Die Märkte zeigen sich auch am Dienstag noch abwartend. An der Wall Street gab es zwar erneut knappe neue Allzeithochs, doch die Handelsspanne bleibt auffallend eng – kein Zeichen überschäumender Kauflaune, eher ein Warten auf die großen Events.
Der DAX konnte sich nach dem gestrigen deutlichen Rücksetzer von rund 600 Punkten immerhin wieder etwas fangen und bewegt sich damit weiter in seiner neutralen Range der letzten Wochen. Die 50-Tageslinie dient erneut als Auffangzone. Erst ein Bruch unter die 23.900 dürfte für eine erste technische Eintrübung sorgen.

Doch nun rücken die entscheidenden Impulsgeber der Woche in den Vordergrund: Am Mittwoch folgen sowohl die BIP-Daten für das zweite Quartal als auch der Fed-Zinsentscheid. Zudem stehen mit Meta und Microsoft zwei Schwergewichte der Berichtssaison im Fokus. Apple und der US-Arbeitsmarktbericht folgen im Wochenverlauf.

Die große Frage bleibt: Reicht diese Ballung an Impulsen aus, um die bislang so robuste Rally – etwa im Nasdaq 100 mit +42 % seit dem Apriltief – in eine überfällige Konsolidierung zu zwingen? Noch fehlt die Schwäche, aber das Zeitfenster für eine Sommerruhe beginnt sich zu schließen.

Wichtige Wochentermine:

• Mittwoch:
  • (!) 10:00 Uhr DE BIP Q2 (1. Veröffentlichung)
  • 11:00 Uhr EU BIP Q2 (1. Veröffentlichung)
  • 14:15 Uhr US ADP-Beschäftigtenzahl ex Agrar Juni
  • (!) 14:30 Uhr US BIP Q2 (1. Veröffentlichung)
  • (!) 20:00 Uhr US Fed-Zinsentscheid
  • (!) 20:30 Uhr US Fed-Pressekonferenz
  • Quartalszahlen u. a. von Meta, Microsoft, Qualcom, arm, Ford
• Donnerstag:
  • Monatsabschluss Juli
  • (!) 14:00 Uhr DE Verbraucherpreise Juli (Vorabschätzung)
  • 14:30 Uhr US Anträge auf Arbeitslosenhilfe
  • (!) 14:30 Uhr US PCE-Kernrate Juni
  • Quartalszahlen u. a. von Apple, Amazon, Coinbase
• Freitag:
  • Monatsauftakt August
  • 09:55 Uhr DE Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe Juli (endgültig)
  • 11:00 Uhr EU Verbraucherpreise Juli (Vorabschätzung)
  • (!) 14:30 Uhr US Arbeitsmarktbericht Juli
  • (!) 16:00 Uhr US ISM-Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe Juli
  • 16:00 Uhr US Konsumklima Uni Michigan August (endgültig)

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Der DAX in der vergangenen Woche neutral innerhalb der Vorwochenrange. Die Saisonalität wird zwischen Ende August und September wieder anspruchsvoller und eine Konsolidierung nach der starken April-Rally bietet sich an. Viele starke Impulsgeber im Wochenverlauf.
Der DAX seit Wochen neutral zwischen 23.800 und 24.600. Die 23.920 stellt den ersten Support.
Oberhalb bleibt der Cluster 24.2 zur 24.320 aktiv. Darüber folgen wieder 24.550/.640. Bei Bruch Türöffner 24.8 und 25.1.
Unterhalb ist der Cluster zur 23.6 zu nennen. Darunter droht die weitere Eintrübung zur 23.330 und anschließend dem Kombisupport 23.150.

Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX verteidigt nach gestigen Test der Supportzone an der 50-Tageslinie weiterhin seine Seitwärtsrange. Erst unterhalb droht eine Eintrübung.
Der Bereich an der 24.220 wird die erste relevante Zone darstellen.

• Oberhalb bleibt der Cluster zur 24.320 aktiv. Darüber ist erneut die 24.430 zu nennen. Bei Bruch folgt die Verbindungslinie 24.470 und die 24.520.
• Unterhalb sind hingegen 24.160 (m. Bollinger) und 24.060 zu nennen. Darunter steht die Supportzone mit der 50-TL 23.950/.920 erneut unter Druck. Bei Bruch erste Eintrübung zur 23.850/.810.

