Die Aktienmärkte konnten in der vergangenen Woche die Bärenmarktrally absolvieren und den stark überverkauften Bereich wieder abbauen. Das jähe Ende der Erholung könnte nun bereits wieder drohen und die wichtigen Supportzonen dürften abermals unter Druck geraten. Der Monats- und Quartalsabschluss (Dienstag/ Mittwoch) könnte hierbei neue Signale direkt bestätigen. Es droht ein höchstturbulenter Kampf zwischen Bullen und Bären…

Wie tief kann es noch gehen?

Anbei abermals das große DAX Chartbild seit 25 Jahren. Zu sehen sind die letzten beiden großen Bärenmärkte und zum Vergleich die aktuelle Bewegung. Die Verbindungslinie der letzten beiden Korrekturen wurde verletzt. Die 8.1k und die 9k bilden nun extrem wichtige Unterstützungen, welche auf Quartalsschlussebene verteidigt werden müssen. Im nachfolgenden Halbjahreschart ist zudem das mittlere Bollingerband genau inmitten der Supportzone lokalisiert. Ein Bruch unterhalb zum Monatswechsel könnte dem DAX weiteres sehr starkes Abwärtspotential bescheren.

Der DAX seit 25 Jahren im steigenden Keil. Die Unterseite wurde verletzt!
Großer DAX Halbjahreschart. Mittleres Bollinger trifft Key-Support.

Ergänzend dazu auch der Blick in die USA zum S&P500. Zu sehen ebenso als großer Quartalschart seit den 1990-er Jahren. Das mittlere Bollingerband wurde auch hier angelaufen und stellt eine wichtige Entscheidungszone dar. Bei Bruch dürften die US-Märkte vorerst nur die Hälfte der Korrektur gesehen haben. Ein sehr wichtiger Monats- und Quartalswechsel erwartet die Marktteilnehmer in der kommenden Handelswoche!

S&P500 Quartalschart seit 1990

Wichtige Wochentermine:

  • Montag:
    • Eurozone Wirtschaftsstimmung März
    • BRD Verbraucherpreise März
  • Dienstag:
    • Monats- und Quartalsabschluss
    • Japan Industrieproduktion Februar
    • Japan Einzelhandelsumsatz Februar
    • China CFLP Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe März
    • China CFLP Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor März
    • BRD Arbeitslosenzahl März
    • Eurozone Verbraucherpreise März
    • USA Einkaufsmanagerindex Chicago März
    • USA Verbrauchervertrauen Conference Board März
  • Mittwoch:
    • Japan Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe März
    • China Caixin Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe März
    • BRD Einzelhandelsumsatz Februar
    • BRD Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe März
    • USA ADP-Beschäftigtenzahl ex Agrar März
    • USA ISM-Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe März
  • Donnerstag:
    • USA Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe Vorwoche in Tsd
    • USA Auftragseingang Industrie Februar
  • Freitag:
    • China Caixin Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor März
    • BRD Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor März
    • Eurozone Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor März
    • Eurozone Einzelhandelsumsatz Februar
    • USA Neugeschaffene Stellen ex Agrar März
    • USA Arbeitslosenquote März
    • USA Durchschnittliche Stundenlöhne März
    • USA ISM-Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor März

Charttechnische Betrachtung:

  • Der DAX kämpft um die wichtige Verbindungslinie der letzten Bärenmärkte (um 9.000). Oberhalb bleiben starke Bärenmarktrallys möglich. Unterhalb muss die Zone 8.1/7.9 auf Monatsschlussbasis dringend verteidigt werden.

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum übergeordneten Chartbild. Der DAX erlebte nach Bruch aus dem 2019-er Trendkanal einen herben Abverkauf, welcher auch unter den Support bei 10.3 führte und so die Falltür zur 9k öffnete. An diesem Bereich treffen sich mehrere Verbindungslinien (u.a. der letzten Bärenmärkte). Direkt darunter würde der ema200 bei 8.654 einen weiteren Support darstellen. Am 38,2-er Retracement der Haussebewegung bei 8.250 konnte sich der DAX vorerst stabilisieren. Die Bullen brauchen eine Stabilisierung oberhalb der 9k und das idealerweise auf Monatsschlussbasis. Auf der Unterseite bilden nach der 8.250 die 8.130 (Hochpunkte aus Dotcom-Bubble & Finanzkrise) und der sma200 bei 7.940 den letzten Rettungsanker die Bullen.

Oberhalb der 9k und dem ema200 könnte eine Stabilisierung und Spanne Richtung 10.270/10.480 für eine Erholungsbewegung aktiv gehalten werden. Darüber würde sogar der Abwärtsdruck herausgenommen werden. Unterhalb der 9k bleibt die Range zur 8.250/8.130/7.940 im Fokus und ein sehr gefährliches Terrain für die Bullen. Darunter wird der neue Cluster zur 7k/7.200 über die 7.6 aktiviert. Das Chartbild wäre dann auch im übergeordneten Bild bärisch gekippt.

Interessanter Aspekt. Der MACD bildete eines seiner seltenen Verkaufssignale und deutet damit weitere schwierige Monate an.

