Ich weiß, dass ich mich wiederhole… Aber das Gesamtbild im DAX hinterlässt einfach kein gutes Bild. Im Wochenausblick hatte ich es vorgestern angesprochen; die Bullen müssen sich an der 11k festsetzen, um die Chance aufrechtzuerhalten das Quartalsziel doch noch voll anlaufen zu können. Ein Abpraller – gestern gesehen – wäre mit einem Ausrufezeichen zu versehen. Als weitere Auffälligkeit sind die Divergenz und Schwäche gegenüber dem US-Markt nun auch noch hinzugekommen. Das übergeordnete Bild bleibt unverändert sehr im bärischen Lager. Anbei der DAX Kursindex, welcher weiterhin ein aktives 3-fach Top zu verzeichnen hat. An der Nackenlinie erfolgte vor 2 Wochen der Abpraller.

DAX Kursindex
DAX Kursindex

Wichtige Termine:

  • USA Verbraucherpreise April
  • USA Realeinkommen April
  • USA Redbook Einzelhandelsumsätze Vorwoche

Charttechnische Betrachtung:

  • Der DAX nach Quartalswechsel oberhalb der 9k mit einer Bärenmarktrally. Übergeordneter Widerstand tangiert. Passend zur beginnenden schwachen Saisonalität ist eine Gipfelbildung und erneute Abverkaufswelle Richtung 9k einzuplanen.
  • Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert.

Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum übergeordneten Chartbild. Der DAX erlebte nach Bruch aus dem 2019-er Trendkanal einen Abverkauf von 40 Prozent, wo auch die Verbindungslinie der letzten Bärenmärkte verletzt wurde und das 38,2-er Retracement der Haussebewegung bei 8.250 letztendlich vorerst Halt bot. Die Stabilisierung oberhalb der 9k auf Monatsschlussbasis ermöglichte den Beginn einer Bärenmarktrally, welche im Bereich 11.3/11.5 ihren vollständigen Abschluss gefunden haben dürfte.

Im Monat Mai bilden der sma100 bei 10.370 und der ema100 bei 10.500 eine erste wichtige Supportzone, welche direkt zum Monatsstart getestet & bisher verteidigt werden konnte. Oberhalb bleibt eine erste Range über die .670 zur 10.860 aktiv, ab wo der Weg für die Bullen wieder steinig werden dürfte. Bei einer Stabilisierung auf hohem Niveau bleiben Anschlusskäufe zur 11.030 und nachfolgend zur 11.270/.330 bis zur .500 möglich und die komplette Quartalsrange könnte doch noch vollumfänglich durchlaufen werden. Bei Bruch durch den sma100 & ema100 droht hingegen der Gipfel und die neue Wegroute Richtung 9.100. Erste Zwischenzone 10.040.

Interessanter Aspekt. Der MACD bildete eines seiner seltenen Verkaufssignale und deutet damit weitere schwierige Monate an.

Wichtig: Ein Bärenmarkt hat Zeit (1 bis 2 Jahre) und ist von hoher Volatilität in beide Richtungen geprägt!

Folgende übergeordnete Cluster/ Spannen würde ich beim DAX definieren:

  • 7k/7.200 > 7.500/7.600 > 7.985/8.130
  • 7.985/8.130/8.250 > 8.400 > 8.685/ 9k
  • 9k > 9.320 > 9.600 > 10k > 10.270/.330/.370 > 10.500 > 10.670
  • 10.670 > 10.860 > 11.030 > 11.270/.340 > 11.500/.610

Zusammengefasst für das große Bild im Monatschart.

  • Der DAX hat den übergeordneten Widerstand tangiert. Größere Umkehr könnte bereits in Vorbereitung sein.
  • Widerstände: 10.860 > 11.030 > 11.125 > 11.266/.340 > 11.447 > 11.610/.670 > 11.725 > 11.850 > 12k > 12.130 > 12.230/.280 > 12.350/12.330
  • Unterstützungen: 10.760/.740 > 10.670 > 10.525 > 10.445 > 10.330/.270 > 10.200/.100 > 10.040 > 9.700 > 9.320 > 9.100/8.970 > 8.685 > 8.250/8.130 > 7.985 > 7.600/7.500 > 7.200 > 7k
Xetra-DAX Monatschart
Xetra-DAX Monatschart

Xetra-DAX Wochenchart.
Zoomen wir in den Wochenchart, wo der DAX nach Abpraller nah an der Widerstandszone wieder zurück in die Seitwärtsspanne der Vorwochen gefallen ist. Kann ein mühevoller weiterer bullischer Angriff gelingen?

