Spanne zur 3.985 und zum ema200 bei 4.025. Darüber weitere Bewegung zum sma200 bei 4.080. Unterhalb der 3.9 kommt hingegen schnell wieder Druck auf. 3.850 und 3.790 bilden dann erste Anlaufzonen. Darunter die 3.700.

Der Blick zum Dow Jones, wo der Index seit Oktober +18% zulegen konnte. Der Abwärtstrend bei 33.250 konnte auf Wochenschluss überwunden werden, allerdings verlor der Dow seine Outperformance nach den Inflationsdaten. Oberhalb halten die Bullen eine Spanne zur 33.800. Darüber rücken 34.200/.280 in den Blick. Bei Bruch weitere Aufhellung Richtung 35k. Unterhalb stellen hingegen die 200-Tagelinien bei 32.540 und .320 eine nächste Unterstützung. Bei Bruch Eintrübung zur 31.800. In der zweiten Grafik ist das übergeordnete Bild im Dow Jones Quartalschart zu erkennen.

Der Nasdaq100 als diesjähriger Underperformer startete seine Bärenmarktrally erst mit den schwächeren Inflationsdaten. Oberhalb der 11.5/11.7 kann sie weiter Fahrt aufnehmen in Richtung 12k. Darüber weitere Aufhellung zur 12.350. Unterhalb wäre hingegen wieder die 11.2 im Fokus. Darunter Gap-Close an der 11k. Bei Bruch droht Test Jahrestief. Das Stagflations- und geldpolitische Szenario bleibt ein schwieriges Umfeld für „Growth“.

Nachfolgend auch die übergeordneten Bilder im Monatschart (1 Kerze = 1 Monat) und Jahreschart (1 Kerze = 1 Jahr).

Der weitere Blick zum DAX Quartalschart (jede Kerze stellt ein Quartal dar) seit 1990, wo der DAX nun die 3. rote Quartalskerze in Folge ausgebildet hat. Das gab es zuletzt inmitten der Finanzkrise 2008 und zur Dotcom-Bubble im Jahr 2000.

Unterhalb der 12.180 droht eine weitere Abverkaufswelle Richtung 11k. Oberhalb der 14k erste Stabilisierungstendenzen. Markiert sind im Chart auch die letzten beiden großen Bärenmärkte. Sehr auffällig ist hierbei der Faktor Zeit. Die vorangegangenen Rezessionen beschäftigten den Aktienmarkt viele Jahre, bis das Vorkrisenniveau wieder erreicht werden konnte.

Folgende übergeordnete Cluster sind nun im Quartalschart zu nennen:

• 15k/14.8 > 14.4 > 14k > 13.6 > 13.3 > 13k > 12.600 > 12.180 > 11.850 > 11.450 > 11k > 9.900

Zum Abschluss noch die neuen Pivot-Punkte für die nächste Woche und den Monat November.

Ergänzend auch noch die Pivot-Punkte für das Gesamtjahr 2022.

Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert:

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum DAX Monatschart, wo der DAX den saisonal starken Oktober voll aufgreifen konnte und den Grundstein für eine starke Rally legte. Die 13.200 bilden einen ersten Support. Oberhalb steht die Spanne zur 13.600 und .740. Darüber 14k und 14.230. Bei Bruch 14.390 und m. Bollinger 14.550. Unterhalb sei hingegen die Range 12.820 aktiv. Darunter öffnet sich nach der 12.6 die Tür zur 12.320 und dem Kombisupport an der 12.2. Bei Bruch neue Jahrestiefs.

Der Blick zum Wochenchart, wo der DAX als Outperformer sechs Wochen in Folge mit einer Perfomance von +20% ansteigen konnte. Die 14.030 stellen hier einen ersten relevanten Bereich.

Oberhalb ist ein Cluster zur 14.230 aktiv. Darüber die Erweiterung zur 14.390. Bei Bruch 14.440 und .550. Anschließend Türöffner zur 14.8.

Unterhalb steht hingegen die Spanne zur 13.960 und .890. Darunter die 13.820 und .750. Anschließend die 13.600 als erste größere Supportzone. Bei Bruch 13.470 und .380.

