Die abgelaufene Thanksgiving Handelswoche endete an den Aktienmärkten mit dem für diese Zeit typischen Muster: geringes Handelsvolumen, beschränkte Schwankungsbreiten und leichte Kursgewinne. Die seit Längerem erwartete Konsolidierung der jüngsten Rallye blieb aus, könnte jedoch in der kommenden Woche anstehen, wenn der normale Handelsrhythmus wieder aufgenommen wird. Trotz des ruhigen Wochenverlaufs waren die gemeldeten Wirtschaftsdaten alles andere als beruhigend. Die Konjunktur zeigt weiter Eintrübungstendenzen, die Unternehmensausblicke bleiben gedämpft und die Inflationserwartungen steigen wieder – Entwicklungen, die konträr zu dem vom Markt bevorzugten Goldlöckchen-Szenario stehen.

Die kommende Woche könnte neue Impulse bringen, insbesondere durch die Veröffentlichung neuer Inflationsdaten aus Deutschland, der Eurozone und den USA. Die Frage, ob der Abwärtstrend bei der Inflation direkt fortgesetzt werden kann oder ob ein Rebound droht, wird mit Spannung erwartet. Zudem dürfte die Rede von Fed-Chef Jerome Powell am Freitag von den Märkten genau analysiert werden, um Hinweise auf die künftige Ausrichtung der US-Geldpolitik zu erhalten.

Wichtige Wochentermine:

• Montag:
  • 16:00 Uhr USA Verkäufe neuer Häuser Oktober
• Dienstag:
  • 08:00 Uhr BRD GfK-Konsumklima Dezember
  • 16:00 Uhr USA Verbrauchervertrauen Conference Board November
  • 16:00 Uhr USA Richmond Fed Manufacturing Index November
• Mittwoch:
  • 08:00 Uhr BRD Einzelhandelsumsatz Oktober
  • 14:00 Uhr BRD Verbraucherpreise November (Vorabschätzung)
  • 14:30 Uhr USA BIP Q3 (2. Veröffentlichung)
  • 20:00 Uhr USA Beige Book der Fed
• Donnerstag:
  • Monatsende
  • 02:00 Uhr China CFLP Einkaufsmanagerindizes November
  • 11:00 Uhr Eurozone Verbraucherpreise (Vorabschätzung)
  • 14:30 Uhr USA Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe Vorwoche
  • 14:30 Uhr USA PCE-Kernrate Oktober
  • 16:00 Uhr USA Schwebende Hausverkäufe Oktober
• Freitag:
  • Monatsauftakt Dezember
  • 09:55 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe November (endgültig)
  • 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe November (endgültig)
  • 16:00 Uhr USA ISM-Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe November
  • 17:00 Uhr USA Diskussion mit Fed-Chef Powell

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Blicken wir auf einige interessante Chartbilder:

Wir beginnen die Chartreihe mit einem Performancevergleich zwischen Nasdaq100 (blau), S&P500 (gelb), Dow Jones (lila) und DAX seit Jahresbeginn 2023. DAX (+15%), S&P500 (+19%), Dow Jones (+7%) und Nasdaq100 (+47%).

Im großen Vergleich seit Anfang der 1990-er Jahre ist die Divergenz zwischen Growth (Nasdaq) & Value weiterhin auf einem Rekordhoch.

Ein kurzer Blick in den US-Markt (Komplette Updates für den US-Markt gibt es auf Trading-Portal.NET – Premium) ins übergeordnete Bild. Der S&P500 konnte seit Ende Oktober über +11% zulegen und vermeidet auch in der Thanksgiving-Woche die überfällige Konsolidierung. Die Spanne von der 4.520 zur Trendlinie an der 4.565 wurde hingegen gehalten. Oberhalb würde die Rally direkt zum Jahreshoch an der 4.6 fortgesetzt werden. Darüber weitere Aufhellung zur 4.640 möglich. Unterhalb droht hingegen die überfällige Konsolidierung in Richtung 4.460/4.420. Bruch durch die 4.4 wäre ein Warnsignal. Den detaillierten Ausblick gibt es im Dashboard tagtäglich aktuell.

Der Dow Jones ebenso mit 4 Gewinnwochen in Folge und deutlich überkauft vor dem Sommerhoch. Die Range 35k zur 35.450 bleibt vorerst aktiv. Oberhalb bestehen gute Chancen für Anschlusskäufe zur 35.850 und 36k. Darüber öffnet sich der Cluster zur 35.5 und dem Jahreshoch. Unterhalb wird die Konsolidierung zur 34.6 und 34.4 wahrscheinlich. Bei Bruch weitere Abgaben in Richtung 34k/33.8.

