Die Aktienmärkte beendeten die vergangene Handelswoche, die stark durch den letzten großen Optionsverfall geprägt war, mit Verlusten. Der September, als schwächster Monat des Jahres, macht seinen Namen bisher alle Ehre. Das erwartete charttechnische Muster wurde noch nicht zerstört und so werden sich für die Bullen noch gute Reboundmöglichkeiten bieten.

Im Fokus der Anleger dürfte vor allem der Fed-Termin am Mittwoch stehen. Wird bereits ein Zeitplan für das Tapering veröffentlicht?

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Wichtige Wochentermine:

• Montag:
  • 08:00 Uhr BRD Erzeugerpreise August 
• Dienstag:
  • 14:30 Uhr USA Baugenehmigungen August
  • 14:30 Uhr USA Baubeginne August
• Mittwoch:
  • 16:00 Uhr USA Verkauf bestehender Häuser August
  • 20:00 Uhr USA Fed-Zinsentscheid
  • 20:30 Uhr USA Fed-Pressekonferenz
• Donnerstag:
  • 09:30 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe September
  • 09:30 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor September
  • 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe September
  • 14:30 Uhr USA Anträge auf Arbeitslosenhilfe
  • 15:45 Uhr USA Markit Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe September
  • 15:45 Uhr USA Markit Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor September
• Freitag:
  • 08:00 Uhr BRD GfK-Konsumklima Oktober
  • 10:00 Uhr BRD ifo-Geschäftsklimaindex September
  • 16:00 Uhr USA Neubauverkäufe August

Blicken wir auf einige interessante Chartbilder:

Wir beginnen die Chartreihe mit einem Performancevergleich zwischen Nasdaq100 (blau), S&P500 (gelb), Dow Jones (lila) und DAX seit Jahresbeginn. In der vergangenen Handelswoche war der Dax mit einer Wochenperformance von -0,77% der Underperformer. Im September steht somit aktuell ein Minus von -2,18%. Auch auf Jahressicht belegt der DAX mit dem Dow Jones den letzten Platz. Die Wachstumstitel weisen hingegen weiterhin eine Outperformance auf.

Die Outperformance der Wachstumswerte ist im historischen Kontext (hier seit 1990) auf einen neuen Rekordwert gestiegen. Die Divergenz wird stetig größer.

Ein kurzer Blick in den US-Markt (Komplette Updates für den US-Markt gibt es auf Trading-Portal.NET – Premium). Der S&P500 hangelt sich im Jahr 2021 stets an der 50-Tagelinie und auf der Oberseite an der 2020-er Verbindungslinie entlang. Der erneute Konsolidierungsmodus im Muster 2021 setzte wie erwartet pünktlich ein. Atypisch ist und war jedoch das Verhalten an der Supportzone, wo der Dip nicht ausreichend Käufer finden konnte. Der Wochenschluss erfolgte direkt an der Unterstützung. Bei Bruch durch die 50-Tagelinie würde der Abverkauf eine Fortsetzung Richtung Trendlinie finden. Das starke bullische 2021-er Muster wäre damit gestört.

Der weitere Blick zum DAX Quartalschart (jede Kerze stellt ein Quartal dar) seit 1990. Die Pandemie hinterließ bisher eine große rote Quartalskerze, gefolgt von mittlerweile 6 starken grünen Kerzen in Folge (gab es zuletzt 2006 & 2012), wobei auch die Bollinger-Area durchbrochen werden konnte. Die Kerze für das 2. Quartal setzte genau außerhalb des oberen Bollinger auf und beschleunigte weiter nach oben. In den letzten 25 Jahren waren solche Ausbrüche aus der Bollinger-Area sehr selten; erst recht mit 6 grünen Quartalskerzen im Rücken. Im Anschluss folgte stets eine stärkere Korrektur und das immer in der 2. Jahreshälfte. Auch diesmal?

Markiert sind auch die beiden Bärenmärkte (Dotcom-Bubble, Finanzkrise) bzw. zugleich die Rezessionen. Sehr auffällig ist hierbei der Faktor Zeit. Die vorangegangenen Rezessionen beschäftigten den Aktienmarkt viele Jahre, bis das Vorkrisenniveau wieder erreicht werden konnte. Diesmal folgte nur ein sehr steiler Anstieg.

Im großen Quartalschart ist der DAX gut an der 15.3, 15k, 14.700 & 14k gestützt. Erst darunter würde das übergeordnete Bild wieder eintrüben. Oberhalb der 15.800 wird die Tür zur 16.040 & nachfolgend zur 16.200 geöffnet. Darüber würde die 16.5 in den Blickpunkt rücken.

Den gleichen Zeitraum auch nochmal als Tageschart, wo die 20-jährige Keilformation während der Pandemie erst auf der Unterseite und nun auf der Oberseite verletzt wurde. Gelingt der nachhaltige starke bullische Durchbruch? Ein Fall zurück in die Keilformation könnte hingegen ein bärisches Fehlausbruchszenario ins Spiel bringen & damit eine stärkere Korrektur einleiten.

Zum Abschluss noch die neuen Pivot-Punkte für die nächste Woche und den Monat September.

Ergänzend auch noch die Pivot-Punkte für das Gesamtjahr 2021. Vielleicht kein unwesentlicher Grund, warum der DAX seit Monaten seitwärts tendierte. Das Absetzen von der Ausbruchszone wäre auch in diesem Bild von großer Bedeutung.

