Die Aktienmärkte konnten nach Test ihrer wichtigen Supportzonen einen starken bullischen Konter starten. Das nun gewonnene Niveau muss mit einer hohen Konsolidierung verteidigt werden. Direkte Angriffe auf das Allzeithoch werden dann möglich. Bei schneller bärischer Gegenwehr könnte hingegen die volatile Seitwärtsrange der letzten Wochen in die Verlängerung gehen.

Die nun kommende Handelswoche beginnt mit Konjunkturdaten aus China (BIP, Industrie, Konsum). Außerdem nimmt die Quartalsberichtsaison nun richtig an Fahrt auf.

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Wichtige Wochentermine:

  • Montag:
    • 04:00 Uhr China BIP Q3
    • 04:00 Uhr Industrieproduktion September
    • 15:15 Uhr Industrieproduktion September
  • Dienstag:
    • 14:30 Uhr USA Baugenehmigungen September
  • Mittwoch:
    • 08:00 Uhr BRD Erzeugerpreise September
    • 11:00 Uhr Eurozone Verbraucherpreise September (endgültig)
    • 20:00 Uhr USA Beige Book der Fed
  • Donnerstag:
    • 14:30 Uhr USA Anträge auf Arbeitslosenhilfe
    • 14:30 Uhr USA Philadelphia-Fed-Index Oktober
    • 16:00 Uhr USA Verkauf bestehender Häuser September
  • Freitag:
    • 09:30 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe Oktober
    • 09:30 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor Oktober
    • 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe Oktober
    • 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor Oktober
    • 15:45 Uhr USA Markit Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe Oktober
    • 15:45 Uhr USA Markit Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor Oktober

Blicken wir auf einige interessante Chartbilder:

Wir beginnen die Chartreihe mit einem Performancevergleich zwischen Nasdaq100 (blau), S&P500 (gelb), Dow Jones (lila) und DAX seit Jahresbeginn. Im vergangenen Monat September wurde der bisher stärkste Rücksetzer im laufenden Jahr bis auf mittelfristig entscheidende Unterstützungszonen abgearbeitet. Der starke Rebound der Vorwoche hält nun die Hoffnungen auf eine V-Erholung oben. Ein schwacher Start in die neue Woche hält die Bären hingegen im Spiel.

Performance seit Jahresbeginn
Performance seit Jahresbeginn

Im großen Vergleich seit Anfang der 1990-er Jahre ist die Divergenz zwischen Growth & Value weiterhin auf einem Rekordhoch. Der schwache September fällt übergeordnet nicht ins Gewicht.

Performance seit 1990
Performance seit 1990

Ein kurzer Blick in den US-Markt (Komplette Updates für den US-Markt gibt es auf Trading-Portal.NET – Premium) ins übergeordnete Bild. Der S&P500 hat im großen Quartalschart (Grafik 1) das 161,8-er Retracements aus dem 90-er Jahre Bullenmarkt erreicht & beendete das Quartal direkt auf dieser Marke. Eine Zone, die in der Vergangenheit gerne lange und volatil umkämpft war. Im Tageschart (Grafik 2) hangelte sich der S&P500 im Jahr 2021 stets an der 50-Tagelinie entlang. Dieses Muster wurde im September gebrochen und es folgte der Rutsch bis an die 100-Tagelinien. Am Freitag konnte der S&P500 per iSKS-Umkehrformation zurück über die Ausbruchszone. Gelingt die Etablierung oberhalb? Dann wäre der Index zurück im bullischen „Buy-the-Dip“-Muster. Ein zügiger Fall zurück würde hingegen eine Bullenfalle zuschnappen lassen. Abermals starke Abgaben wären die Folge.

S&P500 Retracements im Quartalschart
S&P500 Retracements im Quartalschart
S&P500 - BTD-Rückkehr oder Bullenfalle?
S&P500 – BTD-Rückkehr oder Bullenfalle?

Der weitere Blick zum DAX Quartalschart (jede Kerze stellt ein Quartal dar) seit 1990. Die Pandemie hinterließ bisher eine große rote Quartalskerze, gefolgt von mittlerweile 5 starken grünen Kerzen in Folge (gab es zuletzt 2006 & 2012), wobei auch die Bollinger-Area durchbrochen werden konnte. In den letzten 25 Jahren waren solche Ausbrüche aus der Bollinger-Area sehr selten; erst recht mit 5 grünen Quartalskerzen im Rücken. Im Anschluss folgte stets eine Korrektur von mindestens 10 Prozent und das immer in der 2. Jahreshälfte. Mit 7,5% wurde dieser Wert schon fast erreicht.

