Der DAX sollte nach dem bullisch getriebenen Großen Verfallstermin wieder zu Schwäche tendieren. Am Ende rutschte der DAX sogar knapp unter die wichtige Supportzone. Die Bullen müssen nun ordentlich kämpfen, um ein größeres Verkaufssignal zu verhindern. Ausgerechnet in der saisonal schwachen Zeit?

“Sell in May and go away, but remember to come back in September.”? Anbei nochmals die letzten 10 Jahre im DAX inmitten der Rekordhausse. Blau markiert ist der Zeitraum Mai bis September, welcher fast immer eine schwierige Zeit war und heftige Rücksetzer mit sich brachte. Zu erkennen ist aber auch, dass speziell im Mai gerne noch ein letzter Hochpunkt gesetzt werden konnte, bevor in den Sommer & Spätsommer hinein eine schwierige Zeit mit Rücksetzern von mehr als 10% häufig die Folge waren. Passend zum Monatsschluss Mai wurden nun sämtliche Monatsgewinne wieder abverkauft. Geht das Muster also erneut auf und die Sommermonate werden turbulent?

“Sell in may…”? 

Interessant erscheint auch der Blick zum größeren Monatschart (jede Kerze stellt einen Monat dar). Stärkere Rücksetzer im Jahr wurden selten direkt aufgekauft, sondern es folgte häufig eine weitere Abwärtswelle. Die aktuellen Monatskerzen würden zumindest für diese These sprechen.

Ein Rücksetzer kommt selten allein…

Blicken wir auf unsere Chartreihe, beginnend beim Big Picture im DAX Monatschart, wo die fertige Monatskerze Mai ein Warnsignal für die Trader hinterlässt. Es gab weder Gepushe, noch Window Dressing in den Monatsschluss hinein, sondern es folgte ein kompletter Abverkauf der Mai-Gewinne und der DAX schloss auf Monatssicht nahezu unverändert. Ein Doji, der besonderen Art. Langer Docht, kein Kerzenkörper und minimale Lunte – ein Grabstein Doji (Gravestone Doji), der zu großer Vorsicht mahnt. Häufig folgen anschließend deutliche neue Tiefpunkte, sehr selten neue Hochpunkte. Die Bullen müssen den DAX über die 13.200 treiben, um dieses sehr bärische Signale, welches passend in die saisonal schwache Zeit ausgelöst wurde, zu negieren. In der kommenden Woche folgt nun der Monatsschluss Juni und abermals droht ein Grabstein-Doji! Ein schwacher Monatsschluss auf diesem Niveau würde ein weiteren klaren Tiefpunkt im Juli/ August ermöglichen!

Erste wichtige Unterstützungen auf Monatssicht stellen das 23,6-er Retracement bei 12.440 und das mittlere Bollingerband bei 12.335 dar. Unterhalb nimmt die Korrektur volle Fahrt auf und eine Bewegung zur 12k (Gap) und nachfolgend zum 38,2-er Retracement bei 11.730 könnte bevorstehen.

Interessant sind auch die großen Ähnlichkeiten beim RSI zur Bewegung in 2015. Erste Abwärtsbewegung und folgende Konsolidierung wurden gut angezeigt. Im Juni müsste nun die Umkehr erfolgen, wenn dieses Muster Bestand haben sollte.

DAX Monatschart

Zoomen wir weiter in den DAX Wochenchart, wo der DAX die Aufwärtsbewegung der Vorwoche heftig negiert hat. Sie wurde wie angenommen durch den Großen Verfallstermin getrieben. Auf Wochenschlussbasis konnte das mittlere Bollingerband bei .535 noch knapp verteidigt werden. Der Start in die kommende Handelswoche wird somit schon von Bedeutung sein. Ein Start oberhalb könnte die Chance für eine kleine Insideweek Richtung .650, vielleicht sogar .815, wahren (Wochenkerze innerhalb der Vorwochenkerze). Ein Start unterhalb könnte hingegen sofort für Druck Richtung .440/.330 sorgen. Darunter würde sogar der SMS100 bei aktuell 12.105 direkt anvisiert werden. Bei schwachem Start durchaus ein Ziel für eine untere Wochenrange.

Der GD200 verläuft in der kommenden Woche bei 11.240.

DAX Wochenchart

Blicken wir anschließend zum DAX Tageschart (Future & Xetra), wo die Zwischenmarken der übergeordneten Bewegungen besser zu erkennen sind. Der DAX hat in der vergangenen Woche nun sämtliche relevanten Tageslinien geschnitten bzw verletzt. Wie bereits erwähnt bleibt der Wochenstart von großer Bedeutung. Oberhalb der .535 könnte ein gemütlicher Start bevorstehen, wo auch eine Zwischenkonsolidierung einzuplanen wäre. Zu nennen wäre die .625/.650 als erstes Ziel. Darüber wäre noch eine Bewegung zur .700/.770 möglich, aber schwer zu erreichen. Höher wird der DAX trotz positivem Start wohl nicht steigen können. Bei schwachem Start wäre die .440 und .330 wohl zügig zu erreichen. Bei knapp .280 verläuft zudem das 61,8-er Retracement der aktuellen Bewegung. Darunter folgt der Bereich um .130/.150.

Der DAX steht auf Messerschneide und eine spannende Woche inkl. Monatsschluss erwartet uns. Im Trading-Chat bleibt ihr tagsüber aktuell informiert!

DAX Tageschart Future
DAX Tageschart Xetra

Der Marktüberblick im Video:

Ich wünsche euch einen guten Start in die neue Handelswoche.

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