DAX – Übergeordnete Lage:

• Der DAX mit Ausbruch über die große Keilformation bei 14.7. Die Bullen dominieren oberhalb der Marke und können eine Spanne über die 15k zur 15.660 und .800 anstreben. Darüber weitere Aufhellung zur 16.040, 16.2 und nachfolgend 16.5. Bei Bruch zurück unter die 14.7 folgen 14.2 und 13.9 als nächste wichtige Unterstützungen.
• Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert.

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum DAX Monatschart, wo der DAX seit April mit kleinen Monatskerzen & innerhalb eines Trendkanals nach oben wandert. Dabei ergibt sich ein interessantes Muster. Nach einem neuen Hochpunkt folgte im Monat danach stets der Rücksetzer unter die Vormonatskerze und damit der Test der unteren Trendbegrenzung des Kanals. Im September müsste in diesem Muster der Rücksetzer zur 15.280 erneut anstehen.

Der Trendkanal hat im September eine Ausdehnung von 16.170 zur 15.280. Wichtige Zwischenbereiche bilden die 16k, 15.800, 15.500. Oberhalb folgt die Aufhellung zur 16.330 & 16.5. Unterhalb würden die übergeordneten Unterstützungen bei 15k und 14.8 in den Fokus rücken.

Xetra-DAX Wochenchart.
Der Blick zum Wochenchart, wo der DAX die Handelswoche schwächer innerhalb der Vorwochenkerze beendete. Das mittlere Bollingerband bei 15.640 stellt auf Wochensicht einen ersten wichtigen Bereich & die mittlere Trennung des Trendkanals dar.

Oberhalb können die Bullen eine Insideweek und eine erste Spanne zur 15.700 anstreben. Darüber folgt die weitere Aufhellung zur 15.800/.825. Bei Bruch rücken 15.930 & .985 in den Blickpunkt.

Unterhalb bleiben die Bären am Ball und nach der 15.580 dürfte das Vorwochentief zur .490 & .460 angesteuert werden. Darunter sei über die .420 mit der .330 der nächste Cluster zu nennen, direkt gefolgt von der Keilunterkante bei 15.255. Sie ist das wichtige Konsolidierungsziel im Muster seit April. Bei Bruch droht eine Eintrübung und eine nächste Anlaufzone bei .120.

Xetra-DAX Tageschart:
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

Kurzum für den Tageschart:

Im Trading-Chat werdet ihr über die charttechnischen Veränderungen stets aktuell informiert.

Allgemeiner Hinweis:

Unter Tagesanalysen und Live-Analysen/ Trading-Chat werdet ihr auch tagsüber stets aktuell informiert. Bitte beachtet auch die Live-Trading-Gruppe. Volle Einsicht erhalten jedoch nur registrierte Mitglieder der Seite. Hier kostenlos anmelden.

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• Social Trading

Die Aktienmärkte mussten in der vergangenen Handelswoche Abschläge hinnehmen. Für die US-Märkte war es der stärkste Rücksetzer seit Juni und für den S&P500 die längste Verlustserie seit Februar. Die saisonale Schwäche im September scheint abermals zu greifen. Im Muster von 2021 dürften auch in der neuen Woche (Verfallsterminwoche) weitere Abgaben in die altbekannte „Buy-the-Dips“-Zone erfolgen.

Neben dem Großen Verfallstermin werden auch die neuen Inflationsdaten aus der Eurozone und den USA die Märkte bewegen.

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Wichtige Wochentermine:

• Montag:
  • 01:50 Uhr Japan Erzeugerpreise August
  • 08:00 Uhr BRD Großhandelspreise August 
• Dienstag:
  • 14:30 Uhr USA Verbraucherpreise August
  • 14:30 Uhr USA Realeinkommen August
• Mittwoch:
  • 04:00 Uhr China Industrieproduktion August
  • 11:00 Uhr Eurozone Industrieproduktion Juli
  • 14:30 Uhr USA NY Empire State Herstellungsindex September
  • 15:15 Uhr USA Industrieproduktion August
• Donnerstag:
  • 14:30 Uhr USA Anträge auf Arbeitslosenhilfe
  • 14:30 Uhr USA Einzelhandelsumsätze August
  • 14:30 Uhr USA Philly Fed Herstellungsindex September
  • 16:00 Uhr USA Lagerbestände Juli
• Freitag:
  • Großer Verfallstermin (Hexensabbat)
  • 11:30 Uhr Eurozone Verbraucherpreise August
  • 16:00 Uhr USA Uni-Michigan: Verbrauchervertrauen September

Blicken wir auf einige interessante Chartbilder:

Wir beginnen die Chartreihe mit einem Performancevergleich zwischen Nasdaq100 (blau), S&P500 (gelb), Dow Jones (lila) und DAX seit Jahresbeginn. In der vergangenen Handelswoche war der Dow Jones mit einer Wochenperformance von -2,15% der Underperformer. Auch auf Jahressicht belegt der Dow mit dem DAX den letzten Platz. Die Wachstumstitel weisen hingegen weiterhin eine Outperformance auf.

Die Outperformance der Wachstumswerte ist im historischen Kontext (hier seit 1990) auf einen neuen Rekordwert gestiegen. Die Divergenz wird stetig größer.

Am nächsten Freitag würde der Große Verfallstermin anstehen, welcher im Vorfeld gerne für ein Tauziehen an den Märkten sorgt. Auffällig ist der deutliche Überhang an Call-Optionen Richtung der 16k. Eine deutliche Rückkehr in den Rallymodus wäre somit nicht im Sinn der Stillhalter; zumindest nicht bis Freitag. Auf der Unterseite kommen ab der 15.4 erste Unterstützung auf. Ein ausgeprägter Bereich ist an der 15k zu finden.

