Geopolitik bleibt Kurstreiber – Wall Street weiter stark, DAX zurückhaltend

Kein Tag ohne Geopolitik: Auch heute sorgten Schlagzeilen über einen möglichen Deal mit dem Iran für die größten Bewegungen des Tages. Dieses Gerücht wird inzwischen seit Tagen immer wieder für kleinere Kurssprünge genutzt. Ob am Ende tatsächlich ein großer Durchbruch bevorsteht, bleibt jedoch höchst fraglich.
Die Märkte reagieren mittlerweile zunehmend zweigeteilt. Profitieren können vor allem die US-Tech-Werte – gestützt durch die anhaltende KI-Euphorie sowie die bislang starken Quartalszahlen. Der Nasdaq konnte allein im Mai erneut rund 10 % zulegen, während der S&P 500 vor seiner neunten Gewinnwoche in Folge steht.
Der DAX übt sich dagegen trotz der Nähe zum Allzeithoch weiter in Zurückhaltung und schloss heute im Minus. Auf Monatssicht bleibt dennoch ein solides Plus von knapp 3,3 % bestehen.

Zum morgigen Wochen- und zugleich Monatsabschluss rücken noch einmal neue Inflationsdaten aus Deutschland in den Fokus. Für die größten Bewegungen dürfte jedoch weiterhin die Geopolitik sorgen – zumindest solange, bis tatsächlich ein Abkommen mit dem Iran zustande kommt. Genau darin könnte dann allerdings auch die Gefahr eines klassischen „Sell the News“-Moments liegen.

Wichtige Wochentermine

  • Freitag:
    • (!) 14:00 Uhr DE Verbraucherpreise Mai (Vorabschätzung)

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Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX übt sich vor dem Allzeithoch wieder mit Zurückhaltung und kann von den Deal-Hoffnung rund um den Iran nicht mehr nachhaltig profitieren. Ein solides Monatsplus dürfte morgen jedoch trotzdem gelingen
Der Bereich der 25.160 wird die erste relevante Zone darstellen.

  • Oberhalb >> 25.160 > 25.230 > 25.290 > 25.380 > 25.450 > 25.490/.510 > 25.670
  • Unterhalb >> 25.100 > 24.944 (Gap) > 24.830 > 24.700 > 24.550 (m. Bollinger)

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Wall Street weiter in Rekordlaune – DAX kann Feiertagsplus nicht fortsetzen

Gemischtes Bild zum Wochenauftakt. Das kräftige Feiertagsplus vom Montag konnte der DAX heute nicht bestätigen und schloss schwächer. Damit bleibt der deutsche Leitindex im Vergleich zur Wall Street weiterhin der Underperformer.
Die US-Börsen zeigen sich dagegen weiter in Rekordlaune. Vor allem der Nasdaq 100 präsentierte sich erneut extrem stark und knackte erstmals die Marke von 30.000 Punkten. Allein im Mai steht damit inzwischen ein Plus von fast 10 % zu Buche – begleitet von mittlerweile neun Gewinnwochen in Folge an der Wall Street.
Die Rally wirkt damit zunehmend heißgelaufen. Gewinnmitnahmen und eine größere Verschnaufpause wären aus markttechnischer Sicht längst überfällig. Ein mögliches „Sell the News“-Event rund um den Iran-Konflikt könnte sich dafür durchaus anbieten. Bislang fehlen jedoch weiterhin konkrete Fakten oder nachhaltige Lösungen – stattdessen dominieren erneut Hoffnungen und Gerüchte die Kursentwicklung.

Im weiteren Wochenverlauf rücken vor allem neue Inflationsdaten aus Deutschland und den USA in den Fokus. Abseits davon bleibt der Wirtschaftskalender eher dünn besetzt, sodass geopolitische Schlagzeilen und die Entwicklung bei den Anleiherenditen weiterhin die entscheidenden Impulsgeber bleiben dürften.

Wichtige Wochentermine

  • Mittwoch:
    • 16:00 Uhr US Richmond Fed Manufacturing Index Mai
  • Donnerstag:
    • 13:30 Uhr EU EZB Protokoll
    • 14:30 Uhr US Anträge auf Arbeitslosenhilfe
    • (!) 14:30 Uhr US PCE-Kernrate April
    • 14:30 Uhr US BIP Q1 (2. Veröffentlichung)
  • Freitag:
    • (!) 14:00 Uhr DE Verbraucherpreise Mai (Vorabschätzung)

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Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX hat sich über die Feiertage bis an sein Allzeithoch herangeschoben. Auf Jahressicht und im Vergleich zur Wall Street hinkt er jedoch deutlich hinterher. Ein eher volatiler Seitwärtstrend über die Sommerwochen dürfte das wahrscheinliche Szenario stellen.
Der Bereich der 25.170 wird die erste relevante Zone darstellen.

