Die Börsen haben den September, traditionell der schwächste Monat am Aktienmarkt, recht passend mit einem Rückgang begonnen. Die weiterhin schwachen Konjunkturdaten aus den USA, insbesondere der ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe, der sich weiterhin in der Kontraktionszone befindet und zugleich einen Preisauftrieb signalisiert, haben den Abwärtsdruck verstärkt.

Nach einer beeindruckenden Rallye von 2000 Punkten sieht sich der DAX nun ersten charttechnischen Eintrübungen gegenüber, die den Beginn einer Konsolidierung der letzten Aufwärtsbewegung signalisieren könnten. Die Wall Street hält derzeit zwar noch wichtige Unterstützungsniveaus, doch die Risiken einer Abwärtskorrektur steigen. Für den weiteren Wochenverlauf sind mit dem ISM-Dienstleistungsindex am Donnerstag und dem US-Arbeitsmarktbericht am Freitag wichtige Datenankündigungen geplant, die bedeutende Impulse setzen könnten. Sollten diese Daten enttäuschen, könnten sie auch die Wall Street in eine Konsolidierung treiben, passend zur typischen saisonalen Schwäche.

Am Mittwoch stehen unter anderem die US-Auftragseingänge der Industrie, die JOLTS-Daten zu offenen Stellen und das Beige Book der Fed auf dem Programm, die weitere Einblicke in die Wirtschaftslage geben.

Wichtige Termine:

• 09:55 Uhr BRD Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor August (endgültig)
• 10:00 Uhr Eurozone Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor August (endgültig)
• 11:00 Uhr Eurozone Erzeugerpreise Juli
• 16:00 Uhr USA Auftragseingang Industrie Juli
• 16:00 Uhr USA JOLTs-Daten (offene Stellen) Juli
• 20:00 Uhr USA Beige Book der Fed

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Der DAX mit sehr starken Bewegungen im August. Die Verteidigung des Bullenmarkt-Aufwärtstrends bei 17.100 konnte sehr dynamisch bis zum Allzeithoch wieder aufgekauft werden, obwohl das konjunkturelle Umfeld herausfordernd bleibt. Das Sommertief sollte damit sehr wahrscheinlich bereits gefunden sein. Ein weiterer Rücksetzer und damit die Konsolidierung der letzten starken Anstiegsbewegung muss im schwächsten Börsenmonat September (nicht der Anfang) jedoch eingeplant werden. Die 18.660 stellen den ersten relevanten Support dar. Oberhalb können die Bullen die Konsolidierung weiter aufschieben und die Range zur .810 und 19.030 aktiv halten. Sollte der DAX diese überwinden, würde sogar noch der Bereich um 19.2k ins Spiel kommen. Unterhalb der 18.660 droht der Beginn der Konsolidierung zur 18.440/.390 (m. Bollinger). Darunter bilden die 18.230 und 18.1 den nächsten Anlaufbereich. Zonen, die im Sinne einer bullischen Konsolidierung nicht direkt angelaufen werden sollen.

Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX mit einem Schwächeanfall vor der runden 19.000-er Marke. Die Tageskerze als bearish engulfing pattern deutet eine erste charttechnische Eintrübung an. Die Konsolidierung der 2.000 Punkte-Rallye muss im schwächsten Börsenmonat erwartet werden. Die 18.820 stellen die erste relevante Zone.

• Oberhalb halten die Bullen die Range zur 18.920. Darüber öffnet sich wieder der Weg an die 19.000. Bei Bruch wird die weitere Aufhellung zur 19.060/.090 möglich.
• Unterhalb öffnet sich hingegen wieder der Weg zur 18.730. Darunter sind die 18.670/.650 zu nennen. Bei Bruch droht die Eintrübung zur 18.560 und .500.