Ein kurzer Blick in den US-Markt (Komplette Updates für den US-Markt gibt es auf Trading-Portal.NET – Premium). Der S&P500 hangelt sich im Jahr 2021 stets an der 50-Tagelinie und auf der Oberseite an der 2020-er Verbindungslinie entlang. Der neue Konsolidierungsmodus deutete sich bereits vor einer Woche an und hat zum Wochenabschluss mehr als die Hälfte der Strecke zurückgelegt. Das Muster 2021 ist nicht nur von den identischen Dimensionen interessant, sondern auch von der zeitlichen Komponente. Der Tiefpunkt wurde stets zur Monatsmitte und dem Verfallstermin gesetzt. Der nächste Verfallstermin wäre am Freitag, den 17.09.2021. Vorsicht bei Bruch der 50-Tagelinie!

Der weitere Blick zum DAX Quartalschart (jede Kerze stellt ein Quartal dar) seit 1990. Die Pandemie hinterließ bisher eine große rote Quartalskerze, gefolgt von mittlerweile 6 starken grünen Kerzen in Folge (gab es zuletzt 2006 & 2012), wobei auch die Bollinger-Area durchbrochen werden konnte. Die Kerze für das 2. Quartal setzte genau außerhalb des oberen Bollinger auf und beschleunigte weiter nach oben. In den letzten 25 Jahren waren solche Ausbrüche aus der Bollinger-Area sehr selten; erst recht mit 6 grünen Quartalskerzen im Rücken. Im Anschluss folgte stets eine stärkere Korrektur und das immer in der 2. Jahreshälfte. Auch diesmal?

Markiert sind auch die beiden Bärenmärkte (Dotcom-Bubble, Finanzkrise) bzw. zugleich die Rezessionen. Sehr auffällig ist hierbei der Faktor Zeit. Die vorangegangenen Rezessionen beschäftigten den Aktienmarkt viele Jahre, bis das Vorkrisenniveau wieder erreicht werden konnte. Diesmal folgte nur ein sehr steiler Anstieg.

Im großen Quartalschart ist der DAX gut an der 15.3, 15k, 14.700 & 14k gestützt. Erst darunter würde das übergeordnete Bild wieder eintrüben. Oberhalb der 15.800 wird die Tür zur 16.040 & nachfolgend zur 16.200 geöffnet. Darüber würde die 16.5 in den Blickpunkt rücken.

Den gleichen Zeitraum auch nochmal als Tageschart, wo die 20-jährige Keilformation während der Pandemie erst auf der Unterseite und nun auf der Oberseite verletzt wurde. Gelingt der nachhaltige starke bullische Durchbruch? Ein Fall zurück in die Keilformation könnte hingegen ein bärisches Fehlausbruchszenario ins Spiel bringen & damit eine stärkere Korrektur einleiten.

Zum Abschluss noch die neuen Pivot-Punkte für die nächste Woche und den Monat September.

Ergänzend auch noch die Pivot-Punkte für das Gesamtjahr 2021. Vielleicht kein unwesentlicher Grund, warum der DAX seit Monaten seitwärts tendierte. Das Absetzen von der Ausbruchszone wäre auch in diesem Bild von großer Bedeutung.

DAX – Übergeordnete Lage:

• Der DAX mit Ausbruch über die große Keilformation bei 14.7. Die Bullen dominieren oberhalb der Marke und können eine Spanne über die 15k zur 15.660 und .800 anstreben. Darüber weitere Aufhellung zur 16.040, 16.2 und nachfolgend 16.5. Bei Bruch zurück unter die 14.7 folgen 14.2 und 13.9 als nächste wichtige Unterstützungen.
• Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert.

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum DAX Monatschart, wo der DAX seit April mit kleinen Monatskerzen & innerhalb eines Trendkanals nach oben wandert. Dabei ergibt sich ein interessantes Muster. Nach einem neuen Hochpunkt folgte im Monat danach stets der Rücksetzer unter die Vormonatskerze und damit der Test der unteren Trendbegrenzung des Kanals. Im September müsste in diesem Muster der Rücksetzer zur 15.280 erneut anstehen.

Der Trendkanal hat im September eine Ausdehnung von 16.170 zur 15.280. Wichtige Zwischenbereiche bilden die 16k, 15.800, 15.500. Oberhalb folgt die Aufhellung zur 16.330 & 16.5. Unterhalb würden die übergeordneten Unterstützungen bei 15k und 14.8 in den Fokus rücken.

Xetra-DAX Wochenchart.
Der Blick zum Wochenchart, wo der DAX die Handelswoche direkt am mittleren Bollingerband beendete. Die 15.620 stellt auf Wochensicht einen ersten wichtigen Bereich.

Oberhalb können die Bullen eine Insideweek und eine erste Spanne über die .690 zur 15.825 anstreben. Darüber folgt die weitere Aufhellung zur 15.890/.930. Bei Bruch rückt das Allzeithoch in den Blickpunkt.

Unterhalb dürften hingegen die Bären ihre Chance wittern und eine erste Spanne über die .450 zur 15.400 ausbilden. Darunter wäre die Keilunterkante bei 15.235 als wichtiges Konsolidierungsziel zu nennen. Bei Bruch folgen die 15.110.

Xetra-DAX Tageschart:
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

Kurzum für den Tageschart:

Im Trading-Chat werdet ihr über die charttechnischen Veränderungen stets aktuell informiert.

