Die Aktienmärkte bewegen sich auch Richtung Monatsende weiter volatil, ohne jedoch die eigene Seitwärtsrange zu verlassen. Diese signalarme und volatile Phase kann durchaus bis in den Monatswechsel Bestand haben.

Hinweis: Auf meinem Youtube-Kanal bleibt ihr stets aktuell informiert (Tagesausblick, Morning-Briefing, Live-Trading).

Wichtige Wochentermine:

• Montag:
  • Börsenfeiertag in Deutschland
• Dienstag:
  • 10:00 Uhr BRD ifo-Geschäftsklimaindex Mai
  • 16:00 Uhr USA Verbrauchervertrauen Conference Board Mai
  • 16:00 Uhr USA Richmond Fed Manufacturing Index Mai
• Mittwoch:
  • %
• Donnerstag:
  • 14:30 Uhr USA Auftragseingang langlebiger Wirtschaftsgüter April 
  • 14:30 Uhr USA Anträge auf Arbeitslosenhilfe Vorwoche
  • 14:30 Uhr USA BIP Q1 (2. Veröffentlichung)
• Freitag:
  • 11:00 Uhr Eurozone Wirtschaftsstimmung Mai
  • 14:30 Uhr USA Konsumausgaben April
  • 14:30 Uhr USA Persönliche Einkommen April
  • 16:00 Uhr USA Konsumklima Uni Michigan Mai

Blicken wir auf einige interessante Chartbilder:

Wir beginnen die Chartreihe mit einem Performancevergleich zwischen Nasdaq100 (blau), S&P500 (gelb), Dow Jones (lila) und DAX für die vergangene Handelswoche, den Monat Mai und im historischen Kontext seit 1990. Nasdaq100 & DAX mit einer minimal positiven Wochenperformance. Auf Monatssicht bleibt der Nasdaq mit -3,24% hingegen der Underperformer (Umschichtung Growth/ Value). Der DAX mit +1,99% mit der besten Monatsperformance.

Auffällig bleibt im großen Bild (Grafik 3) trotzdem die sehr starke Divergenz (mittlerweile größer als zur Dotcom-Bubble während der Jahrtausendwende) zwischen Growth (NAS100) und Value. Die begonnene Umschichtung fällt im übergeordneten Bild der letzten Jahrzehnte bisher gar nicht ins Gewicht.

Direkt zu Beginn der Blick zur Saisonalität. Eine der bekanntesten Börsenweisheiten lautet „Sell in May and go away, but remember to come back in September.„. Der nachfolgende Chart, wo der genannte Zeitraum für die letzten 15 Jahre markiert wurde, stellt dar, dass diese Weisheit durchaus ihre Daseinsberechtigung hat. Sehr häufig gab es zwischen Mai und September den stärksten Rücksetzer des Gesamtjahres; selbst innerhalb der Rekordhausse. Eine große Ausnahme stellte das Pandemiejahr 2020 dar, als der DAX innerhalb der schwachen Saisonalität stark zulegen konnte. Vor dem Hintergrund einer heiß gelaufenen Rally könnte die Börsenweisheit diesmal wieder um Gehör bitten. Es sei nochmal wichtig zu erwähnen, dass sich diese saisonal schwache Zeit nicht allein auf den Monat Mai bezieht, sondern viel mehr den Zeitraum Ende Mai – Juli, gerne mit Erweiterung zum September, bevor die Jahresendrally für einen guten Abschluss sorgen möchte.

Blick zum DAX Kursindex (ex Dividende) im Monatschart, welcher im Vergleich zum Performanceindex deutlich schwächer unterwegs ist. Der Bruch durch den Kombiwiderstand, bestehend aus Corona-Panic-Gap und Abwärtstrendlinie, öffnete die Tür zur Verbindungslinie der letzten beiden Allzeithochpunkte. Die nun fertiggestellte Monatskerze April endete mit einem Grabstein-Doji und Fehlausbruch über die Verbindungslinie. Die bullische Dynamik könnte damit herausgenommen sein.

Der Covid-Aufwärtstrend wurde im Mai bereits 2-mal getestet und bildet eine Range zur Verbindungslinie der Allzeithochpunkte, welche ebenso 2-mal getestet wurde. Steht damit bereits die neutrale Monatsrange? Unterhalb Eintrübung zur Ausbruchzone (Sell in May?). Oberhalb neues AZH.

Der weitere Blick zum DAX Quartalschart (jede Kerze stellt ein Quartal dar) seit 1990. Die Pandemie hinterließ bisher eine große rote Quartalskerze, gefolgt von mittlerweile 5 starken grünen Kerzen in Folge (gab es zuletzt 2006 & 2012), wobei auch die Bollinger-Area durchbrochen werden konnte. Die Kerze für das 2. Quartal setzte genau außerhalb des oberen Bollinger auf. In den letzten 25 Jahren waren solche Ausbrüche aus der Bollinger-Area sehr selten; erst recht mit 5 grünen Quartalskerzen im Rücken. Im Anschluss folgte stets eine stärkere Korrektur und das immer in der 2. Jahreshälfte. Ein Wink für die Börsenweisheit: „Sell in May…“?

Markiert sind auch die beiden Bärenmärkte (Dotcom-Bubble, Finanzkrise) bzw. zugleich die Rezessionen. Sehr auffällig ist hierbei der Faktor Zeit. Die vorangegangenen Rezessionen beschäftigten den Aktienmarkt viele Jahre, bis das Vorkrisenniveau wieder erreicht werden konnte. Diesmal folgte nur ein sehr steiler Anstieg.