Relevante Marken in der Übersicht:

• Widerstände: 18.820 > 18.910 > 19.000 > 19.060 > 19.090 > 19.170 > 19.300 > 19.380

• Unterstützungen: 18.730 > 18.670 > 18.650 > 18.560 > 18.500 > 18.490 > 18.450 > 18.390 > 18.360 > 18.290 > 18.240 > 18.180 > 18.115 > 18.040 > 17.970 > 17.885 > 17.810 > 17.780 > 17.710 > 17.670 > 17.610 > 17.570 > 17.500 > 17.440 > 17.370> 17.350 > 17.200 > 17.160 > 17.100 > 17.070 > 17.000 > 16.930 > 16.850 > 16.800

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Die Börsen starteten ruhig in die neue Handelswoche, da die Wall Street wegen des Labor Day geschlossen blieb und der Wirtschaftskalender kaum Termine bot. Die geringe Aktivität im Sommerhandel wird sich voraussichtlich im Laufe der Woche ändern, wenn wichtige US-Arbeitsmarktdaten veröffentlicht werden. Historisch gesehen bringt der September häufig Volatilitätsspitzen und eine Tendenz zu schwächeren Marktphasen mit sich.

In Deutschland zeigt der heute endgültig gemeldete Einkaufsmanagerindex für das Verarbeitende Gewerbe weiterhin eine konjunkturelle Schieflage in der Industrie. Diese Entwicklung wird durch die Ankündigung von VW unterstrichen, dass größere Umstrukturierungen einschließlich möglicher Entlassungen und Werksschließungen geplant sind. Am Dienstag rückt dann der ISM-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe in den USA in den Fokus, der als wichtiger Frühindikator für den Zustand der US-Industrie gilt.

Wichtige Termine:

• 16:00 Uhr USA ISM-Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe August

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Der DAX mit sehr starken Bewegungen im August. Die Verteidigung des Bullenmarkt-Aufwärtstrends bei 17.100 konnte sehr dynamisch bis zum Allzeithoch wieder aufgekauft werden, obwohl das konjunkturelle Umfeld herausfordernd bleibt. Das Sommertief sollte damit sehr wahrscheinlich bereits gefunden sein. Ein weiterer Rücksetzer und damit die Konsolidierung der letzten starken Anstiegsbewegung muss im schwächsten Börsenmonat September (nicht der Anfang) jedoch eingeplant werden. Die 18.660 stellen den ersten relevanten Support dar. Oberhalb können die Bullen die Konsolidierung weiter aufschieben und die Range zur .810 und 19.030 aktiv halten. Sollte der DAX diese überwinden, würde sogar noch der Bereich um 19.2k ins Spiel kommen. Unterhalb der 18.660 droht der Beginn der Konsolidierung zur 18.440/.390 (m. Bollinger). Darunter bilden die 18.230 und 18.1 den nächsten Anlaufbereich. Zonen, die im Sinne einer bullischen Konsolidierung nicht direkt angelaufen werden sollen.

Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX startet ohne die Wall Street kaum verändert in die neue Woche. Der Monatswechsel September und die erste Septemberwoche sind saisonal gerne noch fester geprägt, bevor eine größere Schwächetendenz zu erwarten bleibt. Die 18.880 stellen die erste relevante Zone.

• Oberhalb halten die Bullen die Range zur 18.940. Darüber öffnet sich der Weg an die 18.980/19.000. Bei Bruch wird die weitere Aufhellung zur 19.040/.065 möglich.
• Unterhalb öffnet sich hingegen wieder der Weg zur 18.830/.810. Darunter ist die 18.780 zur .720 zu nennen. Bei Bruch droht die Eintrübung zur 18.680/.650.

Relevante Marken in der Übersicht:

• Widerstände: 18.880 > 18.940 > 18.980 > 19.000 > 19.040 > 19.065 > 19.100 > 19.140 > 19.300 > 19.380

• Unterstützungen: 18.830 > 18.810 > 18.780 > 18.720 > 18.680 > 18.650 > 18.590 > 18.530 > 18.490 > 18.460 > 18.390 > 18.360 > 18.290 > 18.240 > 18.180 > 18.115 > 18.040 > 17.970 > 17.885 > 17.810 > 17.780 > 17.710 > 17.670 > 17.610 > 17.570 > 17.500 > 17.440 > 17.370> 17.350 > 17.200 > 17.160 > 17.100 > 17.070 > 17.000 > 16.930 > 16.850 > 16.800