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• Social Trading

Eine Mischung aus schwächeren Konjunkturdaten und weiter anhaltenden Preisdruck sorgte für einen vorsichtigen Wochenausklang an den Börsen. Zugleich wecken schwächere Daten aus der Wirtschaft & vom Arbeitsmarkt Hoffnungen, dass die Notenbanken die Geldpolitik unangetastet und damit historisch locker halten wird. Auf der anderen Seite sorgt der Preisdruck, welcher nun auch auf die Löhne überspringt und sich damit verfestigt, für die Gefahr, dass die Wirtschaft in eine Stagflation abrutscht und die Notenbanken trotz Abschwächung genötigt werden ihre Geldpolitik zu straffen.

In der nun kommenden Handelswoche stehen u. a. die neuen Inflationsdaten aus China und USA im Fokus. Außerdem dürfte die EZB-Ratssitzung mit Interesse verfolgt werden. Wird der Preisauftrieb bereits im Rat diskustiert?

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Wichtige Wochentermine:

• Montag:
  • US-Börsen geschlossen
  • 08:00 Uhr BRD Auftragseingang Industrie Juli
• Dienstag:
  • 05:00 Uhr China Handelsbilanzsaldo August
  • 08:00 Uhr BRD Industrieproduktion Juli
  • 11:00 Uhr BRD/ Eurozone ZEW-Konjunkturerwartungen September
  • 11:00 Uhr Eurozone BIP Q2 (endgültig)
• Mittwoch:
  • 16:00 Uhr USA JOLTS-Daten (offene Stellen) Juli
  • 20:00 Uhr USA Beige Book der Fed
• Donnerstag:
  • 03:00 Uhr China Verbraucherpreise/ Erzeugerpreise August
  • 08:00 Uhr BRD Handelsbilanzsaldo Juli
  • 13:45 Uhr Eurozone EZB Zinsentscheid
  • 14:30 Uhr Eurozone EZB Pressekonferenz
  • 14:30 Uhr USA Anträge auf Arbeitslosenhilfe
• Freitag:
  • 08:00 Uhr BRD Verbraucherpreise August (endgültig)
  • 14:30 Uhr USA Erzeugerpreise August
  • 14:30 Uhr USA Lagerbestände Großhandel Juli

Blicken wir auf einige interessante Chartbilder:

Wir beginnen die Chartreihe mit einem Performancevergleich zwischen Nasdaq100 (blau), S&P500 (gelb), Dow Jones (lila) und DAX seit Jahresbeginn. In der vergangenen Handelswoche war der DAX mit einer Wochenperformance von -0,45% abermals der Underperformer zu den US-Indizes, wo S&P500 & Nasdaq erneut mehrere neue Allzeithochstände feiern konnten. Auch auf Jahressicht belegt der DAX – nach anfänglich starkem Start – wieder den letzten Platz. Die Wachstumstitel bleiben weiter gefragt und pushen Nasdaq100 und S&P500 von Allzeithoch zu Allzeithoch.

Die Outperformance der Wachstumswerte ist im historischen Kontext (hier seit 1990) auf einen neuen Rekordwert gestiegen. Die Divergenz wird stetig größer.

Der Blick zur Saisonalität. Eine der bekanntesten Börsenweisheiten lautet „Sell in May and go away, but remember to come back in September.„. Der nachfolgende Chart, wo der genannte Zeitraum für die letzten 15 Jahre markiert wurde, stellt dar, dass diese Weisheit durchaus ihre Daseinsberechtigung hat. Sehr häufig gab es zwischen Mai und September den stärksten Rücksetzer des Gesamtjahres; selbst innerhalb der Rekordhausse. Eine große Ausnahme stellte das Pandemiejahr 2020 dar, als der DAX innerhalb der schwachen Saisonalität stark zulegen konnte. In diesem Jahr gibt es bisher nur ein laues Sommerlüftchen zu vermelden. Nach einem anfänglichen Rücksetzer von 3,5% folgte nun wieder ein Anstieg von 3,5%. Im historischen Kontext stellt der Zeitraum August/ September ein volatiles Marktumfeld dar, welches bisher nicht zur Geltung kam.

Der weitere Blick zum DAX Quartalschart (jede Kerze stellt ein Quartal dar) seit 1990. Die Pandemie hinterließ bisher eine große rote Quartalskerze, gefolgt von mittlerweile 6 starken grünen Kerzen in Folge (gab es zuletzt 2006 & 2012), wobei auch die Bollinger-Area durchbrochen werden konnte. Die Kerze für das 2. Quartal setzte genau außerhalb des oberen Bollinger auf und beschleunigte weiter nach oben. In den letzten 25 Jahren waren solche Ausbrüche aus der Bollinger-Area sehr selten; erst recht mit 6 grünen Quartalskerzen im Rücken. Im Anschluss folgte stets eine stärkere Korrektur und das immer in der 2. Jahreshälfte. Auch diesmal?

Markiert sind auch die beiden Bärenmärkte (Dotcom-Bubble, Finanzkrise) bzw. zugleich die Rezessionen. Sehr auffällig ist hierbei der Faktor Zeit. Die vorangegangenen Rezessionen beschäftigten den Aktienmarkt viele Jahre, bis das Vorkrisenniveau wieder erreicht werden konnte. Diesmal folgte nur ein sehr steiler Anstieg.

Im großen Quartalschart ist der DAX gut an der 15.3, 15k, 14.700 & 14k gestützt. Erst darunter würde das übergeordnete Bild wieder eintrüben. Oberhalb der 15.800 wird die Tür zur 16.040 & nachfolgend zur 16.200 geöffnet. Darüber würde die 16.5 in den Blickpunkt rücken.

Den gleichen Zeitraum auch nochmal als Tageschart, wo die 20-jährige Keilformation während der Pandemie erst auf der Unterseite und nun auf der Oberseite verletzt wurde. Gelingt der nachhaltige starke bullische Durchbruch? Ein Fall zurück in die Keilformation könnte hingegen ein bärisches Fehlausbruchszenario ins Spiel bringen & damit eine stärkere Korrektur einleiten.