Der DAX konnte mit Sprung über die 14.600 nochmals weitere Dynamik entwickeln. Die Range zur 14.945 & 15.4 wurde komplett durchlaufen. Darüber würden die 15.590 und .660 folgen. Bei Bruch sogar die 15.800. Auf der Unterseite stellen 14.200 und 13.900 im großen Bild erste wichtige Unterstützungen.

Zum Abschluss noch die neuen Pivot-Punkte für die nächste Woche und den Monat Mai.

DAX – Übergeordnete Lage:

• Der DAX mit Ausbruch über die große Keilformation bei 14.6. Die Bullen dominieren oberhalb der Marke und können eine Spanne über die 14.9, 15.2, 15.4 und zur 15.660 anstreben. Darüber weitere Aufhellung zur 15.8. Bei Bruch zurück unter die 14.6 folgen 14.2 und 13.9 als nächste wichtige Unterstützungen.
• Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert.

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum DAX Monatschart, wo der DAX im Mai nun 2-mal den Covid-Aufwärtstrend bei 14.820 testen und verteidigen konnte. Die Spanne zur Verbindungslinie der letzten beiden Allzeithochs bei 15.220 wurde ebenso zur .415 erweitert. Oberhalb würde nach der .470 die Tür zur .660 aufgeschlagen werden. Darüber würde die .820 in den Fokus rücken. Bei Bruch durch den Covid-Aufwärtstrend folgt hingegen die Eintrübung zur 14.700. Darunter der Cluster zur 14.250.

Xetra-DAX Wochenchart.
Der Blick zum Wochenchart, wo sich der DAX seit April innerhalb einer Seitwärtsrange bewegt. Die 15.415 stellt einen ersten relevanten Support dar.

Oberhalb steht eine Range zum zum AZH bei 15.540, welche auch zügig zur .600 erweitert werden kann. Darüber würde die übergeordnete Widerstandszone .660/.690 in den Fokus rücken. Bei Bruch Aufhellung in den Cluster 15.880.

Unterhalb wäre hingegen abermals die Spanne über die .310 zur .220 zu erwarten. Darunter Eintrübung zur 15.085 und bei Bruch Erweiterung zur 14.945/.900.

Xetra-DAX Tageschart:
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

Kurzum für den Tageschart:

Im Trading-Chat werdet ihr über die charttechnischen Veränderungen stets aktuell informiert.

Allgemeiner Hinweis:

Unter Tagesanalysen und Live-Analysen/ Trading-Chat werdet ihr auch tagsüber stets aktuell informiert. Bitte beachtet auch die Live-Trading-Gruppe. Volle Einsicht erhalten jedoch nur registrierte Mitglieder der Seite. Hier kostenlos anmelden.

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• Social Trading

Die Aktienmärkte durchlebten abermals eine volatile Handelswoche, in der sich der DAX noch am besten beweisen konnte. Die gemeldeten US-Inflationsdaten stellen für den Markt eine Zäsur auf Raten dar und dürften dafür sorgen, dass die Volatilität/ erhöhte Unsicherheit eine Fortsetzung finden werden. Auch wenn die Notenbanker noch beschwichtigen, so wird die historisch hohe Liquiditätsflut so nicht zu halten sein. Dabei handelt es sich selbstverständlich um eine Abkehr in kleinen Schritten. Eine Reduzierung der Anleihekäufe (Tapering) wird vermutlich noch im Sommer angekündigt und sehr wahrscheinlich im weiteren Jahresverlauf beginnen. In Zukunft gilt es sich auf weniger von der Droge „Liquidität“ einzustellen. Erinnerungen an das Taper Tantrum von 2013 und das gescheiterte Experiment einer Normalisierung der Geldpolitik werden wach.

Der für die Aktienmärkte dreifache Best-Case aus starker wirtschaftlicher Erholung, starken fiskalen Stimuli und eine historisch lockere Geldpolitik wird nun Stück für Stück zurückgenommen. Dies wird nicht ohne Zunahme der Volatilität vonstattengehen.

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Wichtige Wochentermine:

• Montag:
  • 04:00 Uhr China Industrieproduktion April
  • 14:30 Uhr USA Empire State Manufacturing Index
• Dienstag:
  • 01:50 Uhr Japan BIP Q1
  • 11:00 Uhr Eurozone BIP Q1
  • 14:30 Uhr USA Baugenehmigungen April
• Mittwoch:
  • 11:00 Uhr Eurozone Verbraucherpreise April
  • 20:00 Uhr USA FED-Protokoll
• Donnerstag:
  • 08:00 Uhr BRD Erzeugerpreise April
  • 14:30 Uhr USA Anträge auf Arbeitslosenhilfe Vorwoche
  • 14:30 Uhr USA Philadelphia-Fed-Index Mai
• Freitag:
  • Kleiner Verfallstermin
  • 09:30 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe Mai
  • 09:30 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor Mai
  • 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe Mai
  • 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor Mai
  • 15:45 Uhr USA Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe Mai
  • 15:45 Uhr USA Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor Mai
  • 16:00 Uhr Eurozone Verbrauchervertrauen Mai

Blicken wir auf einige interessante Chartbilder:

Wir beginnen die Chartreihe mit einem Performancevergleich zwischen Nasdaq100 (blau), S&P500 (gelb), Dow Jones (lila) und DAX für die vergangene Handelswoche, den Monat Mai und im historischen Kontext seit 1990. Der Nasdaq100 bisher mit einer schwachen Performance und damit an letzter Stelle (Umschichtung Growth/ Value). Der DAX konnte die vergangene Woche outperformen und erreicht mit dem Dow Jones bisher eine positive Monatsperformance.

