Die Aktienmärkte gehen mit Rückenwind in die neue Woche, nachdem sie kurz vor der Amtseinführung von Donald Trump eine starke Performance gezeigt haben. Die Wall Street konnte wichtige Unterstützungszonen erfolgreich verteidigen und drehte dynamisch nach oben. Der Rückgang der Anleiherenditen, ausgelöst durch schwächere Inflationsdaten, schuf die Basis für diese Erholung. Nun richten sich die Blicke darauf, ob die Indizes genügend Kraft finden, um die Allzeithochs erneut anzugreifen.

Der DAX glänzte erneut als Outperformer und markierte mit knapp unter 21.000 Punkten ein neues Allzeithoch. In den letzten zwei Wochen legte der Index beeindruckende 5% zu – das entspricht etwa einem Viertel der Jahresgewinne 2024. Die Rally wurde durch mehrere Faktoren gestützt: der schwache Euro, der deutsche Exporte attraktiver macht, die klare Erwartung weiterer Zinssenkungen der EZB, ein vergleichsweise günstiges Bewertungsniveau und die pessimistische Marktstimmung, die Raum für positive Überraschungen ließ. Hinzu kommt die Hoffnung, dass Donald Trump eine gemäßigte Handelspolitik verfolgt und Deutschland von Strafzöllen verschont bleibt. Diese Zuversicht könnte in der neuen Woche jedoch auf die Probe gestellt werden, wenn Trump sein Amt übernimmt. Seine Ankündigung, den Dollar zu schwächen, würde den Euro verteuern und die Wettbewerbsfähigkeit deutscher Exporte beeinträchtigen. Anleger könnten entsprechend vorsichtiger agieren.

Das Weltwirtschaftsforum in Davos wird ebenfalls im Fokus stehen, da führende Politiker und Wirtschaftsexperten ihre Sicht auf die globale Lage darlegen. Auf dem Wirtschaftskalender stehen am Dienstag die ZEW-Konjunkturerwartungen, während am Freitag die Einkaufsmanagerindizes für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor veröffentlicht werden. Zudem nimmt die Quartalsberichtssaison weiter an Fahrt auf, mit Zahlen von Unternehmen wie Netflix, Texas Instruments und American Express.

Wichtige Wochentermine:

  • Montag:
    • Feiertag USA – Martin Luther King Day – Amtseinführung Donald Trump
    • Auftakt Weltwirtschaftsforum in Davos
    • 08:00 Uhr DE Erzeugerpreise Dezember
  • Dienstag:
    • 11:00 Uhr DE ZEW-Konjunkturerwartungen Januar
    • 11:00 Uhr Eurozone ZEW-Konjunkturerwartungen Januar
    • Quartalszahlen u. a. Netflix, Charles Schwab
  • Mittwoch:
    • 16:00 Uhr Rede EZB-Präsidentin Lagarde in Davos
    • 16:00 Uhr USA Index der Frühindikatoren Dezember
    • Quartalszahlen u. a. P&G, Alcoa
  • Donnerstag:
    • 14:30 Uhr USA Anträge auf Arbeitslosenhilfe
    • 17:00 Uhr Rede Trump in Davos (Videolink)
    • Quartalszahlen u. a. Texas Instruments, American Airlines
  • Freitag:
    • 09:30 Uhr DE Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe Januar (vorläufig)
    • 09:30 Uhr DE Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor Januar (vorläufig)
    • 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe Januar (vorläufig)
    • 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor Januar (vorläufig)
    • 11:00 Uhr Rede EZB-Präsidentin Lagarde in Davos
    • 15:45 Uhr USA S&P Global Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe Januar
    • 15:45 Uhr USA S&P Global Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor Januar
    • 16:00 Uhr USA Konsumklima Uni Michigan Januar (endgültig)
    • Quartalszahlen u. a. American Express, Verizon

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Der DAX mit Blick auf die Wall Street weiter als der starke Outperformer und +5% in 2 Wochen. Die noch unbekannten Zöllpläne von Trump bleiben jedoch ein Unsicherheitsfaktor. Der DAX bewegt sich seit August im steigenden Keil und befindet sich augenscheinlich in der Abschlusswelle 5, welche bisher jedoch weiter intakt ist. Erst ein Bruch durch die Keilunterkante würde eine mehrwöchige Konsolidierung triggern. Der Bereich am alten Allzeithoch bei 20.500 wird die erste relevante Zone darstellen.

Oberhalb bleibt eine Range über die 20.620 zur 20.950/21k aktiv. Darüber öffnet sich der Cluster 21.200. Bei Bruch würde sich die Tür über die 21.380 in Richtung der 20.5 öffnen.

Unterhalb würde hingegen die erste Eintrübung drohen mit der Range zur 20.300. Darunter droht der Weg zur Keilunterkante an der 20k. ei Bruch die übergeordnete Eintrübung.

DAX Wochenchart größer

Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX mit einer ungewöhnlich starken Outperformance in den letzten Wochen. Der 900-Punkte-Impuls dürfte vor einer Konsolidierung stehen, die natürlich auch bullisch ausfallen kann. Am Montag Amtseinfrührung von Trump und Wall Street im Feiertag. Die 20.850 stellen die erste relevante Zone.

  • Oberhalb bleibt die Spanne über die 20.900 zur 20.950 und .980 aktiv. Darüber gibt es die weitere Aufhellung in Richtung der 21.060. Bei Bruch Türöffner in Richtung 21.150/.180.
  • Unterhalb bleibt hingegen die Range über die 20.770 zur 20.720 aktiv. Darunter ist der Weg zum Gap 20.670 und anschließend 20.630 zu erwarten. Bei Bruch folgen 20.570 und das alte Allzeithoch 20.520.

Relevante Marken in der Übersicht:

  • Widerstände: 20.850 > 20.900 > 20.950 > 20.980 > 21.060 > 21.150 > 21.180 > 21.210
  • Unterstützungen: 20.770 > 20.720 > 20.670 > 20.630 > 20.570 > 20.520 > 20.490 > 20.430 > 20.330 > 20.300 > 20.210 > 20.170 > 20.130 > 20.030 > 19.930 > 19.850 > 19.820 > 19.780 > 19.725 > 19.670 > 19.650 > 19.580 > 19.540 > 19.470 > 19.410 > 19.365 > 19.310 > 19.285 > 19.260 > 19.200 > 19.160 > 19.080 > 19.030 > 19.015 > 18.975 > 18.910 > 18.850 > 18.810 > 18.760 > 18.720
DAX Tageschart
FDAX Tageschart

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