Zum Abschluss noch die neuen Pivot-Punkte für die nächste Woche und den Monat September.

Ergänzend auch noch die Pivot-Punkte für das Gesamtjahr 2021. Vielleicht kein unwesentlicher Grund, warum der DAX seit mehreren Wochen seitwärts tendierte. Das Absetzen von der Ausbruchszone wäre auch in diesem Bild von großer Bedeutung.

DAX – Übergeordnete Lage:

• Der DAX mit Ausbruch über die große Keilformation bei 14.7. Die Bullen dominieren oberhalb der Marke und können eine Spanne über die 15k zur 15.660 und .800 anstreben. Darüber weitere Aufhellung zur 16.040, 16.2 und nachfolgend 16.5. Bei Bruch zurück unter die 14.7 folgen 14.2 und 13.9 als nächste wichtige Unterstützungen.
• Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert.

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum DAX Monatschart, wo der DAX seit April mit kleinen Monatskerzen & innerhalb eines Trendkanals nach oben wandert. Dabei ergibt sich ein interessantes Muster. Nach einem neuen Hochpunkt folgte im Monat danach stets der Rücksetzer unter die Vormonatskerze und damit der Test der unteren Trendbegrenzung des Kanals. Im September müsste in diesem Muster der Rücksetzer zur 15.280 erneut anstehen.

Der Trendkanal hat im September eine Ausdehnung von 16.170 zur 15.280. Wichtige Zwischenbereiche bilden die 16k, 15.800, 15.500. Oberhalb folgt die Aufhellung zur 16.330 & 16.5. Unterhalb würden die übergeordneten Unterstützungen bei 15k und 14.8 in den Fokus rücken.

Xetra-DAX Wochenchart.
Der Blick zum Wochenchart, wo der DAX seine Seitwärtsrange seit Anfang August verteidigt (Divergenz zum US-Markt). Die 15.825 stellt einen ersten wichtigen Widerstand.

Oberhalb bleiben die Bullen im Vorteil und eine erste Spanne zur 15.930 & .975 aktiv. Darüber folgt die Aufhellung zum neuen AZH bei 16.080. Bei Bruch rückt die Trendbegrenzung bei 16.170 in den Blickpunkt.

Unterhalb dürfte hingegen abermals die Range zur 15.700 angestrebt werden, welche diesmal direkt bis zum m. Bollingerband bei .620 erweitert werden dürfte. Darunter rücken die 15.500 und die .410 ins Visier der Bären.

Xetra-DAX Tageschart:
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

Kurzum für den Tageschart:

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Allgemeiner Hinweis:

Unter Tagesanalysen und Live-Analysen/ Trading-Chat werdet ihr auch tagsüber stets aktuell informiert. Bitte beachtet auch die Live-Trading-Gruppe. Volle Einsicht erhalten jedoch nur registrierte Mitglieder der Seite. Hier kostenlos anmelden.

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• Social Trading

Die Aktienmärkte beendeten eine positive Woche, wobei das Wochenplus beim DAX sehr gering ausfiel und die US-Indizes hingegen mehrere neue Allzeithochstände feiern konnten. Der Monat August (Monatsabschluss Dienstag) könnte einen im historischen Vergleich sehr positiven Abschluss finden.

In der nun kommenden Handelswoche stehen u. a. die neuen Inflationsdaten aus Deutschland und Europa im Fokus. In den USA dürfte der offizielle Arbeitsmarktbericht eine besondere Beachtung erfahren. Ein starker Datensatz würde die US-Notenbank zum Anlass nehmen, die US-Anleihekäufe noch in diesem Jahr zu reduzieren (Tapering).

Hinweis: Mit dem kostenlosen Trading-Newsletter erhaltet ihr stets vor Börseneröffnung den Tagesausblick. Beachtet auch das aktuelle Gewinnspiel!

Wichtige Wochentermine:

• Montag:
  • 11:00 Uhr Eurozone Wirtschaftsstimmung August
  • 14:00 Uhr BRD Verbraucherpreise August
  • 16:00 Uhr USA Schwebende Hausverkäufe Juli
• Dienstag:
  • Monatsabschluss
  • 03:00 Uhr China CFLP Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe August
  • 09:55 Uhr BRD Arbeitslosenzahl August
  • 11:00 Uhr Eurozone Verbraucherpreise August
  • 16:00 Uhr USA Verbrauchervertrauen Conference Board August
• Mittwoch:
  • 03:45 Uhr China Caixin Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe August
  • 08:00 Uhr BRD Einzelhandelsumsatz August
  • 09:55 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe August
  • 14:15 Uhr USA ADP-Beschäftigtenzahl ex Agrar August
  • 16:00 Uhr USA ISM-Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe August
• Donnerstag:
  • 11:00 Uhr Eurozone Erzeugerpreise Juli
  • 14:30 Uhr USA Anträge auf Arbeitslosenhilfe Vorwoche
  • 16:00 Uhr USA Auftragseingang Industrie Juli
• Freitag:
  • 03:45 Uhr China Caixin Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor August
  • 09:55 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor August 
  • 14:30 Uhr USA Neugeschaffene Stellen ex Agrar August
  • 14:30 Uhr USA Arbeitslosenquote August
  • 14:30 Uhr USA Durchschnittliche Stundenlöhne August 
  • 16:00 Uhr USA ISM-Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor August

Blicken wir auf einige interessante Chartbilder:

Wir beginnen die Chartreihe mit einem Performancevergleich zwischen Nasdaq100 (blau), S&P500 (gelb), Dow Jones (lila) und DAX seit Jahresbeginn. In der vergangenen Handelswoche war der DAX mit einer Wochenperformance von +0,28% der klare Underperformer zu den US-Indizes, die abermals mehrere neue Allzeithochstände feiern konnten. Auch auf Jahressicht belegt der DAX – nach anfänglich starkem Start – wieder den letzten Platz. Abermals sind die Wachstumstitel gefragt und pushen Nasdaq100 und S&P500 von Allzeithoch zu Allzeithoch.

