Der DAX strebt in Richtung sehr grünem Wochen- und somit auch Monatsabschluss und verabschiedet sich damit sehr wagemutig in Richtung Saisonalität, die in den letzten Jahren stets für stärkere Kursrücksetzer gesorgt hat. Ein hoher Monatswechsel könnte zusätzliche Supportzonen im DAX verstärken, oder folgt mit Trump kurz vor Monatsschluss noch die Rückkehr in den Risikomodus? Seine harte Linie gegen die Tech-Unternehmen sorgte gestern bereits für Verunsicherung. Für heute ist eine Stellungnahme zu China angekündigt. Sanktionen?

Bitte beachtet auch das Video am Artikelende, wo sämtliche Chartbilder und Prognosen im Detail erläutert werden.

Im Vorfeld der Analyse abermals der DAX mit eingezeichneter Saisonalität (“Sell in May…”) seit 15 Jahren. Diesmal wird sie ausfallen? Nach der starken Rally und den schwachen Fundamentaldaten?

DAX und "Sell in May...".
DAX und “Sell in May…”.

Wichtige Termine:

  • Monatsabschluss
  • BRD Einzelhandelsumsatz April
  • Eurozone Verbraucherpreise Mai
  • USA Konsumausgaben April
  • USA Persönliche Einkommen April
  • USA Einkaufsmanagerindex Chicago Mai
  • USA Konsumklima Uni Michigan Mai
  • USA Rede FED-Chef Powell

Charttechnische Betrachtung:

  • Der DAX nach Quartalswechsel oberhalb der 9k mit einer Bärenmarktrally. Übergeordneter Widerstand und potentielles Ziel der Rally wurde tangiert. Passend zur beginnenden schwachen Saisonalität ist eine Gipfelbildung und erneute Abverkaufswelle Richtung 9k einzuplanen.
  • Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert.

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum übergeordneten Chartbild. Der DAX erlebte nach Bruch aus dem 2019-er Trendkanal einen Abverkauf von 40 Prozent, wo auch die Verbindungslinie der letzten Bärenmärkte verletzt wurde und das 38,2-er Retracement der Haussebewegung bei 8.250 letztendlich vorerst Halt bot. Die Stabilisierung oberhalb der 9k auf Monatsschlussbasis ermöglichte den Beginn einer Bärenmarktrally, welche im Bereich 11.3/11.6 ihren neutralen Abschluss finden sollte.

Im Monat Mai bilden der sma100 bei 10.370 und der ema100 bei 10.500 eine erste wichtige Supportzone, welche bisher verteidigt werden konnte. Oberhalb bleibt eine erste Range über die .670 zur 10.860 zur 11.030 aktiv. Bei einer Stabilisierung auf diesem Niveau blieben Anschlusskäufe zur 11.235 und nachfolgend zur 11.270/.340 bis zur .447/.542/.608 möglich und die komplette Quartalsrange konnte doch noch vollumfänglich durchlaufen werden. Bei Bruch (nachhaltig auf Monatsschlussbasis) durch den sma100 & ema100 droht hingegen der Gipfel und die neue Wegroute Richtung 9.100. Oberhalb könnte hingegen Kraft zur 11.890/.960 freigesetzt werden. Die Monatskerze Mai wird am Freitag vervollständigt.

Interessanter Aspekt. Der MACD bildete eines seiner seltenen Verkaufssignale und deutet damit weitere schwierige Monate an.

Wichtig: Ein Bärenmarkt hat Zeit (1 bis 2 Jahre) und ist von hoher Volatilität in beide Richtungen geprägt!

Zusammengefasst für das große Bild im Monatschart.

  • Der DAX hat den übergeordneten Widerstand tangiert. Gipfelbildung und Umkehr könnte sich bereits in Vorbereitung befinden.
  • Widerstände: 11.770 > 11.815 > 11.845 > 11.890 > 11.960 > 12.130 > 12.210 > 12.280 > 12.350/12.330
  • Unterstützungen: 11.725 > 11.685/.680 > 11.605 > 11.542/.530 > 11.500 > 11.447 > 11.390 > 11.340/.266 > 11.245 > 11.125 > 11.030 > 10.860 > 10.760 > 10.670 > 10.525 > 10.425 > 10.370/.330 > 10.200/.100 > 10.040 > 9.700 > 9.320 > 9.100/8.970 > 8.685 > 8.250/8.130 > 7.985 > 7.600/7.500 > 7.200 > 7k
Xetra-DAX Monatschart
Xetra-DAX Monatschart