Auffällig bleibt im großen Bild (Grafik 3) trotzdem die sehr starke Divergenz (mittlerweile größer als zur Dotcom-Bubble während der Jahrtausendwende) zwischen Growth (NAS100) und Value. Die begonnene Umschichtung fällt im übergeordneten Bild der letzten Jahrzehnte bisher gar nicht ins Gewicht.

Direkt zu Beginn der Blick zur Saisonalität. Eine der bekanntesten Börsenweisheiten lautet „Sell in May and go away, but remember to come back in September.„. Der nachfolgende Chart, wo der genannte Zeitraum für die letzten 15 Jahre markiert wurde, stellt dar, dass diese Weisheit durchaus ihre Daseinsberechtigung hat. Sehr häufig gab es zwischen Mai und September den stärksten Rücksetzer des Gesamtjahres; selbst innerhalb der Rekordhausse. Eine große Ausnahme stellte das Pandemiejahr 2020 dar, als der DAX innerhalb der schwachen Saisonalität stark zulegen konnte. Vor dem Hintergrund einer heiß gelaufenen Rally könnte die Börsenweisheit diesmal wieder um Gehör bitten. Es sei nochmal wichtig zu erwähnen, dass sich diese saisonal schwache Zeit nicht allein auf den Monat Mai bezieht, sondern viel mehr den Zeitraum Ende Mai – Juli, gerne mit Erweiterung zum September, bevor die Jahresendrally für einen guten Abschluss sorgen möchte.

Ein kurzer Blick in den US-Markt (Komplette Updates für den US-Markt gibt es auf Trading-Portal.NET – Premium) ins übergeordnete Bild. Der S&P500 umspielt weiter das 161,80-er Retracement (Pre-Covid-Peak – Covid-Tief). Eine übergeordnete Zielzone, die in der Historie gerne für eine Konsolidierung genutzt wurde. Gelingt ein nachhaltiger Durchbruch? Im großen Quartalschart wären die übergeordneten Retracements seit dem 90-er Bullenmarkt eingezeichnet. Mittlerweile recht nah… Und Trendfolger MACD (3. Grafik) hat im Wochen- und Monatschart ein historisch hohes bullisches Niveau erreicht.

Nachfolgend in der 4. Grafik der Dow Jones Transportation Average, welcher in den vergangenen 13 Monaten eine fast 150% Rally hinlegen konnte. Der Abstand zur 200-Tagelinie beträgt mittlerweile fast rekordverdächtige 21%. Die obere Trendkanalbegrenzung wurde in der vergangenen Woche verletzt, aber nicht nachhaltig durchbrochen.

Zurück nach Deutschland zum DAX Kursindex (ex Dividende) im Monatschart, welcher im Vergleich zum Performanceindex deutlich schwächer unterwegs ist. Der Bruch durch den Kombiwiderstand, bestehend aus Corona-Panic-Gap und Abwärtstrendlinie, öffnete die Tür zur Verbindungslinie der letzten beiden Allzeithochpunkte. Die nun fertiggestellte Monatskerze April endete mit einem Grabstein-Doji und Fehlausbruch über die Verbindungslinie. Die bullische Dynamik könnte damit herausgenommen sein.

Der Covid-Aufwärtstrend wurde im Mai nun bereits 2-mal getestet und bildet eine Range zur Verbindungslinie der Allzeithochpunkte. Unterhalb Eintrübung zur Ausbruchzone. Oberhalb (kleines) neues AZH.

Der weitere Blick zum DAX Quartalschart (jede Kerze stellt ein Quartal dar) seit 1990. Die Pandemie hinterließ bisher eine große rote Quartalskerze, gefolgt von mittlerweile 5 starken grünen Kerzen in Folge (gab es zuletzt 2006 & 2012), wobei auch die Bollinger-Area durchbrochen werden konnte. Die Kerze für das 2. Quartal setzte genau außerhalb des oberen Bollinger auf. In den letzten 25 Jahren waren solche Ausbrüche aus der Bollinger-Area sehr selten; erst recht mit 5 grünen Quartalskerzen im Rücken. Im Anschluss folgte stets eine stärkere Korrektur und das immer in der 2. Jahreshälfte. Ein Wink für die Börsenweisheit: „Sell in May…“?

Markiert sind auch die beiden Bärenmärkte (Dotcom-Bubble, Finanzkrise) bzw. zugleich die Rezessionen. Sehr auffällig ist hierbei der Faktor Zeit. Die vorangegangenen Rezessionen beschäftigten den Aktienmarkt viele Jahre, bis das Vorkrisenniveau wieder erreicht werden konnte. Diesmal folgte nur ein sehr steiler Anstieg.

Der DAX konnte mit Sprung über die 14.600 nochmals weitere Dynamik entwickeln. Die Range zur 14.945 & 15.4 wurde komplett durchlaufen. Darüber würden die 15.590 und .660 folgen. Bei Bruch sogar die 15.800. Auf der Unterseite stellen 14.200 und 13.900 im großen Bild erste wichtige Unterstützungen.

Zum Abschluss noch die neuen Pivot-Punkte für die nächste Woche und den Monat Mai.

DAX – Übergeordnete Lage:

• Der DAX mit Ausbruch über die große Keilformation bei 14.6. Die Bullen dominieren oberhalb der Marke und können eine Spanne über die 14.9, 15.2, 15.4 und zur 15.660 anstreben. Darüber weitere Aufhellung zur 15.8. Bei Bruch zurück unter die 14.6 folgen 14.2 und 13.9 als nächste wichtige Unterstützungen.
• Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert.

