Werden gute Nachrichten nun nicht mehr gekauft?

Tech-Glanz dank Nvidia – aber die Euphorie bröckelt schnell
Die Märkte starteten mit Rückenwind in den Dienstag. S&P 500 und Nasdaq liefen erneut an ihre Allzeithochs – angefeuert von guten Nachrichten rund um Nvidia. Die Exportbeschränkungen für Chips nach China sollen laut neuesten Signalen aus Washington weiter zurückgenommen werden. Das nährt einmal mehr das Bild vom „Taco-Trump“: große Worte, dann wieder Rückzieher.

Aber: Der anfängliche Jubel nicht von Dauer.
Trotz überraschend milder US-Inflationsdaten – zweiter Anstieg in Folge, aber unter den Erwartungen – und einem soliden Auftakt in die Berichtssaison konnten die Märkte ihre Gewinne nicht halten. Könnte dies ein erstes Warnzeichen darstellen? Wenn gute Nachrichten keine nachhaltige Rally mehr auslösen, könnte der Schwung bald fehlen. (Natürlich gilt das Gegenteil ebenso – wenn schlechte Nachrichten ignoriert werden.) Noch fehlt ein klares Umkehrsignal, aber der Blick auf die bald beginnende schwächere Saisonalität mahnt zur Vorsicht.

DAX? Klebt in der Range – und bleibt skeptisch.
Während die Wall Street das neue Allzeithoch abholte, bleibt der DAX weiter in seiner neutralen Wochenrange gefangen. Der Index hat seine starke Jahresperformance bereits vorgelegt – und angesichts der ungelösten Zollfrage wäre Deutschland im Falle einer Eskalation besonders stark betroffen. Das sorgt für Zurückhaltung.
Morgen stehen die US-Erzeugerpreise sowie das Fed Beige Book auf dem Programm. Auch die Quartalszahlen laufen weiter – und könnten zunehmend zur Nagelprobe für die hoch bewerteten Märkte werden.

Wichtige Wochentermine:

  • Mittwoch:
    • 14:30 Uhr US Erzeugerpreise Juni
    • 15:15 Uhr US Industrieproduktion Juni
    • 20:00 Uhr US Beige Book der Fed
  • Donnerstag:
    • 11:00 Uhr EU Verbraucherpreise Juni (endgültig)
    • 14:30 Uhr US Anträge auf Arbeitslosenhilfe
    • (!) 14:30 Uhr US Einzelhandelsumsatz Juni
    • (!) 14:30 Uhr US Philadelphia-Fed-Index Juli
  • Freitag:
    • 08:00 Uhr DE Erzeugerpreise Juni
    • 16:00 Uhr US Konsumklima Uni Michigan Juni (vorläufig)

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Der DAX nach dem neuen Allzeithoch mit Schwäche, ausgelöst durch neue Zollsorgen. Die Saisonalität wird zwischen Ende Juli und September wieder anspruchsvoll.
Der DAX ist neutral zwischen 23.800 und der 24.250
Oberhalb würde sich das Bild wieder zur 24.600 aufhellen. Darüber gar Chance auf die 25k.
Unterhalb droht weiterer Abgabedruck zur 23.450. Bei Bruch Türöffner in Richtung 23.150.

Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX kann den Allzeithochs an der Wall Street nicht folgen und verharrt innerhalb der ersten neutralen Wochenrange.
Der Bereich an der 23.130 wird die erste relevante Zone darstellen.

  • Oberhalb bleibt die neutrale Spanne zur 23.210 und der 23.250 weiter aktiv. Darüber Chance auf 23.340. Bei Bruch Lauf ins 2. Gap über die 23.410 zur 23.450.
  • Unterhalb bleibt hingegen der Cluster zur 24.030/24.010 zu nennen. Darunter rückt die 22.930 in den Fokus. Bei Bruch weitere Eintrübung zur Kombisupportzone 22.850/.800.