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Die Aktienmärkte reagierten nach der Veröffentlichung der Quartalszahlen von Nvidia, die zwar über den Erwartungen, jedoch unter den inoffiziellen Flüsterschätzungen lagen, zunächst mit Abgaben, erholten sich jedoch im weiteren Handelsverlauf. Der DAX konnte seit seinem Tief vor etwa vier Wochen nun um 1.900 Punkte oder rund 11% zulegen und erreichte heute ein neues Allzeithoch. Diese Bewegung wurde durch positivere Inflationsdaten aus Deutschland unterstützt, die mit 1,9% erstmals seit März 2021 unter die 2%-Marke fielen, sowie durch robuste BIP-Daten für das zweite Quartal aus den USA, die weiterhin ein starkes Wachstum signalisieren. Die BIP-Daten bieten jedoch nur einen Blick in die Vergangenheit. Der US-Arbeitsmarktbericht, der in einer Woche veröffentlicht wird, dürfte ein aktuelleres Bild der wirtschaftlichen Lage in den USA bieten. Die niedrige Inflationsrate in Deutschland spiegelt auch die anhaltende Schwäche der Binnenwirtschaft wider.

Zum Wochenabschluss stehen die Inflationsdaten aus der Eurozone und die wichtigen US-Inflationsdaten, die PCE-Kernrate, im Mittelpunkt. Der Übergang in den September sowie die erste Handelswoche des neuen Monats zeigen sich häufig im dünnsten Handelsvolumen des Jahres fester, bevor die typischerweise schwache saisonale Tendenz wieder eine Schwächephase einleitet.

Wichtige Termine:

• (!) 10:00 Uhr Eurozone Verbraucherpreise August (Vorabschätzung)
• (!) 14:30 Uhr USA PCE-Kernrate Juli
• 16:00 Uhr USA Konsumklima Uni Michigan August (endgültig)

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Der DAX mit sehr starken Bewegungen in den letzten Wochen. Die Verteidigung des Bullenmarkt-Aufwärtstrends bei 17.100 konnte sehr dynamisch als V-Erholung wieder aufgekauft werde, obwohl das konjunkturelle Umfeld herausfordernd bleibt. Das Sommertief sollte damit sehr wahrscheinlich bereits gefunden sein. Ein weiterer Rücksetzer und damit die Konsolidierung der letzten starken Anstiegsbewegung muss jedoch eingeplant werden, welche gut in der saisonal schwachen Periode im September vollzogen werden kann. Das m. Bollingerband an der 18.280 stellt weiterhin den ersten wichtigen Support dar. Oberhalb können die Bullen die Konsolidierung aufschieben und die Range zur .550 und .700 aktiv halten. Sollte der DAX diese überwinden, würde der Bereich am Allzeithoch um 19k bereits ins Spiel kommen. Als wahrscheinlicher ist zuvor die Konsolidierung anzusehen. So wäre unterhalb des m. Bollinger ein erster Wochencuster zur 18k zu nennen. Darunter bildet die 17.8/17.6 bereits einen Bereich, wo die Konso spätestens wieder aufgekauft werden muss. Fällt auch diese Unterstützung, droht erneut die Eintrübung zu den Tiefs.

Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX konnte seit dem Augusttief nun über 1.900 Punkte bzw 11% auf ein neues Allzeithoch direkt zulegen. Rallye überdehnt, aber weiterhin bisher ohne Umkehrsignale. Monatswechsel September und erste Septemberwoche sind saisonal gerne noch fester geprägt. Die 18.870 stellen die erste relevante Zone.

• Oberhalb halten die Bullen die Range zur 18.915. Darüber öffnet sich der Weg an die 18.970. Bei Bruch wird die weitere Aufhellung zur 19.030 möglich. Im Anschluss 19.1/.120.
• Unterhalb öffnet sich hingegen wieder der Weg über die .810 zur 18.770. Darunter ist die Gap-Zone 18.730/.690 zu nennen. Bei Bruch droht die Eintrübung über die .640 zur .590.

