Die Aktienmärkte konnten die vergangene Handelswoche positiv abschließen und damit ihre Monatsperformance für den September weiter ins Positive ziehen, was durchaus bemerkenswert ist, da dieser Monat historisch als der schwächste Börsenmonat des Jahres gilt. Besonders der DAX stach heraus, da er ein deutliches neues Allzeithoch erreichte, angetrieben vor allem durch die Hoffnung auf weitere Zinssenkungen und die umfangreichen Stimulusmaßnahmen in China. Der exportorientierte DAX könnte somit von einer globalen konjunkturellen Belebung profitieren, auch wenn die Binnenkonjunktur in Deutschland schwach bleibt und eine Rezession zum Jahresschluss wahrscheinlich ist. Die erneute Gewinnwarnung von Volkswagen, welcher am Freitagabend nach Börsenschluss veröffentlicht wurde, unterstreicht dieses Umfeld deutlich.

In der kommenden Woche endet der September und damit auch das Quartal, was zusätzliche Aufmerksamkeit auf die Märkte lenken dürfte. Besondere Beachtung finden der ISM-Einkaufsmanagerindex und der US-Arbeitsmarktbericht am Freitag, die wichtige Einblicke in den Zustand der US-Wirtschaft bieten werden. Die Märkte setzen derzeit stark auf das sogenannte Goldlöckchen-Szenario, das von einer rückläufigen Inflation, mehreren bevorstehenden Zinssenkungen und einer gleichzeitig stabilen Konjunktur mit Gewinnwachstum bei den Unternehmen ausgeht. Ob die Konjunktur tatsächlich stabil bleibt, werden diese Daten aufzeigen. Es bleibt jedoch ebenso fraglich, ob bei einer anhaltend guten Konjunktur eine starke Zinswende mit vielen Zinssenkungen wirklich umsetzbar ist, oder ob der Markt sich ein zu positives Szenario ausmalt. Angesichts der anhaltenden schwachen Saisonalität, die in einem US-Wahljahr typischerweise bis Ende Oktober andauert, ist mit weiterhin erhöhter Volatilität zu rechnen.

Wichtige Wochentermine:

• Montag:
  • Quartalsabschluss
  • 03:30 Uhr China Einkaufsmanagerindizes September
  • (!) 14:00 Uhr BRD Verbraucherpreise September (Vorabschätzung)
  • 19:00 Uhr USA Rede Fed Chef Powell „Economic Outlook“
• Dienstag:
  • Quartalsauftakt
  • 09:55 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe September (endgültig)
  • 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe September (endgültig)
  • (!) 11:00 Uhr Eurozone Verbraucherpreise September (Vorabschätzung)
  • 16:00 Uhr USA ISM-Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe September
  • 16:00 Uhr USA JOLTS-Daten (offene Stellen) August
• Mittwoch:
  • 14:15 Uhr USA ADP-Beschäftigtenzahl ex Agrar September
• Donnerstag:
  • Tag der Deutschen Einheit – Börse geöffnet
  • 09:55 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor September (endgültig)
  • 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor September (endgültig)
  • 13:30 Uhr Eurozone EZB-Protokoll
  • 14:30 Uhr USA Anträge auf Arbeitslosenhilfe
  • (!) 16:00 Uhr USA ISM-Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor September
  • 16:00 Uhr USA Auftragseingang Industrie August
• Freitag:
  • (!) 14:30 Uhr USA Arbeitsmarktbericht September

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Der DAX konnte nach dem China-Stimulus den Ausbruch über die 19k-er Marke vollziehen und als Outperformer nah am Wochenhoch schließen. Oberhalb der Zone bleiben die Bullen klar im Vorteil. Erst ein Rücklauf könnte nochmal Schwung in die saisonal schwache Phase liefern. Die neue Handelswoche wird viele starke Impulse, vor allem aus den USA, mit sich bringen.

