DAX pennt, Wall Street rennt – Big Techs zieht massiv – Irankrieg sorglos abgehakt

Die Börsen bleiben zweigeteilt. Der DAX verabschiedet sich mit einem Nullsummenspiel ins Wochenende. Nach dem Gap-Close auf der Oberseite verlor der Index als Underperformer wieder seine komplette Wochenperformance und durchlief erneut seine neutrale Range fast komplett in Richtung der 200-Tage-Linie.
An der Wall Street hält derweil die extreme Rally und die Jagd auf neue Allzeithochs an – allerdings nahezu ausschließlich getragen von den großen Tech-Werten. Vor allem die Big-Techs konnten bei den Earnings sowie den Ausblicken bislang überzeugen und bleiben damit der zentrale Motor der US-Indizes. Zusätzlich wirkt die bislang überraschend resiliente US-Wirtschaft weiterhin deutlich stützend.

Der Irankrieg und die weiterhin geschlossene Straße von Hormus werden von den Märkten inzwischen fast schon als „nahezu gelöst“ interpretiert. Doch eine echte Lösung fehlt bislang weiterhin. Entsprechend bleiben die Ölpreise ein potenzieller Belastungsfaktor und könnten sich zunehmend auf Inflationserwartungen und Anleiherenditen auswirken.
In der neuen Woche rücken daher vor allem die neuen US-Inflationsdaten in den Fokus. Die spannende Frage wird sein, wie stark sich die geopolitischen Spannungen und die Entwicklung am Ölmarkt bereits in den Zahlen widerspiegeln.

Wichtige Wochentermine

  • Montag:
    • 16:00 Uhr US Verkauf bestehender Häuser April
  • Dienstag:
    • 08:00 Uhr DE Verbraucherpreise April (endgültig)
    • (!) 11:00 Uhr DE ZEW-Konjunkturerwartungen Mai
    • (!) 14:30 Uhr US Verbraucherpreise April
  • Mittwoch:
    • 11:00 Uhr EU BIP Q1 (2. Veröffentlichung)
    • (!) 14:30 Uhr US Erzeugerpreise April
  • Donnerstag:
    • 14:30 Uhr US Anträge auf Arbeitslosenhilfe
    • (!) 14:30 Uhr US Einzelhandelsumsatz April
  • Freitag:
    • 14:30 Uhr US Empire State Manufacturing Index Mai
    • 15:15 Uhr US Industrieproduktion April

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Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX nach dem Sprung ins Februar-Gap direkt wieder mit Schwäche zurück zur Supportzone 100-TL/ 200-TL. Oberhalb bleiben die Bullen im Vorteil. Doch die große Underperformance zur Wall Street ist verdächtig. Bruch der 200-TL würde wohl rasch wieder Abgabedruck erzeugen.
Der Bereich der 24.290 wird die erste relevante Zone darstellen.

  • Oberhalb >> 24.380 > 24.450 > 24.600 > 24.650 > 24.700 > 24.790 > 24.950
  • Unterhalb >> 24.290 (100-TL) > 24.110 (200-TL) > 24.110 (200-TL) > 23.825

Der Ausblick im Videoformat

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Marktrally weiter intakt – Fundament sehr einseitig KI-lastig – Auftakt in schwierigere Saisonalität

Die Märkte blicken auf eine weitere grüne Handelswoche zurück und konnten ihre Rally, die sie im April fulminant gestartet haben, weiter fortsetzen. Risiken rund um den Irankrieg – insbesondere durch steigende Ölpreise, wieder aufflammende Inflationssorgen und eine potenziell schwächere Konjunktur – wurden dabei nahezu komplett ausgeblendet. Stattdessen lag der Fokus klar auf dem KI-getriebenen Tech-Sektor, der mit starken Earnings überzeugte.
Die Kehrseite: Die Marktbreite bleibt trotz der Rekordjagd auffällig schwach. Das Fundament der Rally steht damit weiterhin auf wackligen Beinen und wirkt einseitig gestützt.
Ein weiterer Anstieg des Ölpreises sowie steigende Anleiherenditen könnten jedoch schnell wieder Zweifel in den Markt tragen. Ohne eine nachhaltige Lösung im Irankonflikt und bei der Blockade der Straße von Hormus erscheint das aktuell eingepreiste Szenario an den Märkten deutlich zu optimistisch.