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum DAX Monatschart, wo der DAX im Mai nun 2-mal den Covid-Aufwärtstrend bei 14.820 testen und verteidigen konnte. Die Spanne zur Verbindungslinie der letzten beiden Allzeithochs bei 15.220 wurde ebenso zur .415 erweitert. Oberhalb würde nach der .470 die Tür zur .660 aufgeschlagen werden. Darüber würde die .820 in den Fokus rücken. Bei Bruch durch den Covid-Aufwärtstrend folgt hingegen die Eintrübung zur 14.700. Darunter der Cluster zur 14.250.

Xetra-DAX Wochenchart.
Der Blick zum Wochenchart, wo sich der DAX seit April innerhalb einer Seitwärtsrange bewegt. Die 15.220 stellt einen ersten relevanten Support dar.

Oberhalb steht eine Range zur .415, welche bei Bruch zur 520 erweitert wird. Darüber hellt sich das Bild zu einem neuen AZH bei .620 und direkt nachfolgend zur .660 auf.

Unterhalb wäre hingegen abermals Abgabedruck zur 15.015 & 14.945 zu erwarten. Bei Bruch droht ein neues Monatstief bei 14.800. Direkt darunter folgen .760 & die .700.

Xetra-DAX Tageschart:
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

Kurzum für den Tageschart:

Im Trading-Chat werdet ihr über die charttechnischen Veränderungen stets aktuell informiert.

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Unter Tagesanalysen und Live-Analysen/ Trading-Chat werdet ihr auch tagsüber stets aktuell informiert. Bitte beachtet auch die Live-Trading-Gruppe. Volle Einsicht erhalten jedoch nur registrierte Mitglieder der Seite. Hier kostenlos anmelden.

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• Social Trading

Die Aktienmärkte erlebten einen volatilen Auftakt in den Monat Mai. Hin- und hergetrieben von Inflations- & Zinsängsten und damit der „Gefahr“ einer straffenden Geldpolitik, konnten am Ende überraschend schwache US-Arbeitsmarktdaten für eine Erleichterungsrally in den Wochenabschluss sorgen. Die nächste Handelswoche steht nun ganz im Zeichen neuer Inflationsdaten.

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Wichtige Wochentermine:

• Montag:
  • 10:30 Uhr Eurozone sentix-Konjunkturindex Mai
• Dienstag:
  • 03:30 Uhr China Verbraucherpreise
  • 11:00 Uhr BRD/ Eurozone ZEW-Konjunkturerwartungen Mai
  • 16:00 Uhr USA JOLTS-Daten (offene Stellen) März 
• Mittwoch:
  • 08:00 Uhr BRD Verbraucherpreise April
  • 11:00 Uhr Eurozone Industrieproduktion März
  • 14:30 Uhr USA Verbraucherpreise April
• Donnerstag:
  • 14:30 Uhr USA Anträge auf Arbeitslosenhilfe Vorwoche
  • 14:30 Uhr USA Erzeugerpreise April
• Freitag:
  • 13:30 Uhr Eurozone EZB-Protokoll
  • 14:30 Uhr USA Einzelhandelsumsatz April
  • 15:15 Uhr USA Industrieproduktion April
  • 16:00 Uhr USA Konsumklima Uni Michigan Mai

Blicken wir auf einige interessante Chartbilder:

Wir beginnen die Chartreihe mit einem Performancevergleich zwischen Nasdaq100 (blau), S&P500 (gelb), Dow Jones (lila) und DAX für den nun jungen Monat Mai und im historischen Kontext seit 1990. Der Nasdaq100 bisher mit einer negativen Performance und damit an letzter Stelle. Der DAX ist mit +1,74% etwas besser als der S&P500. Der Dow Jones mit +2,60% der Outperformer. Auffällig bleibt im großen Bild (Grafik 2) trotzdem die sehr starke Divergenz (mittlerweile größer als zur Dotcom-Bubble während der Jahrtausendwende). Die begonnene Umschichtung fällt im übergeordneten Bild der letzten Jahrzehnte bisher gar nicht ins Gewicht.

Direkt zu Beginn der Blick zur Saisonalität. Eine der bekanntesten Börsenweisheiten lautet „Sell in May and go away, but remember to come back in September.„. Der nachfolgende Chart, wo der genannte Zeitraum für die letzten 15 Jahre markiert wurde, stellt dar, dass diese Weisheit durchaus ihre Daseinsberechtigung hat. Sehr häufig gab es zwischen Mai und September den stärksten Rücksetzer des Gesamtjahres; selbst innerhalb der Rekordhausse. Eine große Ausnahme stellte das Pandemiejahr 2020 dar, als der DAX innerhalb der schwachen Saisonalität stark zulegen konnte. Vor dem Hintergrund einer heiß gelaufenen Rally könnte die Börsenweisheit diesmal wieder um Gehör bitten.

Ein kurzer Blick in den US-Markt (Komplette Updates für den US-Markt gibt es auf Trading-Portal.NET – Premium) ins übergeordnete Bild. Der S&P500 umspielt weiter das 161,80-er Retracement (Pre-Covid-Peak – Covid-Tief). Eine übergeordnete Zielzone, die in der Historie gerne für eine Konsolidierung genutzt wurde. Gelingt ein nachhaltiger Durchbruch? Im großen Quartalschart wäre die übergeordneten Retracements seit dem 90-er Bullenmarkt eingezeichnet. Mittlerweile recht nah… Und Trendfolger MACD (3. Grafik) hat im Wochen- und Monatschart ein historisch hohes bullisches Niveau erreicht.

