Der DAX erlebte in den letzten 5 Wochen den heftigsten Abverkauf seiner Geschichte. Noch nie ging es in so kurzer Zeit so tief nach unten. Immerhin konnte der Deutsche Leitindex in der vergangenen Woche die scharfe Abwärtsdynamik etwas herausnehmen und sich gegen den Trend der US-Märkte stabilisieren. Unterhalb der 9.000-er Marke bleibt dieses Gerüst jedoch äußerst fragil. Es braucht einen nachhaltigen Rücklauf über diese Marke und das am besten auf Monatsschlussbasis.

Anbei abermals das große DAX Chartbild seit 25 Jahren. Zu sehen sind die letzten beiden großen Bärenmärkte und zum Vergleich die aktuelle Korrektur. Die Verbindungslinie der letzten beiden Korrekturen wurde verletzt. Kann der Rücklauf gelingen?

Der DAX seit 25 Jahren im steigenden Keil. Die Unterseite wurde verletzt!

Ergänzend dazu auch der Blick in die USA zum S&P500. Zu sehen als großer Quartalschart seit den 1990-er Jahren und als Tageschart. Die Hälfte der Strecke könnte für die große übergeordnete Korrektur bereits absolviert worden sein. Im kleineren Tageschart wäre zudem im Ansatz eine SKS-Formation zu erkennen, welche nach Aktivierung Kraft exakt bis auf die Korrekturziele entwickeln könnte.

S&P500 Quartalschart seit 1990.
S&P500 Tageschart mit SKS-Gefahr Richtung Zielzone.

Wichtige Wochentermine:

  • Montag:
    • Eurozone Verbrauchervertrauen März
  • Dienstag:
    • BRD Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe März
    • BRD Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor März
    • Eurozone Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor März 
    • USA Markit Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe März
    • USA Richmond Fed Manufacturing Index März
  • Mittwoch:
    • USA Auftragseingang langlebiger Wirtschaftsgüter Februar 
  • Donnerstag:
    • BRD GfK-Konsumklima für April
    • USA BIP Q4 (endgültig)
    • USA Handelsbilanz für Waren Februar 
  • Freitag:
    • USA Konsumausgaben Februar 
    • USA Persönliche Einkommen Februar

Charttechnische Betrachtung:

  • Der DAX kämpft um die wichtige Verbindungslinie der letzten Bärenmärkte (um 9.000). Oberhalb sind starke Bärenmarktrallys möglich. Unterhalb muss die Zone 8.1/7.9 dringend verteidigt werden.

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum übergeordneten Chartbild. Der DAX erlebte nach Bruch aus dem 2019-er Trendkanal einen herben Abverkauf, welcher auch unter den Support bei 10.3 führte und so die Falltür zur 9k öffnete. An diesem Bereich treffen sich mehrere Verbindungslinien (u.a. der letzten Bärenmärkte). Direkt darunter würde der ema200 bei 8.654 einen weiteren Support darstellen. Am 38,2-er Retracement der Haussebewegung bei 8.250 konnte sich der DAX vorerst stabilisieren, wobei ein Rücklauf zurück über die 9k bisher stets scheiterte. Die Bullen brauchen den Weg zurück über die 9k und das auf Monatsschlussbasis. Auf der Unterseite bilden die 8.130 (Hochpunkte aus Dotcom-Bubble & Finanzkrise) und der sma200 bei 7.940 weitere Marken der Supportzone.

Oberhalb der 9k und dem ema200 könnte eine Stabilisierung und Spanne Richtung 10.3/10.480 für eine Erholungsbewegung aktiv gehalten werden. Darüber würde sogar der Abwärtsdruck herausgenommen werden. Unterhalb der 9k bleibt die Range zur 8.250/8.130/7.940 im Fokus. Darunter wird der neue Cluster zur 7k/7.200 über die 7.6 aktiviert. Das Chartbild wäre dann auch im übergeordneten Bild bärisch gekippt.

Der MACD bildete eines seiner seltenen Verkaufssignale und deutet damit weitere schwierige Monate an.

Zusammengefasst für das große Bild im Monatschart.