Relevante Marken in der Übersicht:

• Widerstände: 18.870 > 18.915 > 18.970 > 19.030 > 19.100 > 19.120 > 19.150 > 19.300 > 19.380

• Unterstützungen: 18.810 > 18.770 > 18.730 > 18.690 > 18.640 > 18.590 > 18.530 > 18.490 > 18.460 > 18.390 > 18.360 > 18.290 > 18.240 > 18.180 > 18.115 > 18.040 > 17.970 > 17.885 > 17.810 > 17.780 > 17.710 > 17.670 > 17.610 > 17.570 > 17.500 > 17.440 > 17.370> 17.350 > 17.200 > 17.160 > 17.100 > 17.070 > 17.000 > 16.930 > 16.850 > 16.800

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Die Aktienmärkte zeigten auch am Mittwoch keine signifikanten Veränderungen in der Wochenrange und bewegten sich weiterhin im Rahmen des typischen schwachen Sommerhandels. Der DAX setzte seine Aufwärtsbewegung fort und näherte sich weiter seinem Allzeithoch, was für die Bären den sogenannten „Pain Trade“ immer extremer treibt. Es ist wichtig zu beachten, dass der dünne Handel während der Sommermonate oft zu weniger repräsentativen Bewegungen führen kann und nicht über die potenziellen Herausforderungen hinwegtäuschen sollte, die mit dem September auf die Märkte zukommen könnten. Eine Nachricht, die im Tagesverlauf für Aufsehen sorgte, war die Verzögerung der 10-K Einreichung von Super Micro Computer für das Geschäftsjahr 2024, was zu einem Abverkauf des Wertes führte. Dies könnte auf tiefere Probleme innerhalb des Unternehmens hindeuten, die weitere Untersuchungen erfordern könnten.

Die Märkte werden sich nun auf die nachbörslich veröffentlichten Quartalszahlen von Nvidia konzentrieren, die den Handelsauftakt am Donnerstag maßgeblich beeinflussen werden. Zudem stehen am Donnerstag die Verbraucherpreise für August aus Deutschland, die einen weiteren Rückgang auf 2,1% erwarten lassen, sowie die endgültigen BIP-Daten für das zweite Quartal aus den USA im Fokus, die zusätzliche Einblicke in die wirtschaftliche Lage bieten werden.

Wichtige Termine:

• (!) 14:00 Uhr BRD Verbraucherpreise August (Vorabschätzung)
• 14:30 Uhr USA Anträge auf Arbeitslosenhilfe
• 14:30 Uhr USA BIP Q2 (2. Veröffentlichung)

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Der DAX mit sehr starken Bewegungen in den letzten Wochen. Die Verteidigung des Bullenmarkt-Aufwärtstrends bei 17.100 konnte sehr dynamisch als V-Erholung wieder aufgekauft werde, obwohl das konjunkturelle Umfeld herausfordernd bleibt. Das Sommertief sollte damit sehr wahrscheinlich bereits gefunden sein. Ein weiterer Rücksetzer und damit die Konsolidierung der letzten starken Anstiegsbewegung muss jedoch eingeplant werden, welche gut in der saisonal schwachen Periode im September vollzogen werden kann. Das m. Bollingerband an der 18.280 stellt weiterhin den ersten wichtigen Support dar. Oberhalb können die Bullen die Konsolidierung aufschieben und die Range zur .550 und .700 aktiv halten. Sollte der DAX diese überwinden, würde der Bereich am Allzeithoch um 19k bereits ins Spiel kommen. Als wahrscheinlicher ist zuvor die Konsolidierung anzusehen. So wäre unterhalb des m. Bollinger ein erster Wochencuster zur 18k zu nennen. Darunter bildet die 17.8/17.6 bereits einen Bereich, wo die Konso spätestens wieder aufgekauft werden muss. Fällt auch diese Unterstützung, droht erneut die Eintrübung zu den Tiefs.

Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX konnte seit dem Augusttief nun über 1.800 Punkte direkt zulegen und notiert vor dem Allzeithoch. Rallye überdehnt, aber bisher ohne Umkehrsignale. Die schwächere Tageskerze stellt jedoch eine erste kleine Einladung für die Bären. Die 18.780 stellen die erste relevante Zone.

• Oberhalb halten die Bullen weiter die Range zur 18.850. Darüber öffnet sich der Weg an die 18.915. Bei Bruch wird die weitere Aufhellung zur 18.970 möglich.
• Unterhalb öffnet sich hingegen wieder der Weg über die .740 zur 18.690. Darunter sind die 18.640 zu nennen. Bei Bruch droht die Eintrübung über die .590 zur .530.