Nachfolgend in der 4. Grafik der Dow Jones Transportation Average, welcher in den vergangenen 13 Monaten eine fast 146% Rally hinlegen konnte. Der Abstand zur 200-Tagelinie beträgt mittlerweile fast rekordverdächtige 22%. Die obere Trendkanalbegrenzung wurde in der vergangenen Woche verletzt.

Die Rally im US-Markt erscheint sehr überhitzt. Als letzte Grafik sei daher der Nasdaq100 (Quartalschart) gezeigt mit dem Vergleich Dotcom-Bubble zum aktuellen Kursverlauf. Extreme Übertreibungen können sehr hartnäckig sein und finden ihr Finale gerne in einer vertikalen Euphoriebewegung.

Zurück nach Deutschland zum DAX Kursindex (ex Dividende) im Monatschart, welcher im Vergleich zum Performanceindex deutlich schwächer unterwegs ist. Der Bruch durch den Kombiwiderstand, bestehend aus Corona-Panic-Gap und Abwärtstrendlinie, öffnete die Tür zur Verbindungslinie der letzten beiden Allzeithochpunkte. Die nun fertiggestellte Monatskerze April endete mit einem Grabstein-Doji und Fehlausbruch über die Verbindungslinie. Die bullische Dynamik könnte damit herausgenommen sein.

Der Covid-Aufwärtstrend wurde direkt in der vergangenen Handelswoche getestet und bildet nun eine Range zur Verbindungslinie der Allzeithochpunkte. Unterhalb Eintrübung zur Ausbruchzone. Oberhalb neues AZH.

Der weitere Blick zum DAX Quartalschart (jede Kerze stellt ein Quartal dar) seit 1990. Die Pandemie hinterließ bisher eine große rote Quartalskerze, gefolgt von mittlerweile 5 starken grünen Kerzen in Folge (gab es zuletzt 2006 & 2012), wobei auch die Bollinger-Area durchbrochen werden konnte. Die Kerze für das 2. Quartal setzte genau außerhalb des oberen Bollinger auf. In den letzten 25 Jahren waren solche Ausbrüche aus der Bollinger-Area sehr selten; erst recht mit 5 grünen Quartalskerzen im Rücken. Im Anschluss folgte stets eine stärkere Korrektur und das immer in der 2. Jahreshälfte. Ein Wink für die Börsenweisheit: „Sell in May…“?

Markiert sind auch die beiden Bärenmärkte (Dotcom-Bubble, Finanzkrise) bzw. zugleich die Rezessionen. Sehr auffällig ist hierbei der Faktor Zeit. Die vorangegangenen Rezessionen beschäftigten den Aktienmarkt viele Jahre, bis das Vorkrisenniveau wieder erreicht werden konnte. Diesmal folgte nur ein sehr steiler Anstieg.

Der DAX konnte mit Sprung über die 14.600 nochmals weitere Dynamik entwickeln. Die Range zur 14.945 & 15.4 wurde komplett durchlaufen. Darüber würden die 15.590 und .660 folgen. Bei Bruch sogar die 15.800. Auf der Unterseite stellen 14.200 und 13.900 im großen Bild erste wichtige Unterstützungen.

Zum Abschluss noch die neuen Pivot-Punkte für die nächste Woche und den Monat Mai.

DAX – Übergeordnete Lage:

• Der DAX mit Ausbruch über die große Keilformation bei 14.6. Die Bullen dominieren oberhalb der Marke und können eine Spanne über die 14.9, 15.2, 15.4 und zur 15.660 anstreben. Darüber weitere Aufhellung zur 15.8. Bei Bruch zurück unter die 14.6 folgen 14.2 und 13.9 als nächste wichtige Unterstützungen.
• Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert.

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum DAX Monatschart, wo der DAX zum Auftakt in den Mai den Covid-Aufwärtstrend testen und verteidigen konnte. Die Spanne zur Verbindungslinie der letzten beiden Allzeithochs bei 15.230 wurde ebenso zur .410 erweitert. Oberhalb würde nach der .460 die Tür zur .660 aufgeschlagen werden. Bei Bruch durch den Covid-Aufwärtstrend folgt hingegen die Eintrübung zur 14.700. Darunter der Cluster zur 14.250.

Xetra-DAX Wochenchart.
Blick zum Wochenchart, wo die 15.230 einen ersten relevanten Support darstellt.

Oberhalb können die Bullen dominieren und eine Range über die .300 zur .410 und .460 ausbilden. Darüber hellt sich das Bild zu einem neuen AZH bei .590 auf. Darüber würde die .660 in den Fokus rücken.

Unterhalb könnten die Bären eine Spanne über die 15.190 zur 15.030 ausbilden, gefolgt von der 14.945. Bei Bruch weitere Eintrübung zur 14.810 und .760.

Xetra-DAX Tageschart:
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

Kurzum für den Tageschart:

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• Social Trading

Die Aktienmärkte verloren zum Monatsabschluss zunehmend an Dynamik. Die Beruhigungspillen der Notenbanken, sowie sehr starke Quartalszahlen der „Big Techs“ konnten nicht weiter beflügeln. Der von Schwäche geprägte Monatsabschluss könnte ein früher Hinweis sein, dass die heiß gelaufene Rally, passend zur schwächeren Saisonalität, („Sell in may…“) die Chance für ein Durchschnaufen erhält.