Die Outperformance der Wachstumswerte ist im historischen Kontext (hier seit 1990) auf einen neuen Rekordwert gestiegen.

Ein kurzer Blick in den US-Markt (Komplette Updates für den US-Markt gibt es auf Trading-Portal.NET – Premium). Der S&P500 hangelt sich im Jahr 2021 stets an der 50-Tagelinie und auf der Oberseite an der 2020-er Verbindungslinie entlang. In der vergangenen Woche wurde die obere Begrenzung erneut angelaufen. Eine Konsolidierung zur 50-Tagelinie (orange) sollte wieder eingeplant werden.

Der Nasdaq100 (Monatschart) bleibt weiter in äußerst bullischer Form. Er notiert noch deutlich oberhalb(!) seines Hausse-Aufwärtstrendkanals und bildet aktuell einen steigenden Keil aus. Der MACD ist auf einem historisch hohen Niveau angekommen. Alle Trends sind intakt, jedoch stellen die historischen Ausprägungen zumindest ein Warnsignal dar.

Der Blick zur Saisonalität. Eine der bekanntesten Börsenweisheiten lautet „Sell in May and go away, but remember to come back in September.„. Der nachfolgende Chart, wo der genannte Zeitraum für die letzten 15 Jahre markiert wurde, stellt dar, dass diese Weisheit durchaus ihre Daseinsberechtigung hat. Sehr häufig gab es zwischen Mai und September den stärksten Rücksetzer des Gesamtjahres; selbst innerhalb der Rekordhausse. Eine große Ausnahme stellte das Pandemiejahr 2020 dar, als der DAX innerhalb der schwachen Saisonalität stark zulegen konnte. In diesem Jahr gibt es bisher nur ein laues Sommerlüftchen zu vermelden. Nach einem anfänglichen Rücksetzer von 3,5% folgte nun wieder ein Anstieg von 3,5%. Im historischen Kontext stellt der Zeitraum August/ September ein volatiles Marktumfeld dar, welches bisher nicht zur Geltung kam.

Der weitere Blick zum DAX Quartalschart (jede Kerze stellt ein Quartal dar) seit 1990. Die Pandemie hinterließ bisher eine große rote Quartalskerze, gefolgt von mittlerweile 6 starken grünen Kerzen in Folge (gab es zuletzt 2006 & 2012), wobei auch die Bollinger-Area durchbrochen werden konnte. Die Kerze für das 2. Quartal setzte genau außerhalb des oberen Bollinger auf und beschleunigte weiter nach oben. In den letzten 25 Jahren waren solche Ausbrüche aus der Bollinger-Area sehr selten; erst recht mit 6 grünen Quartalskerzen im Rücken. Im Anschluss folgte stets eine stärkere Korrektur und das immer in der 2. Jahreshälfte. Auch diesmal?

Markiert sind auch die beiden Bärenmärkte (Dotcom-Bubble, Finanzkrise) bzw. zugleich die Rezessionen. Sehr auffällig ist hierbei der Faktor Zeit. Die vorangegangenen Rezessionen beschäftigten den Aktienmarkt viele Jahre, bis das Vorkrisenniveau wieder erreicht werden konnte. Diesmal folgte nur ein sehr steiler Anstieg.

Im großen Quartalschart ist der DAX gut an der 15.3, 15k, 14.700 & 14k gestützt. Erst darunter würde das übergeordnete Bild wieder eintrüben. Oberhalb der 15.800 wird die Tür zur 16.040 & nachfolgend zur 16.200 geöffnet. Darüber würde die 16.5 in den Blickpunkt rücken.

Den gleichen Zeitraum auch nochmal als Tageschart, wo die 20-jährige Keilformation während der Pandemie erst auf der Unterseite und nun auf der Oberseite verletzt wurde. Gelingt der nachhaltige starke bullische Durchbruch? Ein Fall zurück in die Keilformation könnte hingegen ein bärisches Fehlausbruchszenario ins Spiel bringen & damit eine stärkere Korrektur einleiten.

Zum Abschluss noch die neuen Pivot-Punkte für die nächste Woche und den Monat August.

Ergänzend auch noch die Pivot-Punkte für das Gesamtjahr 2021. Vielleicht kein unwesentlicher Grund, warum der DAX seit mehreren Wochen seitwärts tendierte. Das Absetzen von der Ausbruchszone wäre auch in diesem Bild von großer Bedeutung.

DAX – Übergeordnete Lage:

• Der DAX mit Ausbruch über die große Keilformation bei 14.7. Die Bullen dominieren oberhalb der Marke und können eine Spanne über die 15k zur 15.660 und .800 anstreben. Darüber weitere Aufhellung zur 16.040, 16.2 und nachfolgend 16.5. Bei Bruch zurück unter die 14.7 folgen 14.2 und 13.9 als nächste wichtige Unterstützungen.
• Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert.

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum DAX Monatschart, wo der DAX seit April mit kleinen Monatskerzen nach oben wandert. Die neutrale Monatsrange von 15.3 – 15.5 – 15.8 wurde im August auf der Oberseite verletzt. Kann die Bestätigung auf Monatsschlussbasis erfolgen?

