Der DAX konnte in dieser ereignisreichen Woche die Seitwärtsrange mit Sprung über die 10.670 durchbrechen und einen Squeeze in das Gap 11.032/.447 starten. Ein stabiler Monatswechsel dürfte diesen nächsten Widerstand Anfang Mai als Anlaufmarke noch ermöglichen. Eine Fülle an starken Impulsgebern bildet heute den Monatsabschluss. Am Freitag – Feiertag in Deutschland – werden die US-Börsen geöffnet sein.

Anbei nochmal der Blick zum DAX-Quartalschart, wo jede Kerze ein Quartal darstellt. Das sehr übergeordnete Bild für den DAX! Die Erholungsbewegung wurde durch den positiven Quartalsstart ermöglicht und könnte durch einen stabilen Monatswechsel die volle Ausdehnung Richtung 11.3/11.5 in der ersten Mai-Hälfte noch ermöglichen.

DAX Quartalschart. Obere Range 11.5.

Wichtige Termine:

  • Monatsabschluss
  • Japan Industrieproduktion März
  • China CFLP Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe April
  • China CFLP Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor April
  • BRD Einzelhandelsumsatz März
  • BRD Arbeitslosenzahl April
  • Eurozone Arbeitslosenquote März
  • Eurozone Verbraucherpreise April
  • (!) Eurozone BIP Q1 (1. Veröffentlichung)
  • (!) Eurozone EZB-Zinsentscheid
  • USA Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe Vorwoche
  • USA Konsumausgaben März
  • USA Persönliche Einkommen März
  • USA Einkaufsmanagerindex Chicago April
  • Quartalsberichte u. a. von BASF, Wirecard, Twitter, McDonald’s, Amazon, Visa, Apple

Charttechnische Betrachtung:

  • Der DAX nach Monatsschluss oberhalb der 9k mit einer Bärenmarktrally. Gipfelbildung am 50-er oder am 61,8-er Retracement? Im Anschluss droht eine weitere heftige Abverkaufswelle.
  • Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert.

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum übergeordneten Chartbild. Der DAX erlebte nach Bruch aus dem 2019-er Trendkanal einen Abverkauf von 40 Prozent, wo auch die Verbindungslinie der letzten Bärenmärkte verletzt wurde und das 38,2-er Retracement der Haussebewegung bei 8.250 letztendlich vorerst Halt bot. Die Stabilisierung oberhalb der 9k auf Monatsschlussbasis erhöhte die Chancen auf Herausnahme der starken Abwärtsbewegung und den Beginn einer Bärenmarktrally. Diese Rally hat eine erste potentielle Zielmarke am 50-er Retracement bereits erreicht! Ein stabiler Monatsabschluss oberhalb der GD100 (.330/.510) könnte die volle Ausdehnung der Rally (11.3/11.5) Anfang Mai noch ermöglichen. Unterhalb droht direkt der Gipfel und die neue Wegroute Richtung 9k.

Interessanter Aspekt. Der MACD bildete eines seiner seltenen Verkaufssignale und deutet damit weitere schwierige Monate an.

Wichtig: Ein Bärenmarkt hat Zeit (1 bis 2 Jahre) und ist von hoher Volatilität in beide Richtungen geprägt!

Folgende übergeordnete Cluster/ Spannen würde ich beim DAX definieren:

  • 7k/7.200 > 7.500/7.600 > 7.985/8.130
  • 7.985/8.130/8.250 > 8.400 > 8.685/ 9k
  • 9k > 9.320 > 9.600 > 10k > 10.270/.330/.390 > 10.510 > 10.670
  • 10.670 > 10.860 > 11k > 11.270/.340 > 11.500/.610

Zusammengefasst für das große Bild im Monatschart.