  • Oberhalb >> 25.160 > 25.240 > 25.310 > 25.390 > 25.450 > 25.490 > 25.670
  • Unterhalb >> 25.130 > 25.060 (Gap) > 24.944 (Gap) > 24.890 > 24.760 > 24.540

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Starke Börsenwoche – Hoffnung treibt – Fokus rückt auf neue Inflationsdaten

Positiver Abschluss einer starken Handelswoche, die weiterhin klar im Zeichen der Geopolitik stand. An der Wall Street dürfte es erstmals seit rund drei Jahren wieder acht Gewinnwochen in Folge zu feiern geben – ein beeindruckender Lauf, getragen vor allem von den großen Tech-Werten und der Hoffnung auf eine Entspannung im Iran-Konflikt.
Immer wieder sorgten Meldungen über mögliche Fortschritte bei den Verhandlungen für deutliche Intraday-Spikes an den Märkten. Eine wichtige Grundlage der Rally bleibt zudem die bislang robuste Quartalsberichtssaison. Erste konjunkturelle Eintrübungen infolge des Irankriegs oder der hohen Ölpreise spiegeln sich in den Unternehmenszahlen bislang kaum wider.
Genau darin könnte aber auch eine Gefahr liegen: Sollte tatsächlich ein Deal zustande kommen, wäre ein klassisches „Buy the rumor, sell the news“-Szenario durchaus denkbar. Die Märkte haben die Hoffnung auf eine Lösung inzwischen mehrfach gefeiert – umso größer könnte die Gefahr kurzfristiger Gewinnmitnahmen bei einer tatsächlichen Einigung sein.

Die neue Handelswoche startet zunächst mit einem Feiertag – traditionell gerne begleitet von freundlichen Futures. Im weiteren Wochenverlauf rücken dann vor allem neue Inflationsdaten in den Mittelpunkt. Am Donnerstag steht die US-PCE-Kernrate für April auf dem Programm, bevor am Freitag die deutschen Verbraucherpreise für Mai folgen. Gerade nach den zuletzt hohen Ölpreisen dürften die Daten mit besonderer Spannung erwartet werden.

Wichtige Wochentermine

  • Montag:
    • US-Feiertag – Memorial Day
  • Dienstag:
    • 16:00 Uhr US Verbrauchervertrauen Conference Board Mai
  • Mittwoch:
    • 16:00 Uhr US Richmond Fed Manufacturing Index Mai
  • Donnerstag:
    • 13:30 Uhr EU EZB Protokoll
    • 14:30 Uhr US Anträge auf Arbeitslosenhilfe
    • (!) 14:30 Uhr US PCE-Kernrate April
    • 14:30 Uhr US BIP Q1 (2. Veröffentlichung)
  • Freitag:
    • (!) 14:00 Uhr DE Verbraucherpreise Mai (Vorabschätzung)

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Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX mit einer starken Handelswoche und mittlerweile nur noch knapp 2% vom Allzeithoch entfernt. Allerdings hinkt er mit einer Jahresperformance von knapp 1,5% der Wall Street weiterhin deutlich hinterher. Oberhalb der Supportzone an der 200-TL bleiben die Bullen aber im Vorteil.
Der Bereich der 24.740 wird die erste relevante Zone darstellen.

  • Oberhalb >> 24.740 > 24.840 > 25.000 > 25.100 > 25.150 > 25.280
  • Unterhalb >> 24.690 > 24.580 > 24.480 > 24.375 > 24.300 > 24.150 (200-TL) > 23.930/.900

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Geopolitik bleibt Taktgeber – Nvidia trotz starker Zahlen unter Druck

Die Börsen bleiben auch heute vor allem Spielball geopolitischer Schlagzeilen rund um den Iran. Mal scheint ein Deal unmittelbar bevorzustehen, kurz darauf liegen die Verhandlungen angeblich wieder weit auseinander. Das zähe Geduldsspiel findet kein Ende und wird zunehmend stärker auf dem Rücken der Weltwirtschaft ausgetragen.
Auffällig ist heute zudem die Reaktion auf die starken Quartalszahlen von NVIDIA. Trotz überzeugender Earnings kann die Aktie daraus bislang kein neues Momentum entwickeln und notiert sogar im Minus. Das zeigt einmal mehr, wie hoch die Erwartungen auf dem aktuellen Bewertungsniveau inzwischen geworden sind. Für Nvidia wird es zunehmend schwieriger, den Markt noch positiv zu überraschen.
Damit mehren sich die Zeichen, dass die zuletzt extrem starke Tech- und KI-Rally zumindest kurzfristig an ihre Grenzen stößt. Gerade bei gleichzeitig hohen Anleiherenditen und weiterhin angespannter geopolitischer Lage bleibt das Umfeld fragil und anfällig für kleine Schocks.