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Wichtige Wochentermine:

• Montag:
  • 08:00 Uhr BRD Einzelhandelsumsatz März 
  • 09:45 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe April
  • 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe April
  • 16:00 Uhr USA ISM-Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe April
• Dienstag:
  • 14:30 Uhr USA Handelsbilanzsaldo März
  • 16:00 Uhr USA Auftragseingang Industrie März
• Mittwoch:
  • 09:55 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor April 
  • 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor April 
  • 14:15 Uhr USA ADP-Beschäftigtenzahl ex Agrar April
  • 16:00 Uhr USA ISM-Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor April
• Donnerstag:
  • 08:00 Uhr BRD Auftragseingang Industrie März
  • 11:00 Uhr Eurozone Einzelhandelsumsatz März
  • 14:30 Uhr USA Anträge auf Arbeitslosenhilfe Vorwoche
• Freitag:
  • 04:00 Uhr China Handelsbilanzsaldo April
  • 08:00 Uhr BRD Handelsbilanzsaldo März
  • 08:00 Uhr BRD Industrieproduktion März
  • 14:30 Uhr USA Neugeschaffene Stellen ex Agrar April
  • 14:30 Uhr USA Arbeitslosenquote April
  • 14:30 Uhr USA Durchschnittliche Stundenlöhne April

Blicken wir auf einige interessante Chartbilder:

Wir beginnen die Chartreihe mit einem Performancevergleich zwischen Nasdaq100 (blau), S&P500 (gelb), Dow Jones (lila) und DAX für den nun fertiggestellten Monat April und im historischen Kontext seit 1990. Der Nasdaq100 entwickelt sich mit über +6% im April zum Outperformer. Der DAX ist mit +0,85% der Underperformer. Auffällig bleibt im großen Bild (Grafik 2) trotzdem die sehr starke Divergenz (mittlerweile größer als zur Dotcom-Bubble während der Jahrtausendwende). Die begonnene Umschichtung fällt im übergeordneten Bild der letzten Jahrzehnte bisher gar nicht ins Gewicht.

Direkt zu Beginn der Blick zur Saisonalität. Eine der bekanntesten Börsenweisheiten lautet „Sell in May and go away, but remember to come back in September.„. Der nachfolgende Chart, wo der genannte Zeitraum für die letzten 15 Jahre markiert wurde, stellt dar, dass diese Weisheit durchaus ihre Daseinsberechtigung hat. Sehr häufig gab es zwischen Mai und September den stärksten Rücksetzer des Gesamtjahres; selbst innerhalb der Rekordhausse. Eine große Ausnahme stellte das Pandemiejahr 2020 dar, als der DAX innerhalb der schwachen Saisonalität stark zulegen konnte. Vor dem Hintergrund einer heiß gelaufenen Rally könnte die Börsenweisheit diesmal wieder um Gehör bitten.

Ein kurzer Blick in den US-Markt (Komplette Updates für den US-Markt gibt es auf Trading-Portal.NET – Premium) ins übergeordnete Bild. Der S&P500 umspielt weiter das 161,80-er Retracement (Pre-Covid-Peak – Covid-Tief). Eine übergeordnete Zielzone, die in der Historie gerne für eine Konsolidierung genutzt wurde. Die schwächere Saisonalität würde sich anbieten. Nachfolgend noch der Dow Jones Transportation Average, welcher in den vergangenen 13 Monaten eine fast 138% Rally hinlegen konnte. Der Abstand zur 200-Tagelinie beträgt mittlerweile fast rekordverdächtige 20%. Und trotz dieser stark überdehnten Rally könnte die obere Trendkanalbegrenzung auch noch erreicht werden. Als dritte Grafik der Nasdaq100 (Jahreschart) seit 2009. Er konnte in dieser Zeit fast nur grüne Jahreskerzen ausbilden. Die einzige (minimal) rote Jahreskerze gab es nicht, wie man vermuten könnte, im Jahr der Jahrhundertpandemie, sondern im ersten Jahr von FED-Chef Powell, der direkt zu Beginn seiner Amtszeit mit dem Tapering die Geldpolitik normalisieren wollte. Dieser kurze Versuch schlug fulminant fehl. In diesem Jahr werden die Aktienmärkte den 2. Versuch des Taperings erleben.

Zurück nach Deutschland zum DAX Kursindex (ex Dividende) im Monatschart, welcher im Vergleich zum Performanceindex deutlich schwächer unterwegs ist. Der Bruch durch den Kombiwiderstand, bestehend aus Corona-Panic-Gap und Abwärtstrendlinie, öffnete die Tür zur Verbindungslinie der letzten beiden Allzeithochpunkte. Die nun fertiggestellte Monatskerze April endete mit einem Grabstein-Doji und Fehlausbruch über die Verbindungslinie. Die bullische Dynamik dürfte herausgenommen werden und der Covid-Aufwärtstrend unterhalb in den Fokus rücken.

Der weitere Blick zum DAX Quartalschart (jede Kerze stellt ein Quartal dar) seit 1990. Die Pandemie hinterließ bisher eine große rote Quartalskerze, gefolgt von mittlerweile 5 starken grünen Kerzen in Folge (gab es zuletzt 2006 & 2012), wobei auch die Bollinger-Area durchbrochen werden konnte. Die Kerze für das 2. Quartal setzte genau außerhalb des oberen Bollinger auf. In den letzten 25 Jahren waren solche Ausbrüche aus der Bollinger-Area sehr selten; erst recht mit 5 grünen Quartalskerzen im Rücken. Im Anschluss folgte stets eine stärkere Korrektur und das immer in der 2. Jahreshälfte. Ein Wink für die Börsenweisheit: „Sell in may…“?