Xetra-DAX Tageschart:
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Die Aktienmärkte durchlebten abermals eine hochvolatile Handelswoche. Am Ende überzeugte jedoch nur der DAX, der mit grüner Wochenperformance seine 200-Tagelinie tangieren konnte. Die Wall Street fiel hingegen zurück und konnte ihre wichtige Widerstandszone bisher nicht nachhaltig überwinden.

Midterm Elections und neue Inflationsdaten

Im Fokus sind in der kommenden Woche die neuen Inflationsdaten aus den USA (Donnerstag). Können sie die Pivot-Hoffnungen abermals befeuern? Außerdem stehen am Dienstag die US Midterm Elections an. Im historischen Kontext war die Zeit Oktober bis zu den Midterm Elections saisonal stets von Stärke geprägt. Diese positive Stütze könnte danach vor neuen Herausforderungen stehen.

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Wichtige Wochentermine:

• Montag:
  • 04:00 Uhr China Handelsbilanz Oktober
  • 08:00 Uhr BRD Industrieproduktion September
  • 10:30 Uhr Eurozone sentix-Konjunkturindex November
• Dienstag:
  • USA Midterm Elections 2022
  • 11:00 Uhr Eurozone Einzelhandelsumsätze September
• Mittwoch:
  • 04:00 Uhr China Inflationsdaten Oktober
• Donnerstag:
  • 14:30 Uhr USA Verbraucherpreise Oktober
• Freitag:
  • 08:00 Uhr BRD Verbraucherpreise Oktober (endgültig)
  • 16:00 Uhr USA Konsumklima Uni Michigan November (vorläufig)

Blicken wir auf einige interessante Chartbilder:

Wir beginnen die Chartreihe mit einem Performancevergleich zwischen Nasdaq100 (blau), S&P500 (gelb), Dow Jones (lila) und DAX seit Jahresbeginn. Vor allem Wachstumstitel Nasdaq100 (-33,47%) sind besonders stark unter Druck geraten. DAX (-15,27%), S&P500 (-20,89%) und Dow Jones (-10,83%) folgen mit etwas Abstand.

Im großen Vergleich seit Anfang der 1990-er Jahre ist die Divergenz zwischen Growth & Value weiterhin auf einem Rekordhoch. Das Umschichten seit Jahresauftakt fällt bisher nur minimal ins Gewicht. Nur ein anhaltender radikaler Umschwung der Geldpolitik könnte diese enorme Divergenz wohl wieder deutlich verringern.

Ein kurzer Blick in den US-Markt (Komplette Updates für den US-Markt gibt es auf Trading-Portal.NET – Premium) ins übergeordnete Bild. Der S&P500 prallte in der vergangenen Woche an seinen 100-Tagelinien bei 3.900 deutlich ab. Die Bullen brauchen diese Marke, um die Rally weiter zu befeuern. Oberhalb der 3.800 bleibt die Spanne zur 3.900 weiter aktiv. Darüber Aufhellung und Fortsetzung der Rally zur 3.985 und 4.030 (ema200). Unterhalb bleiben hingegen die 3.680 und anschließend 3.600 im Blick. Darunter brauchen die Bullen den Umweg über das Jahrestief (Doppelboden?).

Der Blick zum Dow Jones, wo der Index über 14% im Oktober zulegen konnte. Beste Performance seit über 80 Jahren. Die 200-Tagelinie konnte hingegen nicht nachhaltig überwunden werden. Die Bullen brauchen diese Zone, um die Rally weiter zu befeuern, andernfalls droht die Korrektur. Die 32k stellt den ersten relevanten Bereich. Oberhalb können die Bullen eine Spanne zum sma200 bei 32.600 halten. Darüber 32.800 und 33.300. Bei Bruch weitere Aufhellung. Unterhalb stellen hingegen die 100-Tagelinien bei 31.400 eine nächste Unterstützung. Bei Bruch 30.800. In der zweiten Grafik ist das übergeordnete Bild im Dow Jones Quartalschart zu erkennen.

