Der S&P 500 zeigt mit seiner fünften Verlustwoche in Folge, dass die globalen Märkte derzeit in unruhigem Fahrwasser navigieren. Ein signifikanter Treiber dieser Unsicherheit sind die weiterhin steigenden Anleiherenditen, die Aktien als Anlagealternative weniger attraktiv erscheinen lassen und zudem Systemrisiken fördern. Hinzu kommt ein straffer US-Arbeitsmarktbericht, der die Anleger zusätzlich in Alarmbereitschaft versetzt hat.

Aktuell befindet sich die Wall Street an kritischen Unterstützungspunkten. Sollten diese Marken nicht halten, droht eine weitere Eintrübung des Chartbildes. Ein Abpraller hingegen könnte den Grundstein für eine mögliche Jahresendrally legen.

In der nächsten Woche richten sich alle Augen auf die US-Inflationsdaten sowie den Beginn der Quartalsberichtssaison. Ein über den Erwartungen liegender Inflationswert, insbesondere in Kombination mit dem aktuellen Arbeitsmarktbericht, könnte für die Aktienmärkte problematisch werden. Eine rückläufige Inflation in Verbindung mit einem stabilen Arbeitsmarkt könnte jedoch für Entspannung sorgen und als positives Zeichen gewertet werden.

Die Quartalsberichtssaison dürfte im Anschluss als Impulsgeber das Zepter übernehmen; wahrscheinlich mit so mancher negativer Überraschung.

Wichtige Wochentermine:

• Montag:
  • 08:00 Uhr BRD Industrieproduktion August
  • 10:30 Uhr Eurozone sentix-Konjunkturindex Oktober
• Dienstag:
  • %%
• Mittwoch:
  • 08:00 Uhr BRD Verbraucherpreise September (endgültig)
  • 14:30 Uhr USA Erzeugerpreise September
  • 20:00 Uhr USA FOMC-Protokoll
• Donnerstag:
  • 08:00 Uhr BRD Großhandelspreise September
  • 13:30 Uhr Eurozone EZB Protokoll
  • 14:30 Uhr USA Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe Vorwoche
  • 14:30 Uhr USA Verbraucherpreise September
• Freitag:
  • Auftakt in die Quartalsberichtssaison
  • 05:00 Uhr China Handelsbilanz September
  • 11:00 Uhr Eurozone Industrieproduktion August
  • 15:00 Uhr Eurozone Rede EZB-Präsidentin Lagarde
  • 16:00 Uhr USA Konsumklima Uni Michigan Oktober (vorläufig)

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Blicken wir auf einige interessante Chartbilder:

Wir beginnen die Chartreihe mit einem Performancevergleich zwischen Nasdaq100 (blau), S&P500 (gelb), Dow Jones (lila) und DAX seit Jahresbeginn 2023. DAX (+9,38%), S&P500 (+12,20%), Dow Jones (+0,84%) und Nasdaq100 (+36,99%).

Im großen Vergleich seit Anfang der 1990-er Jahre ist die Divergenz zwischen Growth (Nasdaq) & Value weiterhin auf einem Rekordhoch.

Ein kurzer Blick in den US-Markt (Komplette Updates für den US-Markt gibt es auf Trading-Portal.NET – Premium) ins übergeordnete Bild. Der S&P500 hat seine A-B-C Konsolidierung bis in die Zielzone vollendet. Die Bullen brauchen nun dringend eine Bodenbildung und erste Umkehrtendenzen. Gelingt dieser Bodenbildungsprozess wäre dieser ein solider Grundstein für das historisch gute 4. Quartal. Die direkte Abwärtsgefahr wird bei Bruch durch die 4.4. herausgenommen. Unterhalb der 4.2/.150 würde das charttechnische Bild hingegen auch mittelfristig wieder gefährlich eintrüben. Den detaillierten Ausblick gibt es im Dashboard tagtäglich aktuell.

Der Dow Jones mit einer Bullenfalle nach der zerstörten großen iSKS-Formation. Vermutlich werden die Bullen einen größeren Umweg in Kauf nehmen müssen, um sich zu stabilisieren. Die 31.7 würde sich dafür anbieten. Untergeordnet wäre jedoch eine Zwischenkonsolidierung überfällig, die im bärischen ideal bereits an den 200-Tagelinien um 33.8 ausgebremst wird. Die 34k/34.3 stellen einen wichtigen Widerstandsbereich. Bei Bruch würde sich das bärische Bild wieder aufhellen. Abpraller bzw. nach Ende der Konsolidierung würde um 32.4 die die nächste Supportzone in den Fokus rücken.