Der Nasdaq100 in diesem Jahr als Outperformer Dank einer KI-Übertreibungsphase. Die 4. Konsolidierungswelle wurde an der 14k beendet und die 5. Welle dynamisch eingeleitet, die nun bereits das Jahreshoch an der 16k herausnehmen konnte. Mit +15% seit Ende Oktober ist die Bewegung schon sehr überdehnt und könnte am Jahreshoch die überfällige Konsolidierung einleiten. Die 15.400 und 15.150 würde „saubere“ Ziele darstellen. Vorsicht bei Bruch durch die 15k. Oberhalb der 16k könnte die Rallye sogar noch zur 16.4 und nachfolgend dem AZH angetrieben werden. Ohne Zwischenschritt dürfte dies jedoch sehr schwierig werden.

Nachfolgend auch die übergeordneten Bilder im Monatschart (1 Kerze = 1 Monat) und Jahreschart (1 Kerze = 1 Jahr).

Der weitere Blick zum DAX Quartalschart (jede Kerze stellt ein Quartal dar) seit den 1980-er Jahren. Während Corona wurde der 40-jährige Aufwärtstrend getestet und verteidigt. Obere Begrenzungslinie und 2022-er Begrenzungslinie bremsen die DAX-Rally (von Oktober 2022) momentan aus.

Zum Abschluss noch die neuen Pivot-Punkte für die nächste Woche und den Monat November.

Ergänzend auch noch die Pivot-Punkte für das Gesamtjahr 2023.

Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert:

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum DAX Monatschart, während der schwachen Saisonalität bis zum m. Bollingerband an der 14.6 konsolidierte. Oberhalb steht ein Cluster über die 15.6 zur 16k. Nachfolgend die 16.250. Bei Bruch durch die 14.6 würde hingegen die 14.2/14k folgen.

Der Blick zum Wochenchart, wo der DAX nach Verteidigung der wichtigen Supportzone 14.8/14.6 eine starke Rallye mit +10% in 4 Gewinnwochen in Folge einleiten konnte. Der Widerstand an der 15.6 wurde hierbei zur 16k übersprungen. Oberhalb der 15.900/.950 bleibt die Tür in die Gap-Zone 16.2 geöffnet. Anschließend Chance auf 16.320 und .450. Eine Konsolidierung nach der Feiertagswoche würde sich jedoch anbieten und ist überfällig. Unterhalb der 15.900 bleibt hingegen hingegen die Spanne für eine Konsolidierung zur 15.650/.600 aktiv. Bei Bruch würde nach der 15.460 wieder Abgabedruck zur 15.3 drohen.

Xetra-DAX Tageschart:
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

Kurzum für den Tageschart:

Der Ausblick im Videoformat

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• Social Trading

Die Aktienmärkte beendeten die Handelswoche erneut mit deutlichen Gewinnen. Der DAX stach dabei als Outperformer hervor und nähert sich nun wieder der Marke von 16.000 Punkten. Die Rallye wird weiter von der Aussicht auf eine rapide fallende Inflation bei zugleich stabiler Konjunktur und einer starken Saisonalität befeuert. Zudem verstärkte das Eindecken der Leerverkäufer den Aufwärtstrend. Trotz der aktuellen Markteuphorie bleibt ein wesentlicher Punkt bisher weitgehend unbeachtet: Der schnelle Rückgang der Inflation könnte auch als Indikator für eine abkühlende Wirtschaft gedeutet werden. Diese Möglichkeit wird von den Märkten bisher jedoch ignoriert.

Kurzfristig erscheinen die Märkte charttechnisch überkauft, dennoch deutet vieles darauf hin, dass auch die kommende Handelswoche positive Ergebnisse liefern könnte. Die traditionell verkürzte Handelswoche rund um Thanksgiving weist historisch gesehen eine durchschnittliche Performance von +0,6% im S&P 500 auf, wobei das Handelsvolumen tendenziell niedriger ausfällt.

In der kommenden Woche richtet sich die Aufmerksamkeit auf mehrere Schlüsselereignisse. Besonders die neuen Einkaufsmanagerindizes und der ifo-Geschäftsklimaindex stehen im Fokus und könnten wichtige Einblicke in den Zustand der globalen Wirtschaft geben. Zudem werden die Quartalszahlen von Nvidia mit Spannung erwartet, die insbesondere für den Technologie-Sektor sehr prägend sein dürften.

