Der DAX startete mit deutlichen Zugewinnen in diese sehr ereignisreiche Woche. Durch den positiven Start per Aufwärtsgap konnte abermals der Weg zum 50-er Retracement und der Oberkante der Seitwärtsrange angesteuert werden. Die Bullen bräuchten jedoch einen weiteren positiven Tag, um diese Spanne aufzusprengen.

Anbei nochmal der Blick zum DAX-Quartalschart, wo jede Kerze ein Quartal darstellt. Das sehr übergeordnete Bild für den DAX! Die Bewegung zum 50-er Retracement, welche durch den positiven Quartalsstart ermöglicht wurde, wäre bereits abgearbeitet. Der Monatswechsel (in dieser Woche!) dürfte entscheiden, ob hier bereits der Gipfel gesetzt wird, oder ob die volle Ausdehnung Richtung 11.3/11.5 in der ersten Mai-Hälfte noch anvisiert werden kann.

DAX Quartalschart.
DAX Quartalschart. Max. 11.5 möglich.

Wichtige Termine:

  • USA Redbook Einzelhandelsumsätze Vorwoche
  • USA Verbrauchervertrauen Conference Board April
  • USA Richmond Fed Manufacturing Index April
  • Quartalsberichte u. a. von Caterpillar, Bayer, Ford, AMD, Google, iRobot, UPS, BP

Charttechnische Betrachtung:

  • Der DAX nach Monatsschluss oberhalb der 9k mit einer Bärenmarktrally. Gipfelbildung am 50-er oder am 61,8-er Retracement? Im Anschluss droht eine weitere heftige Abverkaufswelle.
  • Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert.

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum übergeordneten Chartbild. Der DAX erlebte nach Bruch aus dem 2019-er Trendkanal einen Abverkauf von 40 Prozent, wo auch die Verbindungslinie der letzten Bärenmärkte verletzt wurde und das 38,2-er Retracement der Haussebewegung bei 8.250 letztendlich vorerst Halt bot. Die Stabilisierung oberhalb der 9k auf Monatsschlussbasis erhöhte die Chancen auf Herausnahme der starken Abwärtsbewegung und den Beginn einer Bärenmarktrally. Diese Rally hat eine erste potentielle Zielmarke am 50-er Retracement bereits erreicht! Ein stabiler Monatsabschluss oberhalb der GD100 (.330/.510) könnte die volle Ausdehnung der Rally (11.3/11.5) Anfang Mai noch ermöglichen. Unterhalb droht direkt der Gipfel und die neue Wegroute Richtung 9k.

Interessanter Aspekt. Der MACD bildete eines seiner seltenen Verkaufssignale und deutet damit weitere schwierige Monate an.

Wichtig: Ein Bärenmarkt hat Zeit (1 bis 2 Jahre) und ist von hoher Volatilität in beide Richtungen geprägt!

Folgende übergeordnete Cluster/ Spannen würde ich beim DAX definieren:

  • 7k/7.200 > 7.500/7.600 > 7.985/8.130
  • 7.985/8.130/8.250 > 8.400 > 8.685/ 9k
  • 9k > 9.320 > 9.600 > 10k > 10.270/.330/.390 > 10.510 > 10.670
  • 10.670 > 10.860 > 11k > 11.270 > 11.500

Zusammengefasst für das große Bild im Monatschart.

  • DAX mit Quartalsstart oberhalb der 9k nun am ersten Monatswiderstand.
  • Widerstände: 10.670 > 10.860 > 11k > 11.270 > 11.447 > 11.600 > 11.725 > 11.850 > 12k > 12.130 > 12.230/.280 > 12.350/12.330
  • Unterstützungen: 10.510 > 10.330/.270 > 10.200/.100 > 10.040 > 9.700 > 9.320 > 9.100/8.970 > 8.685 > 8.250/8.130 > 7.985 > 7.600/7.500 > 7.200 > 7k
Xetra-DAX Monatschart
Xetra-DAX Monatschart