Markiert sind auch die beiden Bärenmärkte (Dotcom-Bubble, Finanzkrise) bzw. zugleich die Rezessionen. Sehr auffällig ist hierbei der Faktor Zeit. Die vorangegangenen Rezessionen beschäftigten den Aktienmarkt viele Jahre, bis das Vorkrisenniveau wieder erreicht werden konnte. Diesmal folgte nur ein sehr steiler Anstieg.

Im großen Quartalschart ist der DAX an der 15k & 14.8 gut gestützt. Darunter wäre eine schnelle Bewegung zur 14k möglich. Oberhalb steht eine Range zur 15.400 und .660. Darüber würde nach der .815 wieder die 16k in den Blickpunkt rücken.

DAX Quartalschart
DAX Quartalschart

Den gleichen Zeitraum auch nochmal als Tageschart, wo die 20-jährige Keilformation während der Pandemie erst auf der Unterseite und nun auf der Oberseite verletzt wurde. Gelingt der nachhaltige starke bullische Durchbruch? Ein Fall zurück in die Keilformation (14.800) könnte hingegen ein bärisches Fehlausbruchszenario ins Spiel bringen & damit eine stärkere Korrektur einleiten.

Der DAX und der 20-jährige Keil
Der DAX und der 20-jährige Keil

Anbei noch der DAX Kursindex (ex Dividende) im Monats- & Wochenchart, welcher im Vergleich zum Performanceindex deutlich schwächer unterwegs ist. Die Bären brauchen den schwächeren Start und Insideday. Ein neues Hoch hält die Bullen direkt im Vorteil.

Der Blick zum VDAX (Volatilitätsindex), wo am Freitag ein neues Jahrestief ausgebildet wurde. Im zweiten Bild ist der DAX zu sehen, wo die letzten drei Jahrestiefs des VDAX eingezeichnet sind. Signifikante Hochpunkte wurden bei den letzten Tiefs ausgebildet. Und diesmal?

Zum Abschluss noch die neuen Pivot-Punkte für die nächste Woche und den Monat Oktober.

Die DAX Pivot-Punkte in der Übersicht
Die DAX Pivot-Punkte in der Übersicht

Ergänzend auch noch die Pivot-Punkte für das Gesamtjahr 2021. Vielleicht kein unwesentlicher Grund, warum der DAX seit Monaten seitwärts tendierte. Das Absetzen von der Ausbruchszone wäre auch in diesem Bild von großer Bedeutung.

Der DAX im Jahr 2021 mit den Jahres-Pivot-Punkten
Der DAX im Jahr 2021 mit den Jahres-Pivot-Punkten

DAX – Übergeordnete Lage:

  • Der DAX mit Ausbruch über die große Keilformation bei 14.7. Die Bullen dominieren oberhalb der Marke und können eine Spanne über die 15k zur 15.660 und .800 anstreben. Darüber weitere Aufhellung zur 16k, 16.2 und nachfolgend 16.5. Bei Bruch zurück unter die 14.7 folgt die 14k als nächste wichtige Unterstützung.
  • Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert.

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum DAX Monatschart, wo der DAX nach dem Mai nun auch im Oktober die wichtige 14.8 testen und verteidigen konnte. Erst unterhalb trübt sich das Bild mittelfristig ein. Eine neutrale Range von 14.840/15k/15.260 zur 15.420 und nachfolgend .620 wäre aktiv. Oberhalb würden die 15.660 & 15.825 wieder in den Fokus rücken. Darüber das AZH. Unterhalb wären hingegen 14.570/.400 & nachfolgend die 14k zu nennen.

Xetra-DAX Monatschart
Xetra-DAX Monatschart

Xetra-DAX Wochenchart.
Der Blick zum Wochenchart, wo der wichtige Support an der 14.8 sehr gut verteidigt & aufgekauft werden konnte. Die 15.600/.615 stellen nun einen ersten relevanten Widerstand.

Oberhalb bleiben die Bullen im Vorteil und können eine erste Range über die .660, .700 und nachfolgend zur .825 anstreben. Darüber folgt die weitere Aufhellung zur 15.960 & dem AZH.

Unterhalb wäre hingegen eine erste Spanne zur 15.460 aktiv. Darunter droht der erneute Weg zur .350/.260 & nachfolgend 15.200. Bei Bruch Eintrübung zur 15.050.

Xetra-DAX Wochenchart
Xetra-DAX Wochenchart

Xetra-DAX Tageschart:
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

Kurzum für den Tageschart:

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Xetra-DAX Tageschart - vereinfacht
Xetra-DAX Tageschart – vereinfacht

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