Der Nasdaq100 als diesjähriger Underperformer konnte von der Bärenmarktrally gar nicht profitieren. Die kleine iSKS-Formation konnte nicht aufgegriffen werden. Nun braucht es den Doppelboden am Jahrestief, um den Rutsch in die 4-stelligkeit zu vermeiden. Die 11k stellt einen ersten relevanten Bereich. Oberhalb bleibt die Spanne 11.3 zur 11.6 aktiv. Darüber erste leichte Aufhellung Richtung 12k. Bei Bruch 12.350. Unterhalb rückt nach der 10.6 das Jahrestief 10.440 in den Fokus. Bei Bruch Türöffner 10.3 zur 10k. Das Stagflations- und geldpolitische Szenario bleibt ein schwieriges Umfeld für „Growth“.

Nachfolgend auch die übergeordneten Bilder im Monatschart (1 Kerze = 1 Monat) und Jahreschart (1 Kerze = 1 Jahr).

Der weitere Blick zum DAX Quartalschart (jede Kerze stellt ein Quartal dar) seit 1990, wo der DAX nun die 3. rote Quartalskerze in Folge ausgebildet hat. Das gab es zuletzt inmitten der Finanzkrise 2008 und zur Dotcom-Bubble im Jahr 2000.

Unterhalb der 12.180 droht eine weitere Abverkaufswelle Richtung 11k. Markiert sind im Chart auch die letzten beiden großen Bärenmärkte. Sehr auffällig ist hierbei der Faktor Zeit. Die vorangegangenen Rezessionen beschäftigten den Aktienmarkt viele Jahre, bis das Vorkrisenniveau wieder erreicht werden konnte.

Folgende übergeordnete Cluster sind nun im Quartalschart zu nennen:

• 15k/14.8 > 14.4 > 14k > 13.6 > 13.3 > 13k > 12.600 > 12.180 > 11.850 > 11.450 > 11k > 9.900

Den gleichen Zeitraum auch nochmal als Tageschart, wo die 22-jährige Keilformation während der Pandemie erst auf der Unterseite und nun auf der Oberseite verletzt wurde. Der Ukrainekrieg sorgte für ein bärisches Fehlausbruchszenario. Unterhalb der 15.1 bleibt die Keilformation somit aktiv. Die Unterkante verläuft momentan bei 11k, welche bei nachhaltigem Bruch durch die 12.2 in den Fokus rücken würde.

Zum Abschluss noch die neuen Pivot-Punkte für die nächste Woche und den Monat November.

Ergänzend auch noch die Pivot-Punkte für das Gesamtjahr 2022.

Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert:

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum DAX Monatschart, wo der DAX den saisonal starken Oktober voll aufgreifen konnte. Die 13.200 bilden einen ersten Support. Oberhalb steht die Spanne zur 13.560. Darüber 13.660 und .740. Bei Bruch 14k. Unterhalb sei hingegen die Range 12.820 aktiv. Darunter öffnet sich nach der 12.6 die Tür zur 12.320 und dem Kombisupport an der 12.2. Bei Bruch neue Jahrestiefs.

Xetra-DAX Wochenchart.
Der Blick zum Wochenchart, wo der DAX als Outperformer fünf Wochen in Folge ansteigen konnte. Abwärtstrend überwunden. Die 13.360 stellen hier einen ersten relevanten Bereich.

Oberhalb steht ein Cluster zur 13.460 (ema200) und der .560. Direkt darüber bereits die 13.660, gefolgt von der .740 und .860. Bei Bruch 14k.

Unterhalb steht hingegen die Spanne zur 13.250. Darunter die 13.140 zur 13.080. Nach dem m. Bollinger bei 12.980 folgt der Türöffner zur 12.820.

Xetra-DAX Tageschart:
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

Kurzum für den Tageschart:

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Allgemeiner Hinweis:

Unter Tagesanalysen und Live-Analysen/ Trading-Chat werdet ihr auch tagsüber stets aktuell informiert. Bitte beachtet auch die Live-Trading-Gruppe. Volle Einsicht erhalten jedoch nur registrierte Mitglieder der Seite. Hier kostenlos anmelden.

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Die Aktienmärkte konnten während meiner Abwesenheit ihre positive Saisonalität (Oktober bester Börsenmonat, US Midterm Elections) trotz einer schwierigen Quartalsberichtssaison voll aufgreifen. Dieser Effekt wird Anfang November jedoch wieder in den Hintergrund rücken und die Bärenmarktrally auf eine ernste Probe stellen. Eine durchgehende Jahresendrally bis in den Dezember kommt in der Regel nur in Bullenmärkten vor (siehe Video – Wochenausblick).