Der Bereich an der 19.230 stellt die erste relevante Zone. Oberhalb können die Bullen weiterhin die Range zur 19.470 aufrechterhalten. Sollte der DAX diese nachhaltig überwinden, würde der Cluster 19.660 und .750 aktiviert werden. Bei Bruch folgt gar der Türöffner zur großen 20k Marke. Unterhalb rückt hingegen die Ausbruchszone 19.050/18.950 in den Fokus. Darunter würde wieder die Eintrübung zur 18.720 drohen, anschließend das m. Bollinger an der 18.450.

Xetra-DAX Tagesausblick:

Der China Stimulus und die Zinssenkungsfantasien peitschten den DAX als Outperformer zum neuen Allzeithoch. Oberhalb der 19k hält der DAX sein Ausbruchniveau mit Chancen auf die 20k. Quartalsabschluss. 2. Gewinnwarnung von VW (nachbörslich veröffentlicht) könnte den Auftakt eintrüben. Die 19.400 stellen die erste relevante Zone.

• Oberhalb bleibt die Range zur 19.470/.490 aktiv. Darüber folgt die weitere Aufhellung zur 19.560/.580. Bei Bruch 19.650. Anschließend .750.
• Unterhalb öffnet sich hingegen die Spanne zur 19.310. Darunter folgt der Weg zur 19.230. Bei Bruch droht der Weg in Richtung der Ausbruchszone zur 19.150/.110.

Relevante Marken in der Übersicht:

• Widerstände: 19.400 > 19.470/.490 > 19.560/.580 > 19.650 > 19.750

• Unterstützungen: 19.310 > 19.230 > 19.150> 19.110 > 19.030 > 18.970 > 18.920 > 18.850 > 18.790 > 18.730 > 18.690 > 18.630 > 18.550 > 18.530 > 18.460 > 18.400 > 18.360 > 18.280 > 18.240 > 18.180 > 18.100 > 18.050 > 18.000 > 17.970 > 17.885 > 17.810 > 17.780 > 17.710 > 17.670 > 17.610 > 17.570 > 17.500 > 17.440 > 17.370> 17.350 > 17.200 > 17.160 > 17.100 > 17.070 > 17.000 > 16.930 > 16.850 > 16.800

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Die Aktienmärkte beendeten eine dynamische Handelswoche, in der neue Allzeithochs von Dow Jones, S&P 500 und DAX erreicht wurden, allerdings konnte der DAX seine Wochengewinne zum Abschluss nicht halten und gab diese fast vollständig wieder ab. Die belastende konjunkturelle Lage in Deutschland, insbesondere im Automobilsektor, wirkte sich negativ aus.

Ein Hauptereignis der Woche war die überraschend starke Zinssenkung der US-Notenbank Fed um 50 Basispunkte – die erste Zinssenkung seit März 2020. Fed-Chef Jerome Powell rechtfertigte diesen deutlichen Schritt als präventive Maßnahme, um das Goldlöckchen-Szenario – ein Umfeld moderater Inflation bei gleichzeitig solider wirtschaftlicher Aktivität – zu unterstützen. Ob Powell’s optimistische Sichtweise gerechtfertigt ist, wird sich in den kommenden Wochen anhand neuer Konjunkturdaten zeigen. Jegliche negativen Abweichungen könnten das Vertrauen schnell erschüttern und die Märkte unter Druck setzen, insbesondere da diese stark auf das Fortbestehen des Goldlöckchen-Szenarios setzen.

Die neue Woche bringt wichtige Konjunkturindikatoren mit sich, darunter die Einkaufsmanagerindizes und die PCE-Kernrate aus den USA, die genau beobachtet werden sollten. Es ist zudem wichtig zu beachten, dass die Monate September und Oktober häufig die schwächste saisonale Phase für die Märkte darstellen, was zusätzliche Volatilität bedeuten könnte.