Wichtige Wochentermine:

• Montag:
  • 08:00 Uhr BRD Erzeugerpreise Oktober
• Dienstag:
  • 16:00 Uhr USA Verkauf bestehender Häuser Oktober
  • 17:00 Uhr Eurozone Rede EZB-Präsidentin Lagarde
• Mittwoch:
  • 14:30 Uhr USA Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe Vorwoche
  • 14:30 Uhr USA Auftragseingang langlebiger Wirtschaftsgüter Oktober
  • 16:00 Uhr Eurozone Verbrauchervertrauen November
  • 16:00 Uhr USA Uni-Michigan: Verbrauchervertrauen November
  • 20:00 Uhr USA FOMC Sitzungsprotokoll
• Donnerstag:
  • Feiertag Thanksgiving
  • 09:30 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe November (vorläufig)
  • 09:30 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor November (vorläufig)
  • 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe November (vorläufig)
  • 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor November (vorläufig)
  • 13:30 Uhr EZB Sitzungsprotokoll
• Freitag:
  • Feiertag Thanksgiving – verkürzter Handel
  • 08:00 Uhr BRD BIP Q3 (2. Veröffentlichung)
  • 10:00 Uhr BRD ifo-Geschäftsklimaindex November
  • 15:45 Uhr USA S&P Global Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe November (vorläufig)
  • 15:45 Uhr USA S&P Global Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor November (vorläufig)

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Blicken wir auf einige interessante Chartbilder:

Wir beginnen die Chartreihe mit einem Performancevergleich zwischen Nasdaq100 (blau), S&P500 (gelb), Dow Jones (lila) und DAX seit Jahresbeginn 2023. DAX (+9,1%), S&P500 (+13,6%), Dow Jones (+2,9%) und Nasdaq100 (+38,2%).

Im großen Vergleich seit Anfang der 1990-er Jahre ist die Divergenz zwischen Growth (Nasdaq) & Value weiterhin auf einem Rekordhoch.

Ein kurzer Blick in den US-Markt (Komplette Updates für den US-Markt gibt es auf Trading-Portal.NET – Premium) ins übergeordnete Bild. Der S&P500 konnte in 3 Wochen +10% zulegen und vermeidet bisher eine überfällige Konsolidierung. Die Trendlinie an der 4.420/4k wurde überwunden. Oberhalb bleibt die Range zur 4.520 aktiv. Darüber weitere Aufhellung zur 4.565 möglich. Unterhalb droht hingegen eine fortgesetzte Konsolidierung zur 4.360 und im Anschluss 4.320. Den detaillierten Ausblick gibt es im Dashboard tagtäglich aktuell.

Der Dow Jones konnte zum Wochenauftakt direkt den Widerstand an der 34.2 herausnehmen. Die überkaufte bullische Bewegung wurde bisher nicht konsolidiert. Oberhalb bleibt die Range zur 35k aktiv. Darüber öffnet sich der Cluster zur 35.5 und dem Jahreshoch. Unterhalb würde hingegen wieder die 33.8 (200-TL) in den Fokus rücken. Bei Bruch weitere Abgaben in Richtung 33.2 zu erwarten.

Der Nasdaq100 in diesem Jahr als Outperformer Dank einer KI-Übertreibungsphase. Die 4. Konsolidierungswelle wurde an der 14k beendet und die 5. Welle dynamisch eingeleitet, die nun bereits das Jahreshoch auf direktem Wege erreichen konnte. Mit +13% in 3 Wochen ist die Bewegung schon sehr überdehnt und könnte am Jahreshoch die überfällige Konsolidierung bis an die 15.3/15.1 einleiten. Oberhalb der 16k könnte die Rallye sogar noch zur 16.4 und dem AZH angetrieben werden. Der Zwischschritt bleibt das wahrscheinlichere Szenario. Bei Bruch durch die 15.1 würde sich das Bild wieder zur 14.8/14.6 eintrüben.

Nachfolgend auch die übergeordneten Bilder im Monatschart (1 Kerze = 1 Monat) und Jahreschart (1 Kerze = 1 Jahr).

Der weitere Blick zum DAX Quartalschart (jede Kerze stellt ein Quartal dar) seit den 1980-er Jahren. Während Corona wurde der 40-jährige Aufwärtstrend getestet und verteidigt. Obere Begrenzungslinie und 2022-er Begrenzungslinie bremsen die DAX-Rally (von Oktober 2022) momentan aus.

Zum Abschluss noch die neuen Pivot-Punkte für die nächste Woche und den Monat November.

Ergänzend auch noch die Pivot-Punkte für das Gesamtjahr 2023.

Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert:

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum DAX Monatschart, während der schwachen Saisonalität bis zum m. Bollingerband an der 14.6 konsolidierte. Oberhalb steht ein Cluster über die 15.6 zur 16k. Nachfolgend die 16.3. Bei Bruch durch die 14.6 würde hingegen die 14.2/14k folgen.

Der Blick zum Wochenchart, wo der DAX nach Verteidigung der wichtigen Supportzone 14.8/14.6 eine starke Rallye einleiten konnte. Der Widerstand an der 15.6 wurde hierbei bis zur 15.950 übersprungen. Oberhalb öffnet sich die Tür in die Gap-Zone 16.2. Anschließend Chance auf 16.320 und .450. Eine Zwischenkonsolidierung wäre jedoch überfällig. Unterhalb der 16k bleibt hingegen hingegen die Spanne für eine Konsolidierung zur 15.650/.600 geöffnet. Bei Bruch würde nach der 15.460 wieder Abgabedruck zur 15.3 drohen. Der Markt ist mittlerweile stark überkauft, aber die verkürzte Thanksgiving-Woche war in der Historie häufig fester geprägt.