Relevante Marken in der Übersicht:

• Widerstände: 24.220 > 24.320 > 24.430 > 24.470 > 24.520 > 24.580 > 24.640

• Unterstützungen: 24.160 > 24.060 > 23.950 > 23.920 > 23.850 > 23.810 > 23.690 > 23.610

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Mit dem über das Wochenende verkündeten EU-Handelsdeal war die Schlagzeile des Montags gesetzt. Doch der erhoffte Befreiungsschlag blieb aus. Der DAX reagierte mit einem klassischen Sell the News – nach starkem Start wurde der Index über den gesamten Handelstag hinweg abverkauft. Kein Wunder: Der Deal fällt für die EU eher enttäuschend aus, mit deutlich spürbaren Belastungen, insbesondere für die deutsche Exportwirtschaft.
Am Ende des Tages steht der DAX wieder an der Supportzone rund um die 50-Tageslinie. Ob sie hält, wird nun entscheidend. Ohne erneute Deal-Fantasie fehlt momentan der Treiber – ein Bruch könnte die Stimmung kippen.

An der Wall Street bleibt die Lage oberflächlich stabil. S&P und Nasdaq notieren weiter in der Nähe ihrer Allzeithochs. Doch auch hier dürften bald die Fragen lauter werden:
Trifft Trumps Zollpolitik nicht auch die eigene Wirtschaft? Schließlich drohen Preissteigerungen, eine gebremste Handelsdynamik – und damit auch weniger Druck auf die Fed für Zinssenkungen.

Der weitere Wochenverlauf hat es in sich: Zinsentscheid der Fed, zahlreiche Quartalszahlen, wichtige Konjunkturdaten. Morgen stehen zunächst das US-Verbrauchervertrauen (Conference Board) und die JOLTS-Arbeitsmarktdaten im Fokus. Die Märkte dürften nun wieder deutlich sensibler reagieren – der Sommer bringt Bewegung.

Wichtige Wochentermine:

• Dienstag:
  • 16:00 Uhr US Verbrauchervertrauen Conference Board Juli
  • 16:00 Uhr US JOLTS-Daten (offene Stellen) Mai
  • Quartalszahlen u. a. von VISA, PayPal, Boeing
• Mittwoch:
  • (!) 10:00 Uhr DE BIP Q2 (1. Veröffentlichung)
  • 11:00 Uhr EU BIP Q2 (1. Veröffentlichung)
  • 14:15 Uhr US ADP-Beschäftigtenzahl ex Agrar Juni
  • (!) 14:30 Uhr US BIP Q2 (1. Veröffentlichung)
  • (!) 20:00 Uhr US Fed-Zinsentscheid
  • (!) 20:30 Uhr US Fed-Pressekonferenz
  • Quartalszahlen u. a. von Meta, Microsoft, Qualcom, arm, Ford
• Donnerstag:
  • Monatsabschluss Juli
  • (!) 14:00 Uhr DE Verbraucherpreise Juli (Vorabschätzung)
  • 14:30 Uhr US Anträge auf Arbeitslosenhilfe
  • (!) 14:30 Uhr US PCE-Kernrate Juni
  • Quartalszahlen u. a. von Apple, Amazon, Coinbase
• Freitag:
  • Monatsauftakt August
  • 09:55 Uhr DE Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe Juli (endgültig)
  • 11:00 Uhr EU Verbraucherpreise Juli (Vorabschätzung)
  • (!) 14:30 Uhr US Arbeitsmarktbericht Juli
  • (!) 16:00 Uhr US ISM-Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe Juli
  • 16:00 Uhr US Konsumklima Uni Michigan August (endgültig)

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Der DAX in der vergangenen Woche neutral innerhalb der Vorwochenrange. Die Saisonalität wird zwischen Ende August und September wieder anspruchsvoller und eine Konsolidierung nach der starken April-Rally bietet sich an. Viele starke Impulsgeber im Wochenverlauf.
Der DAX seit Wochen neutral zwischen 23.800 und 24.600. Die 23.920 stellt den ersten Support.
Oberhalb bleibt der Cluster 24.2 zur 24.320 aktiv. Darüber folgen wieder 24.550/.640. Bei Bruch Türöffner 24.8 und 25.1.
Unterhalb ist der Cluster zur 23.6 zu nennen. Darunter droht die weitere Eintrübung zur 23.330 und anschließend dem Kombisupport 23.150.

Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX mit Sell the News nach dem EU-Deal bis auf die 50-Tageslinie. Oberhalb würde der Index die neutralen Wochenrange zur 24.6 noch halten, allerdings geht mit dem Deal auch der Faktor „Hoffnung“ verloren. Saisonalität wird nun schwieriger.
Der Bereich an der 24.120 (m. Bollinger) wird die erste relevante Zone darstellen.

• Oberhalb bleibt der Cluster zur 24.220 und 24.280 aktiv. Darüber ist die 24.420 zu nennen. Bei Bruch folgt die Verbindungslinie 24.470 und die 24.520.
• Unterhalb bleibt hingegen der Druck auf die 50-TL 23.960 bestehen. Darunter droht die Eintrübung zur 23.920 und 23.850. Bei Bruch öffnet sich über die 23.780 die Tür zum u. Bollinger bei 23.690.

Relevante Marken in der Übersicht:

• Widerstände: 24.220 > 24.280 > 24.420 > 24.470 > 24.520 > 24.580 > 24.640

• Unterstützungen: 24.120 > 23.960 > 23.920 > 23.850 > 23.790 > 23.690 > 23.610

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Nach dem gestrigen Hoffnungsschub durch mögliche Fortschritte im EU-US-Handelsdeal herrschte heute bereits wieder Zurückhaltung an den Märkten. Der DAX konnte die anfänglichen Gewinne nicht halten – der hohe Start wurde nahezu vollständig wieder abgegeben. Ohne handfeste Ergebnisse bleibt der Optimismus eben nur ein Strohfeuer.
Und die Zeit drängt: In genau einer Woche endet Trumps Frist, und ohne Einigung drohen Zölle von 30 % auf EU-Güter. Aber selbst mit Deal stehen Zölle zwischen 15 und 20 % stehen im Raum. Und auch im besten Fall dürften diese dauerhaft bestehen bleiben – ein struktureller Nachteil für die exportorientierte deutsche Wirtschaft.
Ein weiterer Unsicherheitsfaktor: Am Abend steht ein ungewöhnlicher Besuch von Donald Trump bei der US-Notenbank an. Es wird erwartet, dass er erneut Druck auf Fed-Chef Powell ausübt und damit weiter die Unabhängigkeit der Notenbank infrage stellt.
Zum Wochenausklang folgt morgen noch der ifo-Geschäftsklimaindex für Deutschland – doch über allem schwebt weiterhin nur eine zentrale Frage: Kommt der Deal? Die Börsen warten auf Erlösung durch eine klare Nachricht.

Wichtige Wochentermine:

• Freitag:
  • (!) 10:30 Uhr DE ifo-Geschäftklimaindex Juli
  • 14:30 Uhr US Auftragseingang langlebiger Wirtschaftsgüter Juni

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Der DAX in der vergangenen Woche neutral innerhalb der Vorwochenrange. Die Saisonalität wird zwischen Ende Juli und September wieder anspruchsvoller und eine Konsolidierung nach der starken April-Rally bietet sich an.
Der DAX bleibt neutral zwischen 23.800 – 24.000 und der 24.300
Oberhalb würde sich das Bild wieder zur 24.600 aufhellen. Darüber gar Chance auf die 25k.
Unterhalb droht weiterer Abgabedruck zur 23.450. Bei Bruch Türöffner in Richtung 23.150.

Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX ohne Anschlusskäufe nach der Deal-Hoffnung. Oberhalb der Supportzone an seiner 50-Tageslinie (23.9) hält man aber die neutralen Wochenrange zur 24.6, mit Vorteil für die Bullen. Mit einer Dealschlagzeile könnte ein wohlmöglich finaler Spike erfolgen und anschließenden das „Sell the fact“.
Der Bereich an der 24.350 wird die erste relevante Zone darstellen.