Notenbanken im Blick

Die Zinsentscheidungen der Fed und Bank of England werden am Mittwoch und Donnerstag bereits einen wichtigen Lackmustest für die Märkte darstellen. Fed-Chef Powell dürfte bemüht sein eine weitere Rally an der Wall Street zu untergraben. Der Dow Jones konnte im Oktober über +14,4% zulegen; der beste Monat seit über 80 Jahren. Außerdem stehen der US-Arbeitsmarktbericht und die Erzeugerpreise aus der Eurozone im Blickpunkt der Anleger. Wichtig! Die Wall Street startet aufgrund der Zeitumstellung in der kommenden Woche bereits 14:30 Uhr.

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Wichtige Wochentermine:

• Montag:
  • Monatsabschluss
  • 08:00 Uhr BRD Einzelhandelsumsätze September
  • 11:00 Uhr Eurozone Verbraucherpreise Oktober (Vorabschätzung)
  • 11:00 Uhr Eurozone BIP Q3 (Vorabschätzung)
• Dienstag:
  • Monatsauftakt
  • 15:00 Uhr USA ISM Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe Oktober
  • 15:00 Uhr USA JOLTs Stellenangebote Oktober
• Mittwoch:
  • 08:00 Uhr BRD Handelsbilanz September
  • 09:55 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe Oktober (endgültig)
  • 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe Oktober (endgültig)
  • 13:30 Uhr USA ADP-Beschäftigtenzahl ex Agrar Oktober
  • (!) 19:00 Uhr USA Fed-Zinsentscheid
  • (!) 19:30 Uhr USA Fed-Pressekonferenz
• Donnerstag:
  • 10:00 Uhr Rede Nagel und Lagarde
  • 13:00 Uhr GB BoE-Zinsentscheid
  • 15:00 Uhr USA Auftragseingang Industrie September
  • 15:00 Uhr USA ISM-Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor Oktober
• Freitag:
  • 08:00 Uhr BRD Auftragseingang Industrie September
  • 09:55 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor Oktober (endgültig)
  • 10:00 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor Oktober (endgültig)
  • 11:00 Uhr Eurozone Erzeugerpreise September
  • 13:30 Uhr US-Arbeitsmarktbericht

Blicken wir auf einige interessante Chartbilder:

Wir beginnen die Chartreihe mit einem Performancevergleich zwischen Nasdaq100 (blau), S&P500 (gelb), Dow Jones (lila) und DAX seit Jahresbeginn. Vor allem Wachstumstitel Nasdaq100 (-29,25%) sind besonders stark unter Druck geraten. DAX (-16,63%), S&P500 (-18,15%) und Dow Jones (-9,57%) folgen mit etwas Abstand.

Im großen Vergleich seit Anfang der 1990-er Jahre ist die Divergenz zwischen Growth & Value weiterhin auf einem Rekordhoch. Das Umschichten seit Jahresauftakt fällt bisher nur minimal ins Gewicht. Nur ein anhaltender radikaler Umschwung der Geldpolitik könnte diese enorme Divergenz wohl wieder deutlich verringern.

Ein kurzer Blick in den US-Markt (Komplette Updates für den US-Markt gibt es auf Trading-Portal.NET – Premium) ins übergeordnete Bild. Der S&P500 kann der Rally beim Dow Jones aufgrund der schwachen Big Techs nicht ganz folgen. Die 100-Tagelinien knapp über der 3.900 wurden fast komplett getestet. Oberhalb ist eine Spanne zur 3.950 und 3.985 wieder aktiv. Darüber die Fortsetzung zum ema200 bei 4.040 und sma200 bei 4.100 (gutes Ziel einer starken Bärenmarktrally). Unterhalb bleiben hingegen die 3.800 im Blick. Darunter droht abermals der Weg zur 3.685 (ema200 weekly).

Der Blick zum Dow Jones, wo der Index über 14% im Oktober zulegen konnte. Beste Performance seit über 80 Jahren. Test der 200-Tagelinie. Die 33k stellt den nächsten Widerstand. Oberhalb können die Bullen eine Spanne zur 30.370 halten. Darüber 33.770. Unterhalb stellen hingegen sma200 bei 32.600 und ema200 bei 32.260 erste Unterstützungen. Bei Bruch droht die Gipfelbildung und weitere Anlaufmarken bei 32k/ 31.800. In der zweiten Grafik ist das übergeordnete Bild im Dow Jones Quartalschart zu erkennen.

