Der DAX konnte zum Wochenauftakt abermals das 50-er Retracement nicht überwinden. Verwerfungen am US-Ölmarkt dürften am Widerstand zusätzlich belastend wirken. Die Nasdaq an den letzten beiden Handelstagen mit bärischen Kerzenformationen (Hanging Man & Grabstein-Doji).

Wichtige Termine:

  • BRD ZEW-Konjunkturerwartungen April
  • Eurozone ZEW-Konjunkturerwartungen April
  • USA Verkauf bestehender Häuser März

Charttechnische Betrachtung:

  • Der DAX nach Monatsschluss oberhalb der 9k mit einer Bärenmarkrally. Im Anschluss droht eine weitere heftige Abverkaufswelle.
  • Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert.

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum übergeordneten Chartbild. Der DAX erlebte nach Bruch aus dem 2019-er Trendkanal einen Abverkauf von 40 Prozent, wo auch die Verbindungslinie der letzten Bärenmärkte verletzt wurde und das 38,2-er Retracement der Haussebewegung bei 8.250 letztendlich vorerst Halt bot. Die Stabilisierung oberhalb der 9k auf Monatsschlussbasis erhöhte die Chancen auf Herausnahme der starken Abwärtsbewegung und den Beginn einer Bärenmarktrally. Diese Rally hat eine erste Zielmarke bereits erreicht! Wichtig: Ein Bärenmarkt hat Zeit (1 bis 2 Jahre) und ist von hoher Volatilität in beide Richtungen geprägt!

Folgende übergeordnete Cluster/ Spannen würde ich beim DAX definieren:

  • 7k/7.200 > 7.500/7.600 > 7.985/8.130
  • 7.985/8.130/8.250 > 8.400 > 8.685/ 9k
  • 9k > 9.320 > 9.500 > 10k > 10.270/.330/.390 > 10.510 > 10.670
  • 10.670 > 10.860 > 11k > 11.270 > 11.500

Der DAX notiert an der Oberkante eines ersten wichtigen Clusters für die Bärenmarktrally. Vorsicht! Die Luft wird ab hier stetig dünner.

Interessanter Aspekt. Der MACD bildete eines seiner seltenen Verkaufssignale und deutet damit weitere schwierige Monate an.

Zusammengefasst für das große Bild im Monatschart.

  • DAX mit Quartalsstart oberhalb der 9k nun am ersten Monatswiderstand.
  • Widerstände: 10.670 > 10.860 > 11k > 11.270 > 11.447 > 11.600 > 11.725 > 11.850 > 12k > 12.130 > 12.230/.280 > 12.350/12.330
  • Unterstützungen: 10.510 > 10.390 > 10.270/.330 > 10.200/.100 > 10.040 > 9.700/.725 > 9.320 > 9.050/8.970 > 8.685 > 8.250/8.130 > 7.985 > 7.600/7.500 > 7.200 > 7k
DAX Monatschart
Xetra-DAX Monatschart

Xetra-DAX Wochenchart.
Zoomen wir in den Wochenchart, wo sich der DAX weiter am 50-er Retracement bei knapp 10.670 müht. Das Retracement stellt weiterhin eine wichtige Weggabelung dar. Oberhalb wäre ein Angriff auf das Gap bei 11.030/.447 möglich mit der wichtigen Zone 11.270/.340. Erster relevanter Widerstand 10.830/.860. Unterhalb des Vorwochenhochs könnte mit der Vorwochenkerze eine Gipfelbildung in Angriff genommen werden. Eine erste Range zur 10.330/.270/.200 wäre dann erneut einzuplanen. Bei Bruch folgt zügig die 10.100 & 10.040, bevor sich das Bild wieder merklich zum Gap bei 9.841/9.627 eintrübt.

Zusammengefasst für das Bild im Wochenchart.

  • Der DAX am 50-er Retracement. Es stellt die erste potentielle Umkehrmarke für die Bärenmarktrally dar.
  • Widerstände: 10.670 > 10.735 > 10.830/.860 > 11.030 > 11.270 > 11.367 > 11.447 > 11.620 > 11.725 > 11.850 > 12k
  • Unterstützungen: 10.625 > 10.510 > 10.390 > 10.330/.270 > 10.200/135/.100 > 10.040 > 9.840 > 9.700 > 9.627 > 9.520 > 9.320 > 9.200 > 9.050/8.970 > 8.685 > 8.250 > 8.130 > 7.985 > 7.600/7.500 > 7.200 > 7k
DAX Wochenchart
Xetra-DAX Wochenchart

Xetra-DAX Tageschart
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

Anzumerken bleibt, dass bei starken Bewegungen das übergeordnete Bild zur primären Betrachtung herangezogen werden sollte und der Tageschart an Aussagekraft verliert.

Der DAX konnte in den letzten Wochen den überverkauften Bereich abbauen und den Abstand zu den wichtigen Tageslinien wieder verringern. Die vielen kleinen Tageskerzen bei mehreren Gaps und dünnem Volumen unterstreichen das fragile Gerüst der Anstiegsbewegung.

Kurzum für den Tageschart:

  • Der Keil dürfte heute verlassen werden. Die Keilunterkante und das 50-er Retracement verlaufen heute beide bei 10.670 und stellen den wichtigen Tageswiderstand.
  • Oberhalb bleiben direkt bullische Angriffe auf das Vorwochenhoch zur .730/.750 & .830/.860 möglich.
  • Unterhalb folgte eine erste Range zum Vortagestief bei .444 und dem GD38 bei knapp .350. Darunter eröffnet sich der Weg über die .330/.270 zum Vorwochentief und Gap bei .200. Bei Bruch droht die vollendete Gipfelbildung und weitere Ziele bei .100/.040. Im zweiten Schritt das m. Bollinger bei 9.850

Zusätzlich relevante Marken im Tageschart.

  • Widerstände: 10.670 > 10.730/.750 > 10.830/.860 > 11k > 11.270 > 11.367 > 11.447 > 11.620 > 11.725/.770 > 11.850 > 12k
  • Unterstützungen: 10.540/.510 > 10.440 > 10.390 > 10.355 > 10.330/.270 > 10.200 > 10.135/.100 > 10.040 > 9.840 > 9.750 > 9.627 > 9.500 > 9.460 > 9.320 > 9.050/8.970 > 8.685 > 8.400 > 8.250 > 8.130 > 7.985 > 7.600/7.500 > 7.200 > 7k

Die Analyse im Detail, sowie zusätzliche Informationen, gibt es wie immer im Video am Ende des Beitrags. 

DAX Tageschart
Xetra-DAX Tageschart

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Der Marktüberblick im Video:

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