• Oberhalb bleibt der Cluster zur 24.460 und .500 aktiv. Darüber Cluster 24.530/.580. Bei Bruch folgen 24.630/.700
• Unterhalb bleibt hingegen der Cluster zur 24.240 zu nennen. Darunter weitere Bewegung zur 24.180 und dem m. Bollingerband bei 24.140. Bei Bruch Test Trend bei 24.060. Anschließend erneuter Test der 50-Tageslinie an der 23.950.

Relevante Marken in der Übersicht:

• Widerstände: 24.350 > 24.460 > 24.500 > 24.530 > 24.580 > 24.630 > 24.700

• Unterstützungen: 24.240 > 24.180 > 24.140 > 24.060 > 23.950 > 23.880 > 23.810 > 23.740

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Der Mittwoch brachte eine freundliche Stimmung an die Börsen. Der neue US-Handelsdeal mit Japan sorgte für Erleichterung – und schürte zugleich die Hoffnung, dass auch mit der EU bald eine Einigung möglich sein könnte. Davon profitierten vor allem Autowerte, die deutlich zulegen konnten.
Belastend wirkte hingegen SAP, das mit seinen eher durchschnittlichen Quartalszahlen den Techsektor und DAX ausbremste. Trotzdem konnte der DAX den Tag freundlich beenden – innerhalb seiner neutralen Wochenrange und oberhalb der gestern erfolgreich getesteten 50-Tageslinie.
Die Wall Street arbeitet sich wieder an ihre Allzeithochs heran. Doch auffällig bleibt: Trotz positiver Impulse – wie dem Japan-Deal oder soliden Zahlen – bleiben die Kursgewinne verhalten. Viel Optimismus scheint bereits eingepreist.
Nachbörslich stehen heute noch die mit Spannung erwarteten Earnings von Alphabet und Tesla an, die am Donnerstag nachwirken könnten.

Der morgige Handelstag verspricht insgesamt deutlich mehr Impulse: Das GfK-Konsumklima für Deutschland, neue PMI-Daten für Industrie und Dienstleister sowie vor allem der EZB-Zinsentscheid stehen an. An der Zinsschraube wird wohl nicht gedreht – aber welche Signale sendet Lagarde für den Herbst?
Das übergeordnete Thema bleibt jedoch der mögliche EU-Handelsdeal mit den USA. Die Frist läuft – und die Zeit wird knapp.

Wichtige Wochentermine:

• Donnerstag:
  • 08:00 Uhr DE GfK Konsumklima August
  • 09:30 Uhr DE Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe August
  • 09:30 Uhr DE Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor August
  • 10:00 Uhr EU Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe August
  • 10:00 Uhr EU Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor August
  • (!) 14:15 Uhr EU EZB Zinsentscheid
  • 14:30 Uhr US Anträge auf Arbeitslosenhilfe
  • (!) 14:45 Uhr EU EZB Pressekonferenz
  • 15:45 Uhr US Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe August
  • 15:45 Uhr US Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor August
  • Quartalszahlen u. a. von Intel, American Airlines
• Freitag:
  • (!) 10:30 Uhr DE ifo-Geschäftklimaindex Juli
  • 14:30 Uhr US Auftragseingang langlebiger Wirtschaftsgüter Juni

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Der DAX in der vergangenen Woche neutral innerhalb der Vorwochenrange. Die Saisonalität wird zwischen Ende Juli und September wieder anspruchsvoller und eine Konsolidierung nach der starken April-Rally bietet sich an.
Der DAX bleibt neutral zwischen 23.800 – 24.000 und der 24.300
Oberhalb würde sich das Bild wieder zur 24.600 aufhellen. Darüber gar Chance auf die 25k.
Unterhalb droht weiterer Abgabedruck zur 23.450. Bei Bruch Türöffner in Richtung 23.150.

Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX nach dem gestrigen Test der Supportzone an seiner 50-Tageslinie (23.9) mit der Gegenbewegung innerhalb der neutralen Wochenrange. Oberhalb bleiben die Bullen klar im Vorteil.
Schlagzeilen zum möglichen Handelsdeal können jederzeit die Volatilität deutlich erhöhen.
Der Bereich an der 24.210 wird die erste relevante Zone darstellen.