Oberhalb steht eine weitere Aufhellung zur 16.030 (bereits abgearbeitet), gefolgt von der 16.1 und 16.260. Darüber würde die nächstgrößere Widerstandszone 16.5/16.7 in den Fokus rücken. Ein Rückfall in die Seitwärtsrange würde ein kleines Warnsignal darstellen. Unterhalb droht hingegen die Eintrübung zur 15.030 und nachfolgend zur 14.800. Darunter seien die 14.3 und die Ausbruchszone bei 13.9 zu nennen.

Xetra-DAX Wochenchart.
Der Blick zum Wochenchart, wo der DAX einen Hanging-Man innerhalb der Vorwochenkerze ausgebildet hat. Die 15.820 & .880 stellen einen ersten relevanten Bereich.

Oberhalb bleiben die Bullen im Vorteil und eine erste Spanne zur 15.975 aktiv. Darüber wird sie wohl zügig über die 16.030 zum neuen AZH bei 16.060 erweitert. Bei Bruch sei die 16.150 zu nennen, gefolgt von der .260.

Unterhalb dürfte hingegen abermals die Range zur 15.700 angestrebt werden. Direkt darunter rückt die 15.620 in den Blickpunkt der Bären. Bei Bruch folgt der Cluster zur .500.

Xetra-DAX Tageschart:
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

Kurzum für den Tageschart:

Im Trading-Chat werdet ihr über die charttechnischen Veränderungen stets aktuell informiert.

Allgemeiner Hinweis:

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• Social Trading

Die Aktienmärkte beendeten eine volatilere und schwächere Handelswoche, welche geprägt war durch das Notenbankprotokoll der Fed und den Verfallstermin am Freitag. Der DAX schloss die Woche bei -1,06 Prozent und verteidigt weiterhin ein Monatsplus von 1,70 Prozent.

In der nun kommenden Handelswoche stehen u. a. die neuen Einkaufsmanagerindizes im Fokus (Verliert die Erholung weiter an Schwung? Was macht der Preisdruck?), der ifo-Geschäftsklimaindex August und natürlich das Notenbank-Symposium in Jackson Hole. Wird Fed-Chef Powell Andeutungen zum Tapering machen? Oder kann er „Dank“ Delta & abnehmender Wachstumsdynamik weiter auf Zeit setzen?

Hinweis: Mit dem kostenlosen Trading-Newsletter erhaltet ihr stets vor Börseneröffnung den Tagesausblick. Beachtet auch das aktuelle Gewinnspiel!

Wichtige Wochentermine:

• Montag:
  • 09:30 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe August 
  • 09:30 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor August 
  • 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe August 
  • 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor August 
  • 15:45 Uhr USA Markit Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe August
  • 15:45 Uhr USA Markit Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor  August
  • 16:00 Uhr USA Verkauf bestehender Häuser Juli
• Dienstag:
  • 08:00 Uhr BRD BIP Q2 (2. Veröffentlichung)
  • 16:00 Uhr USA Richmond Fed Manufacturing Index August
  • 16:00 Uhr USA Verkäufe neuer Häuser Juli
• Mittwoch:
  • 10:00 Uhr BRD ifo-Geschäftsklimaindex August
  • 14:30 Uhr USA Auftragseingang langlebiger Wirtschaftsgüter Juli
• Donnerstag:
  • Beginn Wirtschaftskonferenz für Notenbanker und Ökonomen in Jackson Hole
  • 08:00 Uhr BRD GfK-Konsumklima für September
  • 13:30 Uhr Eurozone EZB Protokoll
  • 14:30 Uhr USA Anträge auf Arbeitslosenhilfe Vorwoche
  • 14:30 Uhr USA BIP Q2 (2. Veröffentlichung)
• Freitag:
  • 14:30 Uhr USA Konsumausgaben Juli
  • 14:30 Uhr USA Persönliche Einkommen Juli
  • 14:30 Uhr USA PCE-Kernrate Juli
  • 16:00 Uhr USA Konsumklima Uni Michigan August
  • 16:00 Uhr USA Fed-Chef Jerome Powell spricht auf dem Notenbank-Symposium in Jackson Hole

Blicken wir auf einige interessante Chartbilder:

Wir beginnen die Chartreihe mit einem Performancevergleich zwischen Nasdaq100 (blau), S&P500 (gelb), Dow Jones (lila) und DAX für die vergangene Handelswoche und seit Jahresbeginn. Alle Indizes mussten die Woche mit Abschlägen beenden. Der Dow Jones und DAX hierbei mit knapp -1% als Underperformer.

Ein kurzer Blick in den US-Markt (Komplette Updates für den US-Markt gibt es auf Trading-Portal.NET – Premium). Der S&P500 hangelt sich im Jahr 2021 stets an der 50-Tagelinie und auf der Oberseite an der 2020-er Verbindungslinie entlang. Dieser Rücksetzer zum Gleitenden Durchschnitt/ „Standard-Long-Trigger“ stand abermals bevor & wurde in der vergangenen Woche nahezu komplett abgearbeitet. Können die Dip-Buyers erneut den S&P500 zum AZH heben?

Der Blick zur Saisonalität. Eine der bekanntesten Börsenweisheiten lautet „Sell in May and go away, but remember to come back in September.„. Der nachfolgende Chart, wo der genannte Zeitraum für die letzten 15 Jahre markiert wurde, stellt dar, dass diese Weisheit durchaus ihre Daseinsberechtigung hat. Sehr häufig gab es zwischen Mai und September den stärksten Rücksetzer des Gesamtjahres; selbst innerhalb der Rekordhausse. Eine große Ausnahme stellte das Pandemiejahr 2020 dar, als der DAX innerhalb der schwachen Saisonalität stark zulegen konnte. In diesem Jahr gibt es bisher nur ein laues Sommerlüftchen zu vermelden. Nach einem anfänglichen Rücksetzer von 3,5% folgte nun wieder ein Anstieg von 3,5%. Im historischen Kontext stellt der Monat August ein schwieriges Marktumfeld dar.