In der neuen Woche rückt vor allem der US-Arbeitsmarktbericht in den Fokus – ein entscheidender Gradmesser für die weitere geldpolitische Richtung. Gleichzeitig bleibt die ungelöste geopolitische Lage ein zentrales Risiko.
Mit dem Start in den Mai beginnt zudem eine saisonal eher schwächere Phase am Markt. Eine Konsolidierung, insbesondere an der Wall Street nach der starken Rally der letzten Wochen, wäre daher nicht überraschend – sondern eher überfällig.

Wichtige Wochentermine

  • Montag:
    • 09:55 Uhr DE Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe April (endgültig)
    • 16:00 Uhr US Auftragseingang Industrie März
    • Quartalszahlen u.a. von Palantir
  • Dienstag:
    • 14:30 Uhr US Handelsbilanz März
    • 16:00 Uhr US JOLTS-Daten (offene Stellen) März
    • (!) 16:00 Uhr US ISM-Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor April
    • Quartalszahlen u.a. von AMD, Paypal
  • Mittwoch:
    • 09:55 Uhr DE Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor April (endgültig)
    • 11:00 Uhr EU Erzeugerpreise März
    • 14:15 Uhr US ADP-Beschäftigtenzahl ex Agrar April
    • Quartalszahlen u.a. von Disney, arm, Uber
  • Donnerstag:
    • 08:00 Uhr DE Auftragseingang Industrie März
    • 14:30 Uhr US Anträge auf Arbeitslosenhilfe
    • Quartalszahlen u.a. von Coinbase
  • Freitag:
    • 08:00 Uhr DE Handelsbilanz März
    • 08:00 Uhr DE Industrieproduktion März
    • (!) 14:30 Uhr US Arbeitsmarktbericht April
    • 16:00 Uhr US Konsumklima Uni Michigan Mai (vorläufig)

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Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX weiter als Underperformer zur Wall Street und ohne Rendite in 2026. Seit Mitte April kämpft er an der Supportzone an der 200-TL, obwohl die Wall Street mehrfach zum Allzeithoch pushte. Ein Verlust der Zone dürfte wohl wieder Schwäche in die April-Gaps auslösen.
Der Bereich der 24.110 wird die erste relevante Zone darstellen.

  • Oberhalb >> 24.260 (100-TL) > 24.290 > 24.430 > 24.490 > 24.580 (Gap) > 24.630/.670
  • Unterhalb >> 24.110 (200-TL) > 24.000 > 23.900 > 23.750 > 23.560 >> 23.480 (Gap)

Der Ausblick im Videoformat

Exklusiver Traders Club

Die Aktienmärkte konnten auch in dieser Woche die Geopolitik weiter ausblenden und setzen voll auf ein positives Szenario, welches mit Dauer des Irankonflikt und der Schließlung der Straße von Hormus jedoch immer unwahrscheinlicher wird. Profitieren konnte vor allem der US-Tech-Sektor, der durch eine positive Earningssaison zu alter Stärke mutierte. Die Wall Street konnte trotz schwacher Marktbreite damit neue Allzeithochs erreichen. Der DAX schließt als Underperformer mit Wochenminus inmitten der Supportzone um die 200-TL.
Vor allem die Wall Street ist in nach der Rally stark überdehnt, wo der Nasdaq allein im april nun +15% zulegen konnte, rekordverdächtig. Wie lange kann die Hoffnungskarte in der Iranfrage noch ausgespielt werden oder droht am Ende bei Einigung ein klassisches Buy the rumors, sell the fact Event?
Die kommende Handelswoche wird aber auch von Seiten des Wirtschaftskalenders viele Impulsgeber liefern: Neu Inflationsdaten und BIP Q1 Daten. Wie groß ist bereits der Einfluss des Irankriegs? Außerdem die Zinsentscheidungen der EZB, Fed – drohen aufgrund der neuen Inflation vllt sogar Zinserhöhungen? Und die wichtigen Big Techs, wie Alphabet, amazon, apple, Meta, Microsoft liefern Quartalszahlen. Können sie die Tech-Rally bestätigen?
Viele Impulsgeber in den Monatsabschluss, der auch durch Rebalancing den Aktienmarkt etwas unter Drucksetzen könnte