Xetra-DAX Tageschart:
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Die Aktienmärkte haben eine ereignisreiche Handelswoche hinter sich, in der eine beeindruckende Rallye durch die hawkishen Töne von Fed-Chef Jerome Powell kurz unterbrochen wurde. Eine nun zu erwartende Konsolidierung dürfte die Marktteilnehmer in der anstehenden Handelswoche begleiten und erste Abgaben mit sich bringen. Die aufkommende Konsolidierung würde nur eine gesunde Reaktion auf den zuvor erreichten überkauften Bereich darstellen. Es wäre eine Pause, die den Märkten erlaubt, etwas Dampf abzulassen und Raum für eine mögliche Fortsetzung des Aufwärtstrends zu schaffen. In der Tat, mit Blick auf die traditionell starke Saisonalität (Jahresendrallye), könnten die Bullen bereitstehen, um nach dieser Atempause einen zweiten Anlauf zu nehmen – vorausgesetzt, es gelingt, tiefere Verkaufswellen abzuwehren.

Die anstehende Woche verspricht mit einem volleren Wirtschaftskalender aufschlussreich zu werden. Von besonderem Interesse werden die neuen US-Inflationsdaten und wichtige Frühindikatoren sein, die Aufschluss über die Widerstandsfähigkeit der Wirtschaft geben könnten. Diese Indikatoren sind kritisch, um zu bewerten, ob das Wunschbild eines „Soft Landings“ – eine sanfte Abkühlung der Wirtschaft bei Vermeidung einer Rezession – noch realistisch ist oder ob man sich auf härtere Zeiten einstellen muss. Sollten die neuen Daten Anlass zur Sorge geben, könnte die Konsolidierungsphase schnell in eine tiefere Korrektur übergehen.

Wichtige Wochentermine:

• Montag:
  • %%
• Dienstag:
  • 11:00 Uhr BRD ZEW-Konjunkturerwartungen November
  • 11:00 Uhr Eurozone ZEW-Konjunkturerwartungen November
  • 11:00 Uhr Eurozone BIP Q3 (2. Veröffentlichung)
  • 14:30 Uhr USA Verbraucherpreise Oktober
• Mittwoch:
  • 03:00 Uhr China Industrieproduktion Oktober
  • 08:00 Uhr BRD Großhandelspreise Oktober
  • 11:00 Uhr Eurozone Industrieproduktion September
  • 14:30 Uhr USA Erzeugerpreise Oktober
  • 14:30 Uhr USA Einzelhandelsumsatz Oktober
  • 14:30 Uhr USA Empire State Manufacturing Index November
• Donnerstag:
  • 14:30 Uhr USA Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe Vorwoche
  • 14:30 Uhr USA Philadelphia-Fed-Index November
  • 15:15 Uhr USA Industrieproduktion Oktober
• Freitag:
  • Kleiner Verfallstermin
  • 11:00 Uhr Eurozone Verbraucherpreise Oktober (endgültig)
  • 14:30 Uhr USA Baugenehmigungen Oktober
  • 14:30 Uhr USA Baubeginne Oktober

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Blicken wir auf einige interessante Chartbilder:

Wir beginnen die Chartreihe mit einem Performancevergleich zwischen Nasdaq100 (blau), S&P500 (gelb), Dow Jones (lila) und DAX seit Jahresbeginn 2023. DAX (+9,1%), S&P500 (+13,6%), Dow Jones (+2,9%) und Nasdaq100 (+38,2%).

Im großen Vergleich seit Anfang der 1990-er Jahre ist die Divergenz zwischen Growth (Nasdaq) & Value weiterhin auf einem Rekordhoch.

Ein kurzer Blick in den US-Markt (Komplette Updates für den US-Markt gibt es auf Trading-Portal.NET – Premium) ins übergeordnete Bild. Der S&P500 konnte in 2 Wochen über 7% zulegen und steht nun direkt an der Abwärtstrendlinie. Die positive Saisonalität schlug mit aller Macht zu. Ein Zwischenschritt und Konsolidierung wäre mittlerweile überfällig und könnte neue Kraft für die Jahresendrallye bringen. Die Trendlinie an der 4.420 stellt dafür den ersten relevanten Bereich. Oberhalb droht der Pain-Trade zur 4.460 und 4.5 direkt fortgesetzt zu werden. Unterhalb wäre mit einer Konsolidierung zur 4.330 und im Anschluss 4.280 zu rechnen. Ein Bruch durch die 200-TL droht das Bild wieder einzutrüben. Den detaillierten Ausblick gibt es im Dashboard tagtäglich aktuell.