Relevante Marken in der Übersicht:

  • Widerstände: 24.210 > 24.250 > 24.340 > 24.410 > 24.450 > 24.570 > 24.620
  • Unterstützungen: 24.130 > 24.030 > 24.010 > 23.930 > 23.850 > 23.800 > 23.650
DAX Tageschart

Der Ausblick im Videoformat

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Schwächerer Wochenauftakt an den Märkten – Zölle, „Taco-Trump“, US-Inflation

Die neue Drohung aus dem Weißen Haus musste heute verarbeitet werden: Ab dem 1. August könnten auf Importe aus der EU und Mexiko Strafzölle von 30 % erhoben werden. Das sorgt für spürbare Verunsicherung an den Börsen. Noch setzen viele auf das bekannte „Taco-Trump“-Muster: Trump droht – und verschiebt am Ende doch wieder, um eine Verhandlungslösung zu präsentieren. Doch genau daran könnten zunehmend auch die Zweifel wachsen. Denn zu oft hat Trump das Spiel bereits gespielt – ohne Gesichtsverlust lässt sich ein weiteres Aufschieben wohl kaum noch verkaufen.

Volatilität könnte wieder zunehmen – nicht nur wegen Trump.
Saisonal zieht die Schwankungsbreite ab Mitte Juli ohnehin wieder an – und das dürfte sich mit dem prall gefüllten Wochenkalender kombinieren. Morgen stehen die US-Inflationsdaten an. Fallen sie schwächer aus, könnte die Tür für eine erste Zinssenkung im Juli ein Stück weiter aufgehen. Kommt hingegen ein „heißer“ Wert, würde das Fed-Chef Powell bestätigen – und die Märkte wohl unter Druck bringen.

Einzelhandelsumsätze, Earnings…
Am Donnerstag folgen noch die US-Einzelhandelsumsätze. Außerdem steht der Auftakt in die neue Quartalsberichtssaison im Fokus. Ein kritischer Punkt: Haben die bereits verhängten Zölle bei den Unternehmen erstmals Spuren bei den Margen hinterlassen?

Wichtige Wochentermine:

  • Montag:
    • 05:00 Uhr CH Handelsbilanzsaldo Juni
  • Dienstag:
    • 04:00 Uhr CH BIP Q2
    • 11:00 Uhr EU Industrieproduktion Mai
    • (!) 11:00 Uhr DE ZEW-Konjunkturerwartungen Juli
    • 11:00 Uhr EU ZEW-Konjunkturerwartungen Juli
    • (!) 14:30 Uhr US Verbraucherpreise Juni
    • 14:30 Uhr US Empire State Manufacturing Index Juli
  • Mittwoch:
    • 14:30 Uhr US Erzeugerpreise Juni
    • 15:15 Uhr US Industrieproduktion Juni
    • 20:00 Uhr US Beige Book der Fed
  • Donnerstag:
    • 11:00 Uhr EU Verbraucherpreise Juni (endgültig)
    • 14:30 Uhr US Anträge auf Arbeitslosenhilfe
    • (!) 14:30 Uhr US Einzelhandelsumsatz Juni
    • (!) 14:30 Uhr US Philadelphia-Fed-Index Juli
  • Freitag:
    • 08:00 Uhr DE Erzeugerpreise Juni
    • 16:00 Uhr US Konsumklima Uni Michigan Juni (vorläufig)

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Der DAX nach dem neuen Allzeithoch mit Schwäche, ausgelöst durch neue Zollsorgen. Die Saisonalität wird zwischen Ende Juli und September wieder anspruchsvoll.
Der DAX ist neutral zwischen 23.800 und der 24.250
Oberhalb würde sich das Bild wieder zur 24.600 aufhellen. Darüber gar Chance auf die 25k.
Unterhalb droht weiterer Abgabedruck zur 23.450. Bei Bruch Türöffner in Richtung 23.150.

Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX nach dem Allzeithoch mit 2 Down-Gaps und Abgabedruck auf die 24k. Die Bewegung ist jedoch vor allem politisch beeinflusst. Mit volatilen Zwischenschritten (wir tauchen in die volatile Phase des Sommers ein) muss ein Test der 23.8 eingeplant werden.
Der Bereich an der 23.100 wird die erste relevante Zone darstellen.

  • Oberhalb bleibt die Spanne zur 23.225 und Gap-Close 23.255 aktiv. Darüber Chance auf 23.290/.330. Bei Bruch Lauf ins 2. Gap über die 23.415 zur 23.450.
  • Unterhalb bleibt hingegen der Cluster zur 23.035 und 22.970 zu nennen. Darunter rückt über die 22.910 die Kombisupportzone 22.850/.800 in den Fokus. Bei Bruch weitere Eintrübung zur 22.700.

Relevante Marken in der Übersicht:

  • Widerstände: 23.225 > 23.255 > 23.290 > 23.330 > 23.415 > 23.450 > 23.560 > 23.620 > 23.690 > 23.770 > 23.850 > 23.885 > 23.950 > 24.000 > 24.080 > 24.170 > 24.250
  • Unterstützungen: 23.100 > 23.035 > 22.970 > 22.910 > 22.850 > 22.800 > 22.700 > 22.640 > 22.600 > 22.550 > 22.520 > 22.410 > 22.200 > 22.070 > 22.000 > 21.870 > 21.720 > 21.570 > 21.490 > 21.380
DAX Tageschart

Der Ausblick im Videoformat

Exklusiver Traders Club

Märkte zweigeteilt – Neuer Fokus deutet sich an – Urlaub

Das geteilte Bild an den Märkten setzte sich auch am Donnerstag fort. Der DAX konnte zwar leichte Gewinne verbuchen, bleibt aber weiterhin mit negativer Monatsperformance unterhalb des mittleren Bollingerbands gefangen. Ohne einen deutlichen Sprung zurück über diese Marke dürfte das Dienstags-Gap weiter im Fokus bleiben.
Ganz anders die Wall Street: Sie bleibt klar in der Outperformance, mit einer starken Juni-Performance. Nasdaq und S&P 500 notieren sogar an ihren Allzeithochs – und das trotz zunehmend enttäuschender Konjunkturdaten, die bislang jedoch weitgehend ignoriert werden. Doch die anstehende Quartalsberichtssaison könnte zum Moment der Wahrheit werden, denn die aktuellen Bewertungen sind bereits ambitioniert.
Hinzu kommt: Am 8. Juli läuft Trumps Zollfrist aus. Wird sie verlängert – oder kehren einzelne Zölle tatsächlich zurück? Diese beiden Faktoren – Quartalszahlen und Handelskonflikt – dürften den Verlauf im Juli maßgeblich prägen. Und das ausgerechnet in einem Monat, der saisonal eigentlich zu den stärksten gehört.
Ich verabschiede mich nun in den Urlaub und werde in den kommenden zwei Wochen nur sporadisch Infos im Club-Bereich posten. Bis bald – bleibt aufmerksam! ✌️

Wichtige Wochentermine:

  • Freitag:
    • (!) 14:30 Uhr US PCE-Kernrate Mai
    • 16:00 Uhr US Konsumklima Uni Michigan Juni (endgültig)
    • 22:30 Uhr US Banken-Stresstest – Veröffentlichung der Ergebnisse

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Der DAX agiert seit der EZB („Zyklusende“) als klarer Underperformer und erreichte in der vergangenen Handelswoche vor der 23k die nächstgrößere Supportzone. Bei Verteidigung kann eine Zwischenerholung in Richtung des m. Bollinger eingeleitet werden.
Der Bereich an der 23.350 wird die erste relevante Zone darstellen.