Der Nasdaq100 in diesem Jahr als Outperformer Dank einer KI-Übertreibungsphase. Die dynamische 3. Welle der Aufwärtsbewegung wurde abgeschlossen. Die Konsolidierung in die 4. Welle wurde passend zur schwachen Saisonalität aufgegriffen und nun komplett durchlaufen. Ähnlich wie beim S&P500 verläuft diese bisher im bullischen A-B-C-Muster. Ein weiterer Tiefpunkt in Richtung 14.3/14k wäre im Muster noch erlaubt und muss unterhalb der Widerstandszone 15k/15.150 als wahrscheinlich angesehen werden. Dort bräuchte es spätestens Bodenbildungstendenzen, um den Abschluss der bullischen Konsolidierung vorzubereiten. Erst bei Bruch durch die 13.7 trübt sich auch das übergeordnete Bild wieder bärisch ein.

Nachfolgend auch die übergeordneten Bilder im Monatschart (1 Kerze = 1 Monat) und Jahreschart (1 Kerze = 1 Jahr).

Der weitere Blick zum DAX Quartalschart (jede Kerze stellt ein Quartal dar) seit den 1980-er Jahren. Während Corona wurde der 40-jährige Aufwärtstrend getestet und verteidigt. Obere Begrenzungslinie und 2022-er Begrenzungslinie bremsen die DAX-Rally (von Oktober 2022) momentan aus.

Zum Abschluss noch die neuen Pivot-Punkte für die nächste Woche und den Monat Oktober.

Ergänzend auch noch die Pivot-Punkte für das Gesamtjahr 2023.

Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert:

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum DAX Monatschart, wo der DAX seit Oktober 38% zulegen konnte und am 2021/22-er Allzeithoch zunehmend toppish wirkte. Die Konsolidierung des Anstiegs startete passend zur schwachen Saisonalität und erreichte mit der 15.2 eine wichtige Zielzone. Falls die Bullen hier die Seitwärtsrange nicht verteidigen können, droht der Rutsch in den Cluster 14.8/14.6.

Der Blick zum Wochenchart, wo der DAX abermals die Woche schwächer beendete und sich um Stabilität an der 15.000-er Marke müht. Wochenkerze erneut mit langer Lunte Die nächstgrößere Supportzone wäre erst bei 14.8/14.6 zu finden. Die Bullen müssen die 15.3 herausnehmen, um eine Aufhellung zur 15.6 und im Anschluss 16k zu ermöglichen. Darüber bestehen Chancen das Jahreshoch anzulaufen. Unterhalb der 15k würde die Supportzone 14.8/14.6 in den Fokus rücken. Bei Bruch droht der Weg zur 14k.

Xetra-DAX Tageschart:
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

Kurzum für den Tageschart:

Der Ausblick im Videoformat

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• Social Trading

Das dritte Quartal endete für die Aktienmärkte mit schwacher Performance. Die saisonalen Trends (Mai bis September) haben sich erneut bestätigt. Das Marktumfeld, das durch das Stagflationsszenario und einer restriktiven Geldpolitik geprägt ist, bleibt herausfordernd und birgt unterschwellig stets die Gefahr von systemischen Risiken. Trotzdem gibt es Hoffnung für die Bullen, da das vierte Quartal historisch gesehen die besten Börsenmonaten mit sich bringt, oft im Rahmen der sogenannten Jahresendrallye. Um diese Hoffnung in die Tat umzusetzen, bedarf es jedoch eines Bodenbildungsprozesses in der ersten Hälfte des Oktobers. In dieser Phase wird die Volatilität dem Markt noch erhalten bleiben.

Die Lage könnte jedoch kritisch kippen, wenn die Bullen ihre Chancen nicht nutzen und die Bodenbildung nicht erfolgreich abschließen können. In diesem Fall dürfte die Unsicherheit weiter zunehmen und das charttechnische Bild droht dann auch mittelfristig ins bärische Lager umzuschlagen.

Wichtige Wochentermine:

• Montag:
  • Quartalsauftakt
  • 09:55 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe September (endgültig)
  • 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe September (endgültig)
  • 16:00 Uhr USA ISM-Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe September
  • 17:00 Uhr USA Rede Fed-Chef Powell
• Dienstag:
  • Feiertag Deutschland – Tag der deutschen Einheit
  • 16:00 Uhr USA JOLTS-Daten (offene Stellen) August
• Mittwoch:
  • 11:00 Uhr Eurozone Erzeugerpreise August
  • 11:00 Uhr Eurozone Einzelhandelsumsätze August
  • 14:15 Uhr USA ADP-Beschäftigtenzahl ex Agrar September
  • 16:00 Uhr USA Auftragseingang Industrie August
  • 16:00 Uhr USA ISM-Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor September
• Donnerstag:
  • 08:00 Uhr BRD Handelsbilanz August
  • 13:30 Uhr USA Challenger Stellenstreichungen September
  • 14:30 Uhr USA Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe Vorwoche
• Freitag:
  • 08:00 Uhr BRD Auftragseingang Industrie August
  • 14:30 Uhr USA Arbeitsmarktbericht September

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Blicken wir auf einige interessante Chartbilder:

Wir beginnen die Chartreihe mit einem Performancevergleich zwischen Nasdaq100 (blau), S&P500 (gelb), Dow Jones (lila) und DAX seit Jahresbeginn 2023. DAX (+10,51%), S&P500 (+11,68%), Dow Jones (+1,12%) und Nasdaq100 (+34,60%).

