Impulsarmer Wochenauftakt – Märkte warten auf die Inflationsdaten

Der Wochenstart verlief ohne größere Bewegung, auch weil der Wirtschaftskalender zum Wochenbeginn komplett leer blieb. Der DAX zeigte sich dabei als Underperformer, ohne jedoch neue technische Signale zu erzeugen.

Morgen dürfte das Bild deutlich lebhafter werden:

  • Die China-Deadline zu den 100 %-Zöllen läuft aus – der Markt rechnet klar mit einer weiteren 90-Tages-Verlängerung.
  • Im Fokus stehen die neuen US-Inflationsdaten und die Frage, ob sich die von Trump verhängten Zölle darin bereits deutlicher zeigen.
    • Falls ja: Gefahr neuer Stagflationssorgen.
    • Falls nein: Potenzial für einen Erleichterungsspike mit Short-Squeeze.

Begleitet wird das Marktgeschehen von politischen Schlagzeilen:

  • Trump plant für Freitag ein Treffen mit Putin, das für Aufsehen sorgt – vor allem, weil die Ukraine offenbar nicht mitverhandelt wird.
  • Zudem führt Trump eine Art „Unternehmenszoll“ von 15 % auf Chipverkäufe nach China ein, was insbesondere AMD und Nvidia betrifft.

Die Märkte bleiben damit im Vorfeld der anstehenden Termine und politischen Risiken im Wartemodus.

Wichtige Wochentermine:

  • Dienstag:
    • China Deadline
    • 11:00 Uhr DE ZEW-Konjunkturerwartungen August
    • (!) 14:30 Uhr US Verbraucherpreise Juli
  • Mittwoch:
    • 08:00 Uhr DE Verbraucherpreise Juli (endgültig)
  • Donnerstag:
    • 11:00 Uhr EU Industrieproduktion Juni
    • 11:00 Uhr EU BIP Q2 (1. Veröffentlichung)
    • (!) 14:30 Uhr US Erzeugerpreise Juli
    • 14:30 Uhr US Anträge auf Arbeitslosenhilfe
  • Freitag:
    • Kleiner Verfallstermin
    • Treffen Putin – Trump
    • 04:00 Uhr CN Industrieproduktion Juli
    • (!) 14:30 Uhr US Einzelhandelsumsatz Juli
    • 14:30 Uhr US Empire State Manufacturing Index August
    • 15:15 Uhr US Industrieproduktion Juli
    • 16:00 Uhr US Konsumklima Uni Michigan August (vorläufig)

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Der DAX konnte in der vergangenen Woche wieder in seine Seitwärtsrange über die 50-Tageslinie laufen und notiert seit Mai unverändert. Bei Sprung über die 24.4 könnte nochmal ein neues knappes Allzeithoch in den Fokus rücken.
Ein erster neutraler Cluster ist zwischen 23.6 und 24.1 zu nennen.
Oberhalb bleibt die Spanne zur 24.4 aktiv. Darüber Chance auf AZH 24.640 bzw. direkt ein neues Hoch um 24.8.
Unterhalb ist der Cluster zur 23.2 aktiv. Darunter droht weiterer Abgabedruck zur 22.7.

Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX startet schwächer, aber innerhalb seiner neutralen Range in die neue Woche. Bei Bruch durch die 24.4 könnte sogar nochmal ein knappes neues AZH in den Fokus rücken.
Der Bereich an der 24.100 (m. B.) wird die erste relevante Zone darstellen.