Der Nasdaq100 als diesjähriger Underperformer hinkt bei der aktuellen Bärenmarktrally deutlich hinterher. Steigender Keil und kleine iSKS-Formation in der Ausbildung. Die 11.700 stellt einen ersten relevanten Bereich. Oberhalb können die Bullen den Kombiwiderstand (sma100, Retracement, Keiloberkante) an der 12k anvisieren. Darüber weitere Aufhellung zur 12.360 und .500. Unterhalb folgen 11.590 und die 11.300 (sma200 weekly). Bei Bruch rücken wieder die 11k in den Blickpunkt. Das Stagflations- und geldpolitische Szenario bleibt ein schwieriges Umfeld für „Growth“.

Nachfolgend auch die übergeordneten Bilder im Monatschart (1 Kerze = 1 Monat) und Jahreschart (1 Kerze = 1 Jahr).

Der weitere Blick zum DAX Quartalschart (jede Kerze stellt ein Quartal dar) seit 1990, wo der DAX nun die 3. rote Quartalskerze in Folge ausgebildet hat. Das gab es zuletzt inmitten der Finanzkrise 2008 und zur Dotcom-Bubble im Jahr 2000.

Unterhalb der 12.180 droht eine weitere Abverkaufswelle Richtung 11k. Markiert sind im Chart auch die letzten beiden großen Bärenmärkte. Sehr auffällig ist hierbei der Faktor Zeit. Die vorangegangenen Rezessionen beschäftigten den Aktienmarkt viele Jahre, bis das Vorkrisenniveau wieder erreicht werden konnte.

Folgende übergeordnete Cluster sind nun im Quartalschart zu nennen:

• 15k/14.8 > 14.4 > 14k > 13.6 > 13.3 > 13k > 12.600 > 12.180 > 11.850 > 11.450 > 11k > 9.900

Den gleichen Zeitraum auch nochmal als Tageschart, wo die 22-jährige Keilformation während der Pandemie erst auf der Unterseite und nun auf der Oberseite verletzt wurde. Der Ukrainekrieg sorgte für ein bärisches Fehlausbruchszenario. Unterhalb der 15.1 bleibt die Keilformation somit aktiv. Die Unterkante verläuft momentan bei 11k, welche bei nachhaltigem Bruch durch die 12.2 in den Fokus rücken würde.

Zum Abschluss noch die neuen Pivot-Punkte für die nächste Woche und den Monat Oktober.

Ergänzend auch noch die Pivot-Punkte für das Gesamtjahr 2022.

Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert:

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum DAX Monatschart, wo der DAX den saisonal starken Oktober voll aufgreifen konnte. Die 13.165/.220 sind noch umkämpft. Oberhalb öffnet sich die Tür zur 13.470 & .600. Bei Bruch Aufhellung zur 14k. Unterhalb sei hingegen die Range 12.710 & .515 aktiv. Darunter 12.270/.200.

Xetra-DAX Wochenchart.
Der Blick zum Wochenchart, wo der DAX 4 Wochen in Folge ansteigen konnte und eine Oktoberperformance von +9,3% hält. Die 13.165 stellen einen ersten relevanten Bereich.

Oberhalb steht ein Cluster zur Trendlinie und sma200 bei 13.350. Darüber – im ideal per Startkurs – der ema200 bei .470, gefolgt von der 13.6. Bei Bruch weitere Erholung zur 13.9 möglich.

Unterhalb steht hingegen die Spanne zur 13.080 und dem m. Bollinger bei 12.930. Darunter 12.730. Bei Bruch Türöffner zur 12.515.

Xetra-DAX Tageschart:
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

Kurzum für den Tageschart:

Im Trading-Chat werdet ihr über die charttechnischen Veränderungen stets aktuell informiert.

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Nervöse Unruhe im Markt…

Die Aktienmärkte durchlebten eine hochvolatile Handelswoche. Die Bullen versuchten zur Wochenmitte im sehr negativen Marktumfeld einen Short-Squeeze, welcher jedoch abermals keine Anschlusskäufer finden konnte. Die großen Indizes an der Wall Street verbleiben somit weiterhin sehr nah an ihren wichtigen Unterstützungszonen. Entscheidung vertagt.