Der weitere Blick zum DAX Quartalschart (jede Kerze stellt ein Quartal dar) seit 1990. Die Pandemie hinterließ bisher eine große rote Quartalskerze, gefolgt von mittlerweile 6 starken grünen Kerzen in Folge (gab es zuletzt 2006 & 2012), wobei auch die Bollinger-Area durchbrochen werden konnte. Die Kerze für das 2. Quartal setzte genau außerhalb des oberen Bollinger auf und beschleunigte weiter nach oben. In den letzten 25 Jahren waren solche Ausbrüche aus der Bollinger-Area sehr selten; erst recht mit 6 grünen Quartalskerzen im Rücken. Im Anschluss folgte stets eine stärkere Korrektur und das immer in der 2. Jahreshälfte. Auch diesmal?

Markiert sind auch die beiden Bärenmärkte (Dotcom-Bubble, Finanzkrise) bzw. zugleich die Rezessionen. Sehr auffällig ist hierbei der Faktor Zeit. Die vorangegangenen Rezessionen beschäftigten den Aktienmarkt viele Jahre, bis das Vorkrisenniveau wieder erreicht werden konnte. Diesmal folgte nur ein sehr steiler Anstieg.

Im großen Quartalschart ist der DAX gut an der 15.3, 15k, 14.700 & 14k gestützt. Erst darunter würde das übergeordnete Bild wieder eintrüben. Oberhalb der 15.800 wird die Tür zur 16.040 & nachfolgend zur 16.200 geöffnet. Darüber würde die 16.5 in den Blickpunkt rücken.

Den gleichen Zeitraum auch nochmal als Tageschart, wo die 20-jährige Keilformation während der Pandemie erst auf der Unterseite und nun auf der Oberseite verletzt wurde. Gelingt der nachhaltige starke bullische Durchbruch? Ein Fall zurück in die Keilformation könnte hingegen ein bärisches Fehlausbruchszenario ins Spiel bringen & damit eine stärkere Korrektur einleiten.

Zum Abschluss noch die neuen Pivot-Punkte für die nächste Woche und den Monat August.

Ergänzend auch noch die Pivot-Punkte für das Gesamtjahr 2021. Vielleicht kein unwesentlicher Grund, warum der DAX seit mehreren Wochen seitwärts tendierte. Das Absetzen von der Ausbruchszone wäre auch in diesem Bild von großer Bedeutung.

DAX – Übergeordnete Lage:

• Der DAX mit Ausbruch über die große Keilformation bei 14.7. Die Bullen dominieren oberhalb der Marke und können eine Spanne über die 15k zur 15.660 und .800 anstreben. Darüber weitere Aufhellung zur 16.040, 16.2 und nachfolgend 16.5. Bei Bruch zurück unter die 14.7 folgen 14.2 und 13.9 als nächste wichtige Unterstützungen.
• Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert.

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum DAX Monatschart, wo der DAX seit April mit kleinen Monatskerzen nach oben wandert. Die neutrale Monatsrange von 15.3 – 15.5 – 15.8 wurde im August auf der Oberseite verletzt. Kann die Bestätigung auf Monatsschlussbasis erfolgen?

Oberhalb steht eine weitere Aufhellung zur 16.030 (bereits abgearbeitet), gefolgt von der 16.1 und 16.230. Darüber würde die nächstgrößere Widerstandszone 16.5/16.7 in den Fokus rücken. Ein Rückfall in die Seitwärtsrange würde ein kleines Warnsignal darstellen. Unterhalb droht hingegen die Eintrübung zur 15.030 und nachfolgend zur 14.800. Darunter seien die 14.3 und die Ausbruchszone bei 13.9 zu nennen.

Xetra-DAX Wochenchart.
Der Blick zum Wochenchart, wo sich der DAX bisher nicht von der Ausbruchszone bei 15.8 lösen konnte. Die 15.810 stellen somit einen ersten relevanten Bereich.

Oberhalb bleiben die Bullen im Vorteil und eine erste Spanne zur 15.875 aktiv. 970 & 16.030 aktiv. Darüber wird sie wohl zügig über die 15.970 zum AZH bei 16.030 erweitert. Bei Bruch würde die 16.120 in den Fokus rücken, gefolgt von der .230.

Unterhalb steht der Ausbruch weiter unter Probe und eine erste Range zur 15.700 wird wahrscheinlich. Darunter rücken 15.630/.590 in den Blickpunkt der Bären. Bei Bruch folgt der Cluster zur .390.

Xetra-DAX Tageschart:
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

Kurzum für den Tageschart:

Im Trading-Chat werdet ihr über die charttechnischen Veränderungen stets aktuell informiert.

Allgemeiner Hinweis:

Unter Tagesanalysen und Live-Analysen/ Trading-Chat werdet ihr auch tagsüber stets aktuell informiert. Bitte beachtet auch die Live-Trading-Gruppe. Volle Einsicht erhalten jedoch nur registrierte Mitglieder der Seite. Hier kostenlos anmelden.

Sämtliche Bereiche und Funktionen (Bsp: E-Mail Service) stehen euch zu 100% kostenlos zur Verfügung. Bitte beachtet daher auch die Werbepartner. Danke.

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