  • Oberhalb bleibt der Cluster zur 24.185/.200 aktiv. Darüber Chance auf 24.290. Im Anschluss erneut der Weg zur Begrenzungslinie bei 24.350/.370.
  • Unterhalb bleibt hingegen die Range über die 24.025 zur 50-TL bei 23.950 im Fokus. Darunter droht über die 23.910 wieder die Eintrübung zur 23.850. Bei Bruch weitere Eintrübung über die 23.800 zur .730

Relevante Marken in der Übersicht:

  • Widerstände: 24.185 > 24.200 > 24.290 > 24.350 > 24.370 > 24.430 > 24.530 > 24.600
  • Unterstützungen: 24.100 > 24.025 > 24.000 > 23.950 > 23.910 > 23.850 > 23.800 > 23.730 > 23.650 > 23.570 > 23.520 > 23.420 > 23.390 > 23.250
DAX Tageschart

Der Ausblick im Videoformat

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Trump dominiert die Märkte – Zinshoffnungen, Zolldrohungen und Friedensfantasien

Die Märkte stehen aktuell vollständig im Bann von Donald Trump. Kaum ein Tag ohne neue Schlagzeile: Gestern drohte er 100 % Zölle auf Halbleiterimporte an – direkt gefolgt die Entspannung, da umfangreiche Ausnahmen angekündigt wurden. Die Börsen reagieren erleichtert.
Zusätzlich treiben Zinssenkungshoffnungen weiter das Geschehen. Und nun kommt sogar noch ein neuer Impuls hinzu: Putin und Trump haben ihre Bereitschaft für ein echtes Treffen signalisiert. Die Hoffnung auf Frieden in der Ukraine sorgt für Fantasie – auch wenn bisherige Gesprächsformate zwischen den beiden meist ohne Ergebnis blieben. Ein echtes Treffen könnte Putin vor allem als politischen Gewinner inszenieren, ohne dass sich real am Konflikt etwas ändert.
Die Börse schaut aktuell nur auf die positiven Optionen – eine klassische „Hope-Phase“. Aber Vorsicht: Zinssenkungen sind nur dann bullish, wenn gleichzeitig die Konjunktur stabil bleibt. Und hier deuten die letzten Daten eher in Richtung eines Stagflationsrisikos, das die Märkte bislang konsequent ausblenden.

Am Freitag bleibt der Wirtschaftskalender leer, doch ein Thema bleibt offen:
Treten die angedrohten Sekundärsanktionen gegen Russland morgen in Kraft? Oder reicht Putins Gesprächsbereitschaft, um dieses Druckmittel erneut zu entschärfen?

Wichtige Wochentermine:

  • Freitag:
    • Sekundärsanktionen gegen Russland?

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Der DAX mit einem Abverkauf in den Monatswechsel. Die Saisonalität wird zwischen Ende August und September wieder deutlich anspruchsvoller und die notwendige Konsolidierung nach der starken April-Rally könnte damit ihren Auftakt genommen haben.
Die 23.8 stellt die erste relevante Zone.
Oberhalb kann eine erste Aufhellung in den Cluster 23.950 zum Kombiwiderstand 24.1/24.2 gelingen. Darüber Aufhellung 24.450.
Unterhalb ist der Cluster zur 23.580 und 23.4 aktiv. Darunter droht weiterer Abgabedruck zur Kombisupportzone an der 100-TL 23.230 und 23.150 (m. B. weekly). Bei Bruch droht die nächste Eintrübung über die 23.050 zur 22.7.

Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX erlebt nach der politischen Meldung einen Short-Squeeze bis an die obere Verbindungslinie (die seit Juli stets zum Ausstieg genutzt wird). Vom Tageshoch hat man sich am Ende wieder stärker abgesetzt. Zeichnet sich ein neuer Trendkanal ab?
Der Bereich an der 23.100 (m. B.) wird die erste relevante Zone darstellen.

  • Oberhalb bleibt der Cluster über die 24.120 zur .190 aktiv. Darüber bleibt die Verbindungslinie an der 24.380 im Fokus. Bei Bruch weitere Aufhellung über die 24.420 zum o. Bollinger bei 24.500.
  • Unterhalb bleibt hingegen die Range zum Support mit der 50-TL bei 23.940/.920 im Fokus. Darunter droht über die 23.850 wieder die Eintrübung zur 23.750. Bei Bruch Lauf zum unteren Bollinger bei 23.670.