Zusammengefasst für das große Bild im Monatschart.

  • Kampf um die Bärenmarktverbindungslinie um 9k. Quartalsschluss kann Signale bestätigen!
  • Widerstände: 10.040 > 10.270 > 10.480 > 10.670 > 10.860 > 11k > 11.270 > 11.447 > 11.600 > 11.725 > 11.850 > 12k > 12.130 > 12.230/.280 > 12.350/12.330
  • Unterstützungen: 9.320 > 9.200 > 9.000 > 8.654 > 8.250/8.130 > 7.940 > 7.600/7.500 > 7.200 > 7k
Xetra-DAX Monatschart

Xetra-DAX Wochenchart.
Zoomen wir in den Wochenchart, wo der DAX mit einer scharfen Abrisskante sehr viele Unterstützungen unterschritten hat. Nach Bruch der 10.3 wurde die Spanne zur 9k geöffnet. Unterhalb der 9k ist hingegen die Range zur 8.250/8.130/7.940 aktiviert. Die 9k und 8.1k wären auf Monatsschlussbasis eine entscheidende Marke. Der Ausbruchversuch über die 9k muss in der kommenden Woche verteidigt und bestätigt werden, andernfalls droht ein Rücksetzer zum Jahrestief.

Die 7.940/8.130/8.250 stellen nach der 9k den nächsten wichtigen Support dar. Oberhalb bleibt die Range über die 8.655 zur 9k aktiv. Darüber würde die Range der Vorwoche Richtung 10k/10.270 weiterhin bestätigt bleiben, wobei die 9.320 oder auch die 9.630 den DAX bereits wieder ausbremsen könnten.

Zusammengefasst für das Bild im Wochenchart.

  • Der DAX mit einer scharfen Abrisskante an der langjährigen Trendlinie. Die Bullen müssen diese dringend nachhaltig verteidigen.
  • Widerstände: 9.630 > 9.875/9.930/9.980 > 10.040 > 10.135 > 10.270 > 10.390 > 10.480 > 10.670 > 10.860 > 11.030 > 11.270 > 11.367 > 11.447 > 11.620 > 11.725 > 11.850 > 12k
  • Unterstützungen: 9.480/.460 > 9.320 > 9.250 > 9.100 > 9.000 > 8.654 > 8.250 > 8.130 > 7.940 > 7.600/7.500 > 7.200 > 7k
Xetra-DAX Wochenchart

Xetra-DAX Tageschart
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

Anzumerken bleibt, dass bei starken Bewegungen das übergeordnete Bild zur primären Betrachtung herangezogen werden sollte und der Tageschart an Aussagekraft verliert.

Der DAX bildete in den vergangenen Wochen eine sehr scharfe Abrisskante und durchbrach bei hohem Volumen eine Vielzahl an wichtigen Unterstützungen und war extrem überverkauft. Der sehr hohe Abstand zum GD200 unterstrich diesen Fakt. Durch den Sprung über die 9k konnte die Bärenmarktrally und technische Gegenreaktion starten, welche zügig die nächste Widerstandszone tangierte. Das Ziel der iSKS-Formation wurde abgearbeitet und der überverkaufte Bereich abgebaut. Der Kampf um die Supportzonen könnte nun wieder in den Fokus rücken.

Interessanter Aspekt. Mahnende Divergenz! Volumen war im Abverkauf sehr hoch; in der Gegenbewegung hingegen sehr schwach. RSI & MACD drohen zudem wieder zu kippen. Ein neues Verkaufssignal wäre die Folge.

Folgende Cluster/ Spannen würde ich beim DAX definieren:

  • 7k/7.200 > 7.500/7.600 > 7.940/8.130
  • 7.940/8.130/8.250 > 8.400 > 8.650/ 9k
  • 9k > 9.250/.320 > 9.480/.520 > 9.630/.700 > 9.880 > 10k/10.270

Kurzum für den Tageschart:

  • Der DAX noch eingekeilt im Cluster aus 10.040/.160/.270 und der 9.250/9k. Unterhalb wird der Key-Support einen heftigen Test erfahren. Oberhalb wäre hingegen sogar ein Sprung zur 11k möglich.
  • Bei Start unterhalb der 9.5 könnte direkt die 9.250 in den Fokus rücken.

Zusätzlich relevante Marken im Tageschart.

  • Widerstände: 10k > 10.040 > 10.135/.165 > 10.270 > 10.390 > 10.480 > 10.670 > 10.725 > 10.860 > 11k > 11.270 > 11.367 > 11.447 > 11.620 > 11.725/.770 > 11.850 > 12k
  • Unterstützungen: 9.875 > 9.700/.630 > 9.525 > 9.480/.460 > 9.320 > 9.250 > 9.100 > 9.000 > 8.650 > 8.400 > 8.250 > 8.130 > 7.940 > 7.600/7.500 > 7.200 > 7k

Die Analyse im Detail, sowie zusätzliche Informationen, gibt es wie immer im Video am Ende des Beitrags. 

Xetra-DAX Tageschart

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Der Marktüberblick im Video:

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