Wichtige Wochentermine:

• Montag:
  • 09:30 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe September (vorläufig)
  • 09:30 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor September (vorläufig)
  • 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe September (vorläufig)
  • 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor September (vorläufig)
  • 15:45 Uhr USA S&P Global Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe September (vorläufig)
  • 15:45 Uhr USA S&P Global Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor September (vorläufig)
• Dienstag:
  • 10:00 Uhr BRD ifo-Geschäftsklimaindex September
  • 16:00 Uhr USA Verbrauchervertrauen Conference Board September
  • 16:00 Uhr USA Richmond Fed Manufacturing Index September
• Mittwoch:
  • 16:00 Uhr USA Neubauverkäufe August (annualisiert)
• Donnerstag:
  • 08:00 Uhr BRD GfK-Konsumklima Oktober
  • 14:30 Uhr USA Anträge auf Arbeitslosenhilfe
  • (!) 14:30 Uhr USA Auftragseingang langlebiger Wirtschaftsgüter August
  • 14:30 Uhr USA BIP Q2 (endgültig)
• Freitag:
  • (!) 14:30 Uhr USA PCE-Kernrate August
  • 16:00 Uhr USA Konsumklima Uni Michigan September (endgültig)

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Der DAX schaffte in der Verfallsterminwoche den Sprung auf ein neues Allzeithoch und an den Kombiwiderstand bei 19.050. Der deutliche Abpraller und die eingetrübt Wochenkerze deuten nun eine neue bärische Gelegenheit an. Die schwache Saisonalität, die sich bis weit in den Oktober ziehen kann, könnte ihr übriges dazu beitragen. Der Bereich an der 18.720 stellt den ersten relevanten Bereich. Oberhalb können die Bullen weiterhin die Range zur 18.900 aufrechterhalten. Sollte der DAX diese nachhaltig überwinden, würde der Kombiwiderstand an der 19.080 doch wieder unter Druck gesetzt werden. Bei Bruch Türöffner zur 19.230. Unterhalb rückt über die 18.550 wieder das m. Bollinger an der 18.430 in den Fokus. Darunter würde die Eintrübung über die 18.3 zur 18.1 drohen.

Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX fällt in den Wochenschluss deutlich von seinem Wochenhoch zurück. Die Bären könnten in der neuen Woche wieder ihre Chance wittern. Die 18.780 stellen die erste relevante Zone.

• Oberhalb bleibt die Range zur 18.870 weiter aktiv. Darüber folgt die weitere Aufhellung zur 18.960. Bei Bruch 19.030.
• Unterhalb öffnet sich hingegen die Spanne zur 18.710. Darunter wäre das m. Bollinger bei 18.650 zu nennen. Bei Bruch folgt der Lauf zur 18.580 und anschließend .530/.460.

Relevante Marken in der Übersicht:

• Widerstände: 18.780 > 18.870 > 18.960 > 19.030 > 19.080 > 19.100 > 19.190 > 19.300 > 19.380

• Unterstützungen: 18.710 > 18.650 > 18.580 > 18.530 > 18.460 > 18.400 > 18.360 > 18.280 > 18.240 > 18.180 > 18.100 > 18.050 > 18.000 > 17.970 > 17.885 > 17.810 > 17.780 > 17.710 > 17.670 > 17.610 > 17.570 > 17.500 > 17.440 > 17.370> 17.350 > 17.200 > 17.160 > 17.100 > 17.070 > 17.000 > 16.930 > 16.850 > 16.800

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In der ersten Septemberhälfte haben die Aktienmärkte eine bemerkenswerte Volatilität gezeigt. Nach empfindlichen Verlusten in der ersten Woche fand eine starke Erholung statt, die die Verluste nahezu ausglich und die Tür für weitere Gewinne öffnete. Trotzdem ist Vorsicht geboten, da die traditionell schwache Börsenphase erst in der zweiten Septemberhälfte beginnt und üblicherweise von erhöhter Volatilität begleitet wird, die wir bereits beobachten können. In der kommenden Woche enden zudem die Aktienrückkäufe für viele Unternehmen aufgrund der sogenannten Blackout-Periode, was eine wichtige Stütze des Marktes vorübergehend entfernt.