Wichtige Wochentermine

  • Montag:
    • 08:00 Uhr DE GfK-Konsumklima Mai
  • Dienstag:
    • (!) 16:00 Uhr US Verbrauchervertrauen Conference Board April
    • 16:00 Uhr US Richmond Fed Manufacturing Index April
    • Quartalszahlen u.a. von Coca Cola, Visa, Robinhood
  • Mittwoch:
    • (!) 14:00 Uhr DE Verbraucherpreise April (Vorabschätzung)
    • 16:00 Uhr US Auftragseingang langlebiger Wirtschaftsgüter März
    • (!) 20:00 Uhr US Fed Zinsentscheidung
    • (!) 20:30 Uhr US Fed Pressekonferenz
    • Quartalszahlen u.a. von Microsoft, Amazon, Meta, Alphabet
  • Donnerstag:
    • Monatsabschluss April
    • 08:00 Uhr DE Einzelhandelsumsätze März
    • (!) 10:00 Uhr DE BIP Q1 (1. Veröffentlichung)
    • (!) 11:00 Uhr EU Verbraucherpreise April (Vorabschätzung)
    • 11:00 Uhr EU BIP Q1 (1. Veröffentlichung)
    • (!) 14:15 Uhr EU EZB Zinsentscheidung
    • 14:30 Uhr US Anträge auf Arbeitslosenhilfe
    • (!) 14:30 Uhr US PCE-Kernrate Preisindex März
    • (!) 14:30 Uhr US BIP Q1 (1. Veröffentlichung)
    • (!) 14:45 Uhr EU EZB Pressekonferenz
    • Quartalszahlen u.a. von Apple, Caterpillar
  • Freitag:
    • Feiertag Deutschland – Monatsauftakt Mai
    • (!) 16:00 Uhr US ISM Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe April

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Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX als Underperformer in dieser Woche und hält sich trotz starker Wall Street mühsam bei der Supportzone an der 200-TL. Fraglich, ob er sich besser halten kann, wenn die Wall Street in eine Verschnaufpause übergeht. Die Woche liefert viele starke Impulsgeber.
Der Bereich der 24.110 wird die erste relevante Zone darstellen.

  • Oberhalb >> 24.250 (100-TL) > 24.310 > 24.380 > 24.490 > 24.500 > 24.640 > 24.700
  • Unterhalb >> 24.110 (200-TL) > 23.970 > 23.870 > 23.820 > 23.750 (Gap) > 23.640 (m.B.)

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Starke Woche, noch stärkerer Monat – Rally im Sog der Iran-Hoffnung – Folgt ein Sell the fact?

Eine starke Handelswoche in einem bisher extrem starken Monat April. Die Börsen holen die Verluste nach der Irankrieg-Korrektur in Rekordgeschwindigkeit auf. S&P und Nasdaq sogar mit neuen allzeithochs, Dow und DAX mit deutlichen Erholungen, aber hinken noch etwas hinterher. Trump will mit aller Macht die Einigung mit dem Iran, um innenpoltisch nicht mehr unter Dauerfeuer zu stehen. Die Öffnung der Straße von Hormus lässt die Hoffnung weiter überschäumen, allerdings muss auch erwähnt werden, dass die richtige Verhandlungsrunde mit dem Iran in Islamabad frühstens am Sonntag wieder aufgenommen wird. Erst dann wird man wissen, ob man sich wirklich in allen Punkten einig ist, so wie von Trump aktuell behaupten. Falls ja, könnte die Börse endlich wieder abseits der Geopolitik agieren und einen neuen Fokus suchen.
Mit der scharfen Rally aufgrund der vielen Iran-Hoffnung könnte in der neuen Woche auch eine Art Sell the news Event drohen, wo die Börse das geopolitische Thema abhakt und dann die entstandenen Schaden analysieren wird und die Fokus auf die neuen Konjunktur- und Inflationsdaten sowie die laufende Berichtssaison lenken wird. Vor allem hier müssen die Zahlen stimmen, um die Rally auf ein solideres Fundament zu heben.

Wichtige Wochentermine

  • Montag:
    • 08:00 Uhr DE Erzeugerpreise März
  • Dienstag:
    • (!) 11:00 Uhr DE ZEW-Konjunkturerwartungen April
    • (!) 14:30 Uhr US Einzelhandelsumsatz März
    • (!) 14:30 Uhr US Anhörung des designierten Fed-Chefs Kevin Warsh
  • Mittwoch:
    • 16:00 Uhr EU Verbrauchervertrauen April (vorläufig)
    • Quartalszahlen u.a. von Tesla, IBM, Texas Instruments, Boeing
  • Donnerstag:
    • 09:30 Uhr DE Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe April (vorläufig)
    • 09:30 Uhr DE Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor April (vorläufig)
    • 14:30 Uhr US Anträge auf Arbeitslosenhilfe
    • 15:45 Uhr US S&P Global Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe April (vorläufig)
    • 15:45 Uhr US S&P Global Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor April (vorläufig)
    • Quartalszahlen u.a. von Intel
  • Freitag:
    • (!) 11:00 Uhr DE ifo-Geschäftsklimaindex April
    • 16:00 Uhr US Konsumklima Uni Michigan April (endgültig)

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Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX folgt der Wall Street und kann im April bereits gut 9% zulegen. Widerstandszone an der 200-TL wurde übersprungen und fungiert nun als Support. Charttechnische Aufhellung.
Der Bereich der 24.430 wird die erste relevante Zone darstellen.