Der DAX bleibt vorerst eingekeilt zwischen 10.670 und der 11.030 mit der Zwischenzone um .860. Bei einer hohen Stabilisierung behalten die Bullen ihre Chancen eine Bewegung zum Vormonatshoch bei 11.236 und nachfolgend zur 11.266/.340 auszubilden.

Bei Bruch durch die .670 trübt sich das Bild wieder zur .525 und nachfolgend über die 10.425 zur .330/.270 und .200 ein. Darunter droht ein weiteres Verkaufssignal.

Zusammengefasst für das Bild im Wochenchart.

  • Der DAX mit Fehlausbruch auf der Oberseite; nun wieder in der Seitwärtsrange.
  • Widerstände: 10.860 > 11.030 > 11.125 > 11.195/.236 > 11.266/.340 > 11.447 > 11.470 > 11.610/.670 > 11.705 > 11.870 > 12k
  • Unterstützungen: 10.860 > 10.760/.740 > 10.670 > 10.600 > 10.525/.500 > 10.425 > 10.330 > 10.270 > 10.200/135/.100 > 10.040 > 9.840 > 9.700 > 9.627 > 9.520 > 9.320 > 9.200 > 9.100/8.970 > 8.685 > 8.250 > 8.130 > 7.985 > 7.600/7.500 > 7.200 > 7k
Xetra-DAX Wochenchart
Xetra-DAX Wochenchart

Xetra-DAX Tageschart & Stundenchart
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.

Anzumerken bleibt, dass bei starken Bewegungen das übergeordnete Bild zur primären Betrachtung herangezogen werden sollte und der Tageschart an Aussagekraft verliert.

Der DAX konnte in den letzten Wochen den überverkauften Bereich abbauen und den Abstand zu den wichtigen Tageslinien wieder verringern. Durch die übergeordnete Zielerreichung droht nun die Gipfelbildung und Umkehr der Bewegung. Die vielen neuen Aufwärtsgaps dürften nicht lange geöffnet bleiben.

Kurzum für den Tageschart:

  • Die frühe Bewegung zur 11k wurde gestern zügig wieder abverkauft und das Aufwärtsgap (.820/.760) geschlossen. Die Widerstandszone scheint direkt zu wirken. Bisher bleibt der DAX richtungslos zwischen .670 und 11.030 und vermeidet bei kleinen Tageskerzen Signale.
  • Unterhalb der .820/.860 bleibt die Range über die .760 zur .740 aktiv. Darunter würde zügig die .670 wieder angelaufen werden. Mittlere Bollinger bei .600 und die .670 bilden auf Tagessicht bereits einen guten Support. Bei Bruch drohen die .525.
  • Oberhalb der .820/.860 könnten die Bullen sich weiter langsam nach oben hangeln. Kleinere Zwischenmarken vor der 11.030 bilden die .900/.950 und .985. Bei einem dynamischen Durchbruch nach oben würden hingegen die .125 und nachfolgend die .195/.236 in den Fokus rücken. Heute nicht favorisiert.

Zusätzlich relevante Marken im Tageschart.

  • Widerstände: 10.820/.860 > 10.920/.950 > 11.030 > 11.125 > 11.195/.236 > 11.266/.330 > 11.447 > 11.470 > 11.610/.670 > 11.725/.770 > 11.850 > 12k
  • Unterstützungen: 10.760/.740 > 10.670 > 10.600 > 10.525 > 10.445/.425 > 10.330 > 10.270 > 10.235/.200 > 10.135/.100 > 10.040 > 9.960 > 9.840 > 9.700 > 9.627 > 9.460 > 9.320 > 9.050/8.970 > 8.685 > 8.400 > 8.250 > 8.130 > 7.985 > 7.600/7.500 > 7.200 > 7k

Die Analyse im Detail, sowie zusätzliche Informationen, gibt es wie immer im Video am Ende des Beitrags. 

Xetra-DAX Tageschart
Xetra-DAX Tageschart
Xetra-DAX Stundenchart
Xetra-DAX Stundenchart

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Der Marktüberblick im Video:

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