Im großen Vergleich seit Anfang der 1990-er Jahre ist die Divergenz zwischen Growth (Nasdaq) & Value weiterhin auf einem Rekordhoch.

Ein kurzer Blick in den US-Markt (Komplette Updates für den US-Markt gibt es auf Trading-Portal.NET – Premium) ins übergeordnete Bild. Der S&P500 konnte mit dem Monatsabschluss September die A-B-C Konsolidierung bis in die Zielzone vollenden. Die Bullen müssen nun beginnen eine Bodenbildung einzuleiten, wo auch ein weiterer Abwärtsdip einzuplanen ist. Gelingt der Bodenbildungsprozess wäre dies ein solider Grundstein für das historisch gute 4. Quartal. Die Bullen brauchen wieder den Weg über die 4.400, um den direkten Abwärtsdruck herauszunehmen. Unterhalb der 4.2/.150 würde das charttechnische Bild auch mittelfristig wieder gefährlich eintrüben. Den detaillierten Ausblick gibt es im Dashboard tagtäglich aktuell.

Der Dow Jones konnte die große iSKS-Formation nicht aufgreifen und fällt wieder unter die Nackenlinie zurück. Die Umkehrformation wurde damit zerstört. Die 200-Tagelinien an der 33.9 sind nun umkämpft und es gilt in diesem Bereich die Abwärtsdynamik herauszunehmen. Oberhalb bleibt die Range zur 34.3 aktiv. Darüber bestehen Anschlusschancen zur 34.7. Ein nachhaltiger Bruch durch die 200-Tagelinien würde hingegen die 33k in den Fokus rücken. Bei Bruch folgt perspektivisch der große Weg zur 32k/31.5.

Der Nasdaq100 in diesem Jahr als Outperformer Dank einer KI-Übertreibungsphase. Die dynamische 3. Welle der Aufwärtsbewegung wurde abgeschlossen. Die Konsolidierung in die 4. Welle wurde passend zur schwachen Saisonalität aufgegriffen und nun nahezu komplett durchlaufen. Ähnlich wie beim S&P500 verläuft diese bisher im bullischen A-B-C-Muster und begünstigt noch einen weiteren Tiefpunkt in Richtung 14.3/14k. Auch hier bräuchte es den Bodenbildungstendenzen, um den Abschluss der bullischen Konsolidierung vorzubereiten. Erst bei Bruch durch die 13.7 trübt sich auch das übergeordnete Bild wieder bärisch ein. Die 15k/15.150 stellen nun eine erste relevante Widerstandszone dar, die bei Rücklauf für ein Ende der Konsolidierung sprechen.

Nachfolgend auch die übergeordneten Bilder im Monatschart (1 Kerze = 1 Monat) und Jahreschart (1 Kerze = 1 Jahr).

Der weitere Blick zum DAX Quartalschart (jede Kerze stellt ein Quartal dar) seit den 1980-er Jahren. Während Corona wurde der 40-jährige Aufwärtstrend getestet und verteidigt. Obere Begrenzungslinie und 2022-er Begrenzungslinie bremsen die DAX-Rally (von Oktober 2022) momentan aus.

Zum Abschluss noch die neuen Pivot-Punkte für die nächste Woche und den Monat Oktober.

Ergänzend auch noch die Pivot-Punkte für das Gesamtjahr 2023.

Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert:

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum DAX Monatschart, wo der DAX seit Oktober 38% zulegen konnte und am 2021/22-er Allzeithoch zunehmend toppish wirkte. Die Konsolidierung des Anstiegs startete passend zur schwachen Saisonalität und erreichte mit der 15.2 eine wichtige Zielzone. Falls die Bullen hier die Seitwärtsrange nicht verteidigen können, droht der Rutsch in den Cluster 14.8/14.6.

Der Blick zum Wochenchart, wo der DAX während der schwachen Saisonalität den Lauf bis zur 15.2 komplettierte. Solide Wochenkerze in den Wochenschluss. Bei echter Bullenpower kann hier ein Bodenbildungsprozess eingeleitet werden. Eine schwache Zwischenkonsolidierung hält jedoch weitere Tiefpunkte über die 15k zur 14.8/14.6 im Raum. Die Bullen müssen hingegen die 15.6 für eine Aufhellung zur 16k herausnehmen. Darüber bestehen Chancen das Jahreshoch anzulaufen.