Relevante Marken in der Übersicht:

• Widerstände: 18.740 > 18.780 > 18.850 > 18.915 > 18.970 > 19.000 > 19.050 > 19.115 > 19.150 > 19.300 > 19.380

• Unterstützungen: 18.690 > 18.640 > 18.590 > 18.530 > 18.490 > 18.460 > 18.390 > 18.360 > 18.290 > 18.240 > 18.180 > 18.115 > 18.040 > 17.970 > 17.885 > 17.810 > 17.780 > 17.710 > 17.670 > 17.610 > 17.570 > 17.500 > 17.440 > 17.370> 17.350 > 17.200 > 17.160 > 17.100 > 17.070 > 17.000 > 16.930 > 16.850 > 16.800

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Die Aktienmärkte zeigten sich auch am Dienstag weiterhin zurückhaltend, insbesondere an der Wall Street, wo die Indizes innerhalb enger Handelsspannen verblieben. Die Zurückhaltung ist vor allem der Erwartung der Nvidia Quartalszahlen geschuldet, die am Mittwoch veröffentlicht werden. Der DAX hingegen erreichte mit der Marke von 18.700 ein weiteres Monatshoch, was einen beeindruckenden Anstieg von 10% oder 1.700 Punkten seit dem Monatstief im August darstellt.

Trotz dieser starken Bewegung bleibt eine Konsolidierung überfällig, allerdings hat bislang kein Auslöser für eine solche Korrektur gesorgt. Der dünne Sommerhandel hat größere Bewegungen bisher verhindert, doch mit dem anstehenden September könnte sich das ändern. Der kommende Monat ist bekannt für seine erhöhte Volatilität und könnte die Märkte vor neue Herausforderungen stellen, besonders wenn sich die Rahmenbedingungen ändern oder weitere wichtige Wirtschaftsdaten veröffentlicht werden.

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Der DAX mit sehr starken Bewegungen in den letzten Wochen. Die Verteidigung des Bullenmarkt-Aufwärtstrends bei 17.100 konnte sehr dynamisch als V-Erholung wieder aufgekauft werde, obwohl das konjunkturelle Umfeld herausfordernd bleibt. Das Sommertief sollte damit sehr wahrscheinlich bereits gefunden sein. Ein weiterer Rücksetzer und damit die Konsolidierung der letzten starken Anstiegsbewegung muss jedoch eingeplant werden, welche gut in der saisonal schwachen Periode im September vollzogen werden kann. Das m. Bollingerband an der 18.280 stellt weiterhin den ersten wichtigen Support dar. Oberhalb können die Bullen die Konsolidierung aufschieben und die Range zur .550 und .700 aktiv halten. Sollte der DAX diese überwinden, würde der Bereich am Allzeithoch um 19k bereits ins Spiel kommen. Als wahrscheinlicher ist zuvor die Konsolidierung anzusehen. So wäre unterhalb des m. Bollinger ein erster Wochencuster zur 18k zu nennen. Darunter bildet die 17.8/17.6 bereits einen Bereich, wo die Konso spätestens wieder aufgekauft werden muss. Fällt auch diese Unterstützung, droht erneut die Eintrübung zu den Tiefs.

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Der DAX konnte das Augusttief nun mit +10% aufkaufen. Rallye überdehnt, aber bisher ohne Umkehrsignale. Die 18.640 stellen die erste relevante Zone.

• Oberhalb halten die Bullen weiter die Range zur 18.690. Darüber öffnet sich der Weg an die 18.740 und .780. Bei Bruch wird die weitere Aufhellung zur 18.840 möglich.
• Unterhalb öffnet sich hingegen wieder der Weg zur 18.580. Darunter sind die 18.530 zu nennen. Bei Bruch droht die Eintrübung über die .490 zur .460.

Relevante Marken in der Übersicht:

• Widerstände: 18.590 > 18.640 > 18.690 > 18.740 > 18.780 > 18.840 > 18.910 > 18.970 > 19.000 > 19.050 > 19.115 > 19.150 > 19.300 > 19.380

• Unterstützungen: 18.530 > 18.490 > 18.460 > 18.390 > 18.360 > 18.290 > 18.240 > 18.180 > 18.115 > 18.040 > 17.970 > 17.885 > 17.810 > 17.780 > 17.710 > 17.670 > 17.610 > 17.570 > 17.500 > 17.440 > 17.370> 17.350 > 17.200 > 17.160 > 17.100 > 17.070 > 17.000 > 16.930 > 16.850 > 16.800

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