Der Dow Jones verteidigte im Wochenverlauf seine Range von den 200-Tagelinien bei 33.800 zur 34.250. Die bullische Bewegung wurde bisher nicht konsolidiert. Unterhalb stellt die 33.5 eine erste Anlaufzone. Darunter würde wieder der Weg zur 33k drohen. Bei Bruch auf der Oberseite wäre hingegen die weitere direkte Bewegung zur 34.6 möglich. Bei Bruch 35k.

Der Nasdaq100 in diesem Jahr als Outperformer Dank einer KI-Übertreibungsphase. Die 4. Konsolidierungswelle wurde an der 14k beendet und die 5. Welle dynamisch eingeleitet. Die Flaggenformation wurde dabei an der 15.1 nach oben aufgelöst. Oberhalb kann der Pain-Trade weiter zur 15.6 und 15.8 nah ans Jahreshoch getragen werden. Mit +10% in 2 Wochen ist die Bewegung jedoch schon sehr überdehnt. Eine flache Konsolidierung bis an die 15.1 wäre direkt bullisch zu werten. Unterhalb müsste ein Rücksetzer zur 14.8 eingeplant werden, welcher auch noch im bullischen Muster verlaufen würde.

Nachfolgend auch die übergeordneten Bilder im Monatschart (1 Kerze = 1 Monat) und Jahreschart (1 Kerze = 1 Jahr).

Der weitere Blick zum DAX Quartalschart (jede Kerze stellt ein Quartal dar) seit den 1980-er Jahren. Während Corona wurde der 40-jährige Aufwärtstrend getestet und verteidigt. Obere Begrenzungslinie und 2022-er Begrenzungslinie bremsen die DAX-Rally (von Oktober 2022) momentan aus.

Zum Abschluss noch die neuen Pivot-Punkte für die nächste Woche und den Monat November.

Ergänzend auch noch die Pivot-Punkte für das Gesamtjahr 2023.

Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert:

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum DAX Monatschart, während der schwachen Saisonalität bis zum m. Bollingerband an der 14.6 konsolidierte. Oberhalb bestehen Chancen die 15.5 anzulaufen. Anschließend die 16k. Bei Bruch folgen hingegen 14.2/14k.

Der Blick zum Wochenchart, wo der DAX die Supportzone 14.8/14.6 verteidigen und eine deutliche Gegenbeweung bis zur nächsten Widerstandszone an der 15.4 einleiten konnte. Ein übergeordneter bullischer Durchbruch ist dies noch nicht. Ein 5-Weller wurde abgeschlossen und eine Konsolidierung zur 15k sollte nun eingeplant werden. Oberhalb der Zone um 15.220 bleibt jedoch weiter der Cluster zur 15.290 und anschließend .370 aktiv. Bei Bruch folgt an der 15.450/.600 die erste größere Widerstandszone. Unterhalb wäre hingegen die Spanne für die Konsolidierung zur 15k/14.950 geöffnet. Bei Bruch droht wieder die Eintrübung zur Supportzone 14.8/14.6.

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In nur einer Handelswoche veränderte sich das Stimmungsbild der Anleger schlagartig. Während noch vor sieben Tagen düstere Wolken am Anlagehimmel hingen, scheinen diese nun einem strahlenden Sonnenschein gewichen zu sein. Doch wie beständig ist dieses Hochdruckgebiet über den Märkten?

Von technischen Reaktionen wie dem Short-Squeeze angetrieben, welcher durch die zuvor dominierende negative Stimmung und die daraus resultierende Anhäufung von Short-Positionen begünstigt wurde, konnten die Märkte eine eindrucksvolle Rallye verbuchen. Getragen wurde diese Dynamik durch das Zusammentreffen mehrerer unterstützender Faktoren: Die Signale einer nachlassenden geldpolitischen Straffungsphase aufgrund einer sich abschwächende Konjunktur, die nun auch auf dem Arbeitsmarkt ankommt und die weiterhin rückläufige Inflation (Eurozone nur noch bei 2,9%). Die Notenbanken nehmen diese Entwicklungen zum Anlass für ein behutsameres Vorgehen. Die fallenden Anleiherenditen wirkten als zusätzlicher Treibstoff für die Aktienmärkte und verstärkten die euphorische Stimmung unter den Anlegern.