Xetra-DAX Tageschart:
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

Kurzum für den Tageschart:

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Die Aktienmärkte haben eine herausfordernde Woche hinter sich, die vor allem von den geldpolitischen Entscheidungen der Federal Reserve und den Äußerungen von Fed-Chef Powell geprägt war. Die überraschend hawkishe Haltung der Fed hat zu einem Anstieg der Anleiherenditen und zu Bedenken hinsichtlich einer weiterhin restriktiven Geldpolitik bis 2024 geführt, was zusätzlich die Konjunkturaussichten belasten könnte. Es ist wichtig zu beachten, dass die Konsolidierung der Aktienmärkte während der schwachen Saisonalität bisher im Rahmen einer bullischen Konsolidierung verläuft. Das bedeutet, dass die Märkte trotz der jüngsten Abverkäufe sich weiterhin in einem bullischen Muster bewegen. Die Bären bräuchten eine scharfe Fortsetzung der Abwärtsbewegung, andernfalls behalten die Bullen im 4. Quartal die Vorteile in der Hand.

Wichtige Wochentermine:

• Montag:
  • 10:00 Uhr BRD ifo-Geschäftsklimaindex September
• Dienstag:
  • 16:00 Uhr USA Verbrauchervertrauen Conference Board September
  • 16:00 Uhr USA Neubauverkäufe August
  • 16:00 Uhr USA Richmond Fed Manufacturing Index September
• Mittwoch:
  • 08:00 Uhr BRD GfK-Konsumklima Oktober
  • 14:30 Uhr USA Auftragseingang langlebiger Wirtschaftsgüter August
• Donnerstag:
  • 14:00 Uhr BRD Verbraucherpreise September (Vorabschätzung)
  • 14:30 Uhr USA Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe
  • 14:30 Uhr USA BIP Q2 (endgültig)
  • 22:00 Uhr USA Rede von Fed-Chef Jerome Powell
• Freitag:
  • Monatsabschluss
  • 03:00 Uhr China Einkaufsmanagerindizes September
  • 08:00 Uhr BRD Einzelhandelsumsätze August
  • 11:00 Uhr Eurozone Verbraucherpreise September (Vorabschätzung)
  • 14:30 Uhr USA PCE-Kernrate August
  • 16:00 Uhr USA Uni-Michigan: Verbrauchervertrauen September (endgültig)

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Blicken wir auf einige interessante Chartbilder:

Wir beginnen die Chartreihe mit einem Performancevergleich zwischen Nasdaq100 (blau), S&P500 (gelb), Dow Jones (lila) und DAX seit Jahresbeginn 2023. DAX (+11,73%), S&P500 (+12,51%), Dow Jones (+2,54%) und Nasdaq100 (+34,52%).

Im großen Vergleich seit Anfang der 1990-er Jahre ist die Divergenz zwischen Growth (Nasdaq) & Value weiterhin auf einem Rekordhoch.

Ein kurzer Blick in den US-Markt (Komplette Updates für den US-Markt gibt es auf Trading-Portal.NET – Premium) ins übergeordnete Bild. Der S&P500 befindet seit Anfang August in einer Konsolidierung seiner vorangegangenen Anstiegsbewegung. Die Bewegung verläuft bisher im Rahmen einer bullischen A-B-C-Bewegung, die noch einen weiteren Tiefpunkt unterhalb der 4.3 begünstigt. Der Aufwärtstrend an der 4.260 rückt hierbei ins Augenmerk. Die Bullen brauchen spätestens in diesem Bereich Gegenwehr und Bodenbildungstendenzen, um einen soliden Grundstein für das 4. Quartal zu legen. Unterhalb würde mit der 4.2/.150 eine Supportzone in den Blickpunkt rücken, die das charttechnische Bild auch mittelfristig wieder eintrüben kann. Die Bullen brauchen Stabilität oberhalb der 4.400, um den direkten Abwärtsdruck herauszunehmen. Oberhalb der 4.5 wäre die Konsolidierung wohl beendet. Den detaillierten Ausblick gibt es im Dashboard tagtäglich aktuell.

Der Dow Jones kämpft um die Ausbruchszone er großen iSKS-Formation und verletzt den Oktober-Aufwärtstrend. Die Ausbruchbewegung wurde damit stark gestört. Die Gefahr einer Bullenfalle schwebt im Raum. Die 100-Tagelinien an der 34.3 sind seit 4 Wochen umkämpft. Oberhalb bleibt die Range zur 50-Tagelinie bei 34.9 aktiv. Darüber besteht die Chance auf die 35.3 möglich. Ein nachhaltiger Bruch durch die 100-Tagelinien würde hingegen die 200-Tagelinien an der 33.800 in den Fokus rücken. Bei Bruch folgen 31.5 und 31k. Die große iSKS-Umkehrformation wäre dann natürlich zerstört.