Relevante Marken in der Übersicht:

  • Widerstände: 24.150 > 24.190 > 24.380 > 24.420 > 24.500 > 24.650
  • Unterstützungen: 24.100 > 24.000 > 23.940 > 23.920 > 23.850 > 23.750 > 23.670 > 23.570 > 23.520 > 23.420 > 23.390 > 23.250
DAX Tageschart

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Märkte in Wartestellung – Fokus auf Zölle und Russland

Die Märkte präsentierten sich zur Wochenmitte ohne frische Impulse aus dem Wirtschaftskalender erneut abwartend und in enger Range. Stagflationssorgen in den USA – zuletzt durch gemischte Konjunkturdaten angedeutet – werden weiter ausgeblendet, stattdessen richtet sich der Blick zunehmend auf die nächsten großen Event-Risiken.
Technisch verharren viele Indizes aktuell direkt an ihren Widerständen, ohne diese nachhaltig überwinden zu können. Ein klarer Abpraller könnte rasch neues Abwärtspotenzial freisetzen, daher müssen die Bullen dringend liefern, um das Momentum aufrechtzuerhalten.

Die nächsten 48 Stunden werden vor allem politisch geprägt:

  • Am Donnerstag treten die bisher beschlossenen Zölle in Kraft, was die höchste Zollrate in den USA seit einem Jahrhundert markiert – ein klares Risiko für den Welthandel.
  • Am Freitag endet zudem die Deadline für neue Russlandmaßnahmen. Es bleibt fraglich, ob Russland einem Waffenstillstand in der Ukraine zustimmt oder stattdessen vielleicht noch ein „vergiftetes“ Angebot an Trump unterbreitet.
    Die entscheidende Frage: Kommt es tatsächlich zu massiven Sanktionen gegen russische Handelspartner – oder wird die Frist erneut vertagt?

Beides – Zölle wie auch Russlandpolitik – könnten das Marktumfeld kurzfristig deutlich beeinflussen.

Wichtige Wochentermine:

  • Donnerstag:
    • 05:00 Uhr CH Handelsbilanzsaldo Juli
    • 08:00 Uhr DE Handelsbilanzsaldo Juni
    • 08:00 Uhr DE Industrieproduktion Juni
    • 14:30 Uhr US Anträge auf Arbeitslosenhilfe
  • Freitag:
    • Zolltermin Trump

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Der DAX mit einem Abverkauf in den Monatswechsel. Die Saisonalität wird zwischen Ende August und September wieder deutlich anspruchsvoller und die notwendige Konsolidierung nach der starken April-Rally könnte damit ihren Auftakt genommen haben.
Die 23.8 stellt die erste relevante Zone.
Oberhalb kann eine erste Aufhellung in den Cluster 23.950 zum Kombiwiderstand 24.1/24.2 gelingen. Darüber Aufhellung 24.450.
Unterhalb ist der Cluster zur 23.580 und 23.4 aktiv. Darunter droht weiterer Abgabedruck zur Kombisupportzone an der 100-TL 23.230 und 23.150 (m. B. weekly). Bei Bruch droht die nächste Eintrübung über die 23.050 zur 22.7.

Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX pendelt weiter am Widerstand an seiner 50-Tageslinie und steht vor einer ersten Richtungsentscheidung. Bei Ablehnung können rasch wieder die Tief der vergangenen Woche in den Fokus rücken. Die Bullen brauchen also noch mehr.
Der Bereich an der 23.910 wird die erste relevante Zone darstellen.

  • Oberhalb bleibt der Cluster zur 50-TL an der 23.950 und der 24k aktiv. Darüber dürfte das noch offene Gap an der 24.065 geschlossen werden. Anschließend 24.090/.110. Bei Bruch Aufhellung zur 24.2.
  • Unterhalb bleibt hingegen die Range zur 23.800 im Fokus. Darunter folgen 23.750 und .710. Bei Bruch Lauf zum unteren Bollinger bei 23.620.

