DAX-Ausblick: Mit Scheuklappen Richtung Jahresende

Der Markt befindet sich weiter im „Risk-on“ Modus und marschiert mit Scheuklappen in Richtung Jahresende. Investoren, Fondsmanager und Co. hoffen – in böser Erinnerung an das vergangenen Jahr – den Tanz auf dem Seil bis in den Jahreswechsel & mit vorzeigbarer Performance zu schaffen.

Der DAX konnte im Gegensatz zu den US-Märkten auf Wochensicht kaum hinzugewinnen und schloss auf Vorwochenniveau. Er wäre bereit eine Konsolidierung der Aufwärtsbewegung einzuleiten. Aber lässt der US-Markt dies auch zu?

Neben den endlosen Spekulationen zum Handelskonflikt werden in der kommenden Woche die Sitzungsprotokolle der FED und EZB in den Blickpunkt rücken. Die 2. Veröffentlichung des BIP Q3 für Deutschland, sowie die neuen Einkaufsmanagerindizes für das Verarbeitende Gewerbe dürften ebenso auf erhöhtes Interesse stoßen.

Wichtige Termine:

  • Montag:
    • Eurozone EZB-Finanzstabilitätsbericht
  • Dienstag:
    • USA Baugenehmigungen Oktober
    • USA Baubeginne Oktober
  • Mittwoch:
    • China Zinsentscheidung der PBoC
    • BRD Erzeugerpreise Oktober
    • USA FED-Protokoll
  • Donnerstag:
    • Eurozone EZB-Protokoll
    • USA Philadelphia-Fed-Index November
    • USA Verbrauchervertrauen Conference Board November
    • USA Verkauf bestehender Häuser Oktober
  • Freitag:
    • Rede von EZB-Präsidentin Christine Lagarde
    • Japan Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe Oktober
    • BRD BIP Q3 (2. Veröffentlichung)
    • BRD Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe November
    • Eurozone Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe November
    • USA Markit Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe November
    • USA Konsumklima Uni Michigan November

Charttechnische Betrachtung:

  • Der DAX konnte die Seitwärtsrange zwischen 11.650 – 12.650 durchbrechen und mit einer beschleunigten Bewegung den diesjährigen Trendkanal durchlaufen. Oberhalb 13.2 hellt sich das Bild Richtung AZH auf. Unterhalb droht ein Fehlausbruch und die Unterkante Trendkanal rückt wieder in den Blickpunkt.

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum übergeordneten Chartbild. Durch den Monatsstart oberhalb der 12.850 konnte eine Spanne Richtung Trendbegrenzung eingeleitet werden. Die Oberkante verläuft in diesem Monat steigend um 13.2 und bildet einen Widerstand mit dem oberen Bollingerband bei .170. Diese Zone wurde vom DAX in den letzten 2 Wochen auf der Oberseite verletzt, ohne sich jedoch nachhaltig davon abzusetzen. Kann der Ausbruch gelingen und verteidigt werden? Dann würde sich der Weg über die .400/.520 zum Allzeithoch (AZH) öffnen. Unterhalb rückt perspektivisch die Trendkanalunterkante um 12k wieder in den Fokus, wo eine Reihe an weiteren Unterstützungen verläuft. Eine wichtige Zwischenzone bildet die 12.5. Die einzelnen Sektionen sind im nachfolgenden Monatschart markiert.

Zusammengefasst für das große Bild im Monatschart.

  • Test der Trendkanaloberkante. Wird der Ausbruch Richtung AZH in dieser Woche bestätigt?
  • Widerstände: 13.250 > 13.300 > 13.400 > 13.525 > 13.600
  • Unterstützungen: 13.250 > 13.200/13.171 > 13k > 12.850/.800 > 12.650/.600 > 12.495 > 12.025 > 11.850 > .650 > .300 > 10.8/10.3
Xetra-DAX Monatschart

Xetra-DAX Wochenchart.
Blicken wir in den Wochenchart, wo der DAX den Trendkanal in den letzten beiden Wochen auf der Oberseite verletzt hat, sich jedoch nicht davon absetzen konnte. Die Zone 13.250/.170 muss für einen nachhaltigen Ausbruch klar verteidigt werden, damit in der neuen Woche im ideal direkt ein Start jenseits des Trends gelingen kann.

Oberhalb bleiben die Bullen direkt am Drücker und es ergeben sich Anschlusskäufe über das Vorwochenhoch bei .300 Richtung .350/.440. Im 2. Schritt wäre die .520 zu nennen.

Ein Fehlausbruch zurück in den Kanal eröffnet hingegen direkt die Chance für den Beginn einer Konsolidierung Richtung 13.020 (Gap), welche bei Bruch der Marke bestätigt wird. Unterhalb folgt eine weitere Eintrübung über die 12.950/.900 zur .850/.800. Der Bereich 12.495/.600/.650 stellt eine interessante Zielzone für eine „normale“ Konsolidierung der aktuellen Aufwärtsbewegung dar. Perspektivisch dürfte das mittlere Bollingerband (12.275 steigend) wieder einen Test erfahren.

Zusammengefasst für das Bild im Wochenchart.

  • Der Trendkanal wurde auf der Oberseite verletzt. Die Bullen müssen die Zone 13.2 nun verteidigen, um den Weg Richtung AZH direkt zu öffnen.
  • Widerstände: 13.230/.250 > 13.300 > 13.350 > 13.440 > 13.520
  • Unterstützungen: 13.250/.230/.171 > 13.140/.110 > 13.019/ 12.992 (Gap) > 12.950 > .850/.800 > .750/.700 > .650/.600 > .495 > .230 > .135 > .025 > 11.850
Xetra-DAX Wochenchart

Xetra-DAX Tageschart
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen. Im Tageschart konnte der DAX in seiner Aufwärtsbewegung nun 3 Gaps geöffnet halten; bei 12.203/.241, 12.495/.512 und 12.992/13.019. Support und Widerstand konnten bisher verteidigt werden und so verharrt der DAX innerhalb einen neutralen Range.

Auf der Unterseite bilden .170/.140 und .110 wichtige Unterstützungen, welche bei Bruch für eine erste Eintrübung im Chartbild sorgen würden. Das mittlere Bollingerband (12.984 steigend) und das Gap um 13k dürfte dann eine nächste Anlaufmarke darstellen. Weitere Konsolidierungsziele (siehe Pfeile Chartbild) werden dann in Zwischenschritten wahrscheinlich.

Oberhalb bleibt eine Spanne über die .250 zur .280/.300 aktiv. Ein nochmaliger Anlauf der .300 würde eine Bewegung zur .350 und nachfolgend zur .400/.440 ermöglichen.

Zusätzlich relevante Marken im Tageschart.

  • Widerstände: 13.250/.280 > 13.300 > 13.350 > 13.400/.440 > 13.520
  • Unterstützungen: 13.230 > .200/.170 > .140/.110 > 13.019/ 12.992 > 12.950 > .900 > .850 > .800 > .750 > .700 > .650/600 > .512/.495 (Gap) > .400 > .241/.203 (Gap)

Die Analyse im Detail, sowie zusätzliche Informationen, gibt es wie immer im Video am Ende des Beitrags. 

Xetra-DAX Tageschart

Im Trading-Chat werdet ihr über die charttechnischen Veränderungen stets aktuell informiert.

Der Marktüberblick im Video:

Ich wünsche euch einen guten Start in die neue Handelswoche.

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