Der Nasdaq100 in diesem Jahr als Outperformer Dank einer KI-Übertreibungsphase. Die dynamische 3. Welle der Aufwärtsbewegung wurde abgeschlossen. Die Konsolidierung in die 4. Welle wurde passend zur schwachen Saisonalität aufgegriffen. Ähnlich wie beim S&P500 verläuft diese bisher im bullischen A-B-C-Muster und begünstigt einen weiteren Tiefpunkt in Richtung 14.3. Auch hier bräuchte es dann Bodenbildungstendenzen, um den Abschluss der bullischen Konsolidierung vorzubereiten. Erst bei Bruch durch die 14k/13.8 trübt sich auch das übergeordnete Bild wieder bärisch ein. Die 15k/15.150 stellen nun eine erste relevante Widerstandszone dar, die bei Rücklauf für ein Ende der Konsolidierung sprechen.

Nachfolgend auch die übergeordneten Bilder im Monatschart (1 Kerze = 1 Monat) und Jahreschart (1 Kerze = 1 Jahr).

Der weitere Blick zum DAX Quartalschart (jede Kerze stellt ein Quartal dar) seit den 1980-er Jahren. Während Corona wurde der 40-jährige Aufwärtstrend getestet und verteidigt. Obere Begrenzungslinie und 2022-er Begrenzungslinie bremsen die DAX-Rally (von Oktober 2022) momentan aus.

Zum Abschluss noch die neuen Pivot-Punkte für die nächste Woche und den Monat September.

Ergänzend auch noch die Pivot-Punkte für das Gesamtjahr 2023.

Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert:

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum DAX Monatschart, wo der DAX seit Oktober 38% zulegen konnte und am 2021/22-er Allzeithoch zunehmend toppish wirkte. Die Konsolidierung des Anstiegs startete passend zur schwachen Saisonalität und verläuft bisher im bullischen Muster.

Der Blick zum Wochenchart, wo der DAX weiter sein Broadening-Top durchläuft. Das m. Bollinger bei der 16k deckelt weiterhin die Bullen. Mit der 15.460 wurde eine wichtige Supportzone erreicht. Ein stärkerer Kampf zwischen Bullen und Bären wird wahrscheinlich. Unterhalb passt auch die 15.2 noch als saubere Bewegung ins Muster. Viel tiefer darf der DAX jedoch nicht fallen, da ansonsten eine größere Korrektur tief in den 14k-Bereich wahrscheinlich wird. Ein Rücklauf über die 16k würde hingegen den Bereich 16.3 wieder in den Fokus rücken.

Xetra-DAX Tageschart:
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

Kurzum für den Tageschart:

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Die Aktienmärkte haben eine Woche beendet, die stark vom großen Verfallstermin geprägt war. Der gigantische Optionsverfall (über 4 Billionen US-Dollar) überlagerte (kurzfristig?) die gemeldeten Wirtschaftsdaten und die EZB-Sitzung. Gleichzeitig gab es im Anleihemarkt einen Anstieg der Renditen zu verzeichnen, was darauf hinweist, dass die zuletzt steigenden Inflationskomponenten Sorgen über eine nachhaltige Reduzierung der Teuerung auslösen. Insbesondere der Ölpreis, der ein neues Jahreshoch erreichte, verstärkte diese Bedenken. Der rasche Anstieg der Energiepreise muss eingebremst werden, da er sonst die Inflationserwartungen wieder ansteigen lässt und die Notenbanken unter Handlungsdruck hält.

In der kommenden Woche stehen wichtige geldpolitische Entscheidungen an. Die Federal Reserve wird ihre Entscheidungen verkünden, wobei es wahrscheinlich ist, dass es keine Zinserhöhung geben wird. Allerdings wird Fed-Chef Powell wahrscheinlich die Tür für zukünftige Erhöhungen offenlassen und den eigentlichen Pivot noch als „Pause“ deklarieren. Die Tagungen der Bank of England (BoE), bei der eine weitere Zinserhöhung erwartet wird, und der Bank of Japan (BoJ), die möglicherweise erste geldpolitische Straffungen vornehmen wird, sind ebenfalls wichtige Ereignisse im kommenden Terminkalender.

Wichtige Wochentermine:

• Montag:
  • %%
• Dienstag:
  • 11:00 Uhr Eurozone Verbraucherpreise August (endgültig)
  • 14:30 Uhr USA Baugenehmigungen August
  • 14:30 Uhr USA Baubeginne August
• Mittwoch:
  • 08:00 Uhr BRD Erzeugerpreise August
  • 20:00 Uhr USA Fed Zinsentscheid
  • 20:30 Uhr USA Fed Pressekonferenz
• Donnerstag:
  • 13:00 Uhr GB BoE-Zinsentscheid
  • 14:30 Uhr USA Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe
  • 14:30 Uhr USA Philadelphia-Fed-Index September
  • 16:00 Uhr USA Verkauf bestehender Häuser August
• Freitag:
  • 04:30 Uhr Japan BoJ-Zinsentscheid
  • 09:30 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe September (vorläufig)
  • 09:30 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor September (vorläufig)
  • 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe September (vorläufig)
  • 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor September (vorläufig)
  • 15:45 Uhr USA S&P Global Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor September (vorläufig)
  • 15:45 Uhr USA S&P Global Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe September (vorläufig)

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Blicken wir auf einige interessante Chartbilder:

Wir beginnen die Chartreihe mit einem Performancevergleich zwischen Nasdaq100 (blau), S&P500 (gelb), Dow Jones (lila) und DAX seit Jahresbeginn 2023. DAX (+14,15%), S&P500 (+15,89%), Dow Jones (+4,46%) und Nasdaq100 (+39,06%).

