Der DAX startete mit herben Verlusten in die Woche und den Mai. Aufgrund des Feiertags am vergangenen Freitag musste die Bewegung der US-Märkte doppelt nachgebildet werden und dies sorgte für eine Verstärkung des Abwärtssogs. Der DAX notiert nun inmitten der ersten relevanten Supportzone auf Monatssicht.

Wichtige Termine:

  • Eurozone Erzeugerpreise März
  • USA Redbook Einzelhandelsumsätze Vorwoche
  • USA Markit Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor April
  • USA ISM-Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor April

Charttechnische Betrachtung:

  • Der DAX nach Quartalswechsel oberhalb der 9k mit einer Bärenmarktrally. Übergeordneter Widerstand tangiert. Passend zur beginnenden schwachen Saisonalität ist eine erneute Abverkaufswelle Richtung 9k einzuplanen.
  • Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert.

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum übergeordneten Chartbild. Der DAX erlebte nach Bruch aus dem 2019-er Trendkanal einen Abverkauf von 40 Prozent, wo auch die Verbindungslinie der letzten Bärenmärkte verletzt wurde und das 38,2-er Retracement der Haussebewegung bei 8.250 letztendlich vorerst Halt bot. Die Stabilisierung oberhalb der 9k auf Monatsschlussbasis ermöglichte den Beginn einer Bärenmarktrally, welche im Bereich 11.3/11.5 ihren vollständigen Abschluss gefunden haben dürfte.

Im Monat Mai bilden der sma100 bei 10.370 und der ema100 bei 10.500 eine erste wichtige Supportzone, welche direkt zum Monatsstart getestet werden konnte. Oberhalb bleibt eine erste Range über die .670 zur 10.860 aktiv, ab wo der Weg für die Bullen wieder sehr steinig werden dürfte. Darüber bleiben Anschlusskäufe zur 11.030 und nachfolgend zur 11.270/.330 bis zur .500 ermöglicht und die komplette Quartalsrange könnte doch noch vollumfänglich durchlaufen werden. Bei Bruch durch den sma100 & ema100 droht hingegen der Gipfel und die neue Wegroute Richtung 9.100. Erste Zwischenzone 10.040.

Interessanter Aspekt. Der MACD bildete eines seiner seltenen Verkaufssignale und deutet damit weitere schwierige Monate an.

Wichtig: Ein Bärenmarkt hat Zeit (1 bis 2 Jahre) und ist von hoher Volatilität in beide Richtungen geprägt!

Folgende übergeordnete Cluster/ Spannen würde ich beim DAX definieren:

  • 7k/7.200 > 7.500/7.600 > 7.985/8.130
  • 7.985/8.130/8.250 > 8.400 > 8.685/ 9k
  • 9k > 9.320 > 9.600 > 10k > 10.270/.330/.370 > 10.500 > 10.670
  • 10.670 > 10.860 > 11.030 > 11.270/.340 > 11.500/.610

Zusammengefasst für das große Bild im Monatschart.

  • Der DAX hat den übergeordneten Widerstand tangiert. Größere Umkehr könnte bereits in Vorbereitung sein.
  • Widerstände: 10.670 > 10.760 > 10.860 > 11.030 > 11.125 > 11.266/.340 > 11.447 > 11.610/.670 > 11.725 > 11.850 > 12k > 12.130 > 12.230/.280 > 12.350/12.330
  • Unterstützungen: 10.500 > 10.370/.330/.270 > 10.200/.100 > 10.040 > 9.700 > 9.320 > 9.100/8.970 > 8.685 > 8.250/8.130 > 7.985 > 7.600/7.500 > 7.200 > 7k
Xetra-DAX Monatschart
Xetra-DAX Monatschart

Xetra-DAX Wochenchart.
Zoomen wir in den Wochenchart, wo der DAX in der vergangenen Woche die Seitwärtsrange dynamisch auflösen konnte und zügig zum nächsten Widerstand squeezte. Durch den schwachen Wochenschluss drohte zum Beginn der neuen Woche der Fall zurück in diese Seitwärtsspanne, in welche der DAX am Montag dann auch direkt per Abwärtsgap eintauchte.

Die .610/.670 stellen die erste relevante Zone dar. Oberhalb lebt die Range zur .840/.860, gefolgt von der 11.030. Unterhalb trübt sich das Bild weiter zur .525 und nachfolgend über die 10.375 zur .270/.200 ein. Darunter droht ein weiteres Verkaufssignal.

Zusammengefasst für das Bild im Wochenchart.

  • Der DAX mit Fehlausbruch auf der Oberseite; nun wieder in der Seitwärtsrange.
  • Widerstände: 10.610 > 10.670 > 10.760 > 10.840/860 > 11.030 > 11.125 > 11.266/.340 > 11.447 > 11.470 > 11.610/.670 > 11.725 > 11.850 > 12k
  • Unterstützungen: 10.570 > 10.525/.500 > 10.425 > 10.375 > 10.330 > 10.270 > 10.200/135/.100 > 10.040 > 9.840 > 9.700 > 9.627 > 9.520 > 9.320 > 9.200 > 9.100/8.970 > 8.685 > 8.250 > 8.130 > 7.985 > 7.600/7.500 > 7.200 > 7k
Xetra-DAX Wochenchart
Xetra-DAX Wochenchart

Xetra-DAX Tageschart & Stundenchart
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

Anzumerken bleibt, dass bei starken Bewegungen das übergeordnete Bild zur primären Betrachtung herangezogen werden sollte und der Tageschart an Aussagekraft verliert.

Der DAX konnte in den letzten Wochen den überverkauften Bereich abbauen und den Abstand zu den wichtigen Tageslinien wieder verringern. Durch die übergeordnete Zielerreichung droht nun die Gipfelbildung und Umkehr der Bewegung. Die vielen neuen Aufwärtsgaps dürften nicht lange geöffnet bleiben.

Kurzum für den Tageschart:

  • Der DAX startete per Abwärtsgap bei 10.840 in die neue Woche und durchbrach auch den Support bei .670 & .610.
  • Unterhalb steht eine erste Range über die .575 und .525. Darunter folgt die Erweiterung über die .445/.425 zur .375, wo heute auch das mittlere Bollingerband verläuft.
  • Oberhalb wird über die .720/.760 die 10.840/.860 anvisiert. Darüber wäre nachfolgend gar ein Sprung zur 11.030 wieder möglich.

Zusätzlich relevante Marken im Tageschart.

  • Widerstände: 10.578 > 10.610 > 10.670 > 10.720/.760 > 10.840/.860 > 11.030 > 11.125 > 11.180 > 11.266/.330 > 11.447 > 11.470 > 11.610/.670 > 11.725/.770 > 11.850 > 12k
  • Unterstützungen: 10.578 > 10.525 > 10.445/.425 > 10.375 > 10.330 > 10.270 > 10.235/.200 > 10.135/.100 > 10.040 > 9.960 > 9.840 > 9.700 > 9.627 > 9.460 > 9.320 > 9.050/8.970 > 8.685 > 8.400 > 8.250 > 8.130 > 7.985 > 7.600/7.500 > 7.200 > 7k

Die Analyse im Detail, sowie zusätzliche Informationen, gibt es wie immer im Video am Ende des Beitrags. 

Xetra-DAX Tageschart
Xetra-DAX Tageschart
Xetra-DAX Stundenchart
Xetra-DAX Tageschart

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Der Marktüberblick im Video:

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