Xetra-DAX Wochenchart.
Zoomen wir in den Wochenchart, wo sich der DAX weiter am 50-er Retracement bei knapp 10.670 müht und er es auch in den vergangenen Wochen nicht überwinden konnte. Das Retracement wurde nun abermals angelaufen und stellt somit weiterhin eine wichtige Weggabelung dar. Oberhalb wäre ein Angriff auf das Gap bei 11.030/.447 möglich mit der wichtigen Zone 11.270/.340. Erster relevanter Widerstand 10.830/.860. Bei Abpraller am Retracement bleibt die Range der Vorwoche über die .610, .550/.525 zur 10.330/.270/.200 aktiv. Unterhalb folgt eine Festigung des Gipfels und eine zügige Bewegung zur 10.100 & 10.040. Darunter würde nachfolgend das Gap bei 9.841/9.627 anvisiert werden, bevor im nächsten Schritt das Retracement bei 9.320 folgt.

Zusammengefasst für das Bild im Wochenchart.

  • Der DAX am 50-er Retracement. Es stellt die erste potentielle Umkehrmarke für die Bärenmarktrally dar.
  • Widerstände: 10.670 > 10.730/.760 > 10.830/.860 > 11.030 > 11.270 > 11.367 > 11.447 > 11.620 > 11.725 > 11.850 > 12k
  • Unterstützungen: 10.610 > 10.550 > 10.525 > 10.430 > 10.330/.270 > 10.200/135/.100 > 10.040 > 9.840 > 9.700 > 9.627 > 9.520 > 9.320 > 9.200 > 9.100/8.970 > 8.685 > 8.250 > 8.130 > 7.985 > 7.600/7.500 > 7.200 > 7k
Xetra-DAX Wochenchart
Xetra-DAX Wochenchart

Xetra-DAX Tageschart & Stundenchart
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

Anzumerken bleibt, dass bei starken Bewegungen das übergeordnete Bild zur primären Betrachtung herangezogen werden sollte und der Tageschart an Aussagekraft verliert.

Der DAX konnte in den letzten Wochen den überverkauften Bereich abbauen und den Abstand zu den wichtigen Tageslinien wieder verringern. Die vielen kleinen Tageskerzen bei mehreren Gaps und dünnem Volumen unterstreichen das fragile Gerüst der Anstiegsbewegung. Die neuen Aufwärtsgaps dürften nicht lange geöffnet bleiben.

Kurzum für den Tageschart:

  • Der DAX konnte per Aufwärtsgap die obere Range der Seitwärtsbewegung bis zum 50-er Retracement bei .670 wieder durchlaufen. Die Bullen bräuchten einen Schub darüber!
  • Oberhalb wäre dann eine erste Spanne zur .710/.730/.760 möglich. In einer 2. Welle dürfte das Monatshoch bei .820 attackiert werden und bei direktem anlaufen wäre auch ein überspringen zur .830/.860 möglich.
  • Unterhalb des Retracements wäre eine erste enge Spanne zur .610/.590 realistisch. Darunter die Erweiterung über die .550 zur .525. Bei Bruch wäre der Gipfelsturm wohl erstmal wieder abgeblasen und das gestrige Gap bei .486 wäre im Fokus, gefolgt von der .430 und der .525.

Zusätzlich relevante Marken im Tageschart.

  • Widerstände: 10.670 > 10.710/730/.760 > 10.820/830/.860 > 11k > 11.270 > 11.367 > 11.447 > 11.620 > 11.725/.770 > 11.850 > 12k
  • Unterstützungen: 10.610/.590 > 10.550 > 10.525 > 10.430 > 10.330 > 10.270 > 10.200 > 10.150/.100 > 10.040 > 9.960 > 9.840 > 9.700 > 9.627 > 9.460 > 9.320 > 9.050/8.970 > 8.685 > 8.400 > 8.250 > 8.130 > 7.985 > 7.600/7.500 > 7.200 > 7k

Die Analyse im Detail, sowie zusätzliche Informationen, gibt es wie immer im Video am Ende des Beitrags. 

Xetra-DAX Tageschart
Xetra-DAX Tageschart
Xetra-DAX Stundenchart
Xetra-DAX Stundenchart

Im Trading-Chat werdet ihr über die charttechnischen Veränderungen stets aktuell informiert.

Der Marktüberblick im Video:

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