Relevante Marken in der Übersicht:

  • Widerstände: 23.910 > 23.950 > 24.000 > 24.065 > 24.090 > 24.110 > 24.150 > 24.200
  • Unterstützungen: 23.850 > 23.800 > 23.750 > 23.710 > 23.620 > 23.570 > 23.520 > 23.420 > 23.390 > 23.250
DAX Tageschart

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Zugewinne bröckeln – Schwache ISM-Daten dämpfen Zinshoffnungen

Nach dem festen Wochenstart konnten die Märkte auch am Dienstag zunächst weiter zulegen, doch die Gewinne wurden im Tagesverlauf Stück für Stück abverkauft. Der DAX testete seine 50-Tageslinie, scheiterte jedoch – unterhalb bleibt die Tür zum Monatstief geöffnet.

Für Verunsicherung sorgte der ISM-Dienstleistungsindex, der eine enttäuschende Konjunkturentwicklung bei gleichzeitig steigendem Preisdruck zeigte. Besonders die Preiskomponente erreichte ein 3-Jahreshoch, was die Hoffnung auf baldige Zinssenkungen dämpfen könnte. Konjunkturelle Schwäche bei anhaltender Inflation stellt das Worst-Case-Szenario für die US-Notenbank.

Am Mittwoch stehen die nächsten Earnings von Uber, Disney und McDonald’s im Fokus.
Ab Donnerstag erfolgt die Implementierung der Trump-Zölle. Besonders Pharmawerte könnten nun in den Fokus geraten, da Trump heute weitere „sehr hohe Zölle“ auf Medikamente angekündigt hat.

Wichtige Wochentermine:

  • Mittwoch:
    • 08:00 Uhr DE Auftragseingang Industrie Juni
    • 11:00 Uhr EU Einzelhandelsumsatz Juni
    • Quartalszahlen u. a. von Uber, Disney, MC Donalds
  • Donnerstag:
    • 05:00 Uhr CH Handelsbilanzsaldo Juli
    • 08:00 Uhr DE Handelsbilanzsaldo Juni
    • 08:00 Uhr DE Industrieproduktion Juni
    • 14:30 Uhr US Anträge auf Arbeitslosenhilfe
  • Freitag:
    • Zolltermin Trump

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Der DAX mit einem Abverkauf in den Monatswechsel. Die Saisonalität wird zwischen Ende August und September wieder deutlich anspruchsvoller und die notwendige Konsolidierung nach der starken April-Rally könnte damit ihren Auftakt genommen haben.
Die 23.8 stellt die erste relevante Zone.
Oberhalb kann eine erste Aufhellung in den Cluster 23.950 zum Kombiwiderstand 24.1/24.2 gelingen. Darüber Aufhellung 24.450.
Unterhalb ist der Cluster zur 23.580 und 23.4 aktiv. Darunter droht weiterer Abgabedruck zur Kombisupportzone an der 100-TL 23.230 und 23.150 (m. B. weekly). Bei Bruch droht die nächste Eintrübung über die 23.050 zur 22.7.

Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX erreicht mit seiner Gegenbewegung den Widerstand an der 50-Tageslinie. Bei Ablehnung können rasch wieder die Tief der vergangenen Woche in den Fokus rücken. Die Bullen brauchen mehr.
Der Bereich an der 23.850 wird die erste relevante Zone darstellen.

  • Oberhalb bleibt der Cluster zur 50-TL an der 23.960 aktiv. Darüber dürfte das noch offene Gap an der 24.060 doch noch Anziehung ausüben. Bei Bruch Aufhellung zur 24.110/.150.
  • Unterhalb steht hingegen das „Dienstags-Gap“ an der 23.760 im Fokus. Darunter weiterer Abgabedruck zur 23.680. Bei Bruch folgt wieder der Support an der 23.570.

