Der DAX lebt weiter auf der Sonnenseite und genießt die Frühlingsgefühle ganz abseits sämtlicher Störfaktoren. Dabei sollten genau diese Störfaktoren (USA-Beziehungen/ Handelskonfilkte, Nahostkrise/ Ölpreis, Italien/ Schuldenkrise, Emerging Markets, Starke Dollar & teure Staatsanleihen, Gedämpfte Aussichten etc.) für unsere exportorientierte Wirtschaft eher für Sorgenfalten sorgen. Mit 8 Gewinnwochen in Folge bisher gekonnt ignoriert…

Und was ist mit “Sell in may…”? Anbei nochmals die letzten 10 Jahre im DAX inmitten der Rekordhausse. Blau markiert ist der Zeitraum Mai bis September, welcher fast immer eine schwierige Zeit war und heftige Rücksetzer mit sich brachte. Zu erkennen ist aber auch, dass speziell im Mai gerne noch ein letzter Hochpunkt gesetzt werden konnte, bevor in den Sommer & Spätsommer hinein eine schwierige Zeit mit Rücksetzern von +10% häufig die Folge waren. Auch diesmal?

“Sell in may…”?

Interessant erscheint auch der Blick zum größeren Monatschart (jede Kerze stellt einen Monat dar). Stärkere Rücksetzer im Jahr wurden selten direkt aufgekauft, sondern es folgte häufig eine weitere Abwärtswelle.

Ein Rücksetzer kommt selten allein…

Blicken wir auf unsere Chartreihe, beginnend beim Big Picture im DAX Monatschart, wo die letzten 3 Monatskerzen eine kleine Lunte ausbilden konnte und ein Verkaufssignal vermieden wurde. Das 38,2-er Retracement bei 11.730 konnte abermals als Support verteidigt werden und so musste der Hausse-Aufwärtstrend bei 11.550 noch keiner Belastungsprobe unterzogen werden. Im Monatschart ist somit der Wille eine Stabilisierung erkennbar. Das mittlere Bollingerband verläuft im Mai um 12.260 und stellt eine erste relevant Marke dar. Darüber ist das 23,6-er Retracement bei 12.440 zu nennen. Ein Rutsch unter diese beiden Marken dürfte die Stabilisierungsbemühungen wieder deutlich eintrüben. Oberhalb können die Bullen weiter Morgenluft wittern. Die 13.200 stellt nun eine wichtige Widerstandszone dar. Oberhalb wäre sogar eine Bewegung zum Allzeithoch (AZH) noch möglich. Interessant erscheint der Blick zum RSI, welcher große  Umkehrpunkte zuletzt sehr gut anzeigen konnte (siehe Pfeile). Zuletzt die 1. und 2. Abwärtswelle 2015. Nach diesem Muster müsste im Juni der Rücksetzer eingeleitet werden, welcher bis in den August anhalten könnte.

DAX Monatschart

Zoomen wir weiter in den DAX Wochenchart, wo der DAX nach mehreren Abprallern am GD100 (aktuell 11.900) die 2. Phase (Anstiegs- und Gipfelphase) bei der Ausbildung der etwas atypischen rechten Schulter für die SKS-Formation starten konnte. Nach 8 Gewinnwochen in Folge und damit einer sehr zügigen Anstiegsphase wäre die Zeit für eine Gipfelausbildung und eine Umkehr überreif.

Im Wochenchart bilden die 13.030, 13.000, 12.920/.860 wichtige Unterstützungen. Unterhalb der .920 wird eine Gipfelbildung wahrscheinlich. Unterhalb der .640 droht die Ausweitung zu einer Korrektur. Oberhalb der 13.130 folgen hingegen die .155 und die 13.200. Interessant: Bei der 13.200 verläuft eine alte  Trendlinie aus 2015. Oberhalb steigen die Chancen für eine V-Erholung und ein Anlaufen des Allzeithochs (AZH) deutlich an.

Das mittlere Bollingerband verläuft bei knapp 12.640, der GD100 bei 11.960 und der GD200 verläuft bei 11.150.

DAX Wochenchart7

Blicken wir anschließend zum DAX Tageschart (Future), wo die Zwischenmarken der übergeordneten Bewegungen besser zu erkennen sind. Der DAX konnte zuletzt den ema200 (ca. .580), sma200 (ca. .700) und das 61,8-er Retracement bei .880 überwinden. Mit der .950 und der 13.030 bilden die genannten Marken wichtige Unterstützungen. Oberhalb überwiegen weiterhin die Vorteile für kleine neue Hochpunkte. Zu nennen wären die 13.135/.155 und wichtig die 13.200. Ein Rutsch unter die .880 stellt ein erstes deutliches Warnsignal dar.

Im 2. Bild ist die Anstiegssequenz seit dem Jahrestief abgebildet; unterbrochen durch eine bullische Flagge, welche häufig auf halber Strecke der Bewegung auftritt. Die 2. Aufwärtsbewegung hätte somit die 13.200 als sauberes Ziel. Vielleicht direkt per Erschöpfungslücke/ Exhausting-Gap zum Wochenstart?

DAX Tageschart Future
Anstiegsziel bei 13.200

Der Marktüberblick im Video:

Ich wünsche euch einen guten Start in die neue Handelswoche.

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