Die wichtigsten Ereignisse der neuen Woche umfassen die Veröffentlichung der US-Einzelhandelsumsätze, die Zinsentscheidung der US-Notenbank Fed und den großen Verfallstag an den Terminmärkten, der die Marktschwankungen weiter intensivieren könnte. Es wird erwartet, dass die Fed die Zinsen zum ersten Mal seit vier Jahren senkt, wobei die genaue Senkung, ob 25 oder 50 Basispunkte, noch offen ist. Die Prognosen der Fed zu Konjunktur und Inflation werden ebenfalls genau unter die Lupe genommen. Sie werden Aufschluss darüber geben, ob die US-Notenbank eine zunehmende Gefahr für die Wirtschaft und den Arbeitsmarkt sieht oder ob sie weiterhin vorsichtig optimistisch bleibt. Die Märkte setzen und hoffen weiterhin auf das Goldlöckchen-Szenario.

Wichtige Wochentermine:

• Montag:
  • 14:30 Uhr USA Empire State Manufacturing Index September
• Dienstag:
  • 11:00 Uhr BRD ZEW-Konjunkturerwartungen September
  • 11:00 Uhr Eurozone ZEW-Konjunkturerwartungen September
  • (!) 14:30 Uhr USA Einzelhandelsumsatz August
  • 15:15 Uhr USA Industrieproduktion August
• Mittwoch:
  • 11:00 Uhr Eurozone Verbraucherpreise August (endgültig)
  • (!) 20:00 Uhr USA Fed-Zinsentscheid
  • (!) 20:30 Uhr USA Fed-Pressekonferenz
• Donnerstag:
  • 13:00 Uhr GB BoE-Zinsentscheid
  • 14:30 Uhr USA Anträge auf Arbeitslosenhilfe
  • (!) 14:30 Uhr USA Philadelphia-Fed-Index September
• Freitag:
  • Großer Verfallstermin “Hexensabbat”
  • 08:00 Uhr BRD Erzeugerpreise August
  • 16:00 Uhr Eurozone Verbrauchervertrauen September (vorläufig)
  • 17:00 Uhr Diskussionspanel mit EZB-Präsidentin Lagarde

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Der DAX konnte nach seiner Verluststrecke von 800 Punkte eine deutliche Gegenbewegung einleiten. Bisher verläuft diese jedoch im Rahmen einer technischen Erholung. Die schwache Saisonalität, die sich bis weit in den Oktober ziehen kann, wird vor allem in der 2. Septemberhälfte an Gewicht gewinnen. Es muss weiterhin mit einer erhöhten Schwankungsbreite gerechnet werden. Das m. Bollingerband an der 18.400 stellt weiterhin den ersten relevanten Bereich dar. Oberhalb können die Bullen weiterhin die Range über die 18.540 zur 18.700 aufrechterhalten. Sollte der DAX diese nachhaltig überwinden, würden die 18.900 und anschließend ein neues Allzeithoch um 19.050 bereits wieder ins Spiel kommen. Unterhalb des m. Bollinger muss eine direkte Fortsetzung der Abwärtsbewegung über die 18.2 in Richtung der 18.030 befürchtet werden. Darunter bildet die 17.870/17.850 bereits einen Bereich, wo die Konso spätestens wieder aufgekauft werden muss. Fällt auch diese Unterstützung, droht erneut die Eintrübung zu den Tiefs.

Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX konnte einen Teil seiner Monatsverluste wieder aufholen und notiert nun vor einer wichtigen Marke-or-Break-Zone. Schwäche in diesem Bereich und die begonnene Konsolidierung hätte noch offene Ziele an der 18k-Marke. Die 18.650 stellen nun die erste relevante Zone.

• Oberhalb halten die Bullen die Range zur 18.750 und würden damit das noch offene Gap komplett schließen. Darüber öffnet sich der Weg zur 18.830. Bei Bruch 18.870/.900.
• Unterhalb öffnet sich hingegen die Spanne zur 18.590 ans m. Bollinger. Darunter droht wieder die Eintrübung zur 18.540 und anschließend .480. Bei Bruch der Weg zur 100-TL bei 18.410.