Doch inmitten des Feuerwerks am Aktienmarkt lauert eine beunruhigende Ironie: Die Erleichterung über den scheinbar erfolgreichen Kampf gegen die Inflation und den Beginn eines geldpolitischen Wendepunkts wird von der drohenden Dunkelheit einer Rezession begleitet. In einer Wirtschaft, die sich auf einen Abschwung zubewegt, stehen Unternehmensgewinne auf dem Prüfstand, was unweigerlich Auswirkungen auf die Bewertungen am Markt haben wird. Es ist diese bittersüße Mischung aus Feier und Furcht, auf denen die Investoren zulaufen. Die Märkte mögen zwar kurzfristig ihre Erleichterung zum Ausdruck bringen, doch das Szenario einer nahenden Rezession wirft einen langen Schatten. Der Freudentaumel könnte sich daher als trügerisch erweisen, wenn der Realismus der ökonomischen Grundlagen wieder in den Vordergrund rückt.

Wichtige Wochentermine:

• Montag:
  • 08:00 Uhr BRD Auftragseingang Industrie September
  • 09:55 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor Oktober (endgültig)
  • 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor Oktober (endgültig)
  • 10:30 Uhr Eurozone sentix-Konjunkturindex November
• Dienstag:
  • 04:00 Uhr China Handelsbilanz September
  • 08:00 Uhr BRD Industrieproduktion Deutschland September
  • 11:00 Uhr Eurozone BIP Erzeugerpreise September
• Mittwoch:
  • 08:00 Uhr BRD Verbraucherpreise Oktober (endgültig)
  • 11:00 Uhr Eurozone Einzelhandelsumsatz September
• Donnerstag:
  • 02:30 Uhr China Inflation Oktober
  • 14:30 Uhr USA Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe Vorwoche
  • 21:00 Uhr USA Diskussionsrunde mit Fed-Chef Powell
• Freitag:
  • 16:00 Uhr USA Konsumklima Uni Michigan November (vorläufig)

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Blicken wir auf einige interessante Chartbilder:

Wir beginnen die Chartreihe mit einem Performancevergleich zwischen Nasdaq100 (blau), S&P500 (gelb), Dow Jones (lila) und DAX seit Jahresbeginn 2023. DAX (+9,1%), S&P500 (+13,6%), Dow Jones (+2,9%) und Nasdaq100 (+38,2%).

Im großen Vergleich seit Anfang der 1990-er Jahre ist die Divergenz zwischen Growth (Nasdaq) & Value weiterhin auf einem Rekordhoch.

Ein kurzer Blick in den US-Markt (Komplette Updates für den US-Markt gibt es auf Trading-Portal.NET – Premium) ins übergeordnete Bild. Der S&P500 konnte den vorwöchentlichen Bruch durch die 4.2 und seinen 200-Tagelinien direkt sehr stark bullisch kontern. Hier schnappte eine Bärenfalle schmerzhaft zu. Die 200-TL um 4.260/4.240 stellen nun einen wichtigen Rebound- und Supportzone. Oberhalb bleibt der Cluster 4.315 zur 4.4 aktiv. Darüber Chance auf bullischen Durchbruch zur 4.5. Ein Bruch zurück hält hingegen nach der 4.2 hingegen die 4.130 als Ziel. Den detaillierten Ausblick gibt es im Dashboard tagtäglich aktuell.

Der Dow Jones bleibt im sehr volatilen Handel um seine 200-Tagelinien. Der starke Short-Squeeze der Vorwoche konnte das Oktoberzwischenhoch knapp herausnehmen. Der überkaufte Bereich dürfte bald abgebaut werden. Im bullischen Ideal wird hierfür eine iSKS Formation angestrebt, welche auch nochmal 1000-Punkte auf der Unterseite ermöglichen würde.

Der Nasdaq100 in diesem Jahr als Outperformer Dank einer KI-Übertreibungsphase. Die dynamische 3. Welle der Aufwärtsbewegung wurde abgeschlossen. Die Konsolidierung in die 4. Welle wurde passend zur schwachen Saisonalität aufgegriffen und wurde innerhalb der Flagge nun mehrfach komplett durchlaufen. Die Flaggenoberkante an der 15.150 konnte im Short-Squeeze direkt erreicht werden. Ein erneuter Abpraller hält die 1.000-Punkterange der Flagge hingegen aktiv, wobei die 14.6 ein gutes Konsolidierungsziel darstellt, von wo ein neuer Angriff erfolgen kann. Der Ausbruch aus der Flaggenformation bringt die Zwischenhochs an der 15.6 in den Blickpunkt. Unterhalb der 14.6 müsste hingegen wieder die 14k erwartet werden.

Nachfolgend auch die übergeordneten Bilder im Monatschart (1 Kerze = 1 Monat) und Jahreschart (1 Kerze = 1 Jahr).

Der weitere Blick zum DAX Quartalschart (jede Kerze stellt ein Quartal dar) seit den 1980-er Jahren. Während Corona wurde der 40-jährige Aufwärtstrend getestet und verteidigt. Obere Begrenzungslinie und 2022-er Begrenzungslinie bremsen die DAX-Rally (von Oktober 2022) momentan aus.

