Konsolidierung vertieft sich – Märkte suchen den positiven Impuls

Die Märkte haben ihre Konsolidierung in dieser Woche weiter ausgedehnt. Der DAX verlor seit seinem Allzeithoch inzwischen rund 5,3 % und hat damit den Großteil seiner Mai-Seitwärtsrange erneut durchlaufen. Aktuell notiert er knapp oberhalb der 200-Tageslinie – ein wichtiger Supportbereich. Auch an der Wall Street bewegen sich die großen Indizes an wichtigen Supportmarken, die seit dem Frühjahr immer wieder erfolgreich von den Dip Buyers verteidigt wurden.
Die Bullen müssen nun wieder in den Markt zurückkehren, um das Chartbild nicht ausgerechnet im historisch stärksten Börsenmonat November eintrüben zu lassen. Es fehlt derzeit nur ein positiver Funke, um die Verunsicherung aufzubrechen – etwa ein Ende des Rekord-Shutdowns, der seit Wochen anhält und die US-Konjunktur zunehmend belastet. Viele wichtige Wirtschaftsindikatoren werden derzeit gar nicht erst gemeldet, was die Orientierung weiter erschwert.
Die in dieser Woche veröffentlichten Zahlen aus der zweiten Reihe boten ebenfalls wenig Unterstützung: Sie fielen durchweg schwach aus – bei gleichzeitig hohen Preiskomponenten. Das wiederum untergräbt die Erwartungen an weitere Zinssenkungen der Fed. Auch der US-Arbeitsmarkt zeigt weitere Ermüdungserscheinungen. Gleichzeitig mehren sich die Stimmen, die die gigantischen KI-Investitionen der Big Techs kritisch hinterfragen – sowohl in Bezug auf Bewertungsniveau, Rentabilität als auch Nachhaltigkeit.
Die kommende Woche könnte damit entscheidend werden:
Kann die aktuelle Konsolidierung – die bislang noch geordnete Züge trägt – beendet werden und Platz für eine Jahresendrally schaffen? Oder entwickelt sich ausgerechnet in der stärksten Börsenphase des Jahres eine größere Korrektur? Der Markt steht an einem entscheidenden Scheideweg.

Wichtige Wochentermine

  • Montag:
    • 10:30 Uhr EU sentix-Konjunkturindex November
  • Dienstag:
    • (!) 11:00 Uhr DE ZEW-Konjunkturerwartungen November
  • Mittwoch:
    • 08:00 Uhr DE Verbraucherpreise Oktober (endgültig)
  • Donnerstag:
    • 11:00 Uhr EU Industrieproduktion September
    • 14:30 Uhr US Anträge auf Arbeitslosenhilfe
    • 14:30 Uhr US Verbraucherpreise Oktober
  • Freitag:
    • 03:00 Uhr CN Industrieproduktion Oktober
    • 11:00 Uhr EU BIP Q3 (2. Veröffentlichung)
    • 14:30 Uhr US Einzelhandelsumsatz Oktober
    • 22:00 Uhr US Fed-Finanzstabilitätsbericht

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Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX prallte in dieser Woche an der Widerstandszone 24k ab, durchlief in der Folge fast komplett die Mai-Seitwärtsrange und notiert nun kurz vor seiner wichtigen 200-Tageslinien. Ab hier muss der Funke der Jahresendrally ansetzen, ansonsten droht eine übergeordnete Eintrübung.
Der Bereich an der 23.600/.620 wird die erste relevante Zone darstellen.

  • Oberhalb bleibt die Spanne zur 23.800 weiter aktiv. Darüber öffnet sich der Cluster 23.850 zur .950. Bei Bruch folgt die größere Widerstandszone 24.030/24.060.
  • Unterhalb ist hingegen die Range zur 23.500 wieder zu nennen. Darunter folgt die Supportzone mit der 200-Tageslinie bei 23.420/.370. Bei Bruch droht die weitere Eintrübung zur 23.270/.240.

Relevante Marken in der Übersicht:

  • Widerstände: 23.800 > 23.840 > 23.860 > 23.950 > 24.030 > 24.060 > 24.140 > 24.190 > 24.230 > 24.290 > 24.330 > 24.410 > 24.500 > 24.570 > 24.640 > 24.750 > 24.840
  • Unterstützungen: 23.620/.600 > 23.500 > 23.420 > 23.370 > 23.270 > 23.235 > 23.150 > 23.055

Der Ausblick im Videoformat

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