  • Bärenmarktverbindungslinie nach -40% Verlust verletzt. Nachhaltig?
  • Widerstände: 8.654 > 9.000 > 9.200 > 9.320 > 10k > 10.270 > 10.480 > 10.670 > 10.860 > 11k > 11.270 > 11.447 > 11.600 > 11.725 > 11.850 > 12k > 12.130 > 12.230/.280 > 12.350/12.330
  • Unterstützungen: 8.250/8.130 > 7.940 > 7.600/7.500 > 7.200 > 7k
Xetra-DAX Monatschart

Xetra-DAX Wochenchart.
Zoomen wir in den Wochenchart, wo der DAX mit einer scharfen Abrisskante sehr viele Unterstützungen unterschritten hat. Nach Bruch der 10.3 wurde die Spanne zur 9k geöffnet. Unterhalb der 9k ist hingegen die Range zur 8.250/8.130/7.940 aktiviert. Die 9k wäre auf Monatsschlussbasis eine entscheidende Marke. In der vergangenen Handelswoche scheiterten drei Versuche die 9k wieder zu überwinden. Ein vollständiges Eintauchen in die Supportzone steht im regulären Handel noch aus.

Die 7.940/8.130/8.250 stellen somit den nächsten wichtigen Support. Oberhalb bleibt die Range über die 8.655 zur 9k aktiv. Darüber würde es eine erste Aufhellung im Chartbild Richtung 10k/10.300 geben. Unterhalb der 8.1/7.9 trübt sich das Bild weiter zur 7.200/7k über die 7.600/.500 ein.

Zusammengefasst für das Bild im Wochenchart.

  • Der DAX mit einer scharfen Abrisskante an der langjährigen Trendlinie. Die Bullen müssen sie dringend zurückerobern.
  • Widerstände: 8.654 > 8.930/9.000 > 9.200 > 9.320 > 9.480 > 9.700 > 9.930/9.980 > 10.020 > 10.270 > 10.390 > 10.447 > 10.670 > 10.860 > 11.030 > 11.270 > 11.367 > 11.447 > 11.620 > 11.725 > 11.850 > 12k
  • Unterstützungen: 8.250 > 8.130 > 7.940 > 7.600/7.500 > 7.200 > 7k
Xetra-DAX Wochenchart

Xetra-DAX Tageschart
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

Anzumerken bleibt, dass bei starken Bewegungen das übergeordnete Bild zur primären Betrachtung herangezogen werden sollte und der Tageschart an Aussagekraft verliert.

Der DAX bildete in den vergangenen Wochen eine sehr scharfe Abrisskante und durchbrach bei hohem Volumen eine Vielzahl an wichtigen Unterstützungen und ist bereits extrem überverkauft. Der sehr hohe Abstand zum GD200 unterstreicht diesen Fakt. Eine stärkere Gegenbewegung kann jedoch nur einsetzen, wenn die Zone 7.9/8.1 verteidigt wird und der nachhaltige Bruch über die 9k gelingt.

Folgende Cluster/ Spannen würde ich beim DAX definieren:

  • 7k/7.200 > 7.500/7.600 > 7.940
  • 7.940/8.130/8.250 > 8.400 > 8.650/ 9k
  • 9k > 9.200/9.330 > 9.480 > 9.930/9.980 > 10k/10.270

Am Montag könnte der DAX ein Abwärtsgap von der 8.838 aufschlagen. Unterhalb der 8.400 dürfte direkt das Vorwochentief unter Druck geraten.

Zusätzlich relevante Marken im Tageschart.

  • Widerstände: 8.650 > 8.930/9.000 > 9.145/9.200 > 9.320 > 9.480 > 9.700 > 9.930/9.980 > 10.020 > 10.270 > 10.390 > 10.330 > 10.670 > 10.725 > 10.860 > 11k > 11.270 > 11.367 > 11.447 > 11.620 > 11.725/.770 > 11.850 > 12k
  • Unterstützungen: 8.650 > 8.400 > 8.250 > 8.130 > 7.940 > 7.600/7.500 > 7.200 > 7k

Die Analyse im Detail, sowie zusätzliche Informationen, gibt es wie immer im Video am Ende des Beitrags. 

Xetra-DAX Tageschart

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Der Marktüberblick im Video:

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