Zum Abschluss noch die neuen Pivot-Punkte für die nächste Woche und den Monat November.

Ergänzend auch noch die Pivot-Punkte für das Gesamtjahr 2023.

Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert:

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum DAX Monatschart, während der schwachen Saisonalität bis zum m. Bollingerband an der 14.6 konsolidierte. Oberhalb bestehen Chancen die 15.5 anzulaufen. Anschließend die 16k. Bei Bruch folgen hingegen 14.2/14k.

Der Blick zum Wochenchart, wo der DAX die Supportzone 14.8/14.6 verteidigen und eine erste deutliche Gegenbeweung einleiten konnte. Ein bullischer Durchbruch ist dies noch nicht. Oberhalb der Zone um 15.050 steht ein erster Cluster zur 15.290. Anschließend folgt an der 15.450/.600 die erste größere Widerstandszone. Bei Bruch Chance auf 16k. Unterhalb wäre hingegen die Spanne zur 14.8 wieder aktiv. Nachfolgend die 14.560.

Xetra-DAX Tageschart:
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

Kurzum für den Tageschart:

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Im Trading-Chat werdet ihr über die charttechnischen Veränderungen stets aktuell informiert.

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• Social Trading

Die Aktienmärkte haben eine nervöse und von hoher Volatilität geprägte Handelswoche hinter sich, die mit deutlichen Verlusten endete. Trotzdem konnten sowohl der DAX als auch der Nasdaq wichtige Unterstützungszonen verteidigen, was die Hoffnung auf eine baldige Erholung am Leben hält. Die Woche war jedoch nicht so schlecht, wie es die Märkte zunächst vermuten ließen. Der Anstieg der Renditen konnte gebremst werden, und in den USA zeigt sich die Konjunktur weiterhin robust, während gleichzeitig die Inflation nachzulassen scheint. Auch in Deutschland gibt es erste positive Signale: Der ifo-Index konnte im Oktober erstmals seit sechs Monaten wieder zulegen. Dies sind zwar kleine Lichtblicke in einem ansonsten schwierigen Marktumfeld, aber sie geben Anlass zur Hoffnung.

Die kommende Woche verspricht abermals spannend zu werden. Neben den neuen BIP-Daten für das dritte Quartal aus Deutschland und der Eurozone stehen auch neue Inflationsdaten auf dem Programm. Sollte sich hier ein weiterer Rückgang der Teuerung zeigen, wäre das ein weiteres positives Signal für die Märkte. Die US-Notenbank Federal Reserve wird zudem ihre geldpolitischen Beschlüsse bekanntgeben, wobei eine weitere Zinserhöhung als sehr unwahrscheinlich gilt. Ein besonderes Augenmerk liegt in der kommenden Woche auf den Quartalszahlen des Technologie-Schwergewichts Apple. Ab Mittwoch steht auch November vor der Tür, ein Monat, der historisch gesehen oft gute Renditen für Anleger bringt, unter anderem aufgrund von verstärkten Liquiditätszuflüssen in den Markt. Es gibt also durchaus Gründe zur Hoffnung, dass sich die Lage an den Börsen bald wieder aufhellt. Die Geopolitik bleibt jedoch ein Begleiter der Unsicherheit.

Wichtige Wochentermine:

• Montag:
  • 11:00 Uhr BRD BIP Q3 (1. Veröffentlichung)
  • 14:00 Uhr BRD Verbraucherpreise Oktober (Vorabschätzung)
  • Quartalszahlen u. a. von HSBC, Mc Donalds
• Dienstag:
  • Monatsabschluss
  • 02:00 Uhr China CFLP Einkaufsmanagerindizes Oktober
  • 08:00 Uhr BRD Einzelhandelsumsätze September
  • 11:00 Uhr Eurozone BIP Q3 (1. Veröffentlichung)
  • 11:00 Uhr Eurozone Verbraucherpreise Oktober (Vorabschätzung)
  • 15:00 Uhr USA Verbrauchervertrauen Conference Board Oktober
  • Quartalszahlen u. a. von Pfizer, AMD, Caterpillar
• Mittwoch:
  • Monatsauftakt
  • 02:00 Uhr China Caixin Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe Oktober
  • 13:15 Uhr USA ADP-Beschäftigtenzahl ex Agrar Oktober
  • 15:00 Uhr USA ISM-Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe Oktober
  • 15:00 Uhr USA JOLTS-Daten (offene Stellen) September
  • 19:00 Uhr USA Fed Zinsentscheid
  • 19:30 Uhr USA Fed Pressekonferenz
  • Quartalszahlen u. a. von Paypal, Qualcomm
• Donnerstag:
  • 09:55 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe Oktober (endgültig)
  • 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe Oktober (endgültig)
  • 13:00 Uhr GB BoE-Zinsentscheid
  • 13:00 Uhr USA Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe Vorwoche
  • 15:00 Uhr USA Auftragseingang Industrie September
  • Quartalszahlen u. a. von Apple, Coinbase, moderna
• Freitag:
  • 08:00 Uhr BRD Handelsbilanzsaldo September
  • 13:30 Uhr USA Arbeitsmarktbericht Oktober
  • 15:00 Uhr USA ISM-Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor Oktober
  • Quartalszahlen u. a. von Cboe