  • Oberhalb >> 24.430 > 24.550 > 24.700 > 24.900 (Gap) > 24.950 > 25.190 (Gap)
  • Unterhalb >> 24.330 > 24.200 (100-TL) > 24.100 (200-TL) > 23.950 > 23.850 > 23.750 (Gap)

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Starke Woche – Hoffnung & Short-Squeeze treiben die Märkte

Die Börsen beenden eine insgesamt positive Handelswoche, getragen von der Hoffnung auf eine Deeskalation im Iran-Konflikt. Der weiterhin fragile Waffenstillstand zwischen den USA und dem Iran nährt Spekulationen auf ein mögliches Abkommen – und vor allem auf die Wiederöffnung der Straße von Hormus.
An der Wall Street konnten die großen Indizes ihre Verluste seit Beginn der Eskalation nahezu vollständig aufholen – nicht zuletzt durch einen kräftigen Short-Squeeze.
Doch diese Bewegung basiert zu einem großen Teil auf Vorschusslorbeeren. Die Verhandlungspositionen beider Seiten liegen weiterhin teils deutlich auseinander, und die Straße von Hormus bleibt aktuell gesperrt. Entsprechend fällt auch der Rückgang beim Ölpreis bislang eher moderat aus.
Für die neue Woche gilt daher: Ohne echte Fortschritte in den Verhandlungen dürfte der Gegenwind schnell wieder zunehmen. Die Märkte haben bereits viel positive Entwicklung vorweggenommen.

Der Wirtschaftskalender fällt vergleichsweise dünn aus. Zu den relevanten Terminen zählen die US-Erzeugerpreise, das Beige Book der Federal Reserve sowie der Philadelphia-Fed-Index.
Doch entscheidend bleibt weiterhin die Geopolitik: Die Schlagzeilen rund um die Gespräche zwischen den USA und dem Iran werden die Richtung vorgeben.
Jeder weitere Tag mit geschlossener Straße von Hormus erhöht den Druck auf Konjunktur und Inflation – und macht die Folgeschäden schwerer umkehrbar. Die Märkte haben Hoffnung eingepreist – jetzt müssen unbedingt rasch Fakten folgen.

Wichtige Wochentermine

  • Montag:
    • 16:00 Uhr US Verkauf bestehender Häuser März
  • Dienstag:
    • 05:00 Uhr CN Handelsbilanz März
    • (!) 14:30 Uhr US Erzeugerpreise März
  • Mittwoch:
    • 14:30 Uhr US Empire State Manufacturing Index April
    • (!) 20:00 Uhr US Fed Beige Book
  • Donnerstag:
    • 04:00 Uhr CN BIP Q1
    • 11:00 Uhr EU Verbraucherpreise März (endgültig)
    • 13:30 Uhr EU EZB Protokoll
    • 14:30 Uhr US Anträge auf Arbeitslosenhilfe
    • (!) 14:30 Uhr US Philadelphia-Fed-Index April
    • 15:15 Uhr US Industrieproduktion März
  • Freitag:
    • 11:00 Uhr EU Handelsbilanz Februar

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Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX konnte mit der Waffenstillstandsvereinbarung bis an die Widerstandszone GD100/200 squeezen, aber diese nicht überspringen und hinkt damit der Wall Street hinterher. Unterhalb bleibt Abwärtsgefahr jederzeit gegeben und die Gap-Zone von dieser Woche dürfte zeitnah in den Fokus rücken. Oberhalb würde es hingegen eine erste charttechnische Aufhellung geben.
Der Bereich der 23.800 wird die erste relevante Zone darstellen.

  • Oberhalb >> 23.800 > 23.870 > 23.975 > 24.100 (200-TL) > 24.170 (100-TL) > 24.250 > 24.430 > 24.580 (Gap)
  • Unterhalb >> 23.700 > 23.600 > 23.500 > 23.430/.400 (Gap) > 223.150 > 23.120 (m. B.) > 23.040

Der Ausblick im Videoformat

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