Oberhalb bleibt die Range zur 23.700 weiter aktiv. Darüber Chance auf weitere bullische Bewegung in Richtung 23.850 (m. Bollinger) und 24k. Anschließend Chance auf 24.300 und 24.500.

Unterhalb ist hingegen der Cluster zum Kombisupport an der 23.070 weiter unter Druck. Darunter droht weiterer Abgabedruck zur 22.7 (m. Bollinger weekly). Bei Bruch Türöfner in Richtung 22.350 und 22.2.

Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX als Underperformer mit einem Insideday unterhalb des m. Bollinger. Bei Bruch zurück würde die 24k in den Fokus rücken. Unterhalb das Gap vom Dienstag. Zunehmend dürfte auch das Quartalsende Einfluss ausüben.
Der Bereich an der 23.620 wird die erste relevante Zone darstellen.

  • Oberhalb bleibt die Spanne über die 23.690 zum m. Bollinger an der 23.740 weiter aktiv. Darüber mit Chance auf Aufhellung über der 23.810 in Richtung Gap-Unterseite 23.885. Bei Bruch Gap-Close 23.950 und die 24k.
  • Unterhalb steht hingegen nochmal die 23.530 im Fokus. Darunter folgen 23.430 und das Gap an der 23.385. Bei Bruch weitere Eintrübung in Richtung 23.340 und .270.

Relevante Marken in der Übersicht:

  • Widerstände: 23.620 > 23.690 > 23.740 > 23.810 > 23.885 > 23.910 > 23.950 > 24.000 > 24.170 > 24.250 > 24.280 > 24.380 > 24.480 > 24.510 > 24.600 > 24.630 > 24.700
  • Unterstützungen: 23.530 > 23.430 > 23.385 > 23.340 > 23.270 > 23.160 > 23.070 > 23.030 > 22.940 > 22.800 > 22.750 > 22.640 > 22.600 > 22.550 > 22.520 > 22.410 > 22.200 > 22.070 > 22.000 > 21.870 > 21.720 > 21.570 > 21.490 > 21.380
DAX Tageschart

Der Ausblick im Videoformat

Exklusiver Traders Club

DAX weiter Underperformer – Wall Street am Gipfel?

Die Börsen zeigten sich am Mittwoch ohne große Impulse, auch wenn geopolitisch noch Fragen im Raum stehen – insbesondere, wie stark das iranische Atomprogramm durch die Angriffe tatsächlich beschädigt wurde. Der positive Verlauf des NATO-Gipfels wirkte dem etwas entgegen.

Der DAX zeigte heute Schwäche am m. Bollingerband und folgte dem Sog in das gestrige Gap. Die Bullen müssen hier rasch zurückkehren, sonst droht der Anstieg vom Dienstag komplett zu verpuffen. Auffällig bleibt dabei die neue Underperformance des DAX gegenüber der Wall Street – ein mögliches Vorzeichen für das zweite Halbjahr. Einen Großteil seiner Jahresperformance dürfte der DAX wohl bereits erzielt haben.
Ganz anders die Wall Street: Dort wird das Momentum vom Vortag noch genutzt. Der Nasdaq erklimmt ein neues Allzeithoch, der S&P 500 steht kurz davor. Allerdings nähern sich nun auch hier wichtige Widerstände, ein direkter Durchmarsch erscheint wenig wahrscheinlich.

Am morgigen Donnerstag stehen unter anderem das deutsche GfK-Konsumklima für Juli, die US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe sowie das endgültige US-BIP für Q1 im Fokus. Vor allem aber bleiben Schlagzeilen rund um mögliche Handelsabkommen im Blick – die Frist für die US-Deals läuft in weniger als zwei Wochen aus und Meldungen können jederzeit für neue Volatilität sorgen.