  • DAX mit Quartalsstart oberhalb der 9k nun am ersten Monatswiderstand.
  • Widerstände: 11.125 > 11.266/.340 > 11.447 > 11.610/.670 > 11.725 > 11.850 > 12k > 12.130 > 12.230/.280 > 12.350/12.330
  • Unterstützungen: 11.030 > 10.860 > 10.760 > 10.670 > 10.510 > 10.330/.270 > 10.200/.100 > 10.040 > 9.700 > 9.320 > 9.100/8.970 > 8.685 > 8.250/8.130 > 7.985 > 7.600/7.500 > 7.200 > 7k
Xetra-DAX Monatschart
Xetra-DAX Monatschart

Xetra-DAX Wochenchart.
Zoomen wir in den Wochenchart, wo das 50-er Retracement bei 10.670 im Fokus stand und per Squeeze überwunden wurde. Oberhalb sollte er die Spanne über die .730 zur .860 zügig abarbeiten. Darüber sollte ein Angriff auf das Gap bei 11.030/.447 mit der wichtigen Zone 11.270/.340 starten. Der DAX arbeitet im Eiltempo diese Ziele ab. Bei Rutsch zurück unter das Retracement dürfte der Aufwärtsimpuls beendet sein und die Range der Vorwoche über die .610, .550/.525 und nachfolgend zur 10.330/.270/.200 wäre wieder aktiv.

Zusammengefasst für das Bild im Wochenchart.

  • Monatswechsel oberhalb der 10.670 ermöglichst Range Richtung 11.3/11.5.
  • Widerstände: 11.125 > 11.266/.340 > 11.447 > 11.470 > 11.610/.670 > 11.725 > 11.850 > 12k
  • Unterstützungen: 11.030 > 10.860 > 10.760/.730 > 10.670 > 10.610 > 10.570 > 10.525 > 10.430 > 10.330/.270 > 10.200/135/.100 > 10.040 > 9.840 > 9.700 > 9.627 > 9.520 > 9.320 > 9.200 > 9.100/8.970 > 8.685 > 8.250 > 8.130 > 7.985 > 7.600/7.500 > 7.200 > 7k
Xetra-DAX Wochenchart
Xetra-DAX Wochenchart

Xetra-DAX Tageschart & Stundenchart
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

Anzumerken bleibt, dass bei starken Bewegungen das übergeordnete Bild zur primären Betrachtung herangezogen werden sollte und der Tageschart an Aussagekraft verliert.

Der DAX konnte in den letzten Wochen den überverkauften Bereich abbauen und den Abstand zu den wichtigen Tageslinien wieder verringern. Die vielen kleinen Tageskerzen bei mehreren Gaps und dünnem Volumen unterstreichen das fragile Gerüst der Anstiegsbewegung. Die neuen Aufwärtsgaps dürften nicht lange geöffnet bleiben.

Kurzum für den Tageschart:

  • Der DAX nach Auflösung der Seitwärtsrange im Squeezemodus in das Gap 11.032/.447 zur nächsten Widerstandszone.
  • Oberhalb der .125 könnte der DAX ein weiteres Aufwärtsgap aufschlagen und so direkt den Weg zur .266 und .340 suchen. Wahrscheinlich die bullische Tagesrange bei positivem Start. Darüber würden ema100 und Gap bei .470 folgen.
  • Unterhalb der .125 bildet die .060/.030. noch gute Chance für die bullische Konter. Darunter folgen 10.900/.860 und die Zone .800. Die Bewegung fällt unterhalb der 10.670 erst wieder zusammen.

Zusätzlich relevante Marken im Tageschart.

  • Widerstände: 11.125 > 11.266/.330 > 11.447 > 11.470 > 11.610/.670 > 11.725/.770 > 11.850 > 12k
  • Unterstützungen: 11.060 > 11.030 > 10.900/.860 > 10.820 > 10.760/.730 > 10.670 > 10.570 > 10.525 > 10.430 > 10.330 > 10.270 > 10.200 > 10.150/.100 > 10.040 > 9.960 > 9.840 > 9.700 > 9.627 > 9.460 > 9.320 > 9.050/8.970 > 8.685 > 8.400 > 8.250 > 8.130 > 7.985 > 7.600/7.500 > 7.200 > 7k

Die Analyse im Detail, sowie zusätzliche Informationen, gibt es wie immer im Video am Ende des Beitrags. 

Xetra-DAX Tageschart
Xetra-DAX Tageschart

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Der Marktüberblick im Video:

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