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Blicken wir auf einige interessante Chartbilder:

Wir beginnen die Chartreihe mit einem Performancevergleich zwischen Nasdaq100 (blau), S&P500 (gelb), Dow Jones (lila) und DAX seit Jahresbeginn 2023. DAX (+4,96%), S&P500 (+7,67%), Dow Jones (-2,17%) und Nasdaq100 (+30,54%).

Im großen Vergleich seit Anfang der 1990-er Jahre ist die Divergenz zwischen Growth (Nasdaq) & Value weiterhin auf einem Rekordhoch.

Ein kurzer Blick in den US-Markt (Komplette Updates für den US-Markt gibt es auf Trading-Portal.NET – Premium) ins übergeordnete Bild. Der S&P500 verlor den Kampf an der 4.200 und verlässt damit die Flaggenformation. Der Cluster zur 4.1 ist nun aktiv. Es folgt eine kleine Aufhellung bei Rücklauf über die 4.2, welche bei Bruch durch die 200-Tagelinien 4.240/.265 untermauert wird. Unterhalb der 4.1 wäre als nächste Zone hingegen die 4.050 zu nennen. Den detaillierten Ausblick gibt es im Dashboard tagtäglich aktuell.

Der Dow Jones bleibt nach dem Fehlausbruch an seiner 200-Tageline bei 33.8 bärisch angeschlagen. Das große Ziel der SKS wurde am Freitag noch erreicht. An der 32.3 findet sich der nächste Support. Der neutrale Cluster zur 32.9 bleibt bis dahin aktiv. Bei Bruch rückt mit der 31.8/31.6 eine lukrative und übergeordnete Zielzone in den Fokus. Oberhalb der 32.9 würden hingegen die 200-TL wieder in den Fokus rücken.

Der Nasdaq100 in diesem Jahr als Outperformer Dank einer KI-Übertreibungsphase. Die dynamische 3. Welle der Aufwärtsbewegung wurde abgeschlossen. Die Konsolidierung in die 4. Welle wurde passend zur schwachen Saisonalität aufgegriffen und wird innerhalb einer Flagge komplett durchlaufen. Der bullische Ausbruch gelang bisher nicht und somit bleibt die neutrale Flaggenrange 15.2 zur 14k aktiv. Erste bärische Warnung bei Bruch auf der Unterseite. Die 13.7 wäre dann die nächste Anlaufmarke, gefolgt von der 13.2. Die Bullen benötigen die 15.2 und im Anschluss die Bestätigung durch die 15.6, um die Tür zum Allzeithoch zu öffnen.

Nachfolgend auch die übergeordneten Bilder im Monatschart (1 Kerze = 1 Monat) und Jahreschart (1 Kerze = 1 Jahr).

Der weitere Blick zum DAX Quartalschart (jede Kerze stellt ein Quartal dar) seit den 1980-er Jahren. Während Corona wurde der 40-jährige Aufwärtstrend getestet und verteidigt. Obere Begrenzungslinie und 2022-er Begrenzungslinie bremsen die DAX-Rally (von Oktober 2022) momentan aus.

Zum Abschluss noch die neuen Pivot-Punkte für die nächste Woche und den Monat Oktober.

Ergänzend auch noch die Pivot-Punkte für das Gesamtjahr 2023.

Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert:

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum DAX Monatschart, wo der DAX seit Oktober 38% zulegen konnte und am 2021/22-er Allzeithoch zunehmend toppish wirkte. Die Konsolidierung des Anstiegs startete passend zur schwachen Saisonalität und erreicht mit der 14.8/14.6 eine wichtige Supportzone. Falls die Bullen hier keine Stabilisierung setzen können, droht der Rutsch in den Cluster 14k/13.8.

Der Blick zum Wochenchart, wo der DAX die nächstgrößeren Supportzone 14.8/14.6 erreicht und bisher verteidigt hat. Ein Abpraller würde stärkere Erholungen ermöglichen. Oberhalb wäre die Range zur 15k aktiv. Anschließend 15.3 und .450/.600. Erst darüber erste Aufhellung. Unterhalb der 14.560 droht hingegen ein weiterer Abwärtsimpuls zur 14.200. Nachfolgend stellen die 14k/13.8 den nächstgrößeren Support.

Xetra-DAX Tageschart:
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

Kurzum für den Tageschart:

Der Ausblick im Videoformat

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