Wichtige Wochentermine:

  • Donnerstag:
    • 08:00 Uhr DE GfK-Konsumklima Juli
    • 14:30 Uhr US Anträge auf Arbeitslosenhilfe
    • (!) 14:30 Uhr US BIP Q1 (endgültig)
  • Freitag:
    • (!) 14:30 Uhr US PCE-Kernrate Mai
    • 16:00 Uhr US Konsumklima Uni Michigan Juni (endgültig)
    • 22:30 Uhr US Banken-Stresstest – Veröffentlichung der Ergebnisse

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Der DAX agiert seit der EZB („Zyklusende“) als klarer Underperformer und erreichte in der vergangenen Handelswoche vor der 23k die nächstgrößere Supportzone. Bei Verteidigung kann eine Zwischenerholung in Richtung des m. Bollinger eingeleitet werden.
Der Bereich an der 23.350 wird die erste relevante Zone darstellen.

Oberhalb bleibt die Range zur 23.700 weiter aktiv. Darüber Chance auf weitere bullische Bewegung in Richtung 23.850 (m. Bollinger) und 24k. Anschließend Chance auf 24.300 und 24.500.

Unterhalb ist hingegen der Cluster zum Kombisupport an der 23.070 weiter unter Druck. Darunter droht weiterer Abgabedruck zur 22.7 (m. Bollinger weekly). Bei Bruch Türöfner in Richtung 22.350 und 22.2.

Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX ohne Anschlusskäufe nachdem er gestern das m. Bollingerband nicht überwinden konnte. Die Schwäche zurück ins Gap stand damit an, von wo die Bullen wieder kommen müssen, ansonsten öffnet sich die Tür zu den Juni-Tiefs. DAX mit auffälliger Underperformance zur Wall Street.
Der Bereich an der 23.560 wird die erste relevante Zone darstellen.

  • Oberhalb bleibt die Spanne über die 23.660 zur 23.7 weiter aktiv. Darüber wird wieder das m. Bollinger an der 23.770/.800 unter Druck gesetzt. Bei Bruch Lauf ins Gap 23.900/.950.
  • Unterhalb wird hingegen das Gap-Close zur 23.400/.370 vollzogen. Darunter folgt der Cluster 23.300/.250. Bei Bruch die Eintrübung in Richtung des Wochentiefs mit 23.160 und .070.

Relevante Marken in der Übersicht:

  • Widerstände: 23.540 > 23.660 > 23.700 > 23.770 > 23.800 > 23.900 > 23.940 > 24.000 > 24.030 > 24.170 > 24.250 > 24.280 > 24.380 > 24.480 > 24.510 > 24.600 > 24.630 > 24.700
  • Unterstützungen: 23.540 > 23.400 > 23.370 > 23.300 > 23.250 > 23.160 > 23.070 > 23.030 > 22.940 > 22.800 > 22.750 > 22.640 > 22.600 > 22.550 > 22.520 > 22.410 > 22.200 > 22.070 > 22.000 > 21.870 > 21.720 > 21.570 > 21.490 > 21.380
DAX Tageschart

Der Ausblick im Videoformat

Exklusiver Traders Club

Starker Dienstag an den Märkten – Fokus verschiebt sich wieder

Ein starker Dienstag an den Börsen: Die Hoffnung auf eine Waffenruhe und mögliche Entspannung im Konflikt zwischen Iran und Israel sorgte für fallende Ölpreise und steigende Kurse. Auch wenn die Waffenruhe derzeit noch fragil ist, genügte bereits das Ausbleiben eines Worst-Case-Szenarios in der Straße von Hormus, um die Märkte zu beflügeln.
Mit dem Rückenwind der geopolitischen Entspannung dürfte sich der Fokus nun wieder verstärkt auf die wirklich marktbewegenden Themen richten: Konjunktur, Zinspolitik und insbesondere der Zollstreit, bei dem Trumps Deadline in genau zwei Wochen abläuft.