Im großen Vergleich seit Anfang der 1990-er Jahre ist die Divergenz zwischen Growth (Nasdaq) & Value weiterhin auf einem Rekordhoch.

Direkt zu Beginn der Blick zur Saisonalität. Eine der bekanntesten Börsenweisheiten lautet „Sell in May and go away, but remember to come back in September.„. Der nachfolgende Chart, wo der genannte Zeitraum für die letzten 15 Jahre markiert wurde, stellt dar, dass diese Weisheit durchaus ihre Daseinsberechtigung hat. Sehr häufig gab es zwischen Mai und September den stärksten Rücksetzer des Gesamtjahres; selbst innerhalb der Rekordhausse. Eine große Ausnahme stellte das Pandemiejahr 2020 dar, als der DAX innerhalb der schwachen Saisonalität stark zulegen konnte. Vor dem Hintergrund der Straffungspolitik der Notenbanken und dem Stagflationsszenario könnte die Börsenweisheit erneut um Gehör bitten.

Ein kurzer Blick in den US-Markt (Komplette Updates für den US-Markt gibt es auf Trading-Portal.NET – Premium) ins übergeordnete Bild. Der S&P500 befindet seit Test des Verlaufshochs August 2022 um 4.325 weiter innerhalb einer Zwischenkonsolidierung, die weiterhin eine bärische Attacke auf und unter die Augusttiefs ermöglicht. Die Bullen benötigen eine nachhaltige Bewegung über die 4.5 und damit den Bruch durch die Dreiecksformation, um das Bild wieder aufzuhellen. Unterhalb bleibt die Range zur 4.380 aktiv. Darunter wäre der Weg zum Verlaufshoch 4.330 wieder geebnet. Ein Durchrutschen durch das Verlaufshoch würde weitere Tiefpunkte in Richtung 4.2xx aktivieren, wo sich für die Bullen eine wichtige Kaufzone bieten würde. Bis dahin wäre die Bewegung nur als bullische Konsolidierung zu verstehen. Unter die 4.2 dürfen die Bären den Kurs hingegen nicht mehr drücken, da sich ansonsten auch das übergeordnete Bild wieder bärisch eintrübt. Den detaillierten Ausblick gibt es im Dashboard tagtäglich aktuell.

Der Dow Jones kämpft um die Ausbruchszone er großen iSKS-Formation und verletzt den Oktober-Aufwärtstrend. Die Ausbruchbewegung wurde damit stark gestört. Die Gefahr einer Bullenfalle schwebt im Raum. Die 100-Tagelinien an der 34.3 stellen seit 3 Wochen den wichtigen Support. Oberhalb bleibt die Range zur 50-Tagelinie bei 34.9 aktiv. Darüber besteht die Chance auf die 35.3 möglich. Ein nachhaltiger Bruch durch die 100-Tagelinien würde das Bild hingegen weiter eintrüben. Die 33.800 wäre eine nächste Anlaufzone. Bei Bruch würden größeren Verwerfungen drohen. Nachfolgend müsste auch mit der 31.5 gerechnet werden.

Der Nasdaq100 in diesem Jahr als Outperformer Dank einer KI-Übertreibungsphase. Die dynamische 3. Welle der Aufwärtsbewegung wurde abgeschlossen. Die Konsolidierung in die 4. Welle wurde passend zur schwachen Saisonalität aufgegriffen. Ähnlich wie beim S&P500 bleibt das Szenario einer fortgesetzten Konsolidierung intakt. Ein neuer Abwärtsimpuls könnte sich unterhalb der 15.150 wieder Stück für Stück in Richtung Augusttiefs entfalten. Oberhalb müssten die Bullen die 15.7 herausnehmen, um die direkte Abwärtsgefahr zu unterbrechen. Erst bei Bruch durch die 14k/13.8 (Aufwärtstrend, Verlaufshoch 2022) trübt sich auch das übergeordnete Bild wieder bärisch ein.

Nachfolgend auch die übergeordneten Bilder im Monatschart (1 Kerze = 1 Monat) und Jahreschart (1 Kerze = 1 Jahr).

Der weitere Blick zum DAX Quartalschart (jede Kerze stellt ein Quartal dar) seit den 1980-er Jahren. Während Corona wurde der 40-jährige Aufwärtstrend getestet und verteidigt. Obere Begrenzungslinie und 2022-er Begrenzungslinie bremsen die DAX-Rally (von Oktober 2022) momentan aus.

