Die Aktienmärkte blicken auf einen Monat voller Extremschwankungen zurück. Der DAX fiel im April zunächst um rund 17 %, nur um anschließend in einer atemberaubenden Rallye bis Monatsende wieder gut 22 % zuzulegen. Dieses extreme Auf und Ab verdeutlicht, wie nervös und empfindlich das aktuelle Marktumfeld ist. Schwankende Schlagzeilen zum Handelskonflikt, ein hohes Bewertungsniveau sowie politische Unsicherheiten sorgen für einen explosiven Mix, der jederzeit neue Richtungswechsel begünstigt.
Neue Sorgen aus den USA
Besonders die jüngsten Konjunkturdaten aus den USA trüben die Stimmung. Das Wirtschaftswachstum kühlt sich überraschend deutlich ab, gleichzeitig zieht die Inflationskomponente wieder spürbar an. Für die US-Notenbank ergibt sich daraus ein schwieriger Spagat – die restriktive Geldpolitik könnte in einer sich abschwächenden Konjunktur schnell zur Belastung werden. Die Indizes haben mittlerweile wieder wichtige Widerstandsmarken erreicht, stehen jedoch auf wackligem Fundament. Eine echte Rezession ist in den Kursen bislang kaum eingepreist. Sollte sich die Lage weiter verschärfen, droht aus der bisherigen Korrektur sogar ein übergeordneter Bärenmarkt zu werden.
Monatswechsel bringt neue Impulse
Trotz der angespannten Lage könnte der Monatswechsel kurzfristig noch stützende Wirkung entfalten – oft greifen in diesen Phasen technische und liquiditätsbedingte Sonderfaktoren. Dennoch bleibt der Blick nach vorn entscheidend.
Am morgigen Donnerstag – in Europa feiertagsbedingt mit ruhigerem Handel – bleiben die US-Börsen geöffnet. Dort stehen gleich zwei wichtige Impulsgeber an: der ISM-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe und die Quartalszahlen von Schwergewichten wie Apple und Amazon. Am Freitag folgt dann der offizielle US-Arbeitsmarktbericht. Nach dem enttäuschenden BIP Q1 Daten dürfte dieser Bericht nun nicht ebenfalls negativ überraschen – sonst droht eine neue Stufe der Konjunktur- und Rezessionssorgen.
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Der DAX ist nach den Zöllen von Trump in der Spitze um 21% auf ein Tief um 18.5 gefallen und konnte im Anschluss als Outperformer eine scharfe Gegenbewegung von über 20% einleiten und damit alle Monatsverluste wieder aufholen. Im Gegensatz zur Wall Street wurde das Chartbild damit etwas “entschärft”, aber das stark überkaufte Niveau in den großen Zeitebenen bleibt somit auch erhalten.
Mich würde es nicht verwundern, wenn der DAX weiter den Fahrplan 2015 verfolgt (siehe Quartalschart) und die Marktteilnehmer vor hochvolatilen Monaten stehen. Ein weiteres Standbein wird einzuplanen sein.
Der Bereich an der 21.550 (m. Bollinger/ 61,8-er) wird die erste relevante Zone darstellen.
Oberhalb bleibt die Range zur 21.870 und 22.250 aktiv. Darüber folgt an der 22.4/.550 der nächste Kombiwiderstand. Bei Bruch weitere Aufhellung zur 23.1 möglich.
Unterhalb würden hingegen erneut die Spanne 21.4 zur 21k in den Fokus rücken. Darunter droht erneut Abgabedruck zur 20.6 und 20.4.
Xetra-DAX Tagesausblick:
Der DAX beendet einen nahezu historischen April als klarer Outperformer.
Trotz der Monatsbilanz zeigt die letzte Tageskerze erste Schwächetendenzen. Sie deutet auf eine nachlassende Aufwärtsdynamik hin – ein mögliches frühes Signal für eine bevorstehende Korrekturbewegung mit einem möglichen Rücklauf zum Kombisupport an der 100-Tageslinie.
Der Bereich an der 22.430 stellt eine erste relevante Zone.
- Oberhalb bleibt die Spanne über die 22.530 zur 22.630 aktiv. Darüber wird die weitere Aufhellung in die Gap-Zone 22.680/.830 möglich. Bei Bruch 23.000.
- Unterhalb ist weiterhin die Range über die 22.260 zur 50-TL bei 22.200 aktiv. Darunter droht die erste Eintrübung in Richtung der 22.060. Anschließend öffnet sich der Weg in Richtung der 21.890/.860.
Relevante Marken in der Übersicht:
- Widerstände: 22.430 > 22.530 > 22.630 > 22.680 > 22.830 > 23.000
- Unterstützungen: 22.350 > 22.270 > 22.200 > 22.060 > 22.000 > 21.890 > 21.860 > 21.720 > 21.570 > 21.490 > 21.380
Der Ausblick im Videoformat
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