Relevante Marken in der Übersicht:

  • Widerstände: 23.850 > 23.960 > 24.060 > 24.110 > 24.150 > 24.200
  • Unterstützungen: 23.760 > 23.680 > 23.570 > 23.520 > 23.420 > 23.390 > 23.250
DAX Tageschart

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Grüner Wochenauftakt – doch Vorsicht vor dem Dead Cat Bounce

Nach den deutlichen Abverkäufen zum Ende der Vorwoche zeigten sich die Börsen heute zum Wochenstart freundlich. Ein klarer Impulsgeber fehlte, der Wirtschaftskalender blieb leer – entsprechend ist auch die heutige Erholung unter Vorbehalt zu betrachten. Solange wichtige Widerstände nicht überwunden werden, bleibt die Gefahr eines klassischen Dead Cat Bounce bestehen.
Spannender wird es morgen, wenn die ersten relevanten Daten der Woche auf dem Programm stehen. Im Fokus steht vor allem der US-ISM-Index für den Dienstleistungssektor (Juli), der als wichtiger Gradmesser für die US-Konjunktur gilt. Ergänzend gibt es die neuesten Zahlen zur US-Handelsbilanz und eine Reihe von Quartalszahlen, darunter AMD, Caterpillar und Supermicro – auch das kann neue Impulse setzen.

Im Wochenverlauf dürfte der Blick aber vor allem wieder Richtung Trump gehen. Die von ihm angekündigten Zölle sollen am 7. August tatsächlich in Kraft treten – ein Termin, der bereits mehrfach verschoben wurde. Einen Tag später folgen dann auch Russlandsanktionen.
Potenzielle Volatilitätsauslöser, welche den aktuellen Erholungsversuch schnell wieder beenden könnten.

Wichtige Wochentermine:

  • Dienstag:
    • 09:55 Uhr DE Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor Juli (endgültig)
    • 14:30 Uhr US Handelsbilanzsaldo Juni
    • (!) 16:00 Uhr US ISM-Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor Juli
    • Quartalszahlen u. a. von AMD, Caterpillar, Supermicro
  • Mittwoch:
    • 08:00 Uhr DE Auftragseingang Industrie Juni
    • 11:00 Uhr EU Einzelhandelsumsatz Juni
    • Quartalszahlen u. a. von Uber, Disney, MC Donalds
  • Donnerstag:
    • 05:00 Uhr CH Handelsbilanzsaldo Juli
    • 08:00 Uhr DE Handelsbilanzsaldo Juni
    • 08:00 Uhr DE Industrieproduktion Juni
    • 14:30 Uhr US Anträge auf Arbeitslosenhilfe
  • Freitag:
    • Zolltermin Trump

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Der DAX mit einem Abverkauf in den Monatswechsel. Die Saisonalität wird zwischen Ende August und September wieder deutlich anspruchsvoller und die notwendige Konsolidierung nach der starken April-Rally könnte damit ihren Auftakt genommen haben.
Die 23.8 stellt die erste relevante Zone.
Oberhalb kann eine erste Aufhellung in den Cluster 23.950 zum Kombiwiderstand 24.1/24.2 gelingen. Darüber Aufhellung 24.450.
Unterhalb ist der Cluster zur 23.580 und 23.4 aktiv. Darunter droht weiterer Abgabedruck zur Kombisupportzone an der 100-TL 23.230 und 23.150 (m. B. weekly). Bei Bruch droht die nächste Eintrübung über die 23.050 zur 22.7.

Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX mit einer Gegenbewegung zum Wochenauftakt, welche jedoch nicht bis zur 50-TL reichte. Unterhalb bleibt die Range zur 100-TL als neuer Cluster aktiv.
Der Bereich an der 23.580 wird die erste relevante Zone darstellen.

  • Oberhalb bleibt ein erster Cluster zur 23.680 und dem Wochen-PP bei 23.750 aktiv. Darüber kann die Erholung weiter ausgedehnt werden in Richtung Gap und der 23.850. Bei Bruch Lauf zur 50-TL bei 23.960. Anschließend Gap-Close 24.060.
  • Unterhalb bleibt hingegen Druck über die 23.520 zur 23.420 aktiv. Darunter weiterer Abgabedruck zur 23.330. Bei Bruch folgt die Kombisupportzone mit der 100-TL bei 23.240 und 23.190.

Relevante Marken in der Übersicht:

  • Widerstände: 23.680 > 23.750 > 23.800 > 23.850 > 23.960 > 24.060 > 24.110
  • Unterstützungen: 23.520 > 23.420 > 23.330 > 23.240 >23.190 > 23.090 > 23.050 > 22.850
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