Der DAX konnte von der Supportzone direkt bis an das m. Bollingerband anziehen, tendierte dort aber bereits wieder zur Schwäche. Unterhalb dürfte nun das heutige Gap Anziehungskraft entwickeln. Auch die Wall Street konnte sich vom Support lösen und testet nun die nächsten Widerstände auf dem Weg zum Allzeithoch. Ob die aktuelle Range nun weiter gehalten werden kann, bleibt abzuwarten.

Am morgigen Mittwoch steht nur die Anhörung von Fed-Chef Powell vor dem Bankenausschuss des Senats auf dem Kalender. Die geopolitischen Themen dürften weiter in den Hintergrund rücken – Zinspolitik, Konjunktur, der Nato-Gipfel und natürlich die Zolldebatte rücken weiter stärker in den Fokus.

Wichtige Wochentermine:

  • Mittwoch:
    • 16:00 Uhr US Neubauverkäufe Mai
    • (!) 16:00 Uhr US Anhörung von Fed-Chef Powell vor Bankenausschuss des Senats
  • Donnerstag:
    • 08:00 Uhr DE GfK-Konsumklima Juli
    • 14:30 Uhr US Anträge auf Arbeitslosenhilfe
    • (!) 14:30 Uhr US BIP Q1 (endgültig)
  • Freitag:
    • (!) 14:30 Uhr US PCE-Kernrate Mai
    • 16:00 Uhr US Konsumklima Uni Michigan Juni (endgültig)
    • 22:30 Uhr US Banken-Stresstest – Veröffentlichung der Ergebnisse

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Der DAX agiert seit der EZB („Zyklusende“) als klarer Underperformer und erreichte in der vergangenen Handelswoche vor der 23k die nächstgrößere Supportzone. Bei Verteidigung kann eine Zwischenerholung in Richtung des m. Bollinger eingeleitet werden.
Der Bereich an der 23.350 wird die erste relevante Zone darstellen.

Oberhalb bleibt die Range zur 23.700 weiter aktiv. Darüber Chance auf weitere bullische Bewegung in Richtung 23.850 (m. Bollinger) und 24k. Anschließend Chance auf 24.300 und 24.500.

Unterhalb ist hingegen der Cluster zum Kombisupport an der 23.070 weiter unter Druck. Darunter droht weiterer Abgabedruck zur 22.7 (m. Bollinger weekly). Bei Bruch Türöfner in Richtung 22.350 und 22.2.

Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX konnte nach Verteidigung seiner 50-Tageslinie auch Dank der Geopolitik dynamisch bis zum m. Bollingerband abdrehen. Unterhalb dürfte das Dienstags-Gap Anziehungskraft ausüben. Oberhalb zunehmend die 24k in den Fokus rücken.
Der Bereich an der 23.690 wird die erste relevante Zone darstellen.

  • Oberhalb bleibt die Spanne zum m. Bollinger an der 23.780 weiter aktiv. Darüber rückt das Gap von Anfang Juni bei 23.885/.940 in den Fokus. Bei Bruch 24k/24.030.
  • Unterhalb bleibt hingegen der Cluster zur 23.540 zu nennen. Darunter folgt der Lauf ins Dienstags-Gap bei 23.440 und .385. Bei Bruch wird die 50-TL an der 23.270 erneut getestet.

Relevante Marken in der Übersicht:

  • Widerstände: 23.690 > 23.780 > 23.885 > 23.940 > 24.000 > 24.030 > 24.170 > 24.250 > 24.280 > 24.380 > 24.480 > 24.510 > 24.600 > 24.630 > 24.700
  • Unterstützungen: 23.540 > 23.440 > 23.385 > 23.270 > 23.180 > 23.085 > 23.030 > 22.940 > 22.800 > 22.750 > 22.640 > 22.600 > 22.550 > 22.520 > 22.410 > 22.200 > 22.070 > 22.000 > 21.870 > 21.720 > 21.570 > 21.490 > 21.380
DAX Tageschart

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