DAX-Ausblick: Bleibt die helfende Hand?

Der DAX beendete eine volatile Woche erneut innerhalb des Aufwärtstrendkanals und in unmittelbarer Nähe zum Allzeithoch (AZH). US-Märkte im wochenlangen Höhenrausch ziehen den widerwilligen deutschen Leitindex Stück für Stück höher. Die helfende Hand der amerikanischen Notenbank, welche seit dem 4. Quartal erneut die eigene Bilanz massiv aufbläht, könnte nun langsam wieder zurückgezogen werden. Wie wird der Markt darauf reagieren, wenn die Liquiditätsspritzen in den Geldmarkt langsam wieder reduziert werden? Oder kann die FED diese Stützung ohne Kontrollverlust gar nicht mehr zurückfahren?

DAX, S&P500 und Nasdaq im Performancevergleich

In der kommenden Handelswoche wird neben den nachfolgend genannten Wirtschaftsdaten, auch der Beginn der Berichtssaison in den Fokus der Anleger rücken. Die US-Banken werden hierbei vorangehen. Am Mittwoch müsste der noch geheime Phase-1-Deal zwischen China und USA auf Stellvertreterebene unterzeichnet werden… oder erfolgt abermals eine Verzögerung?

Wichtige Wochentermine:

  • Montag:
    • GB Industrieproduktion November
  • Dienstag:
    • China Handelsbilanzsaldo Dezember in Mrd
    • USA Verbraucherpreise Dezember
    • USA Realeinkommen Dezember
  • Mittwoch:
    • Eurozone Industrieproduktion November
    • USA Erzeugerpreise Dezember
    • USA Empire State Manufacturing Index Januar
    • USA Beige Book der FED
    • USA/ China Unterzeichnung Phase-1-Deal?
  • Donnerstag:
    • EZB-Protokoll
    • USA Einzelhandelsumsatz Dezember
    • USA Philadelphia-Fed-Index Januar
  • Freitag:
    • China BIP Q4
    • China Industrieproduktion Dezember
    • China Einzelhandelsumsatz Dezember
    • Eurozone Verbraucherpreise Dezember
    • USA Industrieproduktion Dezember
    • USA Konsumklima Uni Michigan Januar

Charttechnische Betrachtung:

  • Der DAX notiert weiter unter dem Allzeithochniveau aus 2017/2018. Die bullische Bewegung der US-Indizes in den vergangenen Wochen konnte der DAX nicht nachbilden. Unterhalb vom AZH bestehen mittelfristig deutliche Gefahren für Abgaben Richtung 12k. Oberhalb der 13.6 öffnet sich hingegen die Tür zur 14k+.

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum übergeordneten Chartbild. Der DAX durchlief im vergangenen Jahr mehrfach einen steigenden Trendkanal und konnte diesen zum Jahresabschluss, trotz starker US-Börsen, nicht durchbrechen. Die Oberkante verläuft in diesem Monat steigend Richtung 13.525 und konnte bereits direkt getestet werden. Oberhalb ergeben sich nach dem AZH Anschlusskäufe Richtung 14k.

Auf der Unterseite bildet die 12.900 einen ersten entscheidenden Support im übergeordneten Bild. Unterhalb dürfte eine deutliche Korrekturbewegung mit mehreren Zwischenschritten Richtung Mehfachunterstützung aus Trendkanalunterkante, Trendline, mittlerem Bollingerband & GD38 um 12.2 in den Fokus rücken.

Zusammengefasst für das große Bild im Monatschart.

  • Der DAX wird weiter von der Trendkanaloberkante zurückgehalten.
  • Widerstände: 13.525 > 13.600 > 13.650 > 13.700
  • Unterstützungen: 13.470/.425 > 13.250/.180 > 13k > 12.950/.900 > 12.650/.600 > 12.450 > 12.350 > 12.160/.075 > 11.850 > .600 > .300 > 10.8/10.3
Xetra-DAX Monatschart

Xetra-DAX Wochenchart.
Zoomen wir in den Wochenchart, wo der DAX seit November als Underperformer zum US-Markt an der Oberkante Trendkanal seitwärts pendelt. Damit rangierte der DAX eingekeilt zwischen Oberseite Trendkanal (steigend zur .525), dem August-Aufwärtstrend (13.180 steigend) und der horizontalen Unterstützung bei 12.950/.900. Kann die Trendkanaloberkante abermals verteidigt werden?

Oberhalb der .525 dürfte das AZH in der neuen Woche erreicht und übersprungen werden. Die .650 & .700 könnte dann die obere Wochenrange darstellen.

Unterhalb der .525 bleibt eine erste Range zur .425 aktiv. Darunter öffnet sich die Tür zur .330/.300 und dem August-Aufwärtstrend. Bei Bruch des Trends müssen die Bullen weiter um die Zone 12.950/.900 kämpfen. Darunter folgen weitere Abgaben Richtung mittleres Bollinger bei knapp 12.760.

Zusammengefasst für das Bild im Wochenchart.

  • Kann die Trendkanaloberkante abermals verteidigt werden?
  • Widerstände: 13.525 > 13.600 > 13.650 > 13.700
  • Unterstützungen: 13.470 > 13.425 > 13.330/300 > 13.180 > 13.140 > 13k > 12.950/.900 > .760 > .600 > .470 > .210 > .145 > 11.950/.850
Xetra-DAX Wochenchart

Xetra-DAX Tageschart
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen. Der DAX konnte nach Test des August-Aufwärtstrends mehrere Widerstände überspringen und sich am Ende auch vom Vorjahreshoch um .425 Richtung AZH absetzen. Diese Zone wird einen ersten wichtigen Support darstellen.

Oberhalb bleibt über die .470 die Spanne zur .525 aktiv. Darüber dürfte nach der .550 das AZH bei .600 erreicht werden. Ein Überschießen Richtung .650/.700 sollte dann eingeplant werden.

Unterhalb der .425 folgt hingegen eine Eintrübung Richtung Gap bei .334. Darunter würde das mittlere Bollingerband bei .255 und der GD38 bei .220 einen nächsten stabilen Support darstellen. Der August-Aufwärtstrend verläuft am Montag bei .140 (steigend).

Zusätzlich relevante Marken im Tageschart.

  • Widerstände: 13.525 > 13.550 > 13.600 > 13.650 > 13.680/.700
  • Unterstützungen: 13..470 > 13.425 > 13.334/.300 > 13.255/.220 > 13.140 > 12.990/.950/.900 > .830 > .685 > .650 >.512/.495 (Gap) > .400 (sma200) > .241/.203 (Gap)

Die Analyse im Detail, sowie zusätzliche Informationen, gibt es wie immer im Video am Ende des Beitrags. 

Xetra-DAX Tageschart

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Der Marktüberblick im Video:

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