• Oberhalb bleibt der Cluster zur 24.250 und .310 aktiv. Darüber Chance auf die Verbindungslinie bei 24.400. Bei Bruch folgen 24.480 und .530. Anschließend 24.580. Doppeltop-Chance am AZH?
• Unterhalb bleibt hingegen der Cluster zur 24.100 am m. Bollingerband zu nennen. Darunter weitere Bewegung zur 24.030/.24k. Bei Bruch erneuter Test der 50-Tageslinie an der 23.930.

Relevante Marken in der Übersicht:

• Widerstände: 24.220 > 24.250 > 24.310 > 24.400 > 24.480 > 24.530 > 24.580 > 24.640

• Unterstützungen: 24.100 > 24.030 > 24.000 > 23.930 > 23.880 > 23.810 > 23.740

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Die Börsen zeigten sich am Dienstag erneut zweigeteilt. Während sich die Wall Street trotz wachsender Risiken weiterhin stabil hält, gerät der DAX zunehmend unter Druck. Besonders der sich zuspitzende Zollkonflikt sorgt für Verunsicherung – die Frist zum 1. August rückt näher, doch ein Durchbruch bei den Verhandlungen bleibt weiterhin aus.
Im Tagesverlauf rutschte der DAX zeitweise deutlich unter die 24.000er-Marke und näherte sich damit der nächsten relevanten Supportzone.
Die US-Börsen zeigen sich dagegen noch unbeeindruckt – vielleicht die Ruhe vor dem Sturm? Denn auch hier mehren sich die Warnsignale: schwächere Konjunkturprognosen, höhere Inflationsprognosen, hohe Zinslast.
Morgen folgt der nächste Belastungstest: Mit den u.a. Earnings von Tesla, Alphabet und auch IBM stehen wichtige Impulse an. Gleichzeitig bleibt Donald Trumps erratische Politik ein ständiger Unsicherheitsfaktor, der jederzeit für neue Volatilität sorgen kann.

Wichtige Wochentermine:

• Mittwoch:
  • Quartalszahlen u. a. von Tesla, Alphabet, IBM
• Donnerstag:
  • 08:00 Uhr DE GfK Konsumklima August
  • 09:30 Uhr DE Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe August
  • 09:30 Uhr DE Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor August
  • 10:00 Uhr EU Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe August
  • 10:00 Uhr EU Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor August
  • (!) 14:15 Uhr EU EZB Zinsentscheid
  • 14:30 Uhr US Anträge auf Arbeitslosenhilfe
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  • 15:45 Uhr US Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor August
  • Quartalszahlen u. a. von Intel, American Airlines
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Der DAX in der vergangenen Woche neutral innerhalb der Vorwochenrange. Die Saisonalität wird zwischen Ende Juli und September wieder anspruchsvoller und eine Konsolidierung nach der starken April-Rally bietet sich an.
Der DAX bleibt neutral zwischen 23.800 – 24.000 und der 24.300
Oberhalb würde sich das Bild wieder zur 24.600 aufhellen. Darüber gar Chance auf die 25k.
Unterhalb droht weiterer Abgabedruck zur 23.450. Bei Bruch Türöffner in Richtung 23.150.

Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX mit zunehmender Verunsicherung und (bisher erfolgreichen) Test seiner 50-Tageslinie an der 23.9. Auffällige Underperformance zur Wall Street.
Der Bereich an der 24.060 (m. Bollinger) wird die erste relevante Zone darstellen.

• Oberhalb bleibt der Cluster zur 24.200 aktiv. Darüber Chance auf den Cluster 24.250 zur 24.310. Bei Bruch 24.380/.400.
• Unterhalb bleibt hingegen der Cluster zur 24.000 und zur 50-TL bei 23.920 zu nennen. Darunter weitere Eintrübung zur 23.880 und .810. Bei Bruch 23.740/.720.

Relevante Marken in der Übersicht:

• Widerstände: 24.200 > 24.250 > 24.310 > 24.380 > 24.400 > 24.480 > 24.530 > 24.580 > 24.640 > 24.680

• Unterstützungen: 24.060 > 24.000 > 23.920 > 23.880 > 23.810 > 23.740 > 23.720

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