Drahtseilakt der Notenbanken

Die Inflationsdaten aus den USA waren der Hingucker der Woche und sorgten zugleich für große Ernüchterung. Ausgerechnet die Kerninflation überrascht nochmals auf der Oberseite. Anscheinend stabilisieren bereits Zweitrundeneffekte die Teuerung, die immer mehr in die Breite geht. Dies bestätigten auch die Inflationserwartungen der Uni Michigan, die ebenso deutlich zulegen konnten. In Kombination mit dem robusten Arbeitsmarktbericht der Vorwoche, bleibt der US-Notenbank Fed nichts anderes übrig, als die Straffungspolitik mit Nachdruck voranzutreiben. Die unerwünschten Nebenwirkungen, wie die Gefahr einer tiefen Rezession, oder möglichen Systemrisiken am Anleihemarkt, müssen in diesem Zwiespalt in Kauf genommen werden. Ein Drahtseilakt, der nicht ohne Schmerzen zu bewältigen sein wird.

In der kommenden Woche stehen u. a. das Beige Book der Fed und die ZEW-Konjunkturerwartungen im Blickpunkt der Anleger. Die Berichtssaison für das 3. Quartal wird nun auch mit voller Kraft durchstarten.

Hinweis: Mit dem kostenlosen Trading-Newsletter erhaltet ihr stets vor Börseneröffnung den Tagesausblick. Beachtet auch das aktuelle Gewinnspiel!

Wichtige Wochentermine:

• Montag:
  • 05:00 Uhr China Handelsbilanz September
  • 14:30 Uhr USA Empire State Manufacturing Index Oktober
• Dienstag:
  • 04:00 Uhr China BIP Q3
  • 04:00 Uhr China Industrieproduktion September
  • 11:00 Uhr BRD ZEW-Konjunkturerwartungen Oktober
  • 11:00 Uhr Eurozone ZEW-Konjunkturerwartungen Oktober
  • 15:15 Uhr USA Industrieproduktion September
• Mittwoch:
  • 11:00 Uhr Eurozone Verbraucherpreise September (endgültig)
  • 20:00 Uhr USA Beige Book der Fed
• Donnerstag:
  • 08:00 Uhr BRD Erzeugerpreise September
  • 14:30 Uhr USA Philadelphia-Fed-Index Oktober
  • 16:00 Uhr USA Verkauf bestehender Häuser September
• Freitag:
  • Kleiner Verfallstermin
  • 16:00 Uhr Eurozone Verbrauchervertrauen Oktober (vorläufig)

Blicken wir auf einige interessante Chartbilder:

Wir beginnen die Chartreihe mit einem Performancevergleich zwischen Nasdaq100 (blau), S&P500 (gelb), Dow Jones (lila) und DAX seit Jahresbeginn. Vor allem Wachstumstitel Nasdaq100 (-34,49%) sind besonders stark unter Druck geraten. DAX (-21,70%), S&P500 (-24,82%) und Dow Jones (-18,45%) folgen mit etwas Abstand.

Im großen Vergleich seit Anfang der 1990-er Jahre ist die Divergenz zwischen Growth & Value weiterhin auf einem Rekordhoch. Das Umschichten seit Jahresauftakt fällt bisher nur minimal ins Gewicht. Nur ein anhaltender radikaler Umschwung der Geldpolitik könnte diese enorme Divergenz wohl wieder deutlich verringern.

Ein kurzer Blick in den US-Markt (Komplette Updates für den US-Markt gibt es auf Trading-Portal.NET – Premium) ins übergeordnete Bild. Der S&P500 kann sich nun die dritte Woche nicht vom sma200 (weekly) an der 3.600 lösen. Dieser Bereich stellt weiterhin eine wichtige Supportzone. Oberhalb ist eine Spanne zur 3.700 und 3.750 weiterhin aktiv. Darüber die Fortsetzung zur 3.815 und 3.850. Unterhalb drohen die weitere Eintrübung und Range zur 3.505. Darunter 3.440 und 3.390.