Relevante Marken in der Übersicht:

• Widerstände: 18.650 > 18.730 > 18.765 > 18.830 > 18.870 > 18.900 > 18.950 > 19.000 > 19.050 > 19.115 > 19.150 > 19.300 > 19.380

• Unterstützungen: 18.590 > 18.540 > 18.480 > 18.410 > 18.360 > 18.280 > 18.240 > 18.180 > 18.100 > 18.050 > 18.000 > 17.970 > 17.885 > 17.810 > 17.780 > 17.710 > 17.670 > 17.610 > 17.570 > 17.500 > 17.440 > 17.370> 17.350 > 17.200 > 17.160 > 17.100 > 17.070 > 17.000 > 16.930 > 16.850 > 16.800

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In der ersten Handelswoche des Septembers, einem Monat der traditionell als der volatilste und schwächste im Börsenjahr gilt, zeigten sich die Aktienmärkte entsprechend nervös und endeten mit deutlichen Verlusten. Dies spiegelt die anhaltende Unsicherheit wider, die vor allem durch die konjunkturellen Entwicklungen in den USA und die bevorstehenden geldpolitischen Entscheidungen geprägt ist. Die Märkte scheinen vor allem auf weitere klare Hinweise zu warten, die Aufschluss über die Stärke der US-Wirtschaft und den weiteren geldpolitischen Kurs der US-Notenbank geben könnten. Diese Unsicherheiten dürften bis in den Oktober hinein bestehen bleiben, besonders im Vorfeld der US-Wahlen, was die Märkte weiterhin in Atem halten wird.

Der schwache Start in den September könnte zwar kurzfristig Raum für technische Gegenbewegungen bieten, doch sind übergeordnet weitere Kursrückgänge in den kommenden Wochen wahrscheinlich. Der Beginn der Blackout-Periode der Buybacks dürfte die Kauflaune nun auch noch zusätzlich belasten. Die Marktstimmung wird vor allem aber von den makroökonomischen Daten abhängen. In der kommenden Woche stehen weniger Termine auf dem Wirtschaftskalender, doch einige davon haben das Potenzial, marktbewegend zu sein. Besonders im Fokus stehen dabei die Veröffentlichung der US-Verbraucherpreise am Mittwoch, die wichtige Hinweise auf die Inflationsentwicklung geben könnten. Am Donnerstag richtet sich das Augenmerk auf die geldpolitischen Entscheidungen der Europäischen Zentralbank, bei denen eine weitere Zinssenkung um 25 Basispunkte erwartet wird. Diese Entscheidungen könnten wichtige Signale für die Markterwartungen und die zukünftige geldpolitische Ausrichtung in der Eurozone setzen.

Wichtige Wochentermine:

• Montag:
  • 10:30 Uhr Eurozone sentix-Konjunkturindex September
• Dienstag:
  • 08:00 Uhr BRD Verbraucherpreise August (endgültig)
• Mittwoch:
  • (!) 14:30 Uhr USA Verbraucherpreise August
• Donnerstag:
  • (!) 14:15 Uhr Eurozone EZB-Zinsentscheid
  • 14:30 Uhr USA Anträge auf Arbeitslosenhilfe
  • (!) 14:45 Uhr Eurozone EZB-Pressekonferenz
  • 14:30 Uhr USA Anträge auf Arbeitslosenhilfe
  • 14:30 Uhr USA Erzeugerpreise August
• Freitag:
  • 11:00 Uhr Eurozone Industrieproduktion Juli
  • 16:00 Uhr USA Konsumklima Uni Michigan September (vorläufig)

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Der DAX drehte scharf vor der 19k-er Marke ab und setzt damit, wie saisonal durchaus typisch, wieder in die Sommerkorrektur, die sich bis in den Oktober ziehen kann. Durch den scharfen Abverkauf muss auch eine zeitnahe Konsolidierung eingeplant werden. Das m. Bollingerband an der 18.350 stellt hierfür den ersten relevanten Bereich dar. Oberhalb können die Bullen die Konsolidierung zur 18.550 und .660 anstreben. Sollte der DAX diese überwinden, würden die 18.770 und anschließend der Bereich am Allzeithoch um 19k bereits wieder ins Spiel kommen. Unterhalb des m. Bollinger muss eine direkte Fortsetzung der Abwärtsbewegung in Richtung der 18.050 befürchtet werden. Darunter bildet die 17.870/17.800 bereits einen Bereich, wo die Konso spätestens wieder aufgekauft werden muss. Fällt auch diese Unterstützung, droht erneut die Eintrübung zu den Tiefs.

Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX mit einem sehr schwachen Monatsauftakt. Die 100-Tageslinie wurde rasch erreicht und in den Wochenabschluss verletzt. Sie stellt in der neuen Woche den ersten relevanten Bereich. Oberhalb kann eine Erholung eingeleitet werden. Die 18.360 stellen somit die erste relevante Zone.

• Oberhalb halten die Bullen die Range zur 18.400, welche nachfolgend zum m. Bollinger bei .490 erweitert werden kann. Darüber öffnet sich wieder der Weg zur 18.530 und .580. Bei Bruch wird die weitere Aufhellung zur 18.670 möglich.
• Unterhalb öffnet sich hingegen die Spanne über die 18.300 zur 18.230. Darunter sind die 18.180 zu nennen. Bei Bruch droht der Lauf zur 18.060, wo die nächstgrößere Supportzone angesiedelt wäre.

Relevante Marken in der Übersicht:

• Widerstände: 18.400 > 18.490 > 18.530 > 18.580 > 18.650 > 18.670 > 18.730 > 18.770 > 18.810 > 18.880 > 18.910 > 18.970 > 19.000 > 19.050 > 19.115 > 19.150 > 19.300 > 19.380

• Unterstützungen: 18.360 > 18.300 > 18.230 > 18.180 > 18.060 > 18.000 > 17.970 > 17.885 > 17.810 > 17.780 > 17.710 > 17.670 > 17.610 > 17.570 > 17.500 > 17.440 > 17.370> 17.350 > 17.200 > 17.160 > 17.100 > 17.070 > 17.000 > 16.930 > 16.850 > 16.800

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Die Börsen beendeten den August mit einer bemerkenswerten Erholung, wodurch der starke Abverkauf von Mitte Juli vollständig ausgeglichen wurde. Der DAX zeigte sich besonders stark und erreichte mit einem Anstieg von fast 2000 Punkten oder etwa 12% ein neues Allzeithoch. Die anfänglichen Konjunktursorgen wichen nach einigen positiven US-Wirtschaftsdaten der Hoffnung auf das sogenannte Goldlöckchen-Szenario, bei dem die Wirtschaft stark genug ist, um zu wachsen, ohne dass dies zu hohen Inflationssprüngen führt. Die sehr empfindliche Reaktion auf neue Daten unterstreicht jedoch auch die große Abhängigkeit von den neuesten Wirtschaftsberichten. Der schmale Grat zwischen Rezessionsängsten und der Hoffnung auf eine anhaltend günstige Wirtschaftslage bleibt bis auf weiteres bestehen. In der kommenden Woche stehen mit den ISM-Einkaufsmanagerindizes wichtige Frühindikatoren auf dem Programm. Besonders der Freitag könnte mit der Veröffentlichung des neuen US-Arbeitsmarktberichts richtungsweisend für die Märkte werden. Eine erneut schwache Entwicklung am Arbeitsmarkt könnte schnell die Konjunktursorgen neu entfachen.

Der September startet mit einem Feiertag in den USA (Labor-Day) und zeigt saisonal oft noch eine leichte Festigkeit in der ersten Woche, bevor typischerweise eine Schwächephase eintritt, da der September statistisch gesehen der schwächste Börsenmonat ist. Trotz der beeindruckenden Erholung im August sollten Anleger für den September nochmal deutliche Rücksetzern einplanen.