Zum morgigen Wochenausklang rückt noch der ifo-Geschäftsklimaindex in den Fokus. Spannend wird dabei die Frage sein, wie deutlich sich die Belastungen durch den Irankonflikt und die hohen Energiepreise inzwischen bereits in der Stimmung der Unternehmen widerspiegeln.
So oder so dürfte die Geopolitik auch in den kommenden Tagen das dominante Thema an den Märkten bleiben.

Wichtige Wochentermine

  • Freitag:
    • 08:00 Uhr DE GfK-Konsumklima Juni
    • 08:00 Uhr DE BIP Q1 (2. Veröffentlichung)
    • (!) 10:00 Uhr DE ifo-Geschäftsklimaindex Mai
    • 16:00 Uhr US Konsumklima Uni Michigan Mai (endgültig)

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Der DAX müht sich weiterhin um Anschlusskäufe oberhalb der 200-TL. Die politischen Schlagzeilen halten jedoch die Volatilität hoch und zeigen die Unsicherheit der Anleger deutlich auf. Der Markt wäre aktuell wohl besonders anfällig für negative Schocks.
Der Bereich der 24.250/24.280 wird die erste relevante Zone darstellen.

  • Oberhalb >> 24.290 > 24.375 > 24.470 > 24.690 > 24.800 > 24.850 > 25.000
  • Unterhalb >> 24.120 (200-TL) > 23.930/.900 > 23.750 > 23.550 > 23.500

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Anleiherenditen werden Belastungsfaktor – Nvidia & Fed rücken in den Fokus

Der DAX konnte heute von der Zurückhaltung an der Wall Street profitieren und sich im Zuge möglicher Umschichtungen besser behaupten als die US-Indizes, die zur Stunde deutlich im Minus notieren.
Die Nachrichtenlage bleibt aktuell zwar dünn, doch ein entscheidender Belastungsfaktor bleibt bestehen: Die Anleiherenditen steigen weiter an und markieren teils neue Mehrjahreshochs. Genau auf diesem Niveau wird jeder weitere Anstieg am Aktienmarkt zunehmend untergraben, da höhere Renditen den Bewertungsdruck auf Aktien erhöhen – insbesondere im Tech-Sektor.
Die seit gestern laufende volatile Marktphase passt damit klar ins Bild. Nach der extrem starken Rally der vergangenen Wochen mehren sich die Anzeichen, dass die Märkte zumindest kurzfristig anfälliger für Konsolidierungen werden.

Im Fokus stehen morgen vor allem das wichtige FOMC-Protokoll der Federal Reserve sowie die Quartalszahlen von NVIDIA. Beide Ereignisse könnten zum Zünglein an der Waage werden und darüber entscheiden, ob sich die erste kleinere Konsolidierung an der Wall Street bis zum Wochenende weiter ausdehnt oder die Tech-Rally erneut neuen Schwung erhält.

Wichtige Wochentermine

  • Mittwoch:
    • 08:00 Uhr DE US Erzeugerpreise April
    • 11:00 Uhr EU Verbraucherpreise April (endgültig)
    • (!) 20:00 Uhr US FOMC/ Fed Protokoll
    • (!) Nvidia Quartalszahlen Q1
  • Donnerstag:
    • 09:30 Uhr DE Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe Mai (vorläufig)
    • 09:30 Uhr DE Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor Mai (vorläufig)
    • 14:30 Uhr US Anträge auf Arbeitslosenhilfe
    • (!) 14:30 Uhr US Philadelphia-Fed-Index Mai
    • 15:45 Uhr US S&P Global Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe Mai (vorläufig)
    • 15:45 Uhr US S&P Global Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor Mai (vorläufig)
  • Freitag:
    • 08:00 Uhr DE GfK-Konsumklima Juni
    • 08:00 Uhr DE BIP Q1 (2. Veröffentlichung)
    • (!) 10:00 Uhr DE ifo-Geschäftsklimaindex Mai
    • 16:00 Uhr US Konsumklima Uni Michigan Mai (endgültig)

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Xetra-DAX Tagesausblick:

Der DAX hält sich besser als die Wall Street, aber fällt trotzdem deutlich vom Tageshoch zurück. Die Bären werden stark auf eine rechte Schulter einer SKS-Umkehrformation hoffen; die Bullen benötigen hier nun dringend neue Anschlusskäufe.
Die morgigen Nvidia Earnings und das Fed Protokoll dürften für den Wochenverlauf nun entscheidend werden.
Der Bereich der 24.250/24.280 wird die erste relevante Zone darstellen.

  • Oberhalb >> 24.250/24.280 (100-TL/ m. B.) > 24.470 > 24.600 > 24.700 > 24.750 > 24.815
  • Unterhalb >> 24.130 (200-TL) > 23.940 > 23.900 > 23.750 > 23.550 > 23.500

Der Ausblick im Videoformat

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