Der Blick zum Dow Jones, wo der Index ebenso deutlich am Oktoberhoch abprallte. Oberhalb der 29.900 können die Bullen die Spanne zur 30.200 halten. Bei Bruch geht es wieder zur 30.615 & .690 und anschließend 31.100. Unterhalb steht hingegen die Range zur 29k. Bei Bruch 28.600 und nachfolgend .440 zur 28.270. In der zweiten Grafik ist das übergeordnete Bild im Dow Jones Quartalschart zu erkennen.

Der Nasdaq100 als diesjähriger Underperformer ebenso mit Quartalsende am Jahrestief. Die wichtige 11.200 konnte bisher nicht überwunden werden. Oberhalb bleibt die Range zur 11.480 und .590 aktiv. Darüber 11.750 und 11.950. Unterhalb bleibt die Range zur 10.800 aktiv. Darunter folgen 10.500 und die 10.300. Bei Bruch 10k und 9.700. Das Stagflations- und geldpolitische Szenario bleibt ein schwieriges Umfeld für „Growth“.

Nachfolgend auch die übergeordneten Bilder im Monatschart (1 Kerze = 1 Monat) und Jahreschart (1 Kerze = 1 Jahr).

Der weitere Blick zum DAX Quartalschart (jede Kerze stellt ein Quartal dar) seit 1990, wo der DAX nun die 3. rote Quartalskerze in Folge ausgebildet hat. Das gab es zuletzt inmitten der Finanzkrise 2008 und zur Dotcom-Bubble im Jahr 2000.

Unterhalb der 12.180 droht eine weitere Abverkaufswelle Richtung 11k. Markiert sind im Chart auch die letzten beiden großen Bärenmärkte. Sehr auffällig ist hierbei der Faktor Zeit. Die vorangegangenen Rezessionen beschäftigten den Aktienmarkt viele Jahre, bis das Vorkrisenniveau wieder erreicht werden konnte.

Folgende übergeordnete Cluster sind nun im Quartalschart zu nennen:

• 15k/14.8 > 14.4 > 14k > 13.3 > 13k > 12.600 > 12.180 > 11.850 > 11.450 > 11k > 9.900

Den gleichen Zeitraum auch nochmal als Tageschart, wo die 22-jährige Keilformation während der Pandemie erst auf der Unterseite und nun auf der Oberseite verletzt wurde. Der Ukrainekrieg sorgte für ein bärisches Fehlausbruchszenario. Unterhalb der 15.1 bleibt die Keilformation somit aktiv. Die Unterkante verläuft momentan bei 11k, welche bei nachhaltigem Bruch durch die 12.2 in den Fokus rücken würde.

Zum Abschluss noch die neuen Pivot-Punkte für die nächste Woche und den Monat Oktober.

Ergänzend auch noch die Pivot-Punkte für das Gesamtjahr 2022.

Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert:

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum DAX Monatschart, wo der DAX auf Monatsschluss September unter den Kombisupport an der 12.180. Oberhalb wäre die Spanne zur 12.400 und .700 wieder aktiv, welche zum Monatsauftakt direkt durchlaufen werden konnte. Bei Bruch Aufhellung zur 13.100. Unterhalb sei hingegen die 11.850 zur .670 aktiv. Darunter 11.450 und 11.300. Bei Bruch 11.050.

Xetra-DAX Wochenchart.
Der Blick zum Wochenchart, wo der DAX eine volatile Wochenkerze innerhalb der Vorwochenkerze zurücklässt. Nervöses Markttreiben. Die 12.370 stellen einen ersten relevanten Bereich.

Oberhalb können die Bullen einen Cluster zur 12.515 anstreben. Darüber die Bewegung zur 12.670 und .740. Bei Bruch weitere Erholung zur 12.940 und 13.050.

Unterhalb steht hingegen die Spanne zur 12.180. Darunter 12.070 und 11.940. Bei Bruch 11.860 und weitere Eintrübung Richtung 11.730. Anschließend 11.670 und .450.

Xetra-DAX Tageschart:
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

Kurzum für den Tageschart:

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Unter Tagesanalysen und Live-Analysen/ Trading-Chat werdet ihr auch tagsüber stets aktuell informiert. Bitte beachtet auch die Live-Trading-Gruppe. Volle Einsicht erhalten jedoch nur registrierte Mitglieder der Seite. Hier kostenlos anmelden.

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