Wichtige Termine:

• Montag:
  • Monatsauftakt September
  • Feiertag USA – Labor Day
  • 09:55 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe August (endgültig)
  • 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe August (endgültig)
• Dienstag:
  • 16:00 Uhr USA ISM-Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe August
• Mittwoch:
  • 09:55 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor August (endgültig)
  • 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor August (endgültig)
  • 11:00 Uhr Eurozone Erzeugerpreise Juli
  • 16:00 Uhr USA Auftragseingang Industrie Juli
  • 16:00 Uhr USA JOLTs-Daten (offene Stellen) Juli
  • 20:00 Uhr USA Beige Book der Fed
• Donnerstag:
  • 08:00 Uhr BRD Auftragseingang Industrie Juli
  • 11:00 Uhr Eurozone Einzelhandelsumsatz Juli
  • 14:15 Uhr USA ADP-Beschäftigtenzahl ex Agrar August
  • 14:30 Uhr USA Anträge auf Arbeitslosenhilfe
  • (!) 16:00 Uhr USA ISM-Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor August
• Freitag:
  • 08:00 Uhr BRD Industrieproduktion Juli
  • 08:00 Uhr BRD Handelsbilanzsaldo Juli
  • 11:00 Uhr Eurozone BIP Q2 (endgültig)
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Der DAX mit sehr starken Bewegungen im August. Die Verteidigung des Bullenmarkt-Aufwärtstrends bei 17.100 konnte sehr dynamisch bis zum Allzeithoch wieder aufgekauft werden, obwohl das konjunkturelle Umfeld herausfordernd bleibt. Das Sommertief sollte damit sehr wahrscheinlich bereits gefunden sein. Ein weiterer Rücksetzer und damit die Konsolidierung der letzten starken Anstiegsbewegung muss im schwächsten Börsenmonat September (nicht der Anfang) jedoch eingeplant werden. Die 18.660 stellen den ersten relevanten Support dar. Oberhalb können die Bullen die Konsolidierung weiter aufschieben und die Range zur .810 und 19.030 aktiv halten. Sollte der DAX diese überwinden, würde sogar noch der Bereich um 19.2k ins Spiel kommen. Unterhalb der 18.660 droht der Beginn der Konsolidierung zur 18.440/.390 (m. Bollinger). Darunter bilden die 18.230 und 18.1 den nächsten Anlaufbereich. Zonen, die im Sinne einer bullischen Konsolidierung nicht direkt angelaufen werden sollen.

Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX konnte seit dem Augusttief eine bemerkenswerte Rallye bis auf ein neues Allzeithoch hinlegen. Der Monatswechsel September und die erste Septemberwoche sind saisonal gerne noch fester geprägt, bevor eine größere Schwächetendenz zu erwarten bleibt. Die Wall Street bleibt am Montag geschlossen. Impulsarmer Handel wahrscheinlich. Die 18.920 stellen die erste relevante Zone.

• Oberhalb halten die Bullen die Range zur 18.960. Darüber öffnet sich der Weg an die 19.000/.040. Bei Bruch wird die weitere Aufhellung zur 19.100 möglich.
• Unterhalb öffnet sich hingegen wieder der Weg über die .870 zur 18.840. Darunter ist die 18.810/.780 zu nennen. Bei Bruch droht die Eintrübung ins Gap an die .720.

Relevante Marken in der Übersicht:

• Widerstände: 18.870 > 18.915 > 18.970 > 19.000 > 19.040 > 19.100 > 19.120 > 19.150 > 19.300 > 19.380

• Unterstützungen: 18.840 > 18.810 > 18.780 > 18.720 > 18.680 > 18.640 > 18.590 > 18.530 > 18.490 > 18.460 > 18.390 > 18.360 > 18.290 > 18.240 > 18.180 > 18.115 > 18.040 > 17.970 > 17.885 > 17.810 > 17.780 > 17.710 > 17.670 > 17.610 > 17.570 > 17.500 > 17.440 > 17.370> 17.350 > 17.200 > 17.160 > 17.100 > 17.070 > 17.000 > 16.930 > 16.850 > 16.800

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