Zum Abschluss noch die neuen Pivot-Punkte für die nächste Woche und den Monat September.

Ergänzend auch noch die Pivot-Punkte für das Gesamtjahr 2023.

Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert:

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum DAX Monatschart, wo der DAX seit Oktober 38% zulegen konnte und am 2021/22-er Allzeithoch zunehmend toppish wirkte. Die Konsolidierung des Anstiegs startete passend zur schwachen Saisonalität und verläuft bisher im bullischen Muster.

Der Blick zum Wochenchart, wo der DAX weiter sein Broadening-Top durchläuft. Die Seitwärtsrange der letzten Wochen wurde weiterhin verteidigt. Das m. Bollinger bei der 16k deckelte auch in der 6. Woche. Weitere Tiefpunkte in die Zone 15.5 und im ideal auch 15.2 bleiben in diesem Muster wahrscheinlich. Viel tiefer darf der DAX jedoch nicht fallen, da ansonsten eine größere Korrektur tief in den 14k-Bereich wahrscheinlich wird. Ein Rücklauf über die 16k würde hingegen den Bereich 16.3 wieder in den Fokus rücken.

Xetra-DAX Tageschart:
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

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• Social Trading

Die Aktienmärkte beendeten eine Handelswoche, die von Schwäche und Unsicherheit geprägt war, und dies passt gut zur schwachen Saisonalität in dieser Zeit. Besonders in Europa und Deutschland belastet ein Mix aus sehr schwachen Konjunkturdaten und einer zu festen Inflation die Märkte. Dieses Dilemma stellt die Europäische Zentralbank (EZB) vor die Herausforderung, ob sie den Kampf gegen die Teuerung oder den gegen die Rezession priorisieren sollte. Eines ist sicher: Dieser Kampf wird nicht ohne Verluste geführt werden können.

In der kommenden Woche werden nun die neuen geldpolitischen Entscheidungen der EZB verkündet (Donnerstag), und in den USA schauen die Anleger mit bangen Blicken auf den nächsten Mittwoch, wenn die neuen Inflationsdaten veröffentlicht werden. Ein Anstieg wird erwartet, doch die Frage ist, wie stark dieser ausfallen wird. Die anhaltende Spannung zwischen den USA und China, wo die Nutzung von iPhones im chinesischen Staatsdienst verboten werden sollen, bleibt als zusätzlicher Belastungsfaktor bestehen. Darüber hinaus wird der Große Verfallstermin (Freitag) voraussichtlich die Volatilität an den Märkten erhöhen.

Wichtige Wochentermine:

• Montag:
  • %%
• Dienstag:
  • 11:00 Uhr BRD ZEW-Konjunkturerwartungen September
  • 11:00 Uhr Eurozone ZEW-Konjunkturerwartungen September
• Mittwoch:
  • 11:00 Uhr Eurozone Industrieproduktion Juli
  • 14:30 Uhr USA Verbraucherpreise August
• Donnerstag:
  • 14:15 Uhr Eurozone EZB-Zinsentscheid
  • 14:30 Uhr USA Einzelhandelsumsatz August
  • 14:30 Uhr USA Erzeugerpreise August
  • 14:45 Uhr Eurozone EZB-Pressekonferenz
• Freitag:
  • „Hexensabbat“ – Großer Verfallstermin
  • 04:00 Uhr China Industrieproduktion August
  • 04:00 Uhr China Einzelhandelsumsatz August
  • 08:00 Uhr BRD Großhandelspreise August
  • 14:30 Uhr USA Empire State Manufacturing Index September
  • 15:15 Uhr USA Industrieproduktion August
  • 16:00 Uhr USA Konsumklima Uni Michigan September

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Blicken wir auf einige interessante Chartbilder:

Wir beginnen die Chartreihe mit einem Performancevergleich zwischen Nasdaq100 (blau), S&P500 (gelb), Dow Jones (lila) und DAX seit Jahresbeginn 2023. DAX (+13,05%), S&P500 (+16,12%), Dow Jones (+4,39%) und Nasdaq100 (+39,81%).

Im großen Vergleich seit Anfang der 1990-er Jahre ist die Divergenz zwischen Growth (Nasdaq) & Value weiterhin auf einem Rekordhoch.

Direkt zu Beginn der Blick zur Saisonalität. Eine der bekanntesten Börsenweisheiten lautet „Sell in May and go away, but remember to come back in September.„. Der nachfolgende Chart, wo der genannte Zeitraum für die letzten 15 Jahre markiert wurde, stellt dar, dass diese Weisheit durchaus ihre Daseinsberechtigung hat. Sehr häufig gab es zwischen Mai und September den stärksten Rücksetzer des Gesamtjahres; selbst innerhalb der Rekordhausse. Eine große Ausnahme stellte das Pandemiejahr 2020 dar, als der DAX innerhalb der schwachen Saisonalität stark zulegen konnte. Vor dem Hintergrund der Straffungspolitik der Notenbanken und dem Stagflationsszenario könnte die Börsenweisheit erneut um Gehör bitten.

