Die Märkte blickten heute auf eine Vielzahl potenzieller Impulsgeber – und nicht alle sendeten ein klares Signal. Die US-Konjunkturdaten enttäuschten erneut, insbesondere die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, die schwächer als erwartet ausfielen. Parallel dazu lieferte die EZB ihren nächsten Schritt: Der Leitzins wurde wie erwartet auf 2,0 % gesenkt – doch das eigentlich Überraschende war die deutliche Kommunikation, dass man sich nun am Zyklusende befinde. Weitere Zinssenkungen sind laut EZB nur dann denkbar, wenn sich das makroökonomische Umfeld spürbar eintrübt.
Geopolitisch lag der Fokus auf dem ersten Telefonat zwischen Donald Trump und Chinas Präsident Xi. Die Märkte schöpfen vorsichtige Hoffnung auf eine neue Gesprächsbasis nach den angespannten letzten Wochen. Immerhin: Beide Seiten wollen ihre Kontaktgruppen aktiv halten. Doch der Weg zu einem tragfähigen Handelsabkommen dürfte weiterhin steinig und lang sein – wenn er denn überhaupt möglich ist.
Auch das mit Spannung erwartete Treffen zwischen Bundeskanzler Merz und Trump fand heute statt. Öffentlich gab es freundliche Worte, doch substantielle Fortschritte bei den Verhandlungen zwischen EU und USA blieben aus. Die Zeit drängt: Die 90-Tage-Frist für mögliche US-Zölle auf EU-Importe läuft zum Monatsende aus.
Der DAX zeigte sich derweil erneut in starker Verfassung: Ein neues Allzeithoch bei 24.480 Punkten, ein Zuwachs von 32,5 % seit dem Apriltief – eine beeindruckende Outperformance. Doch auch hier zeigen sich erste Bremsspuren: Mit dem Zyklusende der EZB könnte die Luft allmählich dünner werden. Zudem nähert sich der Index erneut der oberen Begrenzungslinie seines Broadening Tops – ein Bereich, der in den letzten Wochen mehrfach Gewinnmitnahmen einleitete.
Der morgige US-Arbeitsmarktbericht dürfte richtungsweisend werden. Sollte auch er enttäuschen, könnten die Märkte nicht mehr länger darüber hinwegsehen – und eine erste Reaktion auf die zuletzt weicheren Daten könnte folgen.
Wichtige Wochentermine:
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Der DAX schaffte es seinen Abverkauf auf die 18.500 mit einer 31%-Rally wieder komplett aufzukaufen und krönte dies mit einem Allzeithoch an der 24.325,97. Der Mai war zudem mit über 6% Performance ungewöhnlich stark. Eine Konsolidierung der letzten starken Anstiegsbewegung muss innerhalb der schwächeren Saisonalität nun eingeplant werden.
Der Bereich an der 23.7 wird die erste relevante Zone darstellen.
Oberhalb bleibt die Range über die 24.080 in Richtung Allzeithoch bei 24.250 weiter aktiv. Darüber öffnet sich die Tür zu neuen Hochs bei 24.490 und .600.
Unterhalb kann sich eine Konsolidierung zur 23.400 weiter entwickeln. Darunter droht weiterer Abgabedruck zur 23.200 und 23.070. Bei Bruch Test m. Bollinger (weekly) 22.500.
Xetra-DAX Tagesausblick:
Der DAX schaffte mit den Schlagzeilen des Tages abermals ein neues Allzeithoch knapp unter der 24.500. Er testete damit die Oberkante der Verbindungslinie, welche in den letzten Wochen regelmäßig deckelte. Eine Schwächetendenz in der Range zum m. Bollinger muss nun wieder eingeplant werden.
Der Bereich an der 24.330 stellt eine erste relevante Zone.
- Oberhalb bleibt die Spanne Richtung Allzeithoch an der 24.450 aktiv. Darüber Chance auf weitere Bewegung zur 24.585 (Keiloberkante Xetra). Bei Bruch Lauf zur 24.650 und .700 möglich.
- Unterhalb ist hingegen der Lauf über die 24.250 zu 24.200 zu erwarten. Darunter folgt Abgabedruck zur 24.080 an den Wochen-PP. Bei Bruch wird das m. Bollinger an der 23.960 erneut getestet.
Relevante Marken in der Übersicht:
- Widerstände: 24.330 > 24.450 > 24.585 > 24.650 > 24.700 > 24.800
- Unterstützungen: 24.250 > 24.200 > 24.080 > 24.000 > 23.960 > 23.830 > 23.790 > 23.700 > 23.650 > 23.540 > 23.430 > 23.220 > 23.000 > 22.800 > 22.800 > 22.760 > 22.640 > 22.600 > 22.550 > 22.520 > 22.410 > 22.200 > 22.070 > 22.000 > 21.870 > 21.720 > 21.570 > 21.490 > 21.380
Der Ausblick im Videoformat
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