Markiert sind auch die beiden Bärenmärkte (Dotcom-Bubble, Finanzkrise) bzw. zugleich die Rezessionen. Sehr auffällig ist hierbei der Faktor Zeit. Die vorangegangenen Rezessionen beschäftigten den Aktienmarkt viele Jahre, bis das Vorkrisenniveau wieder erreicht werden konnte. Diesmal folgte nur ein sehr steiler Anstieg.

Der DAX konnte mit Sprung über die 14.600 nochmals weitere Dynamik entwickeln. Die Range zur 15.030 & 15.4 wurde komplett durchlaufen. Darüber würden die 15.600/.660 und .800 folgen. Auf der Unterseite stellen 14.200 und 13.900 im großen Bild erste wichtige Unterstützungen.

Zum Abschluss noch die neuen Pivot-Punkte für die nächste Woche und den Monat Mai.

DAX – Übergeordnete Lage:

• Der DAX mit Ausbruch über die große Keilformation bei 14.6. Die Bullen dominieren oberhalb der Marke und können eine Spanne über die 14.9, 15.2, 15.4 und zur 15.660 anstreben. Darüber weitere Aufhellung zur 15.8. Bei Bruch zurück unter die 14.6 folgen 14.2 und 13.9 als nächste wichtige Unterstützungen.
• Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert.

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum DAX Monatschart, wo der DAX auf Monatsschlussbasis April wieder unter die Verbindungslinie der letzten beiden Allzeithochs bei 15.230 gefallen ist. Eine erste Widerstandszone im Mai. Oberhalb würde wieder die Aufhellung zur .400 folgen, welche bei Bruch die Tür über die .500 zur .660 öffnen würde. Unterhalb stehen hingegen erste Ziele bei 15.030 und 14.940. Darunter folgt die Eintrübung über die .820 zur .700. Bei Bruch folgt der Cluster zur 14.250.

Xetra-DAX Wochenchart.
Blick zum Wochenchart, wo die 15.225 einen ersten relevanten Bereich darstellt.

Oberhalb können die Bullen dominieren und eine Range über die .300 zur .400 ausbilden. Darüber sei die .460 zu nennen, bevor neue AZH Richtung .600 & .660 möglich werden.

Unterhalb könnten die Bären direkt ihre Chance wittern und eine Spanne über die .130/.070 zur 15.030/.009 ausbilden. Darunter sei die 14.950 zu nennen. Bei Bruch weitere Eintrübung zur 14.800/.760.

Xetra-DAX Tageschart:
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

Kurzum für den Tageschart:

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• Social Trading

Die Aktienmärkte schlossen nach einer impulsarmen Woche etwas schwächer. Die nun kommende Handelswoche dürfte für deutlich mehr Volatilität sorgen. Neben den aktuellen BIP-Daten und Verbraucherpreisen wird die FED ihre geldpolitischen Entscheidungen bekanntgeben. Außerdem melden mehrere Schwergewichte (Apple, Alphabet (Google), Microsoft, Tesla, Facebook, Amazon etc.) ihre Quartalsberichte.

Hinweis: Auf meinem Youtube-Kanal bleibt ihr stets aktuell informiert (Tagesausblick, Morning-Briefing, Live-Trading).

Wichtige Wochentermine:

• Montag:
  • 10:00 Uhr BRD ifo-Geschäftsklimaindex April
  • 14:30 Uhr USA Auftragseingang langlebiger Wirtschaftsgüter März 
  • Quartalszahlen u. a. von Tesla
• Dienstag:
  • 16:00 Uhr USA Verbrauchervertrauen Conference Board April
  • 16:00 Uhr USA Richmond Fed Manufacturing Index April
  • Quartalszahlen u. a. von Microsoft, Alphabet (Google)
• Mittwoch:
  • 08:00 Uhr BRD GfK-Konsumklima Mai
  • 20:00 Uhr USA Fed-Zinsentscheid
  • Quartalszahlen u. a. von Apple, Facebook, Boeing
• Donnerstag:
  • 09:55 Uhr BRD Arbeitslosenzahl April 
  • 11:00 Uhr Eurozone Wirtschaftsstimmung April
  • 14:00 Uhr BRD Verbraucherpreise April
  • 14:30 Uhr USA Anträge auf Arbeitslosenhilfe Vorwoche
  • 14:30 Uhr USA BIP Q1 (1. Veröffentlichung)
  • Quartalszahlen u. a. von Twitter, BASF, Amazon, Lufthansa
• Freitag:
  • Monatsabschluss
  • 03:00 Uhr China CFLP Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe April
  • 10:00 Uhr BRD BIP Q1 (1. Veröffentlichung)
  • 11:00 Uhr Eurozone Verbraucherpreise April
  • 11:00 Uhr Eurozone BIP Q1 (1. Veröffentlichung)
  • 16:00 Uhr USA Konsumklima Uni Michigan April 

Blicken wir auf einige interessante Chartbilder:

Wir beginnen die Chartreihe mit einem Performancevergleich zwischen Nasdaq100 (blau), S&P500 (gelb), Dow Jones (lila) und DAX für den April und im historischen Kontext seit 1990. Der Nasdaq100 entwickelt sich mit über +6% im April zum Outperformer. Der DAX ist mit +1,8% bisher der Underperformer. Auffällig bleibt im großen Bild (Grafik 2) trotzdem die sehr starke Divergenz (mittlerweile größer als zur Dotcom-Bubble während der Jahrtausendwende). Die begonnene Umschichtung fällt im übergeordneten Bild der letzten Jahrzehnte bisher gar nicht ins Gewicht.