Xetra-DAX Wochenchart.
Zoomen wir in den Wochenchart, wo sich der DAX seit mehreren Wochen in einem leicht steigenden Seitwärtsgeschiebe befand, welches zum Wochenauftakt Richtung Widerstandszone aufgebrochen wurde. Bei einer Stabilisierung oberhalb der Zone 11.270/.340 würden das Gap um .447 und die .542 nächste Anlaufmarken darstellen. Das mittlere Bollingerband fällt aktuell steil von der .608. Der ema200 verläuft bei .685. Oberhalb – insbesondere auf Monatsschlussbasis – würde sich die Tür zur .950 öffnen. Eine wichtige Entscheidungszone.

Nach der 11.340/.290 stellen die 11.030/.075 einen wichtigen Wochensupport dar. Unterhalb droht abermals der Weg zur 10.860 und nachfolgend der Weg zur .670. Bei Bruch entstehen erste Gipfeltendenzen und der untere Teil der Seitwärtsrange wäre wieder aktiv.

Zusammengefasst für das Bild im Wochenchart.

  • Der DAX hat den Quartalswiderstand nun erreicht. Festigung oder Sprung auf Monatsschlussbasis? Das Muster erinnert an die Bewegung vom Allzeithoch (AZH).
  • Widerstände: 11.770 > 11.815 > 11.845 > 11.870 > 11.955 > 12.015 > 12.130
  • Unterstützungen: 11.725 > 11.685/.680 > 11.605 > 11.542/.530 > 11.500 > 11.447 > 11.390 > 11.340/.266 > 11.245/.235 > 11.125 > 11.075/.030 > 10.985/.925 > 10.860 > 10.760/.740 > 10.670 > 10.525 > 10.465/.425 > 10.370/.330 > 10.250 > 10.160 > 10.135/.100 > 10.045 > 9.840 > 9.700 > 9.627 > 9.520 > 9.320 > 9.200 > 9.100/8.970 > 8.685 > 8.250 > 8.130 > 7.985 > 7.600/7.500 > 7.200 > 7k
Xetra-DAX Wochenchart
Xetra-DAX Wochenchart

Xetra-DAX Tageschart
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

Anzumerken bleibt, dass bei starken Bewegungen das übergeordnete Bild zur primären Betrachtung herangezogen werden sollte und der Tageschart an Aussagekraft verliert.

Kurzum für den Tageschart:

  • Der DAX konnte gestern den ema200 bei .725 verteidigen. Oberhalb bestehen heute weitere Anstiegschancen. Unterhalb könnten die Bären direkt in den Monatsschluss noch ihre Chance wittern.
  • Oberhalb wäre die Range über die .770 zur .815 und nachfolgend Gap-Close bei .845 aktiv. Oberhalb bzw. sogar bei einem Aufwärtsgap oberhalb wäre ein Squeeze in den Monatsschluss zur über die .870 zur 11.960 möglich. Frühe Future deuten dies nicht an.
  • Unterhalb der .725 könnten die Bären in den Monatsabschluss nochmal Morgenluft schnuppern. Anlaufmarken für eine Range wären dann .685/.680/.655/.605 und der sma100 bei .590. Unterhalb würde der Monatsabschluss direkt einen bärischen Touch bekommen und weitere Ziele werden über die .542/.530/.500 zur .447/.430 aktiviert.

Zusätzlich relevante Marken im Tageschart.

  • Widerstände: 11.770 > 11.815 > 11.845 > 11.870 > 11.960 > 12.015 > 12.130
  • Unterstützungen: 11.725 > 11.685/.680 > 11.655 > 11.605 > 11.590 > 11.542/.530 > 11.500 > 11.447/.430 > 11.391 > 11.340 > 11.290/.266 > 11.245/.235 > 11.195/.185 > 11.125 > 11.075/.030 > 10.985/.950/.925 > 10.860 > 10.760/.740 > 10.670 > 10.525 > 10.465/.425 > 10.390/.330 > 10.260 > 10.165 > 10.135/.100 > 10.045 > 9.985 > 9.840 > 9.700 > 9.627 > 9.460 > 9.320 > 9.050/8.970 > 8.685 > 8.400 > 8.250 > 8.130 > 7.985 > 7.600/7.500 > 7.200 > 7k

Die Analyse im Detail, sowie zusätzliche Informationen, gibt es wie immer im Video am Ende des Beitrags. 

Xetra-DAX Tageschart
Xetra-DAX Tageschart

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Der Marktüberblick im Video:

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