Ein kurzer Blick in den US-Markt (Komplette Updates für den US-Markt gibt es auf Trading-Portal.NET – Premium) ins übergeordnete Bild. Der S&P500 konnte nach seinem Rücksetzer an das Verlaufshoch August 2022 um 4.325 für 2 Wochen eine Gegenbewegung einleiten, welche fast bis ans 78,6-er Retracement reichte. In der vergangenen Woche sollte eine neue Schwächephase ganz in meinem Basisszenario eines A-B-C-Konsolidierungsmusters einsetzen. Dieses wurde aufgegriffen und ist somit weiter aktiv. Eine Bewegung die den kompletten September beschäftigen kann. Ein Rücklauf über die 4.480 würde abermals die Chance auf die 4.540 eröffnen. Unterhalb dürfte Stück für Stück die 4.380 in den Fokus rücken. Darunter der Weg zum Verlaufshoch um 4.330. Ein Durchrutschen durch das Verlaufshoch August 2022 würde gar weitere Tiefpunkte in Richtung 4.2xx aktivieren, wo sich für die Bullen eine wichtige Kaufzone bieten würde. Unter die 4.2 dürfen die Bären den Kurs hingegen nicht mehr drücken, da sich ansonsten auch das übergeordnete Bild wieder bärisch eintrübt. Den detaillierten Ausblick gibt es im Dashboard tagtäglich aktuell.

Der Dow Jones kämpft um die Ausbruchszone er großen iSKS-Formation und verletzt den Oktober-Aufwärtstrend. Die Ausbruchbewegung wurde damit stark gestört. Die Gefahr einer Bullenfalle schwebt im Raum. Die 100-Tagelinien an der 34.2 stellen seit 2 Wochen den wichtigen Support. Oberhalb bleibt die Range zur 34.8 aktiv. Darüber besteht die Chance auf die 35.2 möglich. Ein nachhaltiger Bruch durch die 100-Tagelinien würde das Bild hingegen weiter eintrüben. Die 33.800 wäre eine nächste Anlaufzone. Bei Bruch würden größeren Verwerfungen drohen. Nachfolgend müsste auch mit der 31.5 gerechnet werden.

Der Nasdaq100 in diesem Jahr als Outperformer Dank einer KI-Übertreibungsphase. Die dynamische 3. Welle der Aufwärtsbewegung wurde abgeschlossen. Die Konsolidierung in die 4. Welle wurde passend zur schwachen Saisonalität aufgegriffen. Ähnlich wie beim S&P500 bleibt das Basisszenario einer A-B-C-Konsolidierung intakt. Die C-Welle müsste sich dafür langsam entfalten. Unterhalb der 15.150 würden Stück für Stück die Augusttiefs in den Fokus rücken. Oberhalb müssten die Bullen die 15.7 herausnehmen, um die direkte Abwärtsgefahr zu unterbrechen. Erst bei Bruch durch die 14k/13.8 (Aufwärtstrend, Verlaufshoch 2022) trübt sich auch das übergeordnete Bild wieder bärisch ein.

Nachfolgend auch die übergeordneten Bilder im Monatschart (1 Kerze = 1 Monat) und Jahreschart (1 Kerze = 1 Jahr).

Der weitere Blick zum DAX Quartalschart (jede Kerze stellt ein Quartal dar) seit den 1980-er Jahren. Während Corona wurde der 40-jährige Aufwärtstrend getestet und verteidigt. Obere Begrenzungslinie und 2022-er Begrenzungslinie bremsen die DAX-Rally (von Oktober 2022) momentan aus.

Zum Abschluss noch die neuen Pivot-Punkte für die nächste Woche und den Monat September.

Ergänzend auch noch die Pivot-Punkte für das Gesamtjahr 2023.

Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert:

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum DAX Monatschart, wo der DAX seit Oktober 38% zulegen konnte und am 2021/22-er Allzeithoch zunehmend toppish wirkte. Die Konsolidierung des Anstiegs startete passend zur schwachen Saisonalität und verläuft bisher im bullischen Muster.

Der Blick zum Wochenchart, wo der DAX weiter sein Broadening-Top durchläuft. Die Erholungsbewegung endete im bärischen Muster am m. Bollinger bei der 16k. Weitere Tiefpunkte in die Zone 15.5 und im ideal auch 15.2 bleiben in diesem Muster wahrscheinlich. Viel tiefer darf der DAX jedoch nicht fallen, da ansonsten eine größere Korrektur tief in den 14k-Bereich wahrscheinlich wird. Ein Rücklauf über die 16k würde hingegen den Bereich 16.3 wieder in den Fokus rücken.

Xetra-DAX Tageschart:
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

Kurzum für den Tageschart:

Der Ausblick im Videoformat

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