Ein kurzer Blick in den US-Markt (Komplette Updates für den US-Markt gibt es auf Trading-Portal.NET – Premium) ins übergeordnete Bild. Der S&P500 umspielt weiter das 161,80-er Retracement (Pre-Covid-Peak – Covid-Tief). Gelingt ein nachhaltiger Durchbruch auf Monatsschlussbasis? Im ganz großen Quartalschart sind die übergeordneten Retracements seit dem 90-er Bullenmarkt eingezeichnet. Reicht die Übertreibungsphase noch bis zum nächsten Widerstand? Nachfolgend noch der Dow Jones Transportation Average, welcher in den vergangenen 13 Monaten eine fast 135% Rally hinlegen konnte. Der Abstand zur 200-Tagelinie beträgt mittlerweile fast rekordverdächtige 20%. Und trotz dieser stark überdehnten Rally könnte die obere Trendkanalbegrenzung auch noch erreicht werden.

Zurück nach Deutschland zum DAX Kursindex (ex Dividende) im Monatschart, welcher im Vergleich zum Performanceindex deutlich schwächer unterwegs ist. Der wichtige Kombiwiderstand, bestehend aus Corona-Panic-Gap und Abwärtstrendlinie, war seit Ende Dezember umkämpft und konnte mit der Monatskerze März durchbrochen werden und damit die Tür zur Verbindungslinie der letzten beiden Allzeithochpunkte öffnen. Gelingt auf Monatsabschlussbasis April (Freitag) der nächste Durchbruch, oder folgt der Abpraller? Unterhalb bleibt die Range zur Ausbruchszone aktiv.

Der weitere Blick zum DAX Quartalschart (jede Kerze stellt ein Quartal dar) seit 1990. Die Pandemie hinterließ bisher eine große rote Quartalskerze, gefolgt von mittlerweile 5 starken grünen Kerzen in Folge (gab es zuletzt 2006 & 2012), wobei auch die Bollinger-Area durchbrochen werden konnte. Die Kerze für das 2. Quartal setzte genau außerhalb des oberen Bollinger auf. In den letzten 25 Jahren waren solche Ausbrüche aus der Bollinger-Area sehr selten; erst recht mit 5 grünen Quartalskerzen im Rücken. Im Anschluss folgte stets eine stärkere Korrektur und das immer in der 2. Jahreshälfte. Ein Wink für die Börsenweisheit: „Sell in may…“?

Markiert sind auch die beiden Bärenmärkte (Dotcom-Bubble, Finanzkrise) bzw. zugleich die Rezessionen. Sehr auffällig ist hierbei der Faktor Zeit. Die vorangegangenen Rezessionen beschäftigten den Aktienmarkt viele Jahre, bis das Vorkrisenniveau wieder erreicht werden konnte. Diesmal folgte nur ein sehr steiler Anstieg.

Der DAX konnte mit Sprung über die 14.600 nochmals weitere Dynamik entwickeln. Die Range zur 15.030 & 15.4 wurde komplett durchlaufen. Darüber würden die 15.600/.660 und .800 folgen. Auf der Unterseite stellen 14.200 und 13.900 im großen Bild erste wichtige Unterstützungen.

Zum Abschluss noch die Pivot-Punkte für den Monat April. Der PP, R1 und S1 passen sehr gut zu den charttechnischen Marken.

DAX – Übergeordnete Lage:

• Der DAX mit Ausbruch über die große Keilformation bei 14.6. Die Bullen dominieren oberhalb der Marke und können eine Spanne über die 15.2, 15.4 und zur 15.660 anstreben. Darüber weitere Aufhellung zur 15.8. Bei Bruch zurück unter die 14.6 folgen 14.2 und 13.9 als nächste wichtige Unterstützungen.
• Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert.

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum DAX Monatschart, wo sich das Bild oberhalb der 14.640 weiter aufgehellt hat. Die Widerstände bei 15.030 & 15.190 konnten direkt zur 15.4 erweitert werden. Darüber wäre eine Bewegung zur 15.660 einzuplanen. Bei Bruch die 15.8. Unterhalb der 14.640 drohen hingegen erste Eintrübung mit Anlaufmarken bei 14.2 und nachfolgend der 13.9.

Xetra-DAX Wochenchart.
Blick zum Wochenchart, wo die 15.280 einen ersten relevanten Bereich darstellt.

Oberhalb können die Bullen eine erste Wochenrange zur .400 und nachfolgend .460 ausbilden. Darüber weitere Aufhellung über die .500 zur .600. Die .660 wäre der R1 bei den Jahres-Pivot-Punkten.

Unterhalb könnten die Bären ihre Chance wittern und eine Spanne über die .210 zur .090 ausbilden. Darunter weitere Eintrübung über 15.030 zur 14.940.

Xetra-DAX Tageschart:
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

Kurzum für den Tageschart:

Im Trading-Chat werdet ihr über die charttechnischen Veränderungen stets aktuell informiert.

Allgemeiner Hinweis:

Unter Tagesanalysen und Live-Analysen/ Trading-Chat werdet ihr auch tagsüber stets aktuell informiert. Bitte beachtet auch die Live-Trading-Gruppe. Volle Einsicht erhalten jedoch nur registrierte Mitglieder der Seite. Hier kostenlos anmelden.

Sämtliche Bereiche und Funktionen (Bsp: E-Mail Service) stehen euch zu 100% kostenlos zur Verfügung